2008年中国钢材市场分析及预测研究报告
对2008年钢材价格的一个回顾
对2008年钢材价格的一个回顾现在已经2009年了，那么，对于2008年的钢材价格变化已经很明显了，不知道有谁能帮我总结一下，比如什么时候开始上涨，什么时候又上涨到最高点及其影响，又什么时候回落的。
尽量把价格变化过程说清楚，以及有什么影响最好也加上。
以下内容，是我因工作需要自己写的，现在无私奉献，不选我最佳答案实在说不过去啊！2008年，国内钢材市场价格总体经历了大涨急落的变化，也演绎了各钢厂和经销商大喜大悲的情景剧。
尤其是下半年，挑战和冲击接踵而至，市场对后期钢价预期一度悲观，钢市在困境中艰难前行。
上半年，受铁矿石、焦炭、石油等原料价格的大幅上涨影响，以及国内、国外需求的强劲拉动，钢材价格在轻松中飙升。
春节以后的2月份和4月份，以及灾后重建的全面展开以及奥运工程的加紧施工，对钢材需求量激增，国内钢市呈现一片“红火”的景象，并于五、六月份钢价达到今年的峰值。
热轧、镀锌板卷等钢材品种更是创下近年来的新高。
天津5.5热卷由年初的4630元/吨，涨至六月初的5930元/吨，涨幅达1300元/吨。
7月份，随着雨季的到来，钢市进入传统消费淡季，各地需求放缓、库存上升明显，建筑钢材和带钢市场首现下跌之势。
其他钢材品种也一改前期持续大幅飙升的势头，市场行情均开始“走软”，成交持续低迷，国内钢材市场全面进入震荡整理阶段。
而一直坚挺的原料价格出现松动，并迅速步入下行通道，钢市进入“跌跌不休”的恶性循环。
随着美国的次贷危机引发的金融风暴席卷全球经济实体，国内钢市亦不能独善其身。
尤其是“十一”长假过后，市场价格交替回落，加之下游用户资金严重不足、钢材出口量大幅缩水，导致国内资源供应量急剧增加，钢厂、市场库存大幅攀升，下游用户对钢材的购买力明显减弱，市场价格不断下挫，甚至一度出现恐慌性下跌。
据商情科统计，9月中下旬至10月下旬的一个月间，全国各主流市场价格大幅深跌，跌幅均在千元以上，且不断刷新年初以来的最低价。
上海市场1.0mm 冷卷和1.0mm镀锌市场价格跌幅最大，均达到或超过1900元/吨。
2008年：钢材价格走势将呈高位坚挺上扬态势
市场粗钢表观消费量达到３１｛ ｔ ： ０ ６ ． Ｚ ，ｔ２ ０ ８ ５ ｒ 年 同期增； ３ ８ 万ｔ ￣ ０ ３ ，增长了１ ＿ ％。 １ ０７ ３
２ ０ 年 １ ９ ，全 国 主要 冶 金 企 业 ， ０７ － 月 月生产钢材量大约都保
ＷＷＷ． ｍｗｅ ｃ ｍ ． ｎ ｐ ｂ．ｏ ｃ
至 塑 堕 至 壅
万ｔ ，产 量 相 对稳 定 ，新 增 产 能 未 能释 本 同 比增 加 了１ ７０ 元 ，同 比增 长 了 ０ ．９ ３３ ３ ％ 。 ．７ 放 。据 中钢协 公 布 的数 字 ，预 计 ２ ０ １ ．５ 。 而 在 １ 月 中 旬 得 到 的 数 据 ０７ ８５ ％ ２ 总 之 ，我 国 钢 材 行 业 进 入 了 高 年我 国粗 钢产 量将 达 到４８Ｚ左 右 ，比 显示 ：唐 山产含量６ ％的铁矿石价格 成本 时 代 ，钢 价 回落 低 位 的可 能 性 不 ．￣ｔ ， ６ ２ ０ 年增长１ ％。２ ０ 年预计增长将 为１ ４ 元／，环 比上涨 ５ ， 同比 上涨 大 。 ０６ ４ ０８ ４５ ｌ ％ 保 持在 １ ％左 右 。 ０ １５ ０ ％。其 中 ，１ 月７ ２ 日价 格达 １ ８ 元， ４５ 综上 所述 ，２ ０ 年 ，我 国钢 铁 ０ ８ 而 国家发 改 委于 ２ ０ 年 １ 月 １ 日 ｔ ０ ７ ２ ８ ，再创 历 史新 高。 市 场 仍 将保 持 良好 的 发 展 势 头 ，市 场 提 供 的数 据 显 示 ，国 内钢 材 价 格 继 续 三 是 国 内市 场 焦 炭 、 电 力 等 能 源 销 售 价 格也 将 保 持 高 位 平 稳 上 升 的态 攀升 ，螺纹钢 、铁 矿石价 格双双再创 资源性成本 的提高 ，再加上淘汰落后 势。 历 史 新高 。 据 对 全 国 ２ 个 重 点 城 市 钢 产 能 的不 断 加 大 和 深 入 ，也 推 动 了价 ２ 总 的 概 括 说 ： “ 内 消 费 需 求 旺 国 材 交 易 市 场 监 测 ，此 前 一 周 ， 国 内 四 格 的 上涨 。据 了解 ，２ ０ 年前 ９ 月 ， ０７ 个 盛 增 长 的 基 本 态 势 不 会 改 变 ；市 场 供 种 主 要 钢 材 综 合 平 均 价 格 为４ ５ 元 ， 我 国大 约 淘 汰 了 关 、 停 、并 、转 总 任 需基本 平衡的格局不会 改变 ；市场价 ９ ９ 务 指 标 的３ ％ 。按 规 定 到 年 底 前 将 淘 ０ 格稳中有升的趋势不会改变。” 分 品种看 ，线材 、螺纹钢 、中厚板 和 汰 落后 钢铁 产￣ ７ ３ 万ｔ ＃２５ 。 ， 但经济运 行中潜在的风 险仍需 关 冷 轧 薄板 价 格 分 别 为４ ４ 元 ／ ７ ７ ６９ ｔ 、４ ８ 四 是 其 他 生 产 成 本 也 有 较 大 涨 注 ，如 经 济 发 展 中可 能 出现 由偏 快 向 元／、５ １ 元／ ５ ８ 元 ／，环 比分 别 幅。据中钢 协数据显示 ，前三个季 度 过 热 转 化 的危 险 性 ，通 货膨 胀 的压 力 ｔ ０７ ｔ ３ ２ ｔ 和
2008年钢铁行业运行情况
2008年钢铁行业运行情况【发布时间:2009年03月11日】【来源：原材料工业司】【字号：大中小】2008年，中国钢铁工业经历了历史上最为严峻的考验。
上半年国内连续遭受罕见的自然灾害，钢铁生产所需大宗原燃材料大幅上涨，带动钢材价格攀上历史最高价位。
下半年，金融危机席卷全球，钢铁行业遭受沉重打击。
由于内需不振、外需疲软，国内钢材市场价格一度大幅跳水，部分钢材品种价格甚至创下2005年以来的最低水平。
生产运行演绎了历史上最为惨烈的大起大落。
一、运行基本情况1、生产增速大幅下降。
2008年全国累计产粗钢、生铁和钢材50049万吨、47067万吨和58177万吨，同比增产559万吨、-74万吨和2000万吨，增长1.1%、-0.2%和3.6%，增幅同比回落14.6、15.4和19.1个百分点。
全国29个产钢省份中，12个省负增长，累计减产1075万吨，17个省增产1635万吨。
重点钢铁企业产钢39209万吨，占全国产量比重同比下降0.8个百分点。
2、钢铁产品出口下滑。
全年累计出口钢材5923万吨，同比减少342万吨，下降5.7%，出口钢坯129万吨，减少643万吨，下降80%。
进口钢材1543万吨，下降8.8%，进口钢坯25万吨，增长3.9%。
折合成粗钢，全年净出口粗钢4764万吨，同比减少726万吨，下降13.5%。
3、行业利润增幅回落。
1-11月钢铁行业利润1475亿元，同比减少234亿元，下降13.7%。
亏损企业亏损额187亿元，同比增长3.1倍。
4、投资保持较高增速。
1-11月，钢铁行业完成投资2859亿元，同比增长27.1% 。
增幅同比上升11.9个百分点。
5、市场价格急剧下滑。
12月末，全国钢材价格综合指数103.3点，同比下降21.8点，与今年高的162.26点相比，下跌59点，下降36.3%。
其中∮6.5mm 普通线材平均价格3589元/吨，比今年最高点下跌2318元/吨；∮12mm螺纹钢平均价格3820元/吨，比今年最高点下跌2015元/吨；6mm中厚板平均价格4396元/吨，比今年最高点下跌2699元/吨；2.75mm热轧板卷平均价格3804元/吨，比今年最高点下跌2256元/吨；0.5mm冷轧薄板平均价格4668元/吨，比今年最高点下跌2805元/吨。
2008年钢材价格
2008年钢材价格2008年是钢材市场发展的关键一年。
全球金融危机爆发后，全球市场的经济形势恶化，而钢材市场也受到了很大的冲击。
本文将从国内外的经济环境、需求情况、产能以及价格等方面综合分析2008年钢材价格的走势。
首先，国内外的经济环境对钢材价格有较大的影响。
全球金融危机导致全球经济增长放缓，需求大幅下降。
尤其是在发达国家，建筑业、汽车业等对钢材的需求急剧减少，进一步推动了钢材价格下跌。
同时，国内经济也受到较大影响，不少领域的需求也出现了下滑，对钢材市场的需求也减少。
其次，钢材市场的需求情况也是影响价格的重要因素。
在2008年，国内房地产市场出现明显降温，需求下降明显，从而对钢材需求产生了较大的影响。
同时，全球汽车市场也出现了销量下滑的情况，对钢材的需求也减少。
减少的需求导致钢材价格进一步下跌。
再次，产能也是影响钢材价格的重要因素。
在2008年，国内钢铁产能过剩的问题愈发突出。
过去几年，钢铁产能扩张过快，在经济增长放缓的情况下，供应大于需求，钢材价格出现较大幅度的下跌。
此外，国际钢铁市场也出现了竞争加剧的情况，不少国家纷纷出口大量的钢材，进一步压低了价格。
最后，钢材价格在整个2008年呈现下跌趋势。
根据统计数据显示，2008年1月，国内钢材价格较2007年末下跌了近30%。
而在金融危机爆发后，钢材价格进一步下跌，全年累计跌幅超过50%。
这也是近年来钢材价格下跌最为严重的一年。
总之，2008年是钢材市场的一个低潮期。
全球经济形势的恶化、需求的下降、产能过剩等因素共同导致钢材价格持续下跌。
尽管在之后的几年中，钢材价格逐步回升，但2008年的低谷依然给钢材市场带来了巨大的冲击，也对行业的健康发展提出了更高的要求。
2008年钢铁市场分析报告
1.前期跌幅過大，鋼坯價 格已跌至底部 2.為減少虧損，獨聯體等 國 鋼廠提高出口報價 3.經過4個月消化庫存， 買主重返市場
200 10月29日 11月29日 12月29日
GMP 商情分析中心
數據來源：LONDON METAL EXCHANGE
08年Q1 熱軋 冷軋 電鍍鋅 4042 4596 5327
08年Q2 5142 5796 6427
08年6月 08年7月 08年8月 08年9月 08年10月 08年11月 08年12月 09年1月 5142 6296 6427 5342 6296 6627 5642 6296 6627 5642 6296 6627 5642 5996 6208 4842 5196 5487 2842 3326 3736 3042 3326 3736
Aug-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dec-08
Feb-08
Mar-08
Apr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
歷年全球CRUspi比較 年份 全球CRUspi 同比增長率 2000 90.06 11.4% 2001 74.92 -16.8% 2002 85.68 14.4% 2003 99.86 16.6% 2004 149.10 49.3% 2005 143.79 -3.6% 2006 151.63 5.5% 2007 167.05 10.2% 2008 234.88 40.6%
單位：百萬噸 130
08年粗鋼產量
月同比
月環比
單位：%
15 10 5
120 110
0 100 90 80 -20 70 60 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 -25 -30 -5 -10 -15
2008年以来不锈钢市场分析 - 联合金属网 - 全球领先原料
4
0.11
14.97
0.018
0.008
9.76
0.41
0.36
-5.21
200系——福音，还是隐忧？
几点思考——
1、作为具有60多年历史的品种，200系在不锈钢中占有一 定地位是必然的。 2、200系在煤铁矿筛、各种露天架杆、计算机传动轴、电 话架空线、工业紧固件等类似领域有着独特的优势。 3、在中国老百姓消费水平尚处较低水平的历史阶段，200 系有其相当的市场需求。 4、负责任的企业要警惕假冒伪劣200系产品对正常200系的 破坏作用。 5、要努力保证Cr≥14%、控制Mn≤10%、保证N ≥ 0.15%。 （既可以提高耐点蚀指数，又可以强化和稳定奥氏体组织， 相当于加入4.5%的铬和4.5%镍） 6、研究品种开发的多元化——经济型双相钢、304J系列
按照2010年1000万吨不锈钢材需求预测，对粗钢的需 求约为1180万吨。按照正常偏高（88%左右）的开工 率计算，再考虑适当的进口数量，目前已经建成的1265 万吨炼钢产能基本是适中的。 如果目前拟建、在建项目全部建成，将会出现产能过剩。 此外，尚有约1000万吨规模以下企业，其中约60%为 国家明令淘汰的装备。 另外，传闻欲建的还有700多万吨。 如果落后的淘汰不掉，在建、拟建、欲建的全部建成，中 国将出现3600万吨不锈钢炼钢产能。
钢种
00Cr13 0.026 409L 样品1 样品2 样品3 样品4 样品5 0.013 0.079 0.071 0.082 0.08 0.09
200系——福音，还是隐忧？
假冒伪劣200系产品
200系——福音，还是隐忧？
假冒伪劣200系产品
化学成份% 检验材料 C Mn Cr Ni N Cu 耐点蚀 指 数 值
2008年下半年钢材价格走势前瞻
也许单调的经济统计数据不能吸引人们的眼球，但是其作为判断钢材后市的依据的作用是不可忽视的，其中的CPI和PPI等数据是直接判断国家宏观政策调控是否有效的重要依据，而政策调控的导向直接影响钢材贸易环境，进而对钢材价格走势起到直接影响。
所以详细研究最近公布的上半年经济统计数据对分析下半年的钢材价格走势是有非常大的作用的。
上半年经济数据汇总分析1，初步核算，上半年国内生产总值130619亿元，按可比价格计算，同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点。
其中，第一产业增加值11800亿元，增长3.5%，回落0.5个百分点；第二产业增加值67419亿元，增长11.3%，回落2.4个百分点；第三产业增加值51400亿元，增长10.5%，回落1.6个百分点。
分析：我国经济增长在2007年二季度达到12.2%的高点后，已连续四个季度回落，经历了长达七、八年的加速上涨之后，目前国内经济处于下行周期。
从近日陆续出炉的宏观数据来看，我国经济结构性调整已成定局。
今年6月份工业品出厂价格指数（PPI）同比增长8.8%，这一增速创下近3年来的新高，PPI涨幅再次超越CPI涨幅。
PPI上行的主要推动力是原材料及动力购进价格，带动6月份原材料及动力购进价格同比上涨13.5%。
中国物流与采购联合会发布2008年6月份CFLP中国制造业采购经理指数（PMI）为52.0%，在20个行业中，交通运输设备制造业、木材加工及家具制造业、金属制品业、电气机械及器材制造业、烟草制品业5个行业略低于50%，其余15个行业均高于50%。
总体来看，经济运行周期进入下行通道毫无疑问，下游行业采购信心持续下降，连带钢铁消费疲软。
2，上半年贸易顺差990亿美元，同比减少132亿美元。
上半年，进出口总额12342亿美元，同比增长25.7%，比上年同期加快2.4个百分点。
其中，出口6666亿美元，增长21.9%，回落5.7个百分点；进口5676亿美元，增长30.6%，加快12.4个百分点。
2008年7月份国内国际钢材市场价格分析
口圊圜霉嗣口
７月份，国内钢材市场受南方高温多雨、北方加强奥运环保、运输紧张等因素的影响，市场需求呈现减弱趋势，钢材价格出现小幅回落。
国际钢材市场由于废钢、钢坯等原材料价格持续高位等影响，钢材价格继续呈小幅上涨。
一、国内钢材市场价格小幅回落
７月份，钢材价格总体呈现小幅回落态势。
７月末，国内钢材综合价格指数为１６０．９９点，环比下降０．４８点，降幅０．３％，这是今年以来钢材价格指数首次出现【里】落走势。
１．长材价格降幅大于板材。
受需求转弱影响，长材价格延续上月小幅回落态势。
７月末，长材价格指数为１６２．０１点，环比Ｆ降１．９４点，降幅１．１８％；板材价格相对平稳，７月末价格指数为１６１．０９点，环比下
降０．２２点，降幅０．１４％。
但与去年同期相比，仍有较大幅度的上升。
见表１。
２．主要钢材品种价格有升有降。
７月与６月相比，协会｝｜｛ｆ测的八个主要钢材品种中，普线、螺纹钢价格指数下降较多，分别下降３．６３点和２．８１点，价格每吨下跌１２５元和９９元。
板材和管材价格走势相对平稳。
其中热轧薄板、热卷板和无缝管价格仍呈小幅上涨走势，指数上升１个点左右，价格每吨上涨３５元至６０元；镀锌板价格基本平稳；中厚板和冷轧薄板价格小幅回落，指数分别下降１．０７点和０．９８点，价格下跌３９元／吨和４８元／吨。
见表２。
３．各周价格呈小幅下降走势。
从各周情况看，长材价格逐周小幅回落；板材价格第一、二周小幅上
表１国内钢材综合价格指数变化表
３６十髫酶釜２００８
ＮＯ．９
万方数据
万方数据
万方数据
万方数据。
2008 年钢铁行业报告(某证券公司分析报告)
2008 年钢铁行业报告：抓住“高成本、高钢价”下的受益者（1）(2007/12/28 14:49:43)核心观点:双重作用下钢铁供求趋于平衡在重工业化以及城镇化进程中，国民经济的快速增长决定了未来钢铁的需求不会减弱。
预计未来3年，我国粗钢的需求量每年至少增加4000万吨，年复合增长率将达到9.52%。
同时，这个时期的产能扩张增速将持续放缓，产能利用率将逐步上升。
据此判断，我们认为：在国内需求强劲与产能扩张放缓的双重作用下，我国钢铁行业的供求关系将从供大于求转向供求平衡，钢材价格将呈现稳中有升的态势。
高成本挑战企业盈利能力在铁矿石、生铁、废钢、炼焦煤等原燃料价格不断上涨的背景下，钢铁行业进入了高成本的运行时代。
我们预测08 年进口铁矿石的协议价格将上涨50％-70％，炼焦煤价格上涨20％-25％，将带动综合成本上涨13％-19％。
在吨钢利润不变的前提下，企业毛利率和投入资本收益率将呈下降趋势。
具备提价能力、拥有资源优势的企业可获得更高的溢价空间我们预计07-09 年钢铁行业销售收入年复合增长率（GAGR）将保持在15-20％，其中08 年的收入和利润将分别增长35％和25％。
基于此，我们给予钢铁行业合理的市盈率为15-17 倍。
由于宝钢、鞍钢、武钢等龙头企业具备提价能力，且鞍钢还具备成本优势，因此在相同估值水平下，我们认为鞍钢股份可获得更高的溢价空间。
同时我们还重点关注另外两家拥有资源优势的上市公司：包钢股份和西宁特钢。
主要风险因素对于与国民经济发展密切相关的钢铁行业来讲，国家宏观政策的调控措施将对行业本身及其上下游都会产生较大影响，特别是适度从紧的货币政策、取消出口退税的政策和新调整的出口关税政策等都将对行业的未来增速带来较为负面影响。
投资概要：驱动因素、关键假设及主要预测：固定资产投资增速和GDP 增速保持在较高水平是钢铁行业稳定增长的驱动因素。
我们预测，2007 年粗钢表观消费量将达到4.33 亿吨，较上年增长4230 万吨，增幅10.83%。
2008年建筑钢材风险分析报告
摘要2007年我国国民经济保持平稳快速发展，全年国内生产总值246619亿元，比上年增长11.4%，加快0.3个百分点，连续五年增速达到或超过10%。
宏观环境的快速发展带动了钢铁产业规模的进一步扩大，宏观经济、行业环境为我国建筑用钢行业的发展提供了良好的条件。
2007年我国钢铁产量再创新高。
全年生铁、粗钢和钢材产量分别达到4.69、4.89和5.65亿吨，同比增长分别达到15.19%、15.66%和22.69%。
我国钢铁产能和产量仍然保持较高增速，政府也采取多种政策和措施，抑制钢铁行业产能和产量扩张。
而我国钢材表观消费增速落后于钢材产量增速，新增产能和产量很大一部分通过出口来消化，全年累计出口钢材6264.6万吨，同比增长45.67%，增速偏快，为此政府上调出口关税和降低出口退税来抑制钢铁产品特别是低端产品出口，在2007年末取得明显效果，预计2008年我国钢铁产品出口量将会回落2000万吨，同比减少31.9%。
我国建筑钢材产量继续快速增长，建筑钢材出口增速加快。
以建筑用钢主要产品钢筋和盘条为例：2007年我国共生产钢筋1.01亿吨，同比增长16.8%；2007年我国共生产盘条8038.2万吨，同比增长13.8%。
我国建筑钢材产能过剩，建筑钢材出口增速加快：2007年我国共出口钢筋590.39万吨，同比增长57.91%；2007年我国共出口盘条623.78万吨，同比增长12.31%。
2007年，我国建筑行业发展速度加快。
全国房地产开发完成投资25280亿元，同比增长30.2%，增速比去年同期提高8.4个百分点。
其中，商品住宅完成投资15440亿元，占同期房地产完成投资的61.1%，经济适用住房完成投资833.8亿元，同比增长19.7%，占同期商品住房完成投资的3.3%。
2007年，全国商品房施工面积23.59亿平方米，同比增长21.1%，增幅比去年同期增加.4个百分点；新开工面积9.46亿平方米，同比增长19.4 %，增幅比2006年同期上升4.3个百分点；全国商品房竣工面积5.82亿立方米，同比增长4.3%，增幅比2006年提高4.9个百分点。
钢铁行业分析报告2008
2008年钢铁行业分析报告目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4)1、行业主管部门及行业监管体制 (4)2、行业主要法律法规及政策 (4)二、行业竞争格局及市场化程度 (6)1、国际钢铁行业的竞争格局及市场化程度 (6)2、国内钢铁行业的竞争格局及市场化程度 (7)三、钢铁行业内的主要企业和主要企业的市场份额 (8)1、世界钢铁行业的主要企业和主要企业的市场份额 (8)2、国内钢铁行业的主要企业和主要企业的市场份额 (8)四、进入钢铁行业的主要障碍 (9)1、资金壁垒 (9)2、人员和技术壁垒 (9)3、国家产业政策壁垒 (10)五、钢铁行业市场供求状况及变动原因 (10)1、国际钢铁市场的供求状况及变动原因 (10)（1）国际钢铁的需求状况及变动原因 (10)（2）国际钢铁市场的供应情况及其变动原因 (11)2、国内钢铁市场的供求状况及其变动原因 (12)（1）国内钢铁的需求状况及其变动原因 (12)（2）国内钢铁市场供应情况及其变动原因 (14)六、钢铁行业利润水平的变动趋势及变动原因 (16)七、影响钢铁行业发展的有利和不利因素 (18)1、有利因素 (18)（1）国家产业政策鼓励和支持钢铁行业的发展 (18)（2）国际钢铁市场总体向好有利于国内钢铁市场的发展 (19)（3）我国经济平稳较快增长创造了钢铁行业良好的外部发展环境 (20)2、不利因素 (21)（1）我国钢铁行业产业集中度较低 (21)（2）我国钢铁行业产能扩张速度较快，低水平产能所占比重较高 (21)（3）环保、能源消耗标准的提高将增加钢铁行业运营成本 (22)（4）国际市场冲击 (23)八、钢铁行业的特点 (23)1、钢铁行业技术水平及技术特点 (23)2、钢铁行业的周期性 (25)九、钢铁行业与上下游企业的关联性 (25)1、钢铁行业上下游企业的情况，钢铁行业与其之间的关联性 (25)2、钢铁行业上下游企业发展状况的有利影响 (25)（1）上游企业发展状况的有利影响 (25)（2）下游企业发展的有利影响 (26)2、钢铁行业上下游企业发展状况的不利影响 (27)（1）上游行业发展状况的不利影响 (27)（2）下游行业发展的不利影响 (28)一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门及行业监管体制我国钢铁行业的主管部门是国家发展和改革委员会，其主要负责研究拟订并组织实施钢铁行业的发展战略、规划和其中重点领域的专项规划(含基地规划)，提出总量平衡、结构调整目标及产业布局；审核钢铁行业的重大项目以及大型企业集团的投资规划，协调重大问题；研究拟订、修订钢铁行业的产业政策，起草法律、法规及配套的规章、制度并监督实施；提出钢铁行业的体制改革、技术进步、投融资、利用外资、金融、贸易、财税政策建议及专项消费政策和配套措施。
2008钢铁行业深度研究报告
景气向上无碍并购加速
钢铁行业
报告日期：2007 年 12 月 4 日
增持（维持）
z
行业指数与相关市场指数比较
收盘 天相行业指数 天相流通指数 上证指数 5776 4615 4915 月涨幅（%） -5.56% -9.24% -14.92%
钢铁行业盈利能力中长期决定因素是供需关系。钢铁作为市 场竞争程度和国际化程度较为充分的行业，中长期（6个月 以上）盈利能力最根本的决定因素是供需关系。但短期内钢 价易受到政府控制物价上涨意愿强烈、铁矿石谈判以及钢价 达到历史高位等因素影响，上涨动力受到抑制，这是07年三 季度钢铁行业盈利能力低于预期的深层原因之一。 08年中国钢铁业景气向上。预计08、09年中国粗钢产量增速 分 别 为 10.20% 、 9.04% ， 粗 钢 表 观 消 费 量 增 长 率 分 别 为 11.76%、10.50%，因此钢铁行业供需将进一步好转，在这种 背景下，钢企将能通过上调钢价化解成本压力，预计08年钢 价平均涨幅在8%以上，铁矿石价格有回调压力，全行业盈利 能力仍然值得看好。 实现2010年政府既定目标要求钢企08年并购加速。 （1）政府 实现2010年全社会节能减排以及钢铁业集中度（CR10）目标 的压力空前严峻，这要求钢铁业加速并购进程； （2）尽管政 府主导下的并购重组容易造成“貌合神离”的局面，但这种 并购为后期实质性重组创造了前提条件，因而也具有必要性 和现实意义。 寻求议价能力的提升及政府推动已成为新一轮钢企并购的 最主要驱动因素。 （1）根据21世纪国外经验来看，寻求与上 下游对等的议价能力已成为新一轮钢企并购最主要驱动因 素， 并购时机是否选择在行业景气低迷时期已退居其次； （2） 在解决并购矛盾的紧迫性异常突出，并且各方将矛盾的症结 集中指向政府的当前，预计政府可能会加大钢企并购的推动 和支持力度。 被并购、整体上市的公司股价在并购前后通常有良好表现。 被并购方通常享受一定的溢价，而整体上市的公司收购的资 产通常要好于公司现有水平，因此这两类并购均有利于提升 公司投资价值，存在交易性投资机会。 重点公司推荐、风险提示。综合考虑08年实施并购可能性的 大小及目前的估值水平，本专题报告中，我们重点推荐承德 钒钛（600357） 、三钢闽光（002110） 、莱钢股份（600102） ， 同时也建议关注唐钢股份（000709) 、本钢板材(000761), 均给予“增持”评级。由于实施并购的具体时间存在不确定 性，我们提示投资者注意风险。 请阅读最后一页重要免责申明
2008年建筑钢材市场回顾与2009年展望
2008年建筑钢材市场回顾与2009年展望2008-11-26 13:23:01概述：08年年初所有的原材料在良好的市场预期下，成本节节上涨，加之春节前后的“雪灾”影响，紧随铁矿石价格的上涨，汶川地震的刺激，奥运经济的拉动，整个国内建筑钢材需求相对比较旺盛，加之建筑钢材在生产企业中属于低端产品，大部分钢厂对其发展相对比较缓慢，在整个国内经济形势以及钢材市场环境相对甚好，钢材价格出现了大幅的上涨，价格节节创造新高，上海市场二级螺纹到5500元/吨左右，线材价格突破6100元/吨。
进入9月份以后，受国际金融风暴的影响，国际上所有的价格都出现了回落，国内价格也出现了暴跌，短短一个月的时间，价格下跌幅度超过千元，部分品种达到2000元/吨，在成品价格的大幅下跌以后，虽然原材料价格也出现了大幅的回落，但是钢厂也要面临巨额的亏损，一时间钢厂停产、商家降低库存，市场抛货声不断，钢铁行业正式进入行业的冬天，08年即将结束，09年国内原材料价格如何变化，建筑钢材价格将如何发展，笔者认为，08年的“三高一多”的局面即将变，即进入低成本、低价格、低收益、多波动的时期。
一、08年至今国际长材市场回顾（一）、国际市场价格变化2008年的国际长材市场犹如过山车一般有惊有险，高低起伏，精彩纷呈。
总结起来大致为“上半年急速推高，下半年迅猛回落”，能在如此短的时间内以较大幅度地猛涨猛跌，估计是令国内外众多在钢市里摸爬滚打了许多年的老手们都要啧啧不已的。
2008年上半年，CRU国际钢价综合指数从175.9点一路高歌猛进最高升至291.4点，而后便以一泻千里之势迅速回落，11月14日跌至最低183点，跌幅达37%。
截至11月末，CRU国际钢价综合指数为183，比上月下滑23.90%，比去年同期上涨6.10%。
CRU扁平材指数为166.1，比上月上下滑25.2%，比去年同期上涨3.90%；CRU长材指数为216.8，比上月下滑21.7%，比去年同期上涨9.90%。
2008年中国钢材市场价格分析 -市场研究报告.
2008年中國鋼材市場價格分析∙關鍵詞︰2008年中國鋼材市場價格分析∙信息整理︰慧典市場研究報告網/∙信息來源︰∙發表時間︰2009年02月04日12月份，受國家連續出台保經濟增長的利好政策影響，國內市場信心有所增強，鋼材價格在11月份跌至全年價格最低點後，12月鋼材價格呈相對平穩小幅波動態勢。
國際市場受鋼材需求減弱的影響，價格繼續下跌，但跌幅有所減少。
一、國內市場鋼材價格相對趨穩12月末，國內鋼材綜合價格指數為103.3點，同比下降21.82點，降幅17.44%。
但環比上升了1個點，升幅0.98%。
這是自7月份以來連續下跌後的首次趨穩回升。
1、長材、板材價格均小幅上漲12月末，長材價格指數為108.54點，環比上升0.92點，升幅0.85%；板材價格指數為101.69點，環比上升1.28點，升幅1.27%；長材、板材價格均小幅上漲。
（見下表）。
國內鋼材綜合價格指數變化表品種 12月末 11月末環比升跌升跌幅% 上年同期同比升跌升跌幅%鋼材綜合 103.30 102.3 1.00 0.98 125.12 -21.82 -17.44長材 108.54 107.62 0.92 0.85 131.89 -23.35 -21.51板材 101.69 100.41 1.28 1.27 125.48 -23.79 -18.962、大部分鋼材價格小幅波動，前期跌幅深的熱軋卷板價格漲幅較大從主要鋼材品種看，絕大多數品種價格小幅調整，如普線、螺紋鋼、熱軋薄板、冷軋薄板等品種價格漲幅都在1%左右；中厚板、無縫管價格繼續下跌，跌幅均在2%左右，比上月跌幅明顯減少；熱軋卷板前期價格跌幅過大，具有反彈動力，因此上漲幅度較大，漲幅達7.25%。
主要鋼材品種市場價格及指數變化情況單位︰元/噸品種規格 2008年12月末 2008年11月末價格升跌指數升跌價格升降% 價格指數價格指數普線6.5mm 3589 104.24 3568 103.63 21 0.61 0.59螺紋鋼12-25mm 3721 105.74 3679 104.55 42 1.19 1.14中厚板6mm 4396 120.24 4485 122.68 -89 -2.44 -1.98熱薄板1mm 4257 103.25 4224 102.45 33 0.80 0.78熱卷板2.75mm 3804 99.11 3547 92.42 257 6.69 7.25冷薄板0.5mm 4668 95.71 4609 94.50 59 1.21 1.28鍍鋅板0.5mm 4889 94.60 4777 92.43 112 2.17 2.34熱軋無縫管159*6mm 5061 109.43 5166 111.70 -105 -2.27 -2.033、各周價格相對平穩從各周情況看，長材和板材價格均呈小幅調整態勢，其中12月份第一、二周小幅上漲；第三周板材價格小幅回調，第四周長材價格小幅回調，但總體呈相對平穩態勢。
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2008年中国钢材市场分析及预测研究报告《2008年中国钢材市场分析及预测研究报告》2007年的中国钢材市场较多指标屡创新高：粗钢产量、市场价格、出厂价格、出口数量、海运费价格等等，这么多的新高历史少有。
同时“成本”一词也成为2007年出现频率较高的词汇，因为今年以来，原材料价格如铁矿石及焦炭价格的大幅上涨，推动了钢材市场价格不断向上攀升。
2007年受经济高速发展拉动，钢材实物产销达到99.56%。
截至2007年1－8月全国生产钢材36697万吨，同比增长24.1%，同比增加钢材产量7126万吨。
其中，重点单位生产钢材21545.67万吨，销售钢材21450.02万吨，实物产销率99.56%；8月份钢材出口538万吨，环比减少56万吨，日均出口较7月份下降9.4%。
1－8月份累计出口钢材4508万吨，同比增长83.8%。
8月份进口钢材146万吨，月环比增加7万吨，日均进口量较7月份增长0.2%。
1－8月累计进口钢材1154.5万吨，同比下降8.1%；截止8月末，全国重点统计单位库存588.64万吨，比期初库存增加7.96万吨，比7月库存减少31万吨库存。
产销存数据显示，8月全国钢铁行业产销情势向好，持续下降的钢材库存和接近百分之百的产销率，充分显示在刚性需求的拉动下，即使受到高密度的系列调控，仍难抑经济高速增长的实际需求。
2007年1－8月钢协重点单位生产钢材21546万吨。
其中，钢筋3934.37万吨、中厚宽钢带3475.92万吨、盘条(线材)3408.35万吨、棒材1948.13万吨、中板1554.19万吨、厚板1040.19万吨、热轧窄钢带1008.8万吨、冷轧薄宽钢带1002.94万吨、热轧薄宽钢带941.65万吨、无缝钢管559.62万吨、大型型钢552.09万吨、镀层板(带)528.1万吨、冷轧薄板298.28万吨、特厚板278.43万吨、电工钢板带243.36万吨、中小型型钢226.7万吨、铁道用钢材160.94万吨、热轧薄板158.13万吨、涂层板(带)90.22万吨、焊接钢管64.54万吨、镀锡板(带)40.98万吨、冷轧窄钢带30.49万吨。
截止8月末，产量前五的品种分别是，钢筋、中厚宽钢带、盘条（线材）、棒材、中板，累计14321万吨，占钢材总量66.47%；板带管产量11316万吨，占生产总量的52.52%。
本研究报告依据国家统计局、国家经贸委、国家海关总署、中国钢铁工业协会、国民经济景气监测中心、全国及海外1100多种国内外相关报纸杂志的基础信息以及各省市相关统计单位等公布和提供的大量资料，对我国钢铁市场的供给与需求状况、竞争格局、进出口情况等进行了分析，并对国际钢铁市场及加入WTO后中国钢铁市场变化等方面进行了深入探讨。
是钢铁企业、钢铁经营企业以及相关企业和单位、计划投资于钢铁的企业和个人等准确了解目前中国钢铁市场发展动态，把握钢铁行业发展趋势，制定市场策略的必备的精品!（报告全文共十一章273页，20余万字，其中图表148个，2007年12月出品）目录第一章2007年中国钢材投资环境分析 (1)第一节2007年我国宏观经济环境分析 (1)一、2007年宏观经济发展状况分析 (1)二、2008年宏观经济发展趋势预测 (6)第二节2007年产业政策环境展望 (9)第二章2007年国际钢材市场分析 (11)第一节2007年国际钢材市场运行分析 (11)一、2007年国际钢铁市场运行特点分析 (11)二、2007年国际钢材市场价格分析 (15)第二节世界钢材市场发展预测 (20)一、世界钢铁原料供需态势 (20)二、主要产钢国钢材供需预测 (22)三、2008年世界钢铁市场价格走向 (23)四、世界钢材需求前景分析 (23)第三章2007年中国钢铁相关行业分析 (25)第一节2007年铁矿石市场分析 (25)一、世界铁矿石市场分析 (25)二、2007年中国铁矿石供需状况分析 (28)三、2007年国内铁矿市场价格走势 (32)四、2007年我国铁矿石进出口情况 (34)五、2008年铁矿石市场预测 (35)第二节2007年焦炭市场分析 (40)二、2007年焦炭市场价格分析 (41)三、2008年中国焦炭市场预测 (44)第三节2007年废钢市场分析 (45)一、2007年废钢市场回顾 (45)二、2008年我国废钢铁市场发展趋势 (48)三、我国废钢铁产业“十一五”发展规划分析 (50)第四节2007年铁合金市场分析 (52)一、2007年铁合金市场发展状况 (52)二、2008年铁合金发展形势分析 (59)第四章2007年中国钢材市场运行分析 (62)第一节2007年钢材市场分析 (62)一、2006年钢材市场回顾 (62)二、2007年钢材市场分析 (64)三、2008年钢材市场预测 (69)第二节2007年中国钢铁行业主要指标分析 (72)一、总体运行情况 (72)二、财务状况分析 (72)三、市场供需分析 (74)四、投资情况分析 (80)第五章2007年主要钢材品种分析 (82)第一节板材 (82)一、2007年国内板材市场分析 (82)第二节型材 (85)一、2007年我国型材产销状况分析 (85)二、2008年我国型材市场展望 (92)第三节线材 (93)一、2007年我国线材产销状况分析 (93)二、2008年我国线材市场展望 (94)第四节钢管 (95)一、2007年我国钢管产销状况分析 (95)二、2007年我国钢管进出口分析 (98)三、2008年钢管市场形势预测 (99)第五节不锈钢 (100)一、2007年不锈钢市场分析 (100)二、2008年不锈钢市场预测 (104)第七节2007年电工钢市场分析 (104)一、2007年国内电工钢产能及进口状况分析 (104)二、2008年国内电工钢市场实际需求预测 (106)第六章2007年中国钢材下游行业用钢分析 (111)第一节汽车用钢 (111)一、2007年我国汽车行业市场发展情况 (111)二、我国汽车用钢生产消费及需求情况 (116)三、汽车用钢需求预测 (117)第二节机械用钢 (118)二、机械行业用钢市场情况及预测 (118)第三节建筑用钢 (122)一、我国建筑业用钢现状 (122)二、建筑业用钢发展趋势预测 (123)第四节船舶用钢 (125)一、2007年我国船舶行业市场现状 (125)二、我国造船用钢市场需求分析 (129)第五节家电用钢 (130)一、2007年我国家电行业市场分析 (130)二、目前我国家电用钢的市场情况 (142)三、我国家电用钢材预测 (145)第六节集装箱用钢 (146)一、中国的集装箱市场状况 (146)二、集装箱板用钢市场情况 (146)第七章2007年中国钢材进出口状况分析 (148)第一节2007年中国主要钢铁产品进出口状况分析 (148)一、整体状况分析 (148)二、重点产品进出口特点分析 (149)第二节2006年中国钢材进出口状况分析 (152)第三节2006年中国钢材进出口形势分析 (160)第八章我国钢材消费分析 (167)第一节2007年我国钢材消费及2008年供需形势 (167)二、2008年我国钢材消费形势预测 (167)第二节2007年我国钢材流通分析 (168)一、2007年钢材流通形势分析 (168)二、2008年钢材流通形势展望 (173)第九章2007年我国钢材市场竞争格局分析 (177)第一节我国钢铁工业集中度分析 (177)第二节重点上市场公司分析 (181)一、宝山钢铁股份有限公司 (181)二、北京首钢股份有限公司 (185)三、山西太钢不锈钢股份有限公司 (189)四、鞍钢新轧钢股份有限公司 (194)五、武汉钢铁股份有限公司 (199)六、马鞍山钢铁股份有限公司 (215)七、唐山钢铁集团 (219)第十章WTO对中国钢材行业的影响 (227)第一节中国入世对中国钢材行业整体影响分析 (227)第二节加入WTO后中国应采取的对策 (229)第三节国际上保护本国钢铁工业的通行做法 (232)第四节贸易壁垒与WTO争端解决机制 (235)第十一章中国钢铁行业发展重点问题分析 (246)第一节节约钢材资源的技术分析 (246)一、提高钢材强度，节约钢材资源 (246)二、开发应用各类耐腐蚀钢材 (251)三、开发应用各类节约合金元素的钢材 (252)第二节中国钢铁工业能耗现状与节能前景分析 (255)一、世界能源构成概况 (255)二、我国钢铁工业能耗现状与差距 (259)三、采用成熟技术，促进钢铁工业可持续发展 (262)第三节我国钢材市场占有率分析 (265)一、我国国产钢材国内市场占有率总体变化趋势比较 (265)二、我国钢材8个品种11年间的国内市场占有率分析 (266)三、我国钢材4个品种4年间的国内市场占有率分析 (267)第四节2008年我国钢铁企业如何应对 (268)附表表1.1 07年四季度和08年一季度中国主要经济指标预测 (3)表2.1 2007年前10月国际粗钢生产统计 (12)表2.2 2006-2008年全球钢材表观需求短期预测（百万吨） (24)表3.1 2007年1-9月份铁矿石原矿日均生产情况 (30)表3.2 2007年1-10月我国铁矿石产量分布统计 (36)表3.3 2007年1-10我国不同地区铁矿石产量统计 (37)表3.4 2007年1-9月份铁合金产量分省统计 (54)表3.5 2007年9月合金铁分关别出口统计 (57)表3.6 2007年9月合金铁分国别出口统计（1） (58)表3.7 2007年9月合金铁分国别出口统计（1） (59)表4.1 2007年1—10月全国主要钢材产品产量 (65)表4.2 2007年1-10月钢铁产品进口情况 (66)表4.3 2007年9月钢材出口价格情况表 (67)表4.4 2007年1-10月钢铁出口情况 (67)表4.5 2007年1-9月全国中心城市钢材平均价格 (68)表4.6 2007年1—9月钢材消费指数 (68)表4.7 2007年1-8月钢铁行业规模以上累计工业总产值增长 (72)表4.8 2007年1-8月钢铁行业规模以上累计工业销售值情况 (74)表4.9 2007年1-8月钢铁行业规模以上累计利润总额增长 (74)表4.10 2007年1-8月钢铁产量增长变化 (76)表4.11 2007年1-8月钢铁产品出口情况 (79)表4.12 2007年1-8月钢铁产品进口情况 (80)。