第四章 市场风险管理-市场风险资本计量
中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理
中级银行从业风险管理考试重点：第四章市场风险管理知识点市场风险是指金融资产价格和商品价格的被动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险包括：利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险。
相对于信用风险，市场风险具有数据充分且易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。
市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。
4.1市场风险识别4.1.1市场风险的特征与分类《资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账户的利率风险和股票风险，以及交易账户和银行账户的汇率风险(含黄金)和商品风险。
利率风险，指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
按照来源不同可分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
汇率风险，指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
汇率风险通常源于以下业务活动：1.商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不交包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易;2.银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
股票价格风险，指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
商品价格风险，指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给银行造成经济损失的风险。
商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品(包括使用)、贵金属(不含黄金)。
4.1.2交易账户和银行账户的划分交易账户和银行账户：交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸;交易账户中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：在交易方面不受任何限制，可以随时平盘;能够完全对冲以规避风险;能够准确估值;能够进行积极的管理。
除交易账户之外的其他表内外业务划入银行账户。
交易账户和银行账户风险计量的视角：交易账户业务主要以交易为目的，通常按市场价格计价(盯市)，缺乏可参考市价时可按模型定价(盯模)。
《风险管理》考点难点分析
第一章风险管理基础考点难点分析一、风险与损失收益的区别风险是收益的概率分布。
损失是一个事后概念，反映风险事件发生后所造成的实际结果；风险是一个明确的事前概念，金融性风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。
二、商业银行风险管理发展阶段商业银行的风险管理模式大体经历四个阶段，顺序依次为资产风险管理模式一负债风险管理模式一资产负债风险管理模式一全面风险管理模式。
其中缺口分析，久期分析成为资产负债风险管理的重要分析手段。
1988年《巴赛尔资本协议》的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系基本形成。
三、商业银行风险主要类别的重要内容1．信用风险信用风险分为违约风险、结算风险，违约风险既可以针对个人，也可针对企业，很多银行倒闭案例都是由信用风险引发的。
2．操作风险操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面，具有非营利性。
3．国家风险国家风险分为政治风险、社会风险和经济风险三类，国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险，无论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险带来的损失。
四、商业银行风险管理的主要策略1．风险管理五大策略这五大策略分为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。
2．风险对冲风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，风险对冲可分为自我对冲和市场对冲。
五、监管资本核心资本和附属资本的内容区别：核心资本包括权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。
第二章商业银行风险管理基本架构考点难点分析一、商业银行风险管理四个步骤的区别商业银行风险管理流程这一节很重要。
风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。
其中，风险管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制、决策的责任。
某银行标准法市场风险资本计量简介
12—20年 20年以上
风险权重 （敏感性%）
0 0.2 0.4 0.7 1.25 1.75 2.25 2.75 3.25 3.75 4.5 5.25
6
8 12.5
假设的 收益率变化（百分点）
1 1 1 1 0.9 0.8 0.75 0.75 0.7 0.65 0.6 0.6
0.6
0.6 0.6
值为负值，则伽马风险的资本要求总额等于这些净伽马效应
值的绝对值之和。
VEGA风险的资本要求
维加风险的资本要求
＝基础工具波动率×基础工具的各项期权的维加值之和 ×25％
vega数额显示基础工具按波动率比例变动正负25%所构成 的风险。（波动率增加会为期权空头带来损失风险，波动 率降低会为期权多头带来损失风险。）
为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售 、从实际或预期的短期价格波动中获利的头寸。
交易账户包括： （一）从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或 预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸。 （二）为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸。 （三）为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸。
得尔塔+方法计算的资本要求由以下三部分组成： 1、期权基础工具的市值乘以该期权的得尔塔值得到得尔塔 加权期权头寸；然后将得尔塔加权头寸加入到基础工具的头 寸中计算资本要求。（Delta加权头寸=基础工具市值*期权 Delta值） 2、伽马(Gamma)风险的资本要求。 3、维加(vega)风险的资本要求。
商品风险（工作表）
第 IV 部分 商品风险
项目
1.
白金
项目类型
多 1
0
2.
银
XX银行市场风险标准法资本计量管理办法
江苏江南农村商业银行股份有限公司市场风险标准法资本计量管理办法第一章总则第一条为了规范江苏江南农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”）市场风险标准法资本计量及管理，提高市场风险资本计量水平，根据《商业银行资本管理办法（试行）》、《商业银行市场风险管理指引》、《江苏江南农村商业银行股份有限公司市场风险管理政策》等有关政策法规及本行相关制度规定，结合本行实际，制定本办法。
第二条本办法所称市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使本行业务发生损失的风险。
第三条市场风险标准法资本计量应覆盖本行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。
第四条本办法所称市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。
其中，利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。
第二章职责分工第五条本行高级管理层及下设的资产负债管理委员会履行如下市场风险标准法资本计量管理职责：（一）确定市场风险标准法资本计量管理办法；（二）明确市场风险标准法资本计量各部门职责；（三）高级管理层权限内的其他相关事项。
第六条本行风险管理部作为市场风险管理系统建设、管理部门，履行如下职责：（一）拟定市场风险标准法资本计量管理办法；（二）负责建设、维护市场风险标准法资本计量系统；（三）进行市场风险资本的日常计量和使用；（四）高级管理层要求完成的其他有关市场风险标准法资本计量事项。
第七条本行计划财务部作为资本管理归口部门，负责其中的市场风险标准法计量工作，定期计量向监管报送的市场风险标准法资本。
第八条本行资金业务部等相关业务部门负责协助进行市场风险标准法资本计量工作，提供所需各类产品、交易、账户等数据。
第九条本行调查统计部负责定期向监管报送市场风险标准法报表。
第三章利率风险计量规则第十条利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。
市场风险管理
（3）基准风险
基准风险也称利率定价基础风险.在利 息收入和利息支出所依据的基准利率变动 不一致的情况下,虽然资产、负债业务的重 新定价期限完全相同，但因其利息收入和 利息支出发生了变化，也会对银行的收益 产生不利的影响。
（4）期权性风险
期权性工具因具有不对称的支付特征而 给期权出售方带来的风险,被称为期权性风 险.如债券或存款的提前兑付、贷款的提前 偿还等，都可能影响银行的收益。
为102元,债券的久期为9.5年，当前市 场利率为3%.如果市场利率提高0.25%， 则该债券的价格变化为：
P 102 9.5 0.0025 2.352 1 0.03
即该债券的价格将降低2）缺口分析法
（1）该模型认为,在给定时期内，有些资产 和负债会到期，有些资产和负债需要重新 定价，因此可以将其称为对应于该给定时 期的敏感性资产或敏感性负债.每个时期内 敏感性资产和敏感性负债之差，称为敏感 性缺口。
（二）风险对冲
商业银行可以利用金融衍生产品实现对 冲市场风险的目的. （三）经济资本的配置
商业银行可以通过对各项业务合理配置 经济资本来降低市场风险敞口。具体可以采 取从上而下法或自下而上法来配置经济资本。
第四节 市场风险监管资本计量与绩效评估
一、根据巴塞尔委员会的规定,市场风险监管 资本的计算公式为：
压力测试的目的是评估银行在极端不 利情况下的损失承受能力。
第三节 市场风险监测与控制
一、市场风险管理的组织框架
（一）董事会
董事会承担对市场风险管理实施监控的 最终责任,确保商业银行能够有效地识别、 计量、监测和控制各项业务所承担的各类 市场风险.
（二）高级管理层
高级管理层负责制定、定期审查和监督 执行市场风险管理的政策、程序以及具体 的操作规程.及时了解市场风险水平及其管 理状况,并确保银行具备足够的人力、物力 以及恰当的组织结构等来有效地识别、计 量、监测和控制各项业务所承担的各类市 场风险。
2019年初级银行从业风险管理各章分值占比及考点归纳
2019年初级银行从业风险管理各章分值占比及考点归纳《风险管理》必考点主要在第2、4、6、7章，考前需重点(理解)记忆。
具体各章重要知识点归纳如下：第一章风险管理基础(占比10分左右)第一节风险管理的基本概念知识点一：风险、收益与损失。
(了解)知识点二：商业银行风险管理的主要策略。
(掌握)知识点三：商业银行风险的主要类别。
(掌握)第二节商业银行风险管理的发展。
知识点一：风险管理与商业银行经营。
(了解)知识点二：商业银行风险管理的发展。
(了解)第三节商业银行风险管理与资本管理知识点一：资本的定义和作用。
(了解)知识点二：监管资本的构成。
(了解)知识点三：最低资本充足率要求。
(了解)第二章风险管理体系(占比5分左右)第一节风险治理知识点一：董事会及其风险管理委员会。
(了解)知识点二：监事会。
(了解)知识点三：高级管理层。
(了解)知识点四：风险管理部门。
(熟悉)第二节风险偏好和风险文化知识点一：风险偏好的定义。
(熟悉)知识点二：有效的风险偏好框架和风险偏好声明。
(熟悉)知识点三：风险偏好维度和指标。
(熟悉)知识点四：风险文化。
(熟悉)第三节风险额度知识点一：风险限额管理的基本原则。
(熟悉)知识点二：风险限额的种类和限额设。
(熟悉)知识点三：限额管理。
(熟悉)第四节风险政策、流程知识点一：风险政策。
(了解)知识点二：风险管理流程。
(掌握)第五节风险数据与IT系统知识点一：风险数据加总。
(了解)知识点二：风险管理IT系统。
(了解)第六节内部控制与内部审计知识点一：内部控制的定义。
(了解)知识点二：内部控制在风险管理中的作用。
(熟悉)知识点三：内部审计。
(熟悉)第一节信用风险识别知识点一：单一法人客户信用风险识别。
(掌握)知识点二：集团法人客户信用风险识别。
(掌握)知识点三：个人客户信用风险识别。
(掌握)知识点四：贷款组合的信用风险识别。
(掌握)第二节信用风险计量知识点一：专家判断法。
(了解)知识点二：信用评分模型。
银行从业考试风险分值分布
风险管理★第一章风险管理基础第一章占分是10分，讲述了风险主要类别、风险管理的主要策略、风险与资本、风险管理的数理基础，在复习时要注意风险与收益的关系、四大主要风险、四大风险管理的策略和资本的分类这些知识点。
★第二章商业银行风险管理基本架构第二章在考试中占5分，主要讲述了风险管理环境、组织和流程，在复习时要注意董事会、风险管理委员会、三道防线、风险管理流程这些知识点。
★第三章信用风险管理第三章考试中占25分，主要讲述了信用风险识别、计量、检测与报告、控制和资本计量，在复习时要注意法人和个人信用风险识别、内部评级法、违约概率模型、风险监测主要指标和关键业务流程/ 环节控制这些知识点。
★第四章市场风险管理第四章市场风险管理占20分，本章主要讲述了市场风险的管理包括的五个部分，首先是市场风险应该怎么识别，识别之后要怎么计量，之后计量完成需要检测和控制风险，到了第四节风险资本计量方法，以及第五节交易对手信用风险。
★第五章操作风险管理本章考试占18分，第一节中强调定义、特点，最重要的是操作风险分类，里面细分类要非常清楚。
第二节掌握风险评估原则、原理就行了。
第三节风险控制中风险缓释非常重要，尤其是里面业务外包要重点关注。
第四节关键风险指标法、损失数据收集的原则和价值，以及6个风险报告的主要部分。
最后，第五节中要掌握基本标准法的计量和标准法计量。
★第六章流动性风险管理第六章在考试中占11分，主要讲述了流动性风险识别、评估、检测与控制，在复习时要注意流动性风险资产负债结构、流动性比率/指标法这些知识点。
★第七章其他风险管理第七章考试占分6分，主要讲述了国别风险管理、声誉风险管理、战略风险管理，在复习时要注意国别、声誉、战略风险管理的具体做法。
★第八章银行监管与市场约束第八章考试占分4分，主要讲述了银行监管和市场约束，在复习时要注意风险监管原则、银行监管方法、市场约束参与方及其作用这些知识点。
市场风险资本计量方法
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001.市场风险识别
第04章市场风险管理目录4.1 市场风险识别4.2 市场风险计量4.3 市场风险监测与报告（含控制）4.4 市场风险资本计量4.5 银行账簿利率风险管理4.6 交易对手信用风险管理4.1 市场风险识别一、市场风险的特征与分类市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动可能给商业银行造成经济损失的风险。
《商业银行资本管理办法》规定，第一支柱下市场风险资本计量范围包括交易账簿的利率风险和股票风险，以及交易账簿和银行账簿的汇率风险和商品风险。
（一）利率风险• 利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
• 影响利率变动的因素主要有通货膨胀预期、货币政策、经济周期、国际利率水平、资本市场状况以及其他因素。
• 利率风险按照来源不同，分为缺口风险、基准风险和期权性风险。
（二）汇率风险• 汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
• 汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期、投机冲击，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。
• 汇率风险通常来源于以下业务活动：（1）商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易。
（2）银行账簿中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
（三）股票风险• 股票风险是指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。
• 单个股票市场的风险可以用反映该市场整体股价变动的综合市场风险因素（如股指）来表示。
• 根据资本资产定价模型，个股或某个行业股指的市场风险可以用与综合市场风险因素相对应的Beta值来表述。
（四）商品风险• 商品风险是指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。
• 这里所述的商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品（包括石油）和贵金属等，尤其以商品期货的形式为主。
风险管理课堂笔记第四章（2）
4.2.1 基本概念 1. 名义价值、市场价值、公允价值、市值重估 (1)名义价值 名义价值通常是指⾦融资产根据历史成本所反映的账⾯价值。
(2)市场价值 (3)公允价值 公允价值为交易双⽅在公平交易中可接受的资产或债券价值。
公允价值的计量⽅式有四种：⼀是直接使⽤可获得的市场价格;⼆是如不能获得市场价格，则应使⽤公认的模型估算市场价格;三是实际⽀付价格(⽆依据证明其不具有代表性);四是允许使⽤企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。
在⼤多数情况下，市场价值可以代表公允价值。
(4)市值重估 市值重估是指对交易账户头⼨重新估算其市场价值。
商业银⾏应当对交易账户头⼨按市值每⽇⾄少重估⼀次价值。
①盯市 ②盯模 2. 敞⼝ 敞⼝就是风险暴露，即银⾏所持有的各类风险性资产余额。
(1)单币种敞⼝头⼨是指每种货币的即期净敞⼝头⼨、远期净敞⼝头⼨以及调整后的期权头⼨之和，反映单⼀货币的外汇风险。
①即期净敞⼝头⼨。
即期净敞⼝头⼨是指计⼊资产负债表内的业务所形成的敞⼝头⼨，等于表内的即期资产减去即期负债。
②远期净敞⼝头⼨。
远期净敞⼝头⼨主要是指买卖远期合约⽽形成的敞⼝头⼨，其数量等于买⼊的远期合约头⼨减去卖出的远期合约头⼨。
③期权敞⼝头⼨。
持有期权的敞⼝头⼨等于银⾏因持有期权⽽可能需要买⼊或卖出的每种外汇的总额。
④其他敞⼝头⼨，如以外币计值的担保业务和类似的等，如果可能被动使⽤，⼜是不可撤销的，就应当记⼊外汇敞⼝头⼨。
加总上述四项要素，便得到单⼀货币敞⼝头⼨。
如果某种外汇的敞⼝头⼨为正值，则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞⼝头⼨为负值，则说明机构在该币种上处于空头。
(2)总敞⼝头⼨ ⼀是累计总敞⼝头⼨法。
累计总敞⼝头⼨等于所有外币的多头与空头的总和。
这种计量⽅法⽐较保守。
⼆是净总敞⼝头⼨法。
净总敞⼝头⼨等于所有外币多头总额与空头总额之差。
这种计量⽅法较为激进。
三是短边法。
第四章 市场风险管理-市场风险特征与分类
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：市场风险特征与分类● 定义：因市场价格的不利变化使银行的业务发生损失的风险● 详细描述：（1）市场风险分类：利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险(2）利率风险的分类：1)重新定价风险：最常见的利率风险型式2）收益率曲线风险：期限不同但是风险流动性相同而形成的曲线3）基准风险：对银行的收益或者内在经济价值产生不利的影响4）期权性风险：源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款（3）汇率风险的分类 汇率风险通常源于以下业务活动： 1）商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包 括外汇远期、期货、互换和期权等交易； 2）银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。
汇率风险大致分为两大类：外汇交易风险、外汇结构性风险。
3）外汇交易风险 银行的外汇交易风险主要来自两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸，二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
4）外汇结构性风险，由于银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。
5）为了保持各国外汇统计口径的一致性，黄金价格波动被纳入商业银行的汇率风险范畴 （4）股票价格风险 股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来的损失风险。
（5）商品价格风险 商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品包括农产品，矿产品，贵金属等。
例题：1.汇率风险大致可以分为两类（）。
A.外汇定价风险B.外汇基准风险C.外汇期权性风险D.外汇交易风险E.外汇结构性风险正确答案：D,E解析：汇率风险大致可以分为外汇交易风险和外汇结构性风险2.对于商业银行来说，市场风险中最重要的是()。
A.利率风险B.股票风险C.商品风险D.汇率风险正确答案：A解析：对于商业银行来说，市场风险中最重要的是利率风险，市场风险按类别可分为分类：1）分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）（尤为重要）2）股票风险（银行持有的股票）、3）汇率风险（包括黄金）、4）商业风险（银行持有的农产品和贵金属）3.外汇结构性风险是因为银行资产与负债之间（）的不匹配而产生的。
风险管理教案市场风险管理知识
最新资料,Word版,可自由编辑其数学公式：公式中,P代表当前价格,△P代表价格(de)微小变动幅度,y代表收益率,△y代表收益率(de)变动幅度,Ｄ为久期.该公式显示,收益率(de)微小变化,将使价格发生反比例(de)变动,而且其变动(de)程度将取决于久期(de)长短,即久期越长,它(de)变动幅度越大.久期(de)另一种解释是,以未来(de)收益(de)现值为权数计算(de)现金流平均到期时间,用以衡量金融工具(de)到期时间.投资者在每一个时间段会获得资产回报,每期折现(de)到期收益是时间(de)权重.在计算中,某一金融工具(de)久期等于金融工具各期现金流发生(de)相应(de)时间乘以各期现值与金融工具现值(de)商.数学公式为：式中,D代表久期,t代表金融工具(de)现金流发生(de)时间,Ct代表金融工具第t期(de)现金流量, y为收益率或当前市场利率.（2）久期缺口用DA 代表总资产(de)加权平均久期,DL表示总负债(de)加权平均久期,VA表示总资产(de)初始值,VL表示总负债(de)初始值.当市场利率变动时,资产和负债(de)变化可由下式表示：上述两式表明,当市场利率y变动时,银行资产价值和负债价值(de)变动方向与市场利率(de)变动方向相反,而且银行资产与负债(de)久期越长,资产与负债价值变动(de)幅度越大,即利率风险越大.银行可以使用久期缺口来测量其资产负债(de)利率风险.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积(de)差额,即：久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期（2）主要(de)模型技术有3种方差—协方差、历史模拟法、蒙特卡洛法（3）巴塞尔协议要求采用99%(de)单尾置信区间、持有期为10个营业日、市场风险要素价格(de)历史观测期至少1年、至少每三个月更新一次数据.市场风险监管资本＝风险价值乘数因子,乘数因子不得低于3市场风险(de)内部模型已成为市场风险(de)主要计量方法,优点是可以将不同业务,不同类别(de)市场风险,用一个确切(de)VaR值来表示,这样就可以在不同(de)风险和业务之间进行对比和汇总,而且有利于风险(de)监测和管理.也就是说我们可以通过VaR值(de)计算反过来推导风险因素(de)情况,就可以把不同(de)风险因素进行有效(de)识别,进行风险(de)监测和管理.（4）市场风险内部模型法(de)局限性第一、不能反映资产组合(de)构成及其对价格波动(de)敏感性；第二、未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失(de)突发性小概率事件；第三、大多数模型不能计算非交易业务中(de)风险.2.计算VaR值(de)相关参数选择：置信水平、持有期（1）置信水平(de)选择用来决定与风险相对应(de)资本,置信水平应取高；纯粹用于银行内部风险度量或不同市场风险(de)比较,置信水平可以适当放低.（2）持有期(de)选择使用者是经营者,取决于其资产组合(de)特性,如果资产组合变动频繁,时间间隔要短；使用者是监管者,取决于成本和收益,时间间隔越短,成本越高.商业银行对交易账户一般每日计算VaR,是因为其资产组合变动频繁；而养老基金往往以一个月为持有期间,则是因为其资产组合变动不频繁.。
(整理)中国银行业从业人员资格认证考试风险管理科目考试大纲.
中国银行业从业人员资格认证考试风险管理科目考试大纲（2013年版）第1章风险管理基础1.1风险与风险管理1.1.1风险、收益与损失1.1.2风险管理与商业银行经营1.1.3商业银行风险管理的发展1.2商业银行风险的主要类别1.2.1信用风险1.2.2市场风险1.2.3操作风险1.2.4流动性风险1.2.5国别风险1.2.6声誉风险1.2.7法律风险1.2.8战略风险1.3商业银行风险管理的主要策略1.3.1风险分散1.3.2风险对冲1.3.3风险转移1.3.4风险规避1.3.5风险补偿1.4商业银行风险与资本1.4.1资本的定义、作用和分类1.4.2监管资本与资本充足率要求1.4.3经济资本及其应用1.5风险管理的数理基础1.5.1收益的计量1.5.2常用的概率统计知识1.5.3投资组合分散风险的原理第2章商业银行风险管理基本架构2.1商业银行风险管理环境2.1.1公司治理2.1.2内部控制2.1.3风险文化2.1.4管理战略2.1.5风险偏好2.2商业银行风险管理组织2.2.1董事会及其风险管理委员会2.2.2监事会2.2.3高级管理层2.2.4风险管理部门2.2.5其他主要风险控制部门/机构2.3商业银行风险管理流程2.3.1风险识别/分析2.3.2风险计量/评估2.3.3风险监测/报告2.3.4风险控制/缓释2.4商业银行风险管理信息系统第3章信用风险管理3.1信用风险识别3.1.1单一法人客户信用风险识别3.1.2集团法人客户信用风险识别3.1.3个人客户信用风险识别3.1.4贷款组合的信用风险识别3.2信用风险计量3.2.1风险暴露分类3.2.2客户评级3.2.3债项评级3.2.4信用风险组合的计量3.3信用风险监测与报告3.3.1风险监测对象3.3.2风险监测主要指标3.3.3风险预警3.3.4风险报告3.4信用风险控制3.4.1限额管理3.4.2信用风险缓释3.4.3关键业务流程/环节控制3.4.4资产证券化与信用衍生产品3.5信用风险资本计量3.5.1权重法3.5.2内部评级法3.5.3经济资本管理第4章市场风险管理4.1市场风险识别4.1.1市场风险特征与分类4.1.2主要交易产品及其风险特征4.1.3账户划分4.2市场风险计量4.2.1基本概念4.2.2市场风险计量方法4.3市场风险监测与控制4.3.1市场风险管理总体要求4.3.2市场风险监测与报告4.3.3市场风险控制4.3.4银行账户利率风险管理4.4市场风险资本计量方法4.4.1标准法4.4.2内部模型法4.4.3经济资本配置和经风险调整的绩效评估4.5交易对手信用风险4.5.1交易对手信用风险的定义和计量范围4.5.2交易对手信用风险的计量4.5.3交易对手信用风险管理第5章操作风险管理5.1操作风险概述5.1.1操作风险的定义与特点5.1.2操作风险相关概念辨析5.1.3操作风险的监管规则5.1.4操作风险分类5.1.5操作风险识别方法5.2操作风险评估5.2.1操作风险评估的定义与原理5.2.2操作风险评估的原则5.2.3操作风险评估的步骤5.2.4操作风险评估的价值5.2.5操作风险评估与其他管理流程的结合应用5.3操作风险控制5.3.1操作风险控制环境5.3.2操作风险缓释5.3.3主要业务操作风险控制5.4操作风险监控与报告5.4.1关键风险指标法5.4.2损失数据收集5.4.3风险报告5.5操作风险资本计量5.5.1基本指标法5.5.2标准法5.5.3高级计量法第6章流动性风险管理6.1流动性风险识别6.1.1资产负债期限结构6.1.2资产负债币种结构6.1.3资产负债分布结构6.2流动性风险评估6.2.1流动性比率/指标法6.2.2现金流分析法6.2.3其他流动性评估方法6.3流动性风险监测与控制6.3.1流动性风险监测/预警6.3.2压力测试6.3.3情景分析6.3.4流动性风险管理实践第7章其他风险管理7.1国别风险管理7.1.1国别风险的概念7.1.2国别风险管理的基本做法7.2声誉风险管理7.2.1声誉风险的概念7.2.2声誉风险管理的基本做法7.2.3声誉危机管理规划7.3战略风险管理7.3.1战略风险管理的概念7.3.2战略风险管理的基本做法第8章风险评估与资本评估8.1总体要求8.2风险评估8.2.1风险评估最佳实践8.2.2风险评估的总体要求8.3压力测试8.3.1基本框架和要求8.3.2关于压力测试的监管要求8.4资本评估8.4.1资本定义、功能与分类8.4.2资本规划的主要内容及频率8.4.3主要监管要求8.5内部资本充足评估报告（ICAAP报告）8.5.1内部资本充足评估报告的主要内容和作用8.5.2关于内部资本充足评估报告的监管要求第9章银行监管与市场约束9.1银行监管9.1.1银行监管的内容9.1.2银行监管的方法9.1.3银行监管的规则9.2市场约束9.2.1市场约束机制9.2.2信息披露9.2.3外部审计。
【8A版】某某银行市场风险标准法资本计量管理办法
江苏江南农村商业银行股份有限公司市场风险标准法资本计量管理办法第一章总则第一条为了规范江苏江南农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”）市场风险标准法资本计量及管理，提高市场风险资本计量水平，根据《商业银行资本管理办法（试行）》、《商业银行市场风险管理指引》、《江苏江南农村商业银行股份有限公司市场风险管理政策》等有关政策法规及本行相关制度规定，结合本行实际，制定本办法。
第二条本办法所称市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使本行业务发生损失的风险。
第三条市场风险标准法资本计量应覆盖本行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。
第四条本办法所称市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。
其中，利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。
第二章职责分工第五条本行高级管理层及下设的资产负债管理委员会履行如下市场风险标准法资本计量管理职责：（一）确定市场风险标准法资本计量管理办法；（二）明确市场风险标准法资本计量各部门职责；（三）高级管理层权限内的其他相关事项。
第六条本行风险管理部作为市场风险管理系统建设、管理部门，履行如下职责：（一）拟定市场风险标准法资本计量管理办法；（二）负责建设、维护市场风险标准法资本计量系统；（三）进行市场风险资本的日常计量和使用；（四）高级管理层要求完成的其他有关市场风险标准法资本计量事项。
第七条本行计划财务部作为资本管理归口部门，负责其中的市场风险标准法计量工作，定期计量向监管报送的市场风险标准法资本。
第八条本行资金业务部等相关业务部门负责协助进行市场风险标准法资本计量工作，提供所需各类产品、交易、账户等数据。
第九条本行调查统计部负责定期向监管报送市场风险标准法报表。
第三章利率风险计量规则第十条利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。
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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章 市场风险管理知识点：市场风险资本计量● 定义：将市场风险纳入统一的资本监管框架之中● 详细描述：1.第一支柱下市场风险资本要求覆盖汇率风险和商品风险。
第二支柱下银行账户下的股票风险通过第一支柱信用风险资本要求覆盖2.首次提出以VaR值计量为核心市场风险内部模型法3.明确了实施最低定性和定量要求4.增加压力风险价值纳入市场风险资本计量的要求5.补充新增风险计量要求，根据我国监管机构的要求，商业银行可选择标准法、替代标准法或高级计量法来计量操作风险监管资本。
标准法、替代标准法或高级计量法的复杂程度和风险敏感度逐渐增强。
6、市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在 0 -1之间；VaR 的计算采用 99%的单尾置信区间，持有期为 10 个营业日。
7、国际会计准则对金融资产划分的优点：1.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持2.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准3.是基于会计核算的划分例题：1.用VAR计算市场风险监管资本时，巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于()。
A.2B.3C.4正确答案：B解析：用VaR计算市场风险监管资本时,巴塞尔委员会规定乘数因子不得低于3,2.中国银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括（）。
A.交易账户中的利率风险B.交易账户中的股票风险C.全部的外汇风险D.全部的商品风险E.以上均对正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都正确3.下列属于国际会计准则对金融资产划分的优点的是（）A.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持B.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准C.直接面对风险管理的各项要求D.是基于会计核算的划分E.维持良好的公共关系正确答案：A,B,D解析：国际会计准则对金融资产划分的优点：1.有强大的会计核算理论和银行流程框架、基础信息支持2.按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准3.是基于会计核算的划分4.巴塞尔委员会在1996年的《资本协议市场风险补充规定》中提出的对运用市场风险内部模型计量市场风险监管资本的公式为（）A.市场风险监管资本=乘数因子*VaRB.市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaRC.市场风险监管资本=VaR/乘数因子D.市场风险监管资本=VaR/(附加因子+最低乘数因子）解析：市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR5.2012年6月，中国证监会颁布《商业银行资本管理办法（试行）》，将市场风险资本计算纳入统一的资本监管框架之中，在市场风险领域充分吸收巴塞尔委员会最新监管要求，引进先进的风险管理理念和技术，同进考虑对中国实际情况的适用性，主要提出以下要求（）。
A.在第一支柱下市场风险资本要求覆盖范围包括交易峰户的利率风险和股票风险，交易账户和银行账户的汇率和商品风险B.在改进市场风险标准法计量方法的同时，首次推出以VaR值计量为核心市场风险内部模型法C.明确了实施最低定性和定量要求，对返回检验、压力测试、模型验证等相关工作提出了具体要求D.增加压力风险价值纳入市场风险资本计量的要求E.补充新增风险计量要求正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都正确6.以下关于标准法、替代标准法和高级计量法的论述，正确的是（）。
A.这三种方法在复杂性上是逐渐增强的B.这三种方法在风险敏感性方面是逐渐增强的C.对于操作风险管理水平较低的，尚未达到最化阶段的商业银行，可以选择比较简单的标准法或替代标准法D.高级计量法的风险敏感度更高，更能反映商业银行操作风险的真实状况E.根据我国监管机构的要求，商业银行可以选择标准法、替代标准法和高级计量法来计量操作风险监管资本正确答案：A,B,C,D,E解析：以上都正确7.《巴塞尔新资本协议》中，最低资本要求是（）A.第一支柱B.第二支柱C.第三支柱D.第四支柱解析：第一支柱下市场风险资本要求覆盖汇率风险和商品风险，第二支柱下银行账户下的股票风险通过第一支柱信用风险资本要求覆盖8.市场风险计量方法包括（）。
A.缺口分析B.久期分析C.外汇敞日分析D.风险价值E.敏感度分析正确答案：A,B,C,D,E解析：市场风险计量方法包括：①缺口分析；②久期分析；③外汇敞口分析；④风险价值；⑤敏感度分析；⑥压力测试；⑦情景分析；⑧事后检验。
9.商业银行的债劵交易部门经过计算获得在95%的置信水平下隔夜VaR为500万元，则该交易部门（）A.预期在未来的252个交易日中有12.6天至少损失500万元B.预期在未来的100个交易日中有5天至多损失500万元C.预期在未来的252个交易日中有12.6天至多损失500万元D.预期在未来的一年中有95天至少损失500万元正确答案：B解析：题干的意思是：发生500万元的损失的天数，不可能超过5%。
交易日没得12.6这种说法10.当商业银行市场风险内部模型的事后检验结果符合监管当局的要求时，监管当局可以将市场风险资本计算公式中的最低乘数因子调高A.正确B.错误正确答案：B解析：如果监管当局对模型的事后检验结果比较满意模型也满足了监管当局规定的其他定量和定性标准，就可以将附加因子设为0，否则可以设为0-1之间的一个数，即通过增大所计算VAR值的乘数因子，对几内部模型存在缺陷的银行提出要更高的资本要求，注意：最低乘数因子（巴塞尔委员会规定为11.根据《商业银行资本管理办法（试行）》的规定，市场风险资本计量应覆盖商业银行（）利率风险和股票风险，以及（）汇率风险和商品风险。
A.全部，银行账户中的B.交易账户中的，全部C.银行账户中的，全部D.全部，交易账户中的正确答案：B解析：参见教材203，市场风险资本计量方法相关内容12.根据我国监管要求，商业银行不需要计提市场风险资本的业务有（）。
A.交易性人民币债券投资B.人民币贷款C.外币债券投资D.外币贷款和外汇交易正确答案：B解析：巴塞尔委员会《资本协议市场风险补充规定》要求商业银行对交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险计提提资本。
由于我国商业银行在境内不得从事、参与股票交易和商品交易。
因此，目前商业银行需计提资本的市场风险主要包括:交易性人民币债券投资、外币债券投资的利率风险，外币贷款、外币债券投资和外汇交易中的汇率风险。
13.根据我国监督机构和巴赛尔新资本协议的要求，商业银行可采取（）来计量市场风险资本。
A.内部评级法B.高级计量法C.基本指标法D.内部模型法正确答案：D解析：市场风险资本计量方法：标准法、内部模型法。
14.下列对市场风险内部模型法资本计量公式K=Max（VaRt-1，mC×VaRavg）+Max（sVaRt-1，mS×sVaRavg）表述正确的有（ ）。
B.VaRt-1为根据内部模型计量的季末风险价值C.VaRavg为最近60个交易日风险价值的均值乘以mC，mC最小为3D.sVaRt-1根据内部模型计量的上一交易日的压力风险价值E.最低市场风险资本要求为最近60个交易日压力风险价值的均值（sVaRavg）乘以mS，mS固定为3正确答案：A,C,D解析：本题考察市场风险资本计量的概念理解和记忆。
正确答案是ACD。
（一）VaR为一般风险价值，为以下两项中的较大值： 1.根据内部模型计量的上一交易日的风险价值（VaRt-1）。
2.最近60个交易日风险价值的均值（VaRavg）乘以mC。
mC最小为3，根据返回检验的突破次数可以增加附加因子。
（二）sVaR为压力风险价值，为以下两项中的较大值： 1.根据内部模型计量的上一交易日的压力风险价值（sVaRt-1）。
2.最近60个交易日压力风险价值的均值（sVaRavg）乘以ms。
ms最小为3。
15.商业银行市场风险内部模型的定量要求有（ ）。
A.置信水平采用99％的单尾置信区间B.持有期为10个营业日C.市场价格的历史观测期至少为一年D.应采用历史模拟法计算VaR值E.至少每三个月更新一次数据正确答案：A,B,C,E解析：本题考察市场风险资本计量的概念理解和记忆。
正确答案是ABCE。
市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在 0 -1 之间；VaR 的计算采用 99%的单尾置信区间，持有期为 10 个营业日。
16.商业银行的债券交易部门经过计算获得在95％的置信水平下隔夜VaR为500万元，则该交易部门（ ）。
A.预期在未来的100个交易日中有5天至多损失500万元B.预期在未来的1年中有95天至少损失500万元C.预期在未来的252个交易日中有12.6天至少损失500万元D.预期在未来的252个交易日中有12.6天至多损失500万元解析：考察“市场风险资本计量”。
正确答案是C。
这里获得95%置信水平是指一年252个交易日中的95%，而不是100个交易日中的95%。
所以正确答案是C.17.根据监管机构的要求，商业银行采用VaR模型计量市场风险监管资本时的附加因子的取值范围是（ ）。
A.0-1B.0-2C.0-3D.0-4正确答案：A解析：本题考察市场风险资本计量的概念理解和记忆。
正确答案是A。
市场风险监管资本=(附加因子+最低乘数因子）*VaR，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在 0 -1 之间；VaR 的计算采用 99%的单尾置信区间，持有期为 10 个营业日。