基金管理ppt课件
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医疗保险基金管理优质PPT课件
第五章 医疗保险基金管理
• 2.从筹资对象划分 • （1）政府全额负担 • （2）政府和个人负担 • （3）政府、单位和个人三方负担 • （4）单位和个人负担 • （5）个人全部负担
第五章 医疗保险基金管理
• 3、从征集方式分 • （1）税收式 • （2）强制收费式 • （3）自愿投保式 • （4）储蓄账户式
第五章 医疗保险基金管理
第三节 医疗保险基金 • 一、筹资渠道 • 1.单位出资 • 2.个人出资 • 3.国家补贴 • 4.基金利息收入 • 5.转移收入 • 6.调剂收入 • 7.其他收入
第五章 医疗保险基金管理
• 二、筹资模式 • 1.从基金的积累状况分 • （1）现收现付制——统筹分摊式 • （2）积累制——预提分摊式 • （3）混合式——部分积累式
请同学们分析这几种方式的优缺点
第五章 医疗保险基金管理
• 1、税收式：国家通过财政征税的形式筹集医疗保险基金 ，然后由中央或地方政府逐级通过预算拨款的方式给医疗 服务供方提供资金，为本国居民提供免费或低收费的医疗 服务。
• 特点：高度集中管理，适用于实施国家医疗保险模式。 • 优点：A、资金大量，来源稳定；B、社会公平性高，全民
医疗保险基 金管理
主讲பைடு நூலகம்容
第六章 医疗保险基金管理
第1节 第2节 第3节 第4节
医疗保险基金管理概述 医疗保险基金筹集 医疗保险基金运营 医疗保险费用偿付及控制
第五章 医疗保险基金管理
第1节 医疗保险基金管理概述
• 本节要点： • 1.掌握医疗保险基金管理的内涵 • 2.熟悉医疗保险基金管理的原则 • 3.了解医疗保险基金管理的模式
第五章 医疗保险基金管理
第一节 医疗保险基金筹集概述 第二节 医疗保险基金筹集原则 第三节 医疗保险基金筹集方式 •第四节 医疗保险基金筹集程序
基金会管理PPT课件
技、环保、国际交流）用以资助特殊人群的筹资（老人、儿童、见义勇为）
用以人员培训（下岗、农业技术人员）用以资助社区的筹资（街道、边远贫
困山区、农村矿山）用以资助某项活动（科技战乱、游园会、博览会）
• 2.预算筹资金额
•
力求数量与需求达到平衡
• 3.选择筹资模式
•
基金会的资金主要来源于政府拨款、企业和个人的捐助
建立和完善公益基金会 激励与监督机制的环境
• 激发捐赠的人群 进行严格的监督，其中的关机在于有一个 良好的法律，政策，社会环境和制度保障。当前，这些环 境因素都不健全，正是影响我国公益基金会的激励与监督 机制正常运行和发挥作用的主要原因。因此 要建立并完善 公益基金会的激励与监督机制，并使其能发挥应有的作用， 必须首先营造良好的环境
基金会管理PPT课件
目录
01.基金会概述 02.筹资发展趋势 03.激励管理机制 04.保增值管理
PRAT 01 念
是指利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目的，按照 本条例的规定成立的非营利性法人。基金会分为面向公众募捐的基金会和不得面 向公众募捐的基金会。公募基金会按照募捐的地域范围，分为全国性公募基金会 和地方性公募基金会。基金会是对兴办、维持或发展某项事业而储备的资金或专 门拨款进行管理的机构。一般为民间非盈利性组织。宗旨是通过无偿资助，促进 社会的科学、文化教育事业和社会福利救助等公益性事业的发展。基金会的资金 具有明确的目的和用途
公益基金会项目资助管理
• 一、项目资助的原则 • 1、基金会资助项目应符合基金会的宗旨 • 基金会的宗旨决定了基金会的活动范围，约束基金会可资助项目的范围，限定业
务范围。 • 2、基金会资助的项目应该关注问题产生的原因，而不是解决问题的手段 • 3、基金会资助的项目应该可以吸引其他资金进入 • 基金会的基金有限，通过吸引社会其他资金，，对基金会产生两种有利影响，扩
私募股权基金的培训课件
1的资金无限连带责任企业管理权运行架构投资人有限合伙人lp管理人执行事务合伙人普通合伙人gp有限合伙企业创投产品管理公司创投管理机构被投资项目投资具体操作有限合伙制公司制纳税义务不是独立的纳税主体可以避免双重征税独立的纳税主体存续期限规定有明确的期限到期清算相对简单长期存在清算复杂分析出资资金根据合伙人的约定到分期到位最长期限5年首期20首次公开发行ipo管理层回购mbolbo企业兼与收购破产与清算?企业投资基金中国作为brics之一持续高速增长的经济蕴藏了巨大的投资机会基础设施建设逐步完善全国信息化程度提高大大改善了投资的硬件环境法律体制逐步健全
2
• 信托制
• 契约制 • 有限合伙制
3
4
组织模式：依照公司章程设立。设立程序类似股
份公司，设有董事会和持有人大会。 组织结构：公司式基金以发行股份的方式募集资 金，投资者购买基金份额，以基金持有人的方式 成为股东。 一般公司式基金的股东数目有限，出资额都要比 较大。（例如某基金公司成立时的股东成员）
私募基金 发行方式 募集对象 期限 组织结构 投资资金 退出方式 非公开 少数特定机构投资者或个人 3-5年或更长，中长期 有限合伙制 通常100万起 IPO、MBO、TS
公募基金 公开 社会大众 短期投资 契约制 1000元 赎回、二级市场交易
管理方
私募基金公司
公募基金公司的基金团队
1
• 公司制
通过信托计划，由一家投资顾问公司作为发起人、 投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行 作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依 据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理 财产品。 典型代表：阳光私募基金。
信托公司 （受托人） 银行 （资金托管） 证券公司 （证券托管）
2
• 信托制
• 契约制 • 有限合伙制
3
4
组织模式：依照公司章程设立。设立程序类似股
份公司，设有董事会和持有人大会。 组织结构：公司式基金以发行股份的方式募集资 金，投资者购买基金份额，以基金持有人的方式 成为股东。 一般公司式基金的股东数目有限，出资额都要比 较大。（例如某基金公司成立时的股东成员）
私募基金 发行方式 募集对象 期限 组织结构 投资资金 退出方式 非公开 少数特定机构投资者或个人 3-5年或更长，中长期 有限合伙制 通常100万起 IPO、MBO、TS
公募基金 公开 社会大众 短期投资 契约制 1000元 赎回、二级市场交易
管理方
私募基金公司
公募基金公司的基金团队
1
• 公司制
通过信托计划，由一家投资顾问公司作为发起人、 投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行 作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依 据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理 财产品。 典型代表：阳光私募基金。
信托公司 （受托人） 银行 （资金托管） 证券公司 （证券托管）
资金管理精品PPT课件
• 资金管理的重点：
• 资金的收益、资金的效率、资金的安全。
什么是资金
货币资金和信贷资金
•
➢在市场经济条件下，由于社会分工和商品交换的需要，货 币成为商品和服务价值衡量手段和交换的媒介。货币是一 种特殊的商品。
➢信贷是货币这种特殊商品交换和融通的媒介。
资金在市场资源配置中的作用
➢由于货币和信贷在商品经济中的特殊作用，货币被赋予唯 一的经济资源支配权，信贷作为货币交换的媒介，则成为 经济资源和生产要素配置的重要手段。（亚当.斯密）
净营业周期
• 经营现金周期 (Operating Cash Cycle)
– 从付出进货现金到取得销售现金的期间
信用购入商品 （原材料）
付款
信用销售商（产）品
收回帐款
存货周期 经营现金周期
经营周期
营运现金循环周期
• 现金周期越长，营运资本需要量越大，融资需要 越高，财务风险越大
存货周转天数 ＋
应收帐款周转天数 －
➢资金控制因而成为企业在市场经济条件下配置生产要素最 主要的手段。
什么是资金
• 狭义资金与广义资金 – 狭义的资金—现金、银行存款 – 广义的资金—营运资金和投资资金的完整循环
• 对资金不同的的理解带来不同的管理视角 – 狭义资金：关注企业的库存现金和银行贷款， 仅关注资金流转结果。 – 广义资金：关注企业完整的现金流，关注所有 资金来源和资金运用，关注资金循环结果，更 关注资金循环过程。
• 中海油和普尔斯马特案例
某集团资金结算中心
上市公司结算中 心
制冷结算中 心
股份结算中 心
上市公司芜湖分 部
企业
企业
控股芜湖分 部
控股结算中 心
• 资金的收益、资金的效率、资金的安全。
什么是资金
货币资金和信贷资金
•
➢在市场经济条件下，由于社会分工和商品交换的需要，货 币成为商品和服务价值衡量手段和交换的媒介。货币是一 种特殊的商品。
➢信贷是货币这种特殊商品交换和融通的媒介。
资金在市场资源配置中的作用
➢由于货币和信贷在商品经济中的特殊作用，货币被赋予唯 一的经济资源支配权，信贷作为货币交换的媒介，则成为 经济资源和生产要素配置的重要手段。（亚当.斯密）
净营业周期
• 经营现金周期 (Operating Cash Cycle)
– 从付出进货现金到取得销售现金的期间
信用购入商品 （原材料）
付款
信用销售商（产）品
收回帐款
存货周期 经营现金周期
经营周期
营运现金循环周期
• 现金周期越长，营运资本需要量越大，融资需要 越高，财务风险越大
存货周转天数 ＋
应收帐款周转天数 －
➢资金控制因而成为企业在市场经济条件下配置生产要素最 主要的手段。
什么是资金
• 狭义资金与广义资金 – 狭义的资金—现金、银行存款 – 广义的资金—营运资金和投资资金的完整循环
• 对资金不同的的理解带来不同的管理视角 – 狭义资金：关注企业的库存现金和银行贷款， 仅关注资金流转结果。 – 广义资金：关注企业完整的现金流，关注所有 资金来源和资金运用，关注资金循环结果，更 关注资金循环过程。
• 中海油和普尔斯马特案例
某集团资金结算中心
上市公司结算中 心
制冷结算中 心
股份结算中 心
上市公司芜湖分 部
企业
企业
控股芜湖分 部
控股结算中 心
社会保险基金管理PPT课件
武汉理工大学
生育保险
——覆盖范围 截至2010年底，全 国参加生育保险人数为12336万人，比上 年末增加1460万人。
——基金收支 2010年，全国生育 保险基金收入160亿元，比上年增长 20.5%。基金支出110亿元，比上年增长 24.5%。年末基金累计结存261亿元。
武汉理工大学
新型农村社会养老保险
社会保险基金管理
武汉理工大学
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
比上年增长18.7%。年末基金累计结存15365亿元。
——待遇水平 在国家连续六年提高企业退休人员基本养老金的基础上，按照国 务院部署，从2010年1月1日起，再次提高企业退休人员基本养老金水平。2010年底，
全国企业参保退休人员月人均基本养老金达到1362元。
——做实个人账户 辽宁、吉林、黑龙江、天津、山西、上海、江苏、浙江、山 东、河南、湖北、湖南、新疆等13个省份开展了做实企业职工基本养老保险个人账户
武汉理工大学
2010年工伤保险基金
——覆盖范围 截至2010年底，全国 参加工伤保险人数为16161万人（其中农 民工参加工伤保险人数6300万人），比 上年末增加1265万人。 ——基金收支 2010年，全国工伤 保险基金收入285亿元，比上年增长 18.7%；基金支出192亿元, 比上年增长 23.6%。年末基金累计结存479亿元，储 备金结存82亿元。
生育保险
——覆盖范围 截至2010年底，全 国参加生育保险人数为12336万人，比上 年末增加1460万人。
——基金收支 2010年，全国生育 保险基金收入160亿元，比上年增长 20.5%。基金支出110亿元，比上年增长 24.5%。年末基金累计结存261亿元。
武汉理工大学
新型农村社会养老保险
社会保险基金管理
武汉理工大学
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
武汉理工大学
比上年增长18.7%。年末基金累计结存15365亿元。
——待遇水平 在国家连续六年提高企业退休人员基本养老金的基础上，按照国 务院部署，从2010年1月1日起，再次提高企业退休人员基本养老金水平。2010年底，
全国企业参保退休人员月人均基本养老金达到1362元。
——做实个人账户 辽宁、吉林、黑龙江、天津、山西、上海、江苏、浙江、山 东、河南、湖北、湖南、新疆等13个省份开展了做实企业职工基本养老保险个人账户
武汉理工大学
2010年工伤保险基金
——覆盖范围 截至2010年底，全国 参加工伤保险人数为16161万人（其中农 民工参加工伤保险人数6300万人），比 上年末增加1265万人。 ——基金收支 2010年，全国工伤 保险基金收入285亿元，比上年增长 18.7%；基金支出192亿元, 比上年增长 23.6%。年末基金累计结存479亿元，储 备金结存82亿元。
基金基础知识大全ppt课件
2021/7/5
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2021/7/5
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截止2017年6月30日，基金业协 会登记私募基金管理人19591家， 备案私募基金66422只
2021/7/5
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2021/7/5
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2021/7/5
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基金的业务操作流程
2021/7/5
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基金的投资与选择
货 币 基
保 本 基 金
债 券 基 金
2021/7/5
1、私募基金牌照 A、基金业协会备案管理人
2017年6月30日19591家
B、目前私募基金牌照的价格 在东南沿海地区已经达到了1000万
C、私募基金牌照的意义 监管层认可的管理能力、风险控制、合规 准入门槛的提高，提升全行业的经营水平 监管趋严是好事，更要善于运用到工作上
2021/7/5
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道
2021/7/5
基金管理公司、证券公 司、信托、银行代销
证券公司
• 世界上真正意义上的基金是：1924年美国波士顿的” 马萨诸塞投资信托基金“第一只开放式基金。
我国基金的发展概况
• 中国基金业真正起步于20世纪的90年代。
• 1998年3月23，开元、金泰两只封闭式证券投资基金 公开发行上市，标志中国基金的发展进入了一个新的 历程。
• 2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新”
2021/7/5
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FOF基金
投资基金管理PPT课件
（2）在股市低迷的时候，债券基金的收益仍 然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金 投资的产品收益稳定，相应的基金收益稳定。
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动 的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
8
债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大 逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难 以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择 国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
19
第三节 股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于 股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一 个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票， 也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我 国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金 必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往 要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去 判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分 的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型 （按投资对象）分析
1
第一节 债券基金 第二节 货币市场基金 第三节 股票基金 第四节 混合基金 第五节 保本基金
2
第一节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票 基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投 资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它 通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳 定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管 理暂行规定》明确其合法性
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动 的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
8
债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大 逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难 以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择 国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
19
第三节 股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于 股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一 个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票， 也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我 国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金 必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往 要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去 判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分 的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型 （按投资对象）分析
1
第一节 债券基金 第二节 货币市场基金 第三节 股票基金 第四节 混合基金 第五节 保本基金
2
第一节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票 基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投 资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它 通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳 定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管 理暂行规定》明确其合法性
基金知识介绍PPT课件
• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率 ＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚 幼兒
中高
41-50
小孩教 育、家 庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退 休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不 是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的 基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是 個大趨勢，而且持續五年以上
《基金投资》PPT课件
1.基金是什么
• 我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险 共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集 中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基 金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资 本增值的投资方式。
2.投资基金的优越性
• 资金优势：规模经营，提高效益
•
组合投资，分散风险
• 专业优势：专业知识，丰富经历
《基金投资》PPT课件
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一.基金及其分类
• 1.基金定义 • 2.基金的特征 • 3.基金的分类
• 指数基金是一种为使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报而设立 的功能上近似或等于某种证券市场指数的基金。该类基金的收益随当期的某 种价格指数上下波动，始终保持当期的市场平均收益水平，不会过高也不会 过低，故这类基金适合稳健的投资者。
契约型基金各关系人之间的关系
• 基金关系人之间的关系是由基金契约所确立。 • 基金投资者是基金资产的所有者，是基金信托资产的委托人又是基
•
专业人士，资深参谋
• 平安优势：财产经营与保管公开
• 收益优势：收益和风险的最正确组合
3.基金的分类
• 公司型基金 • 契约型基金 • 开放式基金
– ETF – LOF
• 封闭式基金 • 收入型基金 • 成长型基金 • 平衡型基金
• 股票基金 • 债券基金 • 货币市场基金 • 混合型基金 • 主动型基金 • 被动型基金 • 私募基金 • 公募基金
ETF
绝大多数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品 费率多为0.1%~0.6% 高，每日公告投资组合 采用组合证券换取基金份额 的方式
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依公司法成立投资公司
投资人购买股份 成为股东
发行股份筹措资金 举行股东大会选出董监事
董事会指派负责投资 业务的总经理
图1-1 公司型基金运作流程图
2、契约型基金（contractual type）
1.2 共同 基金
基金投资人 （受益人）
买入受益 凭证
发行受益 凭证并管 理投资基 金
赎回基金
基金管理公司 （受托人）
1.1资 产管 理的 意义
二、资产管理的目的
由投资管理机构以专业投资服务 为投资人管理资产
三、资产管理的特性
经验密集和专业密集
四、资产管理机构发展的原因
1、资产管理机构可依其丰富的专业知 识及通过投资组合的方式降低投资 人的投资风险，并满足投资人的理 财需求。
2、由于资产管理的投资策略相对于一 般投资人理性，有助于金融市场的 稳定
讨论问题：中国目前的资本市场是否 允许全权委托，以及全权委托的利 与弊！
第二 章
共同 基金 的类
型
2.1共同基金的类型
分类标准 依发行数量是否改 变 以投资标的区分
以投资目标区分
以投资区域区分
基金类型 封闭型基金 开放型基金 股票型基金 债券型基金 货币型基金 衍生性商品基金 积极成长型基金 成长型基金 平衡型基金 收益型基金 全球型基金 区域型基金 单一市场型基金
买卖金额的 0.3%
要保留占基金资产5% 不用保留现金 的现金
基金投资 因资金受到限制无法 可充分利用资金利
收益
充分利用故投资效益 于基金经理人扩大
受到影响
投资效益
2.3全 球型， 区域 型与 单一 市场 型基
金
1、全球型基金
全球型基金指投资范围遍及全球各 证券市场，不限于一地区的共同基 金。
2、区域型基金
2.2开 放型 基金 和封 闭型 基金
一、开放型基金与封闭型基金的特点 1、开放型基金的特点：基金数量会随
投资者的申购与赎回而变动，在基金 投资中会保留一定比例的现金。 2、封闭式基金的特点：发行规模及数 量在基金设立时就已固定，投资者的 买卖类似股票。 封闭式基金存在折价与溢价的出现。
折价或溢价幅度= 市净 价净 值值10% 0
2.2开 放型 基金 和封 闭型 基金
二、我国开放式基金与封闭式基金的比较
项目 开放式基金
封闭式基金
发行数量 不固定随投资者的申 固定不变 购与赎回而变化
价格
依净值
市场供求关系决定
买卖方式 投资者可随时向基金 与股票交易类似需 管理公司申购或赎回 集中市场买卖
投资费用
基金是否 保留现金
费率是基金金额的 1-2%，赎回0.5%
投资范围集中于经济与金融发展相似 或具有地缘性的同一区域证券市场。
3、单一市场型基金
单一市场型基金仅投资于单一国家 或单一证券市场的共同基金，通常 风险较高。
2.4股 票型、 债券 型、 货币 型与 衍生 性商 品基
金
一、股票型基金
股票型基金是以上市公司股票为 主要投资标的的共同基金。我国通 常指60%以上的基金资产投资于股票 的基金。
1.2 共同 基金
四、共同基金的运作流程
申购、 赎回（手续）
托管银行
交割事项
监督管 理
财务查核
监督管理
证监会
基金管理公司
定期报告
财务查核
公
布
会计师
基 金
净
值
投资下单
证券商
报纸
图1-3 基金关系人间的权利义务关系图
讨论 课题
全权委托
含义：是由投资人将一笔资产（可包 含现金、股票或债券）委托投资公 司（受任人），由其专业经理人依 双方约定的条件、投资方针、客户 可忍受的风险范围进行投资。
基金托管人 （信托管理人）
图1-2 契约保产型管基信金托运资作流程图
1.2 共同 基金
三、投资共同基金的优点
1、个别投资人缺乏专业判断的能力 2、基金经理人的信息较一般投资人充
分
3、投资标的较为多样化 4、跨足海外投资并降低投资风险 5、投资海外基金可以免税（注意汇率
风险）
投资海外基金的学习网站： 晨星香港或美国 雅虎基金： 基金公司网站：富达、汇丰、荷银、瑞银等
货币型基金所投资的标的为期间 较短、流动性较佳的货币市场工具， 如银行的存款、到期期间低于一年 的国库券、商业本票、银行承兑汇 票等短期票券。
四、衍生性商品基金
风险较高，不宜长期投资。
2.5积 极成 长型、 成长 型、 平衡 型与 收益 型基 金
一、积极成长型基金
积极成长型基金以追求“资本利得 最大化”为投资目标，其投资收益 主要来自于股票买卖间的价差，在 追求高回报的同时也承担高风险。
股票型基金的投资目标在于追求中 长期的资本利得。
二、债券型基金
债券型基金的投资标的以债券为 主，如国债、公司债等，债券的利 息收入与资本利得为债券型基金的 主要收益来源。
我国的债券型基金通常指80%以上的基 金资产投资于债券的基金。
2.4股 票型、 债券 型、 货币 型与 衍生 性商 品基
金
三、货币型基金
基金管理
授课班级：06金融 授课老师：刘建银
教材
教材 结构
第一篇 共同基金 （1-5章）
第二篇 投资组合管理
（6-9章）
第三篇 专题篇 （11-14章）
第一 篇
共同 基金
第1章 资产管理的概念
1.1资产管理的意义
一、概念
资产管理是指由资产管理机构或 投资银行集合投资大众的资金或对 特定投资人，以其专业的投资技术 及旗下研究团队的建议，委由经验 丰富的基金经理操盘，以期能为投 资人创造收益的业务。
这类基金通常会将大部分资产投资 于较具成长潜力的中小型公司及具 有题材性的股票。
二、成长型基金
成长型基金的投资目标在于使该基 金的净值稳定成长，因此其风险较 积极成长型基金低。
这类基金主要投资于绩优股。
2.5积 极成 长型、 成长 型、 平衡 型与 收益 型基 金
三、平衡型基金
平衡型基金通常会设定三种投资目标 （1）尽可能保障投资人投资本金的安 全；（2）注重已实现收入及资本利得 的长期成长；（3）注重经常性稳定收 入及当期收入。
1.2 共同 基金
一、共同基金的意义与起源
1、概念
共同基金就是将众多投资人的资金 集合在一起，再由专业机构负责投 资管理的一种理财方式。
2、特点
集合小额资金推进投资、发挥规模 经济效果、收益与风险共同分担。
3、起源
起源于19世纪后期的英国，在美国 蓬勃发展
1.2 共同 基金
二、公司型与契约型基金 1、公司型基金（corporate type）
投资人购买股份 成为股东
发行股份筹措资金 举行股东大会选出董监事
董事会指派负责投资 业务的总经理
图1-1 公司型基金运作流程图
2、契约型基金（contractual type）
1.2 共同 基金
基金投资人 （受益人）
买入受益 凭证
发行受益 凭证并管 理投资基 金
赎回基金
基金管理公司 （受托人）
1.1资 产管 理的 意义
二、资产管理的目的
由投资管理机构以专业投资服务 为投资人管理资产
三、资产管理的特性
经验密集和专业密集
四、资产管理机构发展的原因
1、资产管理机构可依其丰富的专业知 识及通过投资组合的方式降低投资 人的投资风险，并满足投资人的理 财需求。
2、由于资产管理的投资策略相对于一 般投资人理性，有助于金融市场的 稳定
讨论问题：中国目前的资本市场是否 允许全权委托，以及全权委托的利 与弊！
第二 章
共同 基金 的类
型
2.1共同基金的类型
分类标准 依发行数量是否改 变 以投资标的区分
以投资目标区分
以投资区域区分
基金类型 封闭型基金 开放型基金 股票型基金 债券型基金 货币型基金 衍生性商品基金 积极成长型基金 成长型基金 平衡型基金 收益型基金 全球型基金 区域型基金 单一市场型基金
买卖金额的 0.3%
要保留占基金资产5% 不用保留现金 的现金
基金投资 因资金受到限制无法 可充分利用资金利
收益
充分利用故投资效益 于基金经理人扩大
受到影响
投资效益
2.3全 球型， 区域 型与 单一 市场 型基
金
1、全球型基金
全球型基金指投资范围遍及全球各 证券市场，不限于一地区的共同基 金。
2、区域型基金
2.2开 放型 基金 和封 闭型 基金
一、开放型基金与封闭型基金的特点 1、开放型基金的特点：基金数量会随
投资者的申购与赎回而变动，在基金 投资中会保留一定比例的现金。 2、封闭式基金的特点：发行规模及数 量在基金设立时就已固定，投资者的 买卖类似股票。 封闭式基金存在折价与溢价的出现。
折价或溢价幅度= 市净 价净 值值10% 0
2.2开 放型 基金 和封 闭型 基金
二、我国开放式基金与封闭式基金的比较
项目 开放式基金
封闭式基金
发行数量 不固定随投资者的申 固定不变 购与赎回而变化
价格
依净值
市场供求关系决定
买卖方式 投资者可随时向基金 与股票交易类似需 管理公司申购或赎回 集中市场买卖
投资费用
基金是否 保留现金
费率是基金金额的 1-2%，赎回0.5%
投资范围集中于经济与金融发展相似 或具有地缘性的同一区域证券市场。
3、单一市场型基金
单一市场型基金仅投资于单一国家 或单一证券市场的共同基金，通常 风险较高。
2.4股 票型、 债券 型、 货币 型与 衍生 性商 品基
金
一、股票型基金
股票型基金是以上市公司股票为 主要投资标的的共同基金。我国通 常指60%以上的基金资产投资于股票 的基金。
1.2 共同 基金
四、共同基金的运作流程
申购、 赎回（手续）
托管银行
交割事项
监督管 理
财务查核
监督管理
证监会
基金管理公司
定期报告
财务查核
公
布
会计师
基 金
净
值
投资下单
证券商
报纸
图1-3 基金关系人间的权利义务关系图
讨论 课题
全权委托
含义：是由投资人将一笔资产（可包 含现金、股票或债券）委托投资公 司（受任人），由其专业经理人依 双方约定的条件、投资方针、客户 可忍受的风险范围进行投资。
基金托管人 （信托管理人）
图1-2 契约保产型管基信金托运资作流程图
1.2 共同 基金
三、投资共同基金的优点
1、个别投资人缺乏专业判断的能力 2、基金经理人的信息较一般投资人充
分
3、投资标的较为多样化 4、跨足海外投资并降低投资风险 5、投资海外基金可以免税（注意汇率
风险）
投资海外基金的学习网站： 晨星香港或美国 雅虎基金： 基金公司网站：富达、汇丰、荷银、瑞银等
货币型基金所投资的标的为期间 较短、流动性较佳的货币市场工具， 如银行的存款、到期期间低于一年 的国库券、商业本票、银行承兑汇 票等短期票券。
四、衍生性商品基金
风险较高，不宜长期投资。
2.5积 极成 长型、 成长 型、 平衡 型与 收益 型基 金
一、积极成长型基金
积极成长型基金以追求“资本利得 最大化”为投资目标，其投资收益 主要来自于股票买卖间的价差，在 追求高回报的同时也承担高风险。
股票型基金的投资目标在于追求中 长期的资本利得。
二、债券型基金
债券型基金的投资标的以债券为 主，如国债、公司债等，债券的利 息收入与资本利得为债券型基金的 主要收益来源。
我国的债券型基金通常指80%以上的基 金资产投资于债券的基金。
2.4股 票型、 债券 型、 货币 型与 衍生 性商 品基
金
三、货币型基金
基金管理
授课班级：06金融 授课老师：刘建银
教材
教材 结构
第一篇 共同基金 （1-5章）
第二篇 投资组合管理
（6-9章）
第三篇 专题篇 （11-14章）
第一 篇
共同 基金
第1章 资产管理的概念
1.1资产管理的意义
一、概念
资产管理是指由资产管理机构或 投资银行集合投资大众的资金或对 特定投资人，以其专业的投资技术 及旗下研究团队的建议，委由经验 丰富的基金经理操盘，以期能为投 资人创造收益的业务。
这类基金通常会将大部分资产投资 于较具成长潜力的中小型公司及具 有题材性的股票。
二、成长型基金
成长型基金的投资目标在于使该基 金的净值稳定成长，因此其风险较 积极成长型基金低。
这类基金主要投资于绩优股。
2.5积 极成 长型、 成长 型、 平衡 型与 收益 型基 金
三、平衡型基金
平衡型基金通常会设定三种投资目标 （1）尽可能保障投资人投资本金的安 全；（2）注重已实现收入及资本利得 的长期成长；（3）注重经常性稳定收 入及当期收入。
1.2 共同 基金
一、共同基金的意义与起源
1、概念
共同基金就是将众多投资人的资金 集合在一起，再由专业机构负责投 资管理的一种理财方式。
2、特点
集合小额资金推进投资、发挥规模 经济效果、收益与风险共同分担。
3、起源
起源于19世纪后期的英国，在美国 蓬勃发展
1.2 共同 基金
二、公司型与契约型基金 1、公司型基金（corporate type）