1财务管理总论
第一章 财务管理总论
解决方法：
——商业道德约束； ——政府部门监督； ——公众舆论监督。
企业该为谁服务？
供应商
债权人
广告商
公司
员工 高级管理者
股东
代理商
零售商
消费者
杰克· 韦尔奇(Jack Welch)：
“我们都在试图使雇员、 股东和社会之间达到适当的 平衡，但这可不容易。因为 最终如果不能使股东满意， 我们就无法机动灵活地去照 顾雇员和社会。在我们这个 社会中，不管你愿意不愿意 都必须让股东满意。”
◦ （1）将资金投资于高风险的项目； ◦ （2）发行新债，致使旧债价值下降
为了防止其利益受到侵害，债权人除了寻求立法保护之外， 通常采取如下措施：
◦ （1）在借款合同中加入限制性条款； ◦ （2）要求定期提供财务报告； ◦ （3）要求高额利率
企业的社会责任
企业目标社会目标
——生产伪劣产品； ——造成环境污染。
2. 3.
二、企业中的利益相关关者（Stakeholder）。一般 认为，这些利益相关者主要包括：股东、 管理者、员工、债权人、顾客、供应商、 社区团体等等。 企业的这些利益相关者之间的理性利益 之间并不是完全一致的，因此，在利益 相关者之间可能存在利益冲突。
不是利润最大化或每股收益最大化 为什么？
所涉及的企业利润这一术语，在现实的核
算中是短期的（通常是一年），这种短期 利润无法反映企业的长期发展，这样的目 标也会使企业的发展更注重短期目标，更 急功近利，这对企业来说未必有利。
第三节 财务管理的对象和内容 一、财务管理的对象
◦ 财务管理主要是资金管理，因此财务管 理的对象是资金及其流转。 ◦ 资金流转的起点和终点是现金，其他资 产都是现金在流转中的转化形式，因此 财务管理的对象也可以说是现金及其流 转。
第一章 财务管理总论
3.资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。要做到收支平衡，首先要开源节流，增收节支。其次，在发达的金融市场条件下，还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，根据现有财力来安排各项开支；又要量出为入，对于关键的生产经营支出要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。
（3）利润这个指标实际应用方面比较简单。利润额直观、明确。容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。
缺点：
（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有放映出所得利润额同投入资本额的关系。
（2）有可能使得企业产生追求短期利益的行为。
2.权益资本利润最大化的优缺点。
优点：
（1）能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润是企业综合性最强的一个经济指标。
05-10简31
五、利益关系协调原则
实行利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经营手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。
第四节财务管理的环节
备考重点
习题连接
财务管理的环节主要有：财务原则、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。
缺点：
（1）大量的非上市公司由于没有股票市价，不可能采用。
（2）股票价格的影响因素很多，因此难以准确体现股东财富。
4.企业价值最大化的优缺点。
优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
中级会计师课件《财务管理》第一章总论
04
财务管理的职能与组织
财务预测
财务预测的概念
财务预测是根据企业现有的财务状况和历史数据，对企业 未来的财务状况和经营成果进行预测的一种管理活动。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因果分析法、时间序列分析 法等，这些方法可以帮助企业更好地预测未来的财务状况。
财务预测的步骤
财务预测的步骤包括确定预测目标、收集相关信息、选择预测方 法、进行预测、评估预测结果和调整预测等，这些步骤可以帮助
金融机构
金融机构是企业资金的主 要提供者，金融机构的种 类和特点会影响企业的融 资方式和融资成本。
利率
利率是影响企业财务决策 的重要因素，利率的变动 会影响企业的投资成本和 融资成本。
外汇市场
外汇市场的汇率波动会影 响跨国企业的外汇风险管 理。
法律环境
公司法
证券法
公司法规定了企业的设立、组织和解散等 方面的法律规范，是企业财务管理必须遵 守的基本法律规范。
企业更好地实现财务预测。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在企业经营过程中，根据不同的财务方案进行比较、分析和选择，以确定最 优的财务方案的一种管理活动。
财务决策的类型
财务决策的类型包括投资决策、融资决策和股利决策等，这些决策对于企业的财务管理 至关重要。
财务决策的程序
财务决策的程序包括确定决策目标、拟订备选方案、评估备选方案、选择最优方案和实 施方案等，这些步骤可以帮助企业更好地实现财务决策。
通货膨胀
通货膨胀会影响企业的投资决策、 融资决策和股利分配决策。
03
02
经济周期
经济周期的波动会影响企业的投资 、融资和股利政策。
市场竞争
财务管理第一章总论课件共47页PPT资料
9
二、财务关系
企业在组织财务活动过程中，与有
关各方面所发生的经济利益关系。
企业与政府之间
企 业
企业与所有者之间
财 企业与债权债务人之间
务 企业与被投资者之间
关 系
企业与内部各单位之间
企业与职工之间
08.05.2020
10
第二节 财务管理的目标
08.05.2020
11
一、企业目标及对财务管理的基本要 求
08.05.2020
28
四、委托代理冲突与协调
股东与经营者 股东与债权人 为什么会产生冲突？如何协调？
08.05.2020
29
四、委托代理冲突与协调
股东与经营者 股东与债权人 为什么会产生冲突？如何协调？08.05.202030第三节 财务管理的环 境
对企业财务活动产生影响的外部条件，
08.05.2020
4
一、财务管理的研究对象
企业财务管理就是对企业的资金运动 及其所体现的财务关系的管理。
1、资金的筹集 2、资金的运用 3、资金的分配
08.05.2020
5
财务活动(资金运动）
主要指资金的筹集、投 放、使用、收回及分配 等一系列行为。
08.05.2020
6
财务活动
（1）发行证券得到现金（筹资 活动）
08.05.2020
17
（1）利润最大化
理 由
1.考核企业效益的基本指标： 2.生存与发展的必要条件： 3.提高社会财富的根本：
优点 合理配置资源，提高经济效益
08.05.2020
18
（1）利润最大化 （缺点）
1、没有考虑资金时间价值（会计计算） 2、没有考虑风险因素 3、不能避免企业短期行为
第一章 财务管理总论(1概念、2原则)
5. 我们想当或能当CFO 吗？
我们都想当大公司的CFO？ 1）关于CFO的能力要求？ ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2）学完企业财务学后，能成为合格的CFO吗？ ----不能，因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时，你就可能有当 CFO的候选资格了。 3）对你的学习方法有何要求？ ----“学以致用、多学多用、边学边用”
1-19
学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身
1-20
4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程：会计学、管理会计、成本会计 后续课程：财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础： （1）经济学（微观及新制度经济学） （2）管理学（组织行为） （3）金融学 （4）数学 （5）税收 （6）外语
1-33
3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
1-34
只要企业进行财务活动，他都会与相关的利 益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束 ，不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
1-11
过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
1-12
个人理财
金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有5 个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世 界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业；四是以普通的身份作出有根据的公共选 择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程，因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运，有两条要领告诉你：
第一章财务管理总论
第一章财务管理总论本章讲四个问题：财务管理发展阶段；财务基本要素；财务管理及其内容；财务管理环境。
第一节财务管理的发展阶段（教材P 3－8）要求掌握四个阶段，阶段起讫时间，各阶段的特点，代表作及学者。
一、以筹资为重心的管理阶段：时间：15、16世纪特点：重点在筹资，很少涉及内部控制和资本运用问题。
学者：格林（Green）《公司财务》1897年米德(Meade)《公司财务》1910年二、以内部控制为重心的管理阶段：时间：1929－二战结束特点：强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务管理的中心。
学者：美国洛弗《企业财务》英国罗斯《企业内部财务论》三、以投资为重点的管理阶段：时间：二战结束－20世纪80年代特点：现代财务理论建立（参见教材P5）学者：1951年，美国迪安最早研究投资理论，代表作《资本预算》，研究如何利用货币时间价值贴现现金流量。
1952年，马柯维茨论文《资产组合选择》，指出衡量投资风险的方法。
1958年，莫迪格莱尼、米勒《资本成本、公司财务和投资理论》，研究资本结构对企业盈利影响的问题。
1964年，夏普、林特尔，资本资产定价模型（CAPM）1972年、斯蒂格利兹最早采用非对称理论模拟资本结构。
四、以资本运作为重心的综合发展阶段时间：20世纪80年代后。
特点：财务管理被视为企业管理的中心。
学者：正在涌现第二节财务基本要素――资本（教材P8－9）一、资本及其特征：1、资本：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为进行生产经营活动所垫支的货币。
2、特点：1〕稀缺性――资本的外在属性2〕增值性――资本的内在属性3〕控制性――资本的财务属性二、资本构成1、企业资本包括：债务资本和权益资本（P10）。
2、债务资本：概念、义务、期限3、权益资本：概念（权益资本、剩余权益），不同企业组织下的权益资本的构成三、资本的对应物－资产1、资本的对应物是资产2、判断是否构成资产项目的标准P11四、资本的所有权结构（一）企业所有权结构1、所有权包括占有、使用、收益、处分权2、企业的资本所有权包括债券和产权a)债权人权力b)所有者权力（产权关系）c)债权和产权的区别（二）企业法人财产权1、企业法人财产、资产所有权、资本所有权2、资本金：3、企业的三重财务身份：债权人财务、所有者财务、经营者财务。
财务管理学(自考)
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素前未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
财务管理总论
资金运动，就是伴随着生产、经营的进 行，资金在企业中各种占用形态的变化。
2
企业资金运动与财务活动的一般示意图
资金筹集
产 品 资 金
分红 资金投放、耗费与回收
纳税 资金分配
3
什么是财务关系？
所谓“财务关系”，是指在进行财 务活动时，企业与企业外部的利害关系 集团或个人（Stakeholders)以及企业内 部不同管理层次、员工之间所发生的经 济利益关系。
资金分配过程中形成的财务关系
企业与国家（政府）之间的税务关系 企业与投资者（出资者）的财务成果分配关系 投资者与经营者、企业员工的利益分享关系
5
企业中主要的财务关系（二）
从现代企业的“两权分离”角度来认识， 企业中存在的主要财务关系包括： 企业所有者与经营者之间的财务关系 企业终极所有者与企业法人之间的财务关系 企业内部不同管理层次经营者之间的财务关系 企业所有者与债权人之间的财务关系
14
财务管理有哪些内容？
财务管理的内容可以从不同的角度来认识。 首先，从财务活动的角度来讲，财务管理包括： 融资管理 投资管理 营运资金的管理 财务成果的分配管理 其次，从管理职能角度来讲，财务管理包括： 财务决策 财务控制
15
财务管理的中心是什么？
作为现代企业而言，企业管理的核心 是财务管理，财务管理的中心是资金管 理。
4
企业中主要的财务关系（一）
从财务活动过程中来认识，企业中存在的主要财务关系包括： 资金筹集过程形成的财务关系
出资者与企业的投资与被投资关系 债权人与企业的债权与债务关系
资金投放、耗费和回收过程形成的财务关系
《财务管理》第一章 总论
第一章总论一、本章的考情分析本章为非重点章，在考试中不涉及主观题，主要考察客观题（单选、多选、判断），近年考试平均分值为3分左右。
近三年本章的考试题型与分值如下：二、本章的知识结构四、2021年本章教材变化整体变化较小：删除和改写部分内容，金融期货中删除股票期货，金融法、证券交易法、经济合同法改为民法典。
01│第一节企业与企业财务管理目录01 企业及其组织形式02 企业财务管理的内容【知识点一】企业及其组织形式（○●●○○●）（一）企业的定义及功能1. 企业的定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等）向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
企业的目标是创造财富（或价值）。
2. 企业的功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者；（2）企业是社会生产和服务的主要承担者；（3）企业是社会经济发展的重要推动力量。
（二）企业的组织形式1. 个人独资企业2. 合伙企业3.公司制企业【知识扩展】有限公司和股份公司的区别（1）公司设立时对股东人数要求不同（2）股东的股权表现形式不同【知识扩展】国有独资公司（1）定义国有独资公司是有限责任公司的一种特殊形式，具体指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。
（2）相关规定国有独资公司的公司章程由国有资产监督管理机构制定，或者由董事会制定报国有资产监督管理机构批准。
我国国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。
国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。
【当堂练习·单选题】（2020年）与个人独资企业相比，下列各项中属于公司制企业特点的是（）。
A. 企业所有者承担无限债务责任B. 企业可以无限存续C. 企业融资渠道较少D. 企业所有权转移困难【答案】B【解析】公司制企业的优点：（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任；（3）公司制企业可以无限存续；（4）公司制企业融资渠道较多。
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
财务管理复习重点
第一章财务管理总论（一）财务管理的概念 :财务管理是以公司理财为主体，以金融市场为背景，研究公司资本取得与使用的一种管理学科。
财务活动：资金筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为活动，也叫理财活动。
财务关系:企业与投资者、债权人、受资人、债务人、政府、内部各单位、职工之间 1、股东与经营管理者之间的关系：股东应在监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失之间进行权衡，力求找出使三者之和最小的方法。
2、股东与债权人之间：①法律保护②限制性条款③收回借款或拒绝提供新借款。
（二）财务管理的方法：1、预测：定性预测、定量预测（时间序列预测、相关因素预测）2、决策：优选对比、数学微分、线性规划、概率决策、损益决策3、计划：固定法、弹性法、滚动法、零基法4、控制：保护性控制（前）、前馈性控制（中）、反馈性控制（后）5、分析：比较分析、趋势分析、比率分析、因素分析（三）财务管理的目标：是财务管理工作的导向和标准。
1、企业的总目标：生存、发展、获利2、企业财务管理目标：1）利润最大化 2)满意的利润水平 3)每股收益最大化 4)股东财富最大化 5)企业价值最大化 6)社会责任3、影响2的因素：1）投资回报率2 ）风险3）投资项目4）资本结构5）股利政策（四）财务管理的环境：是指对企业财务活动产生影响的外部条件。
1、特征：1）动态性2）不确定性3）复杂性4）交叉性2、经济环境：指宏观经济的发展状况及其变化。
3、法律环境：指企业和外部发生筹资、投资、利润分配和营运资本管理等经济关系时所应遵守的法律、法规和规章。
4金融环境：金融市场第二章财务估价（一）货币的时间价值：指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额。
(没有风险和通货膨胀条件下社会平均资金利润率) 绝对量－使用资金的机会成本相对量－相当于政府债券利率1、年金（A）是系列收付款项的特殊形式，它是指在一定时期内每隔相同时间(如一年)就发生相同数额的系列收付款项，也称等额系列款项。
财务管理第一章总论
财务管理第一章总论第一章财务管理总论学习目标了解企业财务的概念；了解企业财务的职能；掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律；掌握财务管理的目标；掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。
本章重点及难点企业财务活动与财务关系；财务管理的目标；财务管理的环节。
本章主要内容一、企业财务的概念企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
（一）企业财务活动存在的客观依据企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的。
企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。
社会主义资金运动存在的客观基础是，社会主义商品经济。
（二）企业财务活动的内容财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
包括四个方面：（1）资金筹集。
资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
（2）资金投放。
企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。
前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。
（3）资金消耗。
资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。
（4）资金收入。
资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。
（5）资金分配。
广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。
（三）企业同各方面财务关系企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系。
主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。
企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者，受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系。
（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
财务管理（第一轮复习：含答案）第一章财务管理总论
财务管理（第⼀轮复习：含答案）第⼀章财务管理总论第⼀章财务管理总论⼀、复习要求1、理解财务、财务活动和财务关系等财务管理的相关概念；2、理解财务管理的⽬标；3、理解财务活动的内容及财务关系；4、了解财务管理的环境。
⼆、课前⾃主复习㈠⽅法指导1、财务活动的概念，结合财务活动的内容来理解记忆。
2、财务关系，重点把握七个⽅⾯的关系。
3、财务的概念主，从企业财务是企业财务活动和财务关系的统⼀来理解。
4、财务管理的⽬标，从⼏种观点的利弊对⽐来理解和掌握。
5、财务管理的环境，重点把握住⾦融环境。
⾦融环境是企业最为主要的环境因素。
㈡知识准备1、财务是（企业在再⽣产过程中的资⾦运动及其有关⽅⾯发⽣的财务关系）2、财务管理是对企业财务进⾏的管理，是基于企业再⽣产过程中客观存在的（资⾦运动）和（财务关系）⽽产⽣的，利⽤（价值）形式对再⽣产过程进⾏管理，是（组织资⾦运动）、（处理财务关系）的⼀项综合性经济管理⼯作。
3、企业财务活动⼀般包括以下经济内容：（资⾦筹集）、（资⾦运⽤）、（资⾦分配）。
4、财务管理的⽬标主要有四种观点（利润最⼤化）、（股东财富最⼤化）、（企业价值最⼤化）和（相关者利益最⼤化）。
5、财务管理职能包括（财务预测）、（财务决策）、（财务预算）、（财务控制）和（财务分析）。
其中（财务决策）是企业最重要的环境因素。
6、财务管理环境⼜称（理财环境），包括（法律环境）、（⾦融环境）、（经济环境）。
其中（⾦融环境）是企业最重要的环境因素。
7、⾦融市场中与企业财务活动关系密切的是（资⾦市场），它按融资期限的长短不同，分为（货币市场）和（资本市场）。
8、经济环境是指对企业进⾏财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括（经济政策）、（经济发展状况）、（通货膨胀程度）、（竞争状况）等。
9、我国企业财务管理机构常见的组织形式主要有以下两种：⼀是（财务与会计⼀体化的组织形式），⼆是（与会计机构分⽴的平⾏组织形式）。
⽬前⼤中型企业在设置财务管理机构时多数采⽤（平⾏组织形式）。
中级会计职称《财务管理》-第一章-总论
【知识框架】第一节企业与企业财务管理【知识点】1企业与企业财务管理一、基本要求1.理解不同企业组织形式的责任承担；2.掌握公司制企业的优缺点。
二、重点内容回顾【结论1】合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业, 有限合伙企业中的有限合伙人承担有限责任；普通合伙人承担无限连带责任。
【结论2】公司制企业分为有限责任公司和股份有限公司, 国有独资公司是有限公司特殊形式。
三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中, 由投资人对企业债务承担无限（连带）责任的有（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言, 全部债务由投资者个人承担。
对于合伙企业而言, 合伙人对债务承担无限连带责任。
所以正确答案为AB。
【例题·单选题】下列关于个人独资企业的说法中, 错误的是（）。
A.不需要交纳企业所得税B.需要业主对企业债务承担无限责任C.容易转让所有权D.难以从外部获得大量资金用于经营『正确答案』C『答案解析』个人独资企业所有权的转移比较困难。
所以选项C的说法错误。
【2022考题·单选题】与普通合伙制企业相比, 下列各项中, 属于公司制企业特点的是（）。
A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』D『答案解析』公司制企业的优点: 容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点: 组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。
【知识点】2企业财务管理的内容一、基本要求理解财务管理的各阶段的内容及相互之间的关系二、重点内容回顾三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】以下关于财务管理各内容的说法中, 正确的有（）。
A.企业的根本目的是盈利, 而盈利是通过投资实现的, 所以投资管理是基础B.企业的筹资活动决定了投资的规模和时间C.成本管理渗透在企业财务管理的每个环节中D.收入与分配管理会影响企业的成本管理『正确答案』CD『答案解析』筹资管理是财务管理的基础, 选项A的说法不正确；企业的投资活动决定了筹资的规模和时间, 选项B的说法不正确。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
筹资方式指企业筹集资金所采用的手段或形式。
投资的概念与分类 投资决策的目标 项目投资 项目投资决策评价指标与应用
分析不同筹资方案的资本成本和财务风险
资本成本是企业筹集资金和使用资金所付出的代价。资本成本与筹资 方式有关，举债筹资的资本成本低于吸收投资者资本的成本。 财务风险是由于负债经营而引起的风险。表现为企业不能清偿到期债 务的可能性。 在承担一定的风险水平下选择资本成本最低的方案，或者在一定的资 本成本下选择风险最小的方案。
财务决策
财务控制
财务决策职能是指财务管理能够对企业财务活动进行分 析抉择的功能。 财务决策主要包括三个部分：投资决策、营运决策、筹 资决策和收益分配决策。 决策不同于决定。
二、财务管理的环节
确定财务战略目标， 对企业未来的财务活 动进行预计和测算。 财务管理的核心。 确定决策目标；提 出备选方案；评价 方案并作出抉择。
股东 经理 职工 债权人
财税、金融、外汇、价格 独资企业、合伙制企业、 公司制企业
财务管理 的外部环境
企业组织形式
法律环境
公司治理、财务监控 “三会”、公司治理机制、 财务信息披露 税法 金融机构 资金时间 价值率
他们之间责权利关系 如何安排
金融环境
金融工具 金融市场 利率
纯利率＋通货膨胀 补偿率＋风险收益率
2012/9/22
第一讲 财务管理总论
1.1 财务管理概念
财务、财务管理与会计的重新认识
财务不同于财务管理
第一节 第二节 第三节 第四节
财务管理概念 财务管理目标 财务管理的职能和内容 财务管理环境
财务：关注价值的确定，“某物价值多少” 财务管理：综合性的价值管理活动
财务管理是一门管理价值资源的科学与艺术。 会计：一种经济信息系统。
固定资产管理
资产负债表 利润表与利润分配表 现金流量表
无形资产管理
财务分析
如无形资产的摊销、转让等。
1.4 财务管理的环境
主体内容：公司治理结构
技术环境 经济环境
财务管理得以实现的技术手段和技术条件 经济周期 经济发展水平 宏观经济政策
萧条 衰退 复苏 繁荣
他们之间是什么关系
筹资管理 投资管理 资产运营管理 分配管理
财务分析
根据财务报表等资料 对财务活动过程与结 果进行分析与评价， 并进行激励。
财务预算 与财务计划
股东 经理 债权人 职工 政府 社区 消费者
财务控制
对预算和计划的执行进行 追踪监督，发现问题，并 进行调整和修正。
筹资管理
投资管理
资金营运活动 资金分配活动 （收益）
供应商 企业 企业 企业内单位
股利政策 股利分配程序
1
2012/9/22
四、财务管理的产生与发展
（一）筹资管理阶段： 20世纪20年代末期前，资金需求大，短缺经济 （二）内部控制阶段： 20世纪20年代末开始，出现世界性的资本主 义经济危机，公司为求生存，着重内部控制，合理使用资金 （三）投资管理阶段： 20世纪30年代至70年代，认真研究外部环境， 正确进行投资决策，并保持一定的资产流动性 （四）国际财务管理阶段： 20世纪80年代以后，世界经济格局巨变 ，汇率管制取消，全球化、知识化、信息化到来
企业与投资者（所有者） ：
企业与国家 企业与国家：
5.筹资最大化
经营者与职工：
短缺经济条件下的产物
投资机会多，缺少资源。企业的首要任务是获得 资源
投资者（所有者）与经营者 投资者（所有者）与债权人
所有者、经营者与债权人冲突的协调
（一）所有者与经营者
代理理论：是研究所有者、经营者和债权人之间的利害冲突和如何 使他们统一到企业目标上来的理论。
个人投资者 股利收益 投 资 收 益 法人投资者 资本利得 个人投资者 法人投资者
纳税
一般不纳税
不纳税 纳税
结论：个人投资者不希望公司分配现金股利，而希望公司将利 润留存，或分配股票股利。法人投资者愿意公司分配现金股利，而 不希望公司将利润留存。
三、财务管理的内容
财务管理是一项组织财务活动、处理财务关系的综合性的管 理工作。
财务预测
财务决策
确定财务计划，对 确定的财务事项进 行周密的安排。具 体环节包括：分析 财务环境、确定预 算指标；协调财务 能力、组织综合平 衡；选择预算方法 、编制财务预算。
从管理客体上看
从管理主体上看
三、企业财务关系
投资者 债权人
项目投资 证券投资 最佳投资方案 流动资产－流动负债 现金，存货， 应收账款 资金（权益投资） 利润分配 资金（债权投资） 还本付息 商品、劳务 商品 劳务 资金 缴税 社会稳定 报酬 劳动 产品 劳务
受资者 债务人 客户 政府 职工 企业内单位
筹资活动 投资活动
财务活动
三、企业的社会责任
思考题
企业应当承担基本社会责任
依法纳税，不偷税漏税 环境保护，消除环境污染 向社会招聘员工，减轻社会的就业压力 为职工足额缴纳养老保险等 保护消费者利益，不制造出售假冒伪劣商品 为社区建幼儿园、福利机构 向灾区或希望工程捐款
1. 从现实的角度，企业财务目标应当如 何确定？各财务目标观点优缺点如何？ 哪种观点最合理？ 2 确定企业财务目标应如何考虑各利益 2. 相关者的利益？
高层次的社会责任
3
2012/9/22
1.3 财务管理的职能与内容
一、财务管理的职能
财务计划
三项职能相互影响、相互依存。财务决策是前提， 财务计划是财务控制的依据和目标，财务控制是实 现财务计划的手段、关系着财务决策的成败。
管理的职能：决策、计划、
领导（组织与执行）、控制
财务管理的职能： 决策、计划、控制
预测资金需要量 选择筹资渠道和筹资方式，设计筹资方案
筹资渠道是指企业筹资的资金来源渠道。
国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他法人单位 资金；社会闲散资金；企业实现的收益；外资。 吸收直接投资；发行股票；发行债券；借款；融资租赁；商业信用； 收益留存等 收益留存等。
财务计划是通过价值形式对企业未来一定时期的财务活动的具 体内容所做出的筹划，它是企业财务活动的依据。 财务计划的重要特征是价值形式，财务计划是一种综合性的价 值管理活动。 财务计划不同于财务预算。财务预算是对财务计划的具体化， 是联系财务计划与财务控制的纽带和桥梁。 财务控制是以财务计划（尤其是财务预算）为依据，对企业日 常财务活动进行指导、督促和约束，确保计划全面完成的一种 管理手段。 财务控制的基本环节:制定控制标准，实施日常控制，定期考 核评价。 成本控制是财务控制的核心。成本控制的主要环节包括确定标 准、计算偏差、分析偏差、矫正行为等。
企业资金的实质是生产经营过程中运动着的价值。
经济关系 财务关系 经济关系（财务关系）
投资什么项目 如何筹集资金 如何管理日常的资金活动 如何分配收益
创办一个企业
企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其 体现的经济利益关系。
二、企业财务活动
筹集方式：权益资本、负债资本 资金成本 资金结构
企业一定时期实现的利润 优点 易 衡量 易于衡量； 利润是扩大经营规模的源泉，有 利于社会经济资源的合理配置。 促进社会财富最大化，实现社会 经济发展目标。 缺点 没有反映投入与资本之间的关系 没有考虑资金时间价值； 没有考虑风险； 易导致短期行为。 优点 缺点 没有考虑资金时间价值 没有考虑资金时间价值； 没有考虑风险； 易导致短期行为。
2
2012/9/22
二、实现财务目标中利益冲突的协调
4.总产值最大化
利益主体：
我国计划经济年代的目标
国家、投资者（所有者）、经营者、债权人、职工 目标一致；但大股东与小股东的矛盾突出 征纳税，如何协调？ 冲突体现：收入差距
只讲产值，不讲效益； 只求数量，不求质量； 只抓生产，不抓销售； 只重投入 不重挖潜 只重投入，不重挖潜。
结论：任何一项税金的支付对企业来说都是经济利益的流出 ，最终表现为利润的减少，从而影响投资收益；税收制度的 变化是产生投资风险的原因之一。
结论：从资金成本这一因素考虑，企业利用债务资本是明 智的选择；过度的负债会导致负效应的出现，因为债务利息是 要定期支付的。如果负债的利息率高于息税前的投资收益率， 权益资本的收益会随着债务的增加而呈现下降的趋势。所以， 在企业进行筹资决策时，就需要认真地考虑债务资本和权益资 本之间的合理搭配，进行税收和整体利益的比较，作出合理的 选择，以达到权益资本收益的高水平。
（3）优缺点：
优点 考虑了资金时间价值； 考虑了风险与报酬的关系； 便于评价经营者的经营绩效， 不易导致短期行为； 有利于社会资源快速合理配置， 实现社会利益最大化； 缺点 非上市企业难以确定企业价值： 股价受多种因素影响。
V
P t /( 1 k ) t
（2）表现方式：
股价
反映了保值增值的要求
会计是以货币为主要计量单位，以凭证为依据，借助专 用的技术方法，对一定主体的经济活动进行全面、综合 、连续、系统的核算和监督。 分支：管理会计、财务会计、税务会计……
一、财务管理的概念财 Nhomakorabea的本质