放弃现金折扣成本的公式是怎么推导出来的解析
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关于放弃现金折扣成本决策问题的探试讨【摘要】本文对放弃现金折扣成本计算公式的原理基础进行了详细剖析，在此基础上重点探讨了放弃现金折扣成本的决策原则及放弃现金折扣对企业税前利润的影响。
特别是结合1997年注册会计师全国统考《财务成本管理》试题第36题资料，对多个折扣条件下进行现金折扣决策的原有决策方法提出了分析质疑，并提供了相应的建议.一、放弃现金折扣成本计算公式的原理基础商业信用是指企业在商品交易中延期付款或者延期交货所形成的借贷关系，目前已成为融资企业一项重要的短期资金筹集方式.而应付账款是商业信用的一种主要形式，通常在不提供现金折扣时，应付账款是销货方向购买方提供的免费信用，购买方可以无偿地获得相当于商品价款的资金在一定期间的使用权。
而当销货方在信用条件中提供了现金折扣时，购货方采用应付账款方式所筹资金就可能会有成本。
这个成本的发生取决于购货企业是否在给定折扣期内付款。
若购货企业在折扣期内付款。
这项商业信用是免费信用;若购货企业在折扣期外付款。
则这项商业信用会发生成本。
而这项成本的发生是由于放弃现金折扣所引起的。
通常其计算公式表达为：放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]上述公式的原理是以机会成本和资金时间价值为基础的。
众所周知。
机会成本是指选取一个方案而放弃另外一个方案所丧失的潜在收益。
当销货方在信用条件中提供了现金折扣时。
相对于购买方而言通常意味着其面临两个方案。
即取得现金折扣方案和放弃现金折扣方案。
而一旦购买方选取了放弃现金折扣方案。
取得现金折扣方案的收益即构成了放弃现金折扣方案的机会成本。
这个机会成本即为放弃现金折扣成本。
为了详细说明该计算公式的原理.现结合具体数据进行分析。
例1：A公司2004年5月1日与某公司发生一笔商品交易，价款总额为1000元。
对方(销货方)提供的信用条件为5/10.n/30。
此时。
可以认为A面临以下两个方案：方案一。
企业筹资管理练习题答案解析
企业筹资管理一、单项选择题。
1.筹资按照资金的取得方式不同可以分为（）.A。
权益筹资和负债筹资 B。
直接筹资和间接筹资C。
内源筹资和外源筹资 D.表内筹资和表外筹资【正确答案】 C【答案解析】按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资;按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资；按照资金的取得方式不同,分为内源筹资和外源筹资；按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映,分为表内筹资和表外筹资。
2。
根据资金变动与产销量之间的依存关系预测未来资金需要量的方法是（）.A.比率预测法B.定性预测法C。
资金习性预测法 D.高低点法【正确答案】 C【答案解析】比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。
定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测的一种方法。
资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法，所谓资金习性，是指资金变动与产销量之间的依存关系.高低点法是资金习性预测法中确定a、b的一种方法。
3。
企业采用（）的方式筹集资金,能够降低财务风险，但是往往资金成本较高。
A.发行债券B.发行股票C.从银行借款D.利用商业信用【正确答案】 B【答案解析】发行股票能够为企业筹集到权益资金，发行债券、向银行借款以及利用商业信用能够为企业筹集到债务资金。
权益资金与债务资金相比财务风险小但是资金成本高.4。
( ）可以为企业筹集额外资金，并可以促进其他筹资方式的运用。
A。
优先股 B.债券 C。
认股权证 D。
可转换债券【正确答案】 C【答案解析】认股权证有两个作用：可以为企业筹集额外资金；可以促进其他筹资方式的运用5.( ）是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。
A.杠杆租赁 B。
售后租回 C。
直接租赁 D。
杠杆收购筹资【正确答案】 D【答案解析】杠杆收购筹资是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。
流动负债的管理
信用条件二时：机会成本率＝2％÷(1－2％)×360÷(60－10)×100％ ＝14.7％由于14.7% < 20%所以应当放弃现金折扣，在第60天付款。
3.展延期限 会影响公司声誉，公司应当谨慎决策
【例1】某供应商提出的信用条件是2/10，N/30。甲企业所欠货款为100万元，银行年利息率为10%，那么甲企业应该在10天付款还是在20天付款合算？
如果甲企业在10天内付款：只须偿还100*（1-0.02）=98（万元）如果甲企业30天付款：须偿还100万元。
课堂练习题
答案：2．AD
3（单选）．某企业拟以“3/15，N/35”的信用条件购进原材料一批，则企业放弃现金折扣的信用成本为（ ）。 A.2% B.36.73% C. 18% D.55.67%
课堂练习题
答案：3．D
（四）商业信用融资的优缺点
商业信用融资的优点主要表现在： （1）商业信用融资是一种 “自然性融资”，伴随商品交易而自然产生，不需为此办理特别手续，使用比较方便。 （2）与银行借款融资相比，限制条件较少，不需要办理什么手续，选择余地较大。 （3）如果没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，如果是不带息票据，则企业使用商业信用融资并不发生融资成本。 商业信用融资的缺点主要表现在：商业信用融资的期限较短，对赊购商品引起的应付账款，如果放弃现金折扣，必须负担较高的机会成本。容易恶化企业信用水平。
按偿还方式可以分为：一次性偿还借款、分期偿还借款。
按利息支付方法可以分为：收款法借款、贴现法借款、加息法借款。
（二）短期借款的信用条件
放弃现金折扣成本解读与质疑
【摘要】本文介绍了利用商业信用筹资时放弃现金折扣成本的计算方法，解读了单现金折扣条件下和多现金折扣条件下放弃现金折扣成本的计算方法，对现行的放弃现金折扣成本计算方法提出了质疑，并指出了正确的方法。
一、放弃现金折扣成本计算方法概述（一）单现金折扣条件下的放弃现金折扣成本计算方法在财务管理中，使用商业信用筹资方式时，如果对方给出的付款条件中含有现金折扣，则该筹资方式就存在筹资成本——放弃现金折扣成本。
如果对方给出的付款条件中只有一个现金折扣，则放弃现金折扣成本的计算公式为：放弃现金折扣成本＝折扣率÷（1－折扣率）×360÷（信用期－折扣期）（1）或＝折扣额÷（全额－折扣额）×360÷（信用期－折扣期）（2）上述的公式（1）和公式（2）没有本质区别，只是一个用相对数来计算，一个用绝对数来计算，得到的计算结果完全相同。
当然，如果在付款中涉及到了展付期，上述两式中最后分母就由（信用期－折扣期）变为（信用期－折扣期－展付期）。
为了简化问题，本文假定不存在展付期。
另外，计算出放弃现金折扣成本后，关键是要对何时付款进行决策。
本文假定可以某一个较低的资金成本筹集到资金，而计算出的放弃现金折扣成本均较高，所以应该享受现金折扣。
（二）多现金折扣条件下的放弃现金折扣成本计算方法如果对方给出的付款条件中含有多个现金折扣，则放弃现金折扣成本的计算方法为：对于每一个现金折扣，分别采用上述的公式（1）或公式（2）计算出其相应的放弃现金折扣成本。
由于能够以某一个较低的资本成本筹集到资金，所以应该享受现金折扣，即从计算出的放弃现金折扣成本中选出最大的，则其对应的付款时间即为对企业最有利的付款时间。
当对方给出的付款条件中只有一个现金折扣，则放弃现金折扣成本的计算公式为上述的公式（1）或公式（2）。
解读公式（2）如下。
放弃现金折扣成本＝折扣额÷（全额－折扣额）×360÷（信用期－折扣期）（3）如何来理解上述的公式呢？来看一个例子：【例1】某企业以（2/10，n/30）的信用条件购进一批原材料，货款1000元。
注册会计师《财务成本管理》 放弃现金折扣成本
xx年注册会计师《财务本钱管理》放弃现金折扣本钱xx年会计师《财务本钱管理》：放弃现金折扣本钱为大家分享了《财务本钱管理》科目知识点，希望对大家备考有帮助，更多精彩知识点尽在。
放弃现金折扣本钱=折扣百分比/(1-折扣百分比)*360/(信用期-折扣期)折扣百分比，折扣期与放弃现金折扣本钱同向变化信用期与放弃现金折扣本钱反向变化中国会计师协会根据财政部考委会的考试大纲，编写专业阶段考试6个科目考试辅导教材和经济法规汇编，由出版社出版发行。
报名人员可在当地书店、出版社指定的网上书店或报名地自愿购置。
中国会计师协会不编写综合阶段考试辅导教材。
会计师全国统一考试大纲——综合阶段考试(xx年度)会计师作为向社会提供审计、咨询等专业效劳的执业人员，应适应的专业知识与职业技能。
会计师全国统一考试的目的就是选拔和培养适应我国社会主义市场经济开展需要的专业人才。
会计师全国统一考试划分为专业阶段和综合阶段。
考生在通过专业阶段的全部考试科目后，才能参加综合阶段的考试。
综合阶段考试设职业能力综合测试一个科目，分成试卷一和试卷二。
综合阶段主要测试考生是否具备在职业环境中运用专业知识，保持职业价值观、职业道德与态度，有效解决实务问题的能力，其中包括在国际环境下运用英语进行业务处理的能力，表达了会计师的职业特性和会计师胜任能力的要求。
为不断提升中国会计师考试的国际化水平，加快推进中国会计师考试的国际认可进程，打造中国会计师走向国际的"通行证"，测试考生在国际环境下运用英语进行业务处理的能力，自xx年度起在综合阶段考试百分制内设置英文题。
xx年度英文题为22分。
综合阶段考试的测试目标不同于专业阶段考试。
综合阶段考试并不是专业阶段考试科目知识的重复测试，而是要求考生在掌握专业阶段各学科知识和根本技能的'根底上，通过必要的积累，能够综合运用各学科知识和相关技能对职业环境中的实务案例，进行信息的筛选、甄别和判断，识别业务问题的性质、影响和要求等，运用所掌握的信息、知识进行深入的业务和财务分析及处理，提出有效、建议或解决方案，并清晰地进行表达阐述。
放弃折扣成本的计算和运用
科 黑江— 技信息 — 龙— —
放 弃折 扣成 本 的计算 和运 用
李 红 儒
（ 西省 石 头 河２ ０ ０
摘 要： 主要 阐述商业信 用作 为一种重要 短期筹资 ， 在存在折扣 情况 下， 弃折扣成本 的计算 ， 用放 弃折扣成本 计算结果进行放弃还是 享受 放 利
折 扣 的 决策 ， 实 际工 作 的 指 导作 用 。 对 关键词 ： 弃折扣成本 ； 策 ； 用 放 决 运 商 业 信 用 在 企 业 日常 交 易 中 经 常 存 在 ，并 样 的 ， 由于 放 弃 折 扣 的 成 本支 出不 是 真 正 的 成 按 不 同 方 案分 别 计 算放 弃折 扣 成 本 ，按 照 成 本 形 成 企 业 短 期 筹 资 的 主 要 来 源 ，主 要 表 现 为 企 本支 出而 是一 种丧失 的收益 ，故其 为机会 成 最 低 （ 弃 折 扣 ） 或 收益 最 高 （ 放 享受 折 扣 ） 的 方 法 进 行 比较 选 择 。 ２３放弃折 扣成 本 （ 享受折扣 收益） 计 － 或 ３５从放弃 折 扣成 本计算 公式 可以 看 出 ， ． 算公式 ： 超信用期付款也会 降低成本 ，但这种强制 降低 的成本应 和丧失信用 的代价 ，如更苛刻 的付 款 放 弃折扣 成本 × 甬葫 要求 ，供货 中断 ，或有诉讼等成本 一并 考虑 ， ×１ ｏ ｏ ％ 选择成本最小者 。 注 ：ｆ 折扣率 ；一 年按 ３ ０ 为 ６ 天计 ；信 用 ４理论和实际相结合 ，才能更好地使用短 期、折扣期均按天计 期筹资 ３放弃折扣成本运用 以上计算和运用的观点 ，主要是从理论 的 ３ 商业 信用 筹 资 ， 由于 使用期 限较 短 ， 角度进行阐述 ，在实际工作 中 ，更多 的还应结 ． １ 放弃折扣成本往 往较大 ，若能以低于放弃折扣 合工作实际 ，如等风险投资的概念 ，只是一个 成本 取得借 款 ，应 享受 折扣获得更多收益 。相 理想化的假设 ，实际工作中很难找到 ，尤其在 反若借款成 本高 ，应利用放弃折扣筹资 以减少 期 限较 短的放 弃折扣政策决策 中更为困难 。即 支 出。从筹 资角度 看应 取成本率最低者 。 使在完 全等风 险投资或筹资 的情况下 ，由于应 ３ ． ２在存 在等 风险投 资 的情况 下 ，若投资 付 账款筹 资具有 期限短 的显著特点 ，与实际 中 的收益率大 于放弃 折扣成本 ， 应用放弃折扣取 投 资或筹 资的期 限会有不 同，造成投资不能及 得 的资金进行投 资 ，以获取更大收益 。相反 ， 时变现偿债 ，或 享受折扣而产生新的借款 ，新 若用放弃折扣取得 资金 进行投资 的收益率小于 借款不 能及时偿 还等新 的风险 ，降低 了短期筹 放弃 折扣成本 ，应 享受 折扣以获得较 大收益。 资运用 中的效果 。故上述方法更多的在于提供 从投资角度看应取 收益率 较高者 。 在有折扣情况下资金有效使用的观点 ，更重要 ３ 对同一方案 ，有多个折扣期的情况下 ， 的一点还是要结合具体工作实际 ， ． ３ 充分 进行 相 应按各个折扣期分别计算放弃折扣成本 ，并逐 关风险识别和评估 ，从更全面的角度使 用短 期 个 比较其成本率大小 ，再按等风险投资或筹资 筹资 。 的收益率或成本率进行 比较选择 ，以确定具体 的放弃或享受折扣 的时点 ，对折扣政策作出正 享受折扣在折扣期最后一天支付货款 ，放弃折 确 选 择 。 ３ 对于不同供应商提供的多个 折扣方 案 ， ． ４ 扣在信用期最后一天支付货款。以达到充分利 用资金节约成本的 目的 ，为筹 资决策提供 合理 由于 折 扣 期 、信 用 期 、 折 扣 比率 各 不相 同 ，应 责 任 编 辑 ：孙 卫 国 经济基础 。 ２２放弃折扣成本计算原理 。 ． 应付账款 债务正常情况 下总是要 支付 的 ， 只是在折扣期还是在信 用期支付 的问题 。从筹 资角度讲 ，一般认为债务方会在折扣期享受折 扣而提前付款 ， 放弃折扣在信用期付款 ，相 当 （ 上接 ４ ４页 ） Ｃ２ ｉ ｏ Ｓ 等新材料， ｒＮ Ｍ Ｖ ｉ 其耐磨 解决措施 ， 复模具 或铁砧后再进行生产。 已 修 对 高温强度 ， 耐热疲 劳性 ， 热稳定性 淬硬深度 产生的折叠 ， 如不深 ， 应及 时清除掉 。 防止热 处 于折扣额为多支付 的成本 。即信用期全价支付 性 ， 提高模具寿命 ， 其寿 理产生开裂 ， 造成原材料 的浪费。 相对 折扣期 按折扣 后金 额支付 需多 支付 的金 都比较好 。在同等条 件下 ， 结束语 额 。 在 折 扣 期享 受 折 扣 后 仅 需 按 折 扣 后 的金 额 命可 提高 ｌ １ 倍 ， ～． ６ 还降低模具 材料 消耗 。 支付 ，一旦放弃享受折扣直到信用期支付 ，相 ｌ ０减少废 品损失 ， 防止 材料浪费 今后我们将继续探索更好的办法 ，在保证 废 品损 失 主要是 由于锻件产 生 缺陷 引起 锻件质量 的前提下 ， 有效提高锻造用钢利用率 ， 当于将在折扣期应 当支付 的金额使用 了折扣期 到信用期这段 时间，增加 的成本为相应的折扣 的 。 锻 件 主要 缺 陷 有 过热 、 烧 、 碳 、 过 脱 白点 、 降低锻件成本 ， 裂 节约钢材 ， 提高企业经济效率 。 金额 ，由于折 扣期 到信用期 的时间会各 不同 ， 纹 、 面龟裂 、 表 内部微裂 、 局部粗 晶、 表面折叠及 参 考 文 献 为了避免废 品损失 ， 【］ １周琦 ． 造锻 造工 艺标 准汇编【 ． 占用时间较短且多 以天数计量 ，应考虑化为年 力学性 能不能满足要求等 。 铸 Ｍ】 北京 ： 国 中 成 本 ，以便 于 同一 比较 。 就要从产生缺陷原 因上加 以控制 。 在锻造前 ， 对 标 准 出版 社 ，９ ０ １９ ． ２程 现 从 享 受 折 扣 方 面 考 虑 ，可 以 将 享 受 折 扣 获 原材料进行检查 ， 发现有裂纹 、 微裂等缺陷要铲 ［】 景 范 ． 代 使 用机 械 制 造 新 工 艺 新 技 术 与 得 免费信用支付金额视为投资考虑 ，由于仅需 除 。在加热过程 中， 对加热过程严格 把关 ， 防止 新 标 准【 ． 京 ： Ｍ】 北 当代 中 国音像 出版 社 ，０ ４ ２０． 在 对 ３机 机 按折扣后金额支付 ，相对于信 用期 全价支付而 加 热 时 的盲 目性 。 锻 造 过 程 中 ， 锻 造 工 人进 【］ 械 制 造 工 艺 材 料 技 术 手 册 编 写 组 ． 械 制 Ｍ］北 机 言会少支付折扣额 ，少支付 的折扣额 即为享受 行 质 量 意 识 ， 材 节 能 意 识 教 育 。 锻 造 中 产生 造 工 艺 材 料 技 术 手 册 ［ ． 京 ： 械 工 业 出 版 节 对 １９ ． 折 扣的收益 ，收益期 间仍 为折扣期 到信用期 ， 的裂 纹 要 求 立 即 采 取 措 施 ， 避 免裂 纹 的扩 展 ， 社 ． ９ ２ 以 故 享 受 折 扣 的 收 益 和 放 弃折 扣 的成 本 大小 是 一 造 成 锻 件 废 品 。 对 产 生 折 叠 ， 查 明 原 因 ， 出 先 提 责 任 编 辑 ： 雨 张
现金折扣成本计算浅析
现金折扣成本计算浅析作者：潘华陈莹馨来源：《商业会计》2012年第18期摘要:现金折扣作为一种商业信用,已在商业交易中得到越来越广泛的应用,现金折扣成本的计算也日趋复杂。
现有财务管理教材大部分以单现金折扣模型为基础编写放弃现金折扣成本的计算公式,并不适用于多现金折扣模型。
本文主要就多现金折扣模型中放弃现金折扣成本的计算展开探讨,以期揭示其计算公式的一般规律。
关键词:多现金折扣模型现金折扣成本信用政策场竞争促使企业大量进行赊销,从而产生应收账款。
作为赊销企业的客户,赊购企业产生应付账款。
当赊销企业希望迅速回笼资金,使资金流转时,可给予赊购企业一定比例的现金折扣,若赊购企业放弃享受现金折扣,将产生自然性融资的机会成本。
是否应享受现金折扣,何时可享受现金折扣,这是赊购方企业营运资金管理的一项重要财务决策,将直接影响到自然性融资成本的高低和营运资金周转的效率。
一、放弃现金折扣成本理论分析许多财务管理教材中对计算放弃现金折扣的成本都有如下公式:放弃现金折扣的成本=[折扣率/(1-折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]。
该公式中放弃现金折扣的成本,即购货方享受信用延期付款所获得的必要报酬率。
一般地,如果企业所要求的报酬率>放弃现金折扣的成本,则企业应在信用期内放弃现金折扣;反之,如果企业所要求的报酬率银行短期借款利率,企业应利用短期借款享受现金折扣;反之,则应在信用期内放弃现金折扣。
根据放弃现金折扣的成本进行付款决策已得到了一致认可,但是就如何计算放弃现金折扣的成本这一问题却有不同的理解。
下面笔者通过对该计算公式进行详细分解说明存在的问题。
该公式可以还原为:放弃现金折扣的成本=[折扣额/(全额购货额-折扣额)]×[360/(信用期-折扣期)]。
二者的区别在于前者使用了相对数计算而后者使用绝对数。
将公式进一步变形,即得放弃现金折扣的成本=[折扣率/(1-折扣率)] /(信用期-折扣期)×360。
中级财管放弃现金折扣的成本考点强化
2考点44：放弃现金折扣的成本放弃现金折扣的成本=折扣率1−折扣率÷（信用期－折扣期）×360【例-计算题】丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。
为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金4950000元用于增加存货，占用期限为30天。
现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。
方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。
银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。
要求：（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。
（2）如果丙公司选择方案2，为获得4950000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
（3）如果丙公司选择方案3，为获得4950000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
答案：（1）放弃现金折扣的成本=2%/（1-2%）×[360/（40-10）]=24.49%或2%/（1-2%）/360×（40-10）=24.49%（2）应借款总额＝4950000/（1-20%）=6187500（元）借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10%（3）应借款总额=4950000/（1-1%）=5000000（元）借款的实际月利率=1%/（1-1%）=1.01%借款的实际年利率=1.01%×12=12.12%（4）方案2的成本最小，应该选择方案2。
考点32：营运资金管理策略考点33：持有现金的动机。
浅谈商业信用中的现金折扣
浅谈商业信用中的现金折扣[摘要]在商品交易中，企业可以利用延期付款或延期交货等形式来进行商业信用融资，这是一种形式多样、适用范围很广的短期资金筹措方式。
在利用这些商业信用时，存在着一些具体的商业信用条件，所谓商业信用条件是指销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，其中现金折扣在商业信用中又具有一定的重要意义，它的存在使商业信用产生了成本，所以笔者就现金折扣谈一些自己的浅见。
[关键词]信用折扣现金一、何为现金折扣现金折扣是指债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款，而向债务人提供的债务扣除。
如“2/10，n/30”便属于一种现金折扣形式，在这种条件下，买方若提前付款，即在购买产品后10内天付款，就可以享受卖方给予的2%的现金折扣，若买方不享受现金折扣，则必须在购买产品后30日内付清账款。
在总价法下，对于卖方而言，现金折扣在实际发生时计入发生当期的财务费用，对于买方而言，实际获得的现金折扣则冲减取得当期的财务费用。
二、从会计实务的角度看现金折扣在实务操作中，现金折扣的会计处理有两种方法，总价法和净价法，企业一般都采用总价法进行核算。
例【1】A公司于2004年2月1日向甲公司销售商品一批，增值税专用发票上注明销售价格为100万元，增值税额为17万元。
提货单和增值税专用发票已交甲公司，款项尚未收取。
为及时收回货款，给予甲公司的现金折扣条件如下：2/10，1/20，N/30（假定现金折扣按销售价格计算）。
该批商品的实际成本为75万元。
1．如果甲公司于2004年2月9日支付货款A公司实务分录如下：①2月1日销售商品时，借：应收账款── 甲公司1170000贷：主营业务收入1000000应交税金──应交增值税（销项税额）170000借：主营业务成本750000贷：库存商品750000②2月9日收到货款时，现金折扣为1000000×2% = 20000（元）借：银行存款1150000财务费用20000贷：应收账款── 甲公司1170000甲公司实务分录如下：①2月1日购买商品时，借：库存商品1000000应交税金──应交增值税（进项税额）170000贷：应付账款── A公司1170000②2月9日支付货款时，借：应付账款── A公司1170000贷：银行存款1150000财务费用200002．如果甲公司于2004年2月15日支付货款A公司实务分录如下：①2月1日销售商品时，借：应收账款── 甲公司1170000贷：主营业务收入1000000应交税金──应交增值税（销项税额）170000借：主营业务成本750000贷：库存商品750000②2月15日收到货款时，现金折扣为1000000×1% = 10000（元）借：银行存款1160000财务费用10000贷：应收账款── 甲公司1170000甲公司实务分录如下：①2月1日购买商品时，借：库存商品1000000应交税金──应交增值税（进项税额）170000贷：应付账款── A公司1170000②2月15日支付货款时，借：应付账款── A公司1170000贷：银行存款1160000财务费用100003．如果甲公司于2004年2月27日支付货款A公司实务分录如下：①2月1日销售商品时，借：应收账款── 甲公司1170000贷：主营业务收入1000000应交税金──应交增值税（销项税额）170000借：主营业务成本750000贷：库存商品750000②2月27日收到货款时，没有产生现金折扣，借：银行存款1170000贷：应收账款── 甲公司1170000甲公司实务分录如下：①2月1日购买商品时，借：库存商品1000000应交税金──应交增值税（进项税额）170000贷：应付账款── A公司1170000②2月27日支付货款时，借：应付账款── A公司1170000贷：银行存款1170000三、从财务管理的角度看现金折扣从企业财务管理的角度看，购买方在选择享受或放弃现金折扣时，必须考虑到放弃现金折扣的机会成本，其计算公式为：放弃现金折扣的成本= ××100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差，例如在“2/10，n/30”这一信用条件中信用期为30日，折扣期为10日，Ｎ＝30－10＝20（天）。
关于放弃现金折扣成本率计算的一孔之见
：
理 由是 放 弃 折 扣 的成 本 率 ， 是 利 用 折 扣 率 的 收 益 率 ，应 就 选择大 于 贷款利 率且 利用 现金 折扣 收益 率较 高 的付款 期 ；
【 １ ０ ０—９ ３ ） ９ ３ ］ ３ ０ ９ ）＝ｌ 。 ７ ； （０ ０ ６ ０ ／ ６ ０ ×（ ６ ／ ０ ５ ３％
付款 方案 即为最 优方 案 。 如前 例 中 ， 理 的思 路应 是 ： 弃 合 放 立 即付 款 延至 ３ ０天付 款 ，成本率 为 多少？放 弃 立即付 款 ， 延至 ６ Ｏ天付 款 ， 成本 率 为多少 ？ 放弃立 即付 款 ， 延至 ９ Ｏ天 付款 ， 成本 率 为多少 ？ 果选择 立 即付款 ， 旦 未能实 现 ， 如 一
（ １０天 内 付 款 ： ２３ 放 弃折 扣 的 成 本 率
＝
Ｉ １ ０ ０— ７ ０ ／ ７ ０ ×（ ６ ／ ０ （ ０ ０ ９ ５ ） ９ ５ ］ ３ ０ ６ ）＝１ ． ８ ； ５ ３％
【９ ５ （ ７ ０—９ ３ ） ９ ３ ］ ３ ０ ３ ） ４ ９ ％ ； ６ ０ ／ ６ ０ ×（ ６ ／ ０ ＝１ ． ５
到最 后 的 ９ Ｏ天 ， 产 生 了如 上 的 计 算 成 本 。 而 实 践 中 ，主 则 ，
往 并 不 是 放 弃 某 时 间 后 即 推 迟 到 最 后 ， 是 放 弃 某 一 时 间 而
付款 ， 推迟 到 另一 时 间付 款 。这就 在既 定付 款时 间要求 中 形成 了各类 付 款时 间组 合。 企业 寻 求 的是 在放 弃某 时 间后
謦墓 霎 童塑
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一
３ ０天 付 款 ， 继 续 延 至 ６ 因 ０天 时 成 本 率 仍 低 于 贷 款 利 率 ； 但不 能延至 ９ Ｏ天 ， 成 本 率 高 于 了 贷 款 利 率 ， 以 应 选 因 所 择６ ０天 付 款 。 但 上 述 分 析 仍 不 完 整 ，仅 能 决 定 放 弃 立 即 付 款 后 的 付 款 时 间 。而 还 应 分 析 延 至 ３ ０天 时 ，０天 之 后 各 时 间 段 ３ 的成 本 率 ： （） 弃 ３ ４放 ０天 付 款 ， 至 ６ 延 ０天 付 款 ： 放 弃 折 扣 的 成 本 率
放弃现金折扣的成本计算公式
放弃现金折扣的成本计算公式
放弃现金折扣的成本可以通过计算未来现金流的现值来衡量，公式如下：
放弃现金折扣的成本 = (未来现金流的现值 - 折扣后的现金流) / 折扣后的现金流 × 100%
其中，未来现金流的现值可以通过使用折现率和现金流的折现期限来计算。
折现率是根据投资的风险和收益预期确定的，折现期限是未来现金流发生的时间。
折扣后的现金流是指考虑现金折扣后的金额。
需要注意的是，计算放弃现金折扣的成本时需要明确折现率的确定方法和折现期限的选取方式。
这些参数的选择可能会影响放弃现金折扣的成本计算结果的准确性。
第七章营运资本管理练习答案
第七章营运资本管理一、单项选择题1.答案:B【解析】 企业置存现金，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。
2.答案:D【解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。
投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会， 选项D项是为了满足投机性需要，而不是预防性需要。
3.答案A【解析】力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。
4.答案：B【解析】本题的主要考核点是持有现金机会成本的特性。
通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金余额成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比；是决策的相关成本。
5.答案:A【解析】 现金的交易成本是存货模式下考虑的成本。
成本分析模式下，持有现金的成本包括：机会成本、管理成本和短缺成本。
6.答案B【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模型。
7.答案B【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。
8.答案:C【解析】9.答案:C【解析】 在存货模式下最佳现金持有量是交易成本等于机会成本的现金持有量，所以与最佳现金持有量√应的机会成本也是2000元，机会成本＝最佳现金持有量/2×机会成本率＝50000/2×机会成本率＝2000，所以机会成本率＝8％。
10.答案C 【解析】在存货模式下最佳现金持有量是交易成本等于机会成本的现金持有量，所以与最佳现金持有量对应的机会成本也是2000元，机会成本＝最佳现金持有量/2×机会成本率＝最佳现金持有量/2×8%＝2000，所以最佳现金持有量＝50000（元）。
11.答案C【解析】从现金最优返回线公式中可以看出下限L与最优返回线成正比，与有价证券的日利息率成反比，与有价证券的每次转换成本b成正比，所以AB为错误表述，C正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以D错误。
12.答案A【解析】H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000元，根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换。
现金折扣成本计算浅析
放 弃 现 金 折 扣 的 成 本 ＝［ 扣 率 ／ １ 折 （一
折 扣 率 ） ×［６ ／ ］ ３ ０ （信 用 期 一折 扣
６ 《 ２ 中文 核心期刊 要目总览》 会计类核心期刊
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期 ） 。该 公 式 中放 弃 现 金 折 扣 的 成 １ 本 ．即 购 货 方 享 受 信 用 延 期 付 款 所 获得 的必 要 报 酬 率 。一般 地 ， 果 企 如 业 所 要 求 的 报 酬 率 ＞ 弃 现 金 折 扣 放 的 成 本 ，则 企 业 应 在 信 用 期 内 放 弃 现 金 折 扣 ： 之 ， 果 企 业 所 要 求 的 反 如 报 酬 率 ＜ 弃 现 金 折 扣 的成 本 ， 业 放 企 应 享 受 现 金折 扣 。此 外 ， 进 行付 款 在 决 策 时 ．还 应 考 虑 银 行 短 期 借 款 利 率 ． 放 弃 现 金 折 扣 的 成 本 ＞ 行 短 若 银 期 借 款 利 率 ，企 业 应 利 用 短 期 借 款 金 折扣 的成 本是 一 种 机 会 成 本 ， 由 指 于 选 择 了最 优 方 案 而放 弃 次 优 方 案 的收 益 ， 一 种 未 实际 支 付 的 潜 在成 是 本 ， 弃现 金 折 扣决 策 是 对 超 过折 扣 放 期 享 受 信 用 占用 购 货 款 而 付 出 代 价 的取 舍 。可 假设 分 子 的折扣 额 相 当于 企 业 享 有 信 用 使 用 该 笔 资 金 而需 要
炎键 ： 多现金折扣模型 现金折扣成本 信用政策
；
业 的客 户 ． 赊购企 业 产生 应付账 款 。 当 赊 销企 业希望 迅速 回笼 资金 ，使 资金 流 转时 ，可给 予赊 购企 业一定 比例 的 现 金折 扣 ．若 赊购 企业 放弃 享受 现金
放弃现金折扣成本的计算浅议
作者： 梁国龙;刘燕宁
出版物刊名： 财会月刊（上）
页码： 39-40页
主题词： 现金折扣;信用期;付款期;经济效用;付款时间;百分比;延期付款;隐含利息;企业形象;
不同时间
摘要： 现行有些会计教材及资料对购货企业放弃现金折扣的成本定义为:因放弃现金折扣造成的隐含利息成本。
给出的计算公式为:放弃现金折扣成本＝〔折扣百分比÷（１-折扣百分比）〕÷（信用期-折扣期）×３６０。
笔者认为,上述算法有不妥之处。
购货企业推迟付款,其实质是占用对方企业的流动资金来满足自身生产管理活动的需要。
购货企业放弃现金折扣以后,在剩余信用期内不同时间付款,获得的经济效用是不同的。
企业付款时间越长,得到的经济效用越大。
而按上述公式的算法,企业在剩余信用期的任何时间付款,其成本都是一样的。
为了正确计算企业放弃现金折扣成本,笔者认为可将公式修改为:放弃现金折扣成本＝延期付款成本＝〔折扣百分比÷（１-折扣。
放弃折扣成本计算公式
放弃折扣成本计算公式
放弃折扣成本是指在做出某项决策时，放弃获得折扣或优惠所带来的成本。
它通常应用于购买决策中，当一个人选择不享受折扣或优惠，而是选择支付全价时，他所放弃的折扣成本就是他实际支付的额外费用。
放弃折扣成本计算公式可以用以下方式表示：
放弃折扣成本 = 正常价格 - 折扣价格
其中，
正常价格是指商品或服务的原始价格，也就是没有享受任何折扣或优惠时需要支付的金额。
折扣价格是指享受了折扣或优惠后需要支付的金额。
通过计算放弃折扣成本，可以帮助人们做出更明智的购买决策。
如果放弃折扣成本较低，即正常价格与折扣价格之间的差异较小，那么人们可能更倾向于享受折扣或优惠。
而如果放弃折扣成本较高，即正常价格与折扣价格之间的差异较大，那么人们可能会更倾向于放弃折扣或优惠，选择支付全价。
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中级会计职称考试答疑：放弃现金折扣成本的公式是怎么推导出
来的?
∙来源：环球网校（edu24oL）
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【大中
小】频道：会计职称
文章摘要：放弃现金折扣成本的公式是怎么推导出来的?应该如何理解? 问题：放弃现金折扣成本的公式是怎么推导出来的?应该如何理解?
解答：放弃现金折扣成本的含义是，如果放弃现金折扣(即不在折扣期内付款)则要承担的借款成本。
其实，放弃折扣成本的计算就是一个计算“借款”年利率的问题，(信用期-折扣期)表示的是“实际借款天数”。
举例说明如下：
假如现金折扣条件是1/10，n/30，应付账款总额为10000元，则：
如果第10天付款只需付10000×(1-1%)=9900(元);如果第30天付款需要付10000元。
所以，相当于因为使用了这笔款(30-10)=20(天)，需要支付10000-
9900=100(元)利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，因此，这笔借款的年利率为：
(100/9900)×(360/20)=(10000×1%)/[10000×(1-1%)]×[360/(30-10)] =1%/(1-
1%)×360/(30-10)
即，放弃现金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣
期)×100%。