中国铁建2020年上半年财务风险分析详细报告

多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从294,421.3万元扩大到17,339,117.02
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
万元。 (3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从 -294,421.3万元提高到2,850,566.03万元。如果该企业的销售形势改善， 比如存货减少25%，则该企业从存在资金缺口294,421.3万元转化为有现金 支付能力5,398,051.28万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业 的支付能将会从-294,421.3万元提高到7,912,814.53万元。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到3,439,408.62万元。如果该企业的销售形 势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到5,986,893.88万元。如果该企业的应付账款下降25%， 该企业的资金缺口将会扩大到8,501,657.12万元。
43.09 2,225,871.9
19.12 10.24
24.1
经营性负债增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
项目名称
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
应付账款 预收款项
26,931,915. 9 0
应付职工薪酬
929,131.1
应交税费
282,046.1
一年内到期的非流动负
债
3,090,137.3
其他流动负债
774,458.9
- 29,215,750. 6
- 6,398.9
1,029,185.3
- 395,522.2
3,454,964.3
1,993,733.3
8.48 32,828,943. 3
- 14,659.1
1.78 2,858,194
11.43 25.66
存货
15,429,000.
2
一年内到期的非流动资 产
890,942.6
其他流动资产
1,253,468.3
Fra Baidu bibliotek
- 19,114,818. 3
1,385,254.6
1,793,602.2
23.89 22,769,890. 3
55.48 1,527,045.3
项目名称
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
应收账款 预付款项
15,567,806. 8
2,234,686.1
- 11,289,600. 6
2,274,554.6
-27.48 12,579,949. 3
中国铁建2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为10,591,701.4万元，2020年上半年 已经取得的短期带息负债为16,327,110.8万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为8,212,148.6万元，2020年上半年已有长期带 息负债为13,951,341.6万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为18,803,850万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为6,224,706.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是8,402,110.3万元，实际已经取 得的短期带息负债为16,327,110.8万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为8,402,110.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为9,490,812.4万元，在5年之内偿还的贷款总规模为11,668,216.6 万元，当前实际的带息负债合计为30,278,452.4万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为294,421.3万元。不过，该资金缺口在企 业持续经营 0.14个分析期之后可被盈利填补。企业负债水平偏高，经营活
10.77 1,049,026.6
40.23 517,656.1
11.81 2,671,207.9
157.44 1,913,286.4
12.37
129.09 1.93
30.88 -22.68
-4.03
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为1,331,205.3万元，存货为22,769,890.3万元，应收账 款为12,579,949.3万元，其他应收款为0万元，应付账款为32,828,943.3 万元，货币资金为12,477,068.5万元。按照当前的经营状态继续经营下去， 经过一年经营之后企业的资金缺口将会填补，资金状况将会改善。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业由存在294,421.3万元的资金缺口，转化为有 16,750,274.43万元的现金支付能力。
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
动和投资活动均存在资金缺口，企业经营状况恶化、盈利水平下降就会带 来资金链断裂风险。资金链断裂风险等级为10级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 7,626,072.2万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为7,920,493.5万元。这部分 资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款增加1,290,348.7 万元，预付款项增加583,639.4万元，存货增加3,655,072万元，一年内到 期的非流动资产增加141,790.7万元，其他流动资产增加432,269.7万元， 共计增加6,103,120.5万元。应付账款增加3,613,192.7万元，预收款项增 加8,260.2万元，应付职工薪酬增加19,841.3万元，应交税费增加122,133.9 万元，一年内到期的非流动负债减少783,756.4万元，其他流动负债减少 80,446.9万元，共计增加2,899,224.8万元。