投资学作业计算题部分

1．某债券息票率为8%，利率为10%，面值1000美元，每年支付一次票息，三年后到期，一次性偿还本金。求其麦考利久期。

2.以下是面值1000元的几种零息债券当前的价格表。

期限（年）当前价格（元）

1 943.40

2 898.47

3 847.62

4 792.16

某附息债券面值100元，票息率6％，每年支付一次票息，4年后到期，当前市场利率为10%

（1）根据上表，求该附息债券的调整久期

（2）如果该附息债券凸性28.35, 当市场利率从10％变动为8％，请计算该附息债券价格如何变动。

3.下表是各年期零息债券（面值1000元）的报价

请填写表中空格。此处均为半年复利一次的名义利率。

现金流x=(x0,x0.5,x1,x1.5)为(-1020,85,85,1085) 根据上表计算它的净现值和内部收益率。

4.Convert

a)nominal 3% compounded quarterly to the nominal rate compounded

monthly.

b)nominal 6% compounded semi-annually to the nominal rate compounded

continuously.

5.求以下名义利率的有效利率

a)8% compounded monthly?

b)5% compounded semi-annually?

c)10% compounded continuously?

6.以下四种利率哪项对投资者最优，为什么？

a)10% compounded continuously.

b)10.3% compounded monthly.

c)10.5% compounded quarterly.

d)10.6% compounded yearly.

7.Bond 1: 10 year, 10% coupon, P1=$98.72

Bond 2: 10 year, 8% coupon, P2=$85.89 面值100元Portfolio: x – Bond 1, y – Bond 2.

Create a zero:Coupon: x(10) + y(8) = 0

Face: x(100) + y(100) = 100

x = - 4, y = 5

So price of zero: xP1+yP2=$34.57

r10%=0.11

Spot Rate:34.57=100

(1+r10%/2)

8.

9.