如何运用现代投资理论和方法,实现财富的保持增长

• 早年，他一心想当一名哲学家，试图解决 人类最基本的命题——存在。然而他很快 得出一个戏剧性的结论，要了解人生的神 秘领域的可能性几乎不能存在，因为首先 人们必须能够客观地看待自身，而问题在 于人们不可能做到这一点。
• 于是他得出结论：人们对于被考虑的对象， 总是无法摆脱自己的观点的羁绊，这样， 人们的思维过程不可能获得独立的观点用 以提供判断依据或对存在给予理解。这个 结论既对他的哲学观也对他观察金融市场 的角度影响深远。
• 2、过去、现在、未来 • 预测 • 预测是怎么做出来的 • 预测发布会影响经济变动 • 专家的局限性和倾向性 • 真理越辩越明 • 任何人不能代替自己的辛勤劳动 • 相信自己，相信常识
二、介绍巴菲特、索罗斯、罗杰 斯、孙正义等
• （一）、巴菲特投资名言 • 1、风险，是来自于你不知道你在做什么。 • 2、若你不打算持有某只股票达十年，则十
• 人非神，对于市场走势的不可理解应是正 常现象，然而当市场中绝大多数投资者对 基本面因素的影响达成共识，并有继续炒 作之意时，这种认知也就处于危险的边缘 了。市场中为什么会出现失败的第五浪以 及第五浪延长后往往出现V型反转，以索罗 斯的哲学观，我们就很容易可以找出答案 了。
• （二）、索罗斯投资生涯
• 市场不稳定状态就是指当市场参与者的预 期与客观事实之间的偏差达到极端状态， 在反作用力使市场自我推进到一定程度后， 难以维持和自我修正，使市场的不平衡发 展到相当严重程度，此时则为市场不稳定 状态。
• 不平衡的市场状态源于市场预期所形成的 主流偏向受到客观现实的强烈对比，市场 中的清醒的投资者开始对这种偏差进行反 省，对主流偏向进行挑战而使市场原有的 主导因素变得脆弱，但市场的惯性使原有 走势狂热。盛极而衰，物极必反，索罗斯 投资成功的秘诀之一就是善于发现市场的 不稳定状态，捕捉盛衰现象发生的时机。
• 周期 • 波浪 • 节点 • 进入 • 退出 • 2、空间
• 地区 • 国家 • 地方 • 经济带 • 行业 • 板块 • 3、点 • 企业
• 项目 • 产品 • 技术 • 服务 • 模式 • 业态
• 管理
• 策划
• 设计
• 创意
• 企业家 能赚钱、要成功、会管人
•
讲质量、讲创新、讲信用
• （三）、主体论 • 1、直接 投资又具体操作 • 2、间接 只投资不操作 • （四）、路径论 • 实体 • 银行 • 股市
• 期货 • 现货 • 债券 • 基金 • 保险 • 租赁 • 互联网金融 • 外汇
• 房地产 • 珠宝 • 字画 • 文物 • 等等
• （五）、对象论 • 1、时间 • 长期 • 短期
• 6、 我最喜欢的持股时间是……永远！
• 7、要投资成功，就要拼命阅读。不但读有 兴趣购入的公司资料，也要阅读其它竞争 者的资料。
• 8、 金钱并不是很重要的东西，至少它买不 到健康与友情。
• 9、 如果你认为你可以经常进出股市而致富 的话，我不愿意和你合伙做生意，但我希 望成为你的股票经纪。
10、 在股票市场中，独一能让您被三振出 局的是—— 不断的抢高杀低、耗损资金。
如何运用现代投资理论和方法， 实现财富的保持增长
一、现代投资理论和方法
• （一）、本体论 我是谁？我有什么力量？ • 出发点 • 资本 • 经历 • 经验 • 知识 • 特长
• 优点 • 缺点 • 熟悉 • 陌生 • 性格 • 习惯 • 爱好
• （二）、目的论 • 1、要赚钱 • 快钱 • 慢钱 • 大钱 • 小钱 • 2、不赚钱
• 索罗斯演绎出这样一个逻辑：因为人类的 认识存在缺陷，那么他能做的最实际的事
就是关注人类对所有事物的那些存有缺漏 和扭曲的认识——这个逻辑后来构成了他 的金融战略的核心。
• 不能得出独立的观点的结果就是，人们无 法穿透事理的皮毛，毫无偏颇地抵达真理。 也就是说，绝对完美的可知性相当值得怀 疑。如索罗斯所言，当一个人试图去探究 他本人所在的环境时，他的所知不能成其 为认识。
• 中层骨干
• 队伍
• （六）、策略论 • 博弈 • （七）、工具论 • （八）、创新论
• （九）、风险论 • 1、直接 • 2、间接 • 唯一的不变就是变化 • 随时监控 • 干预
• 止损 • 退出 • 补偿
• （十）、安全论Байду номын сангаас
• （十一）、结构论 • 组合 • 对冲
• （十二）、环境论 • 1、宏观、中观、微观
• 在我们的身边也不乏盛衰之例，美国大豆 涨到1000时市场预测将达1400、1600，牛 市到了后期价格发展到出乎人们的预期， 便有了牛势不言顶的市场心理，这时大豆 库存被极度低估，大豆价格虚值成份被大 大夸大。最终盛衰现象发生，大豆价格暴 跌，国内进口商纷纷违约，因高价进口大 豆使油脂企业重新洗牌。
• 例如，发生在80年代中期的一个案例，投 标竞买公司的出价使公司的资产被重新评 估，于是银行给予其他竞买者更多的贷款， 使得他们的出价越来越高。终于，投标价 格一路飚升，市场因价值被高估而变得摇 摇欲坠。根据索罗斯的理论，崩溃将不可 避免。盛衰出现的可能性大大增加，不稳 定的市场状态为投资者提供机遇。
分钟也不要持有。
• 3、投资的秘诀，不是评估某一行业对社会 的影响有多大，或它的发展前景有多好， 而是一间公司有多强的竞争优势。这优势 可以维持多久，产品和服务的优越性持久 而深厚，才能给投资者带来优厚的回报。
• 4、 财务顾问就是那些比你更需要你的钱的 人。
• 5、 当那些好的企业突然受困于市场逆转、 股价不合理的下跌，这就是大好的投资机 会来临了。
• 把握盛衰发生的时机也非常关键，因为这 时往往是市场主流偏向强烈之时，杀伤力 也是比较强的，只有采取恰当的投资策略， 有计划建仓，才能充分利用这种不稳定的 市场状态所带给我们的投资机遇
• 突破被扭曲的观念
• 索罗斯是大师级的金融理论家，他总是静 若止水，心气平和，既不纵情狂笑，也不 愁眉紧锁，他拥有参与投资游戏的独特方 法，拥有认识金融市场所必需的特殊风格， 具有独特的洞察市场的能力。而使其成功 的首要秘诀，则是他的哲学观。