外汇与汇率PPT课件
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第一章外汇与汇率PPT课件
三、 汇率的种类
（一）按政府采取的汇率政策的不同
固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货 币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者 某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外 汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基 准货币汇率不变。
浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完 全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率 固定为目标经常干预汇率的波动。
名义汇率是指官方公布的本外币之间的 汇率，
实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减 免
实际汇率反映了真实的外贸汇率水平 我国的出口退税、出口补贴等政策
有效汇率
有效汇率（tive Exchange Rate）是 一种加权汇率指数。例如按照贸易比重 加权的有效汇率可以用公式表示为：
第三节 汇率的决定与变动
(二) 按银行业务操作情况来划分
1．买入汇率和卖出汇率 报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，
也称“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇 率”也称“卖价” 2．中间汇率：
买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇 率 。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3． 钞价：即银行购买外币钞票的价格。
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇的概念 第二节 外汇汇率 第三节 汇率的决定与变动 第四节 汇率变动对经济的影响 第五节 汇率理论
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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向和汇率值的增加或减少的方向相反。
3．美元标价法
是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简 化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞 士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的 各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
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第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
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第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
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1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
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§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
《外汇与汇率》PPT课件
比 塞 塔 法 英 美 郎 镑 元
希
腊
德拉克马
Dr
中
国
人 民 币
RMB
6
9.1.2 汇率及其标价
汇率的概念
汇率的标价方式
7Hale Waihona Puke （1）汇率（exchang rate）概念
汇率是指一国货币与另一国货币之间 的兑换比率，也就是以一国货币表示的另 一国货币的价格。
8
（2）汇率的标价方式
直接标价法（direct quotation system）：用一单位的外币作为 标准，将其折算成一定数量的本国货币，以此来表示汇率的方法。 例如：
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（1）基本思想
－－外汇供求决定均衡汇率
外汇需求（D$）：外汇需求是引 致需求，商品和劳务进口，本国 对外投资都会引起外汇需求。 外汇供给（S$）：商品和劳务的 出口，外国对本国的投资都会引 起外汇供给。
E RMB $
E'
RMB升值
S$
E*
RMB贬值
外汇需求减少或外汇供给增加， 本币贬值（ ERMB/$上升） 。外汇 需求增加或外汇供给减少，本币 升值（ERMB/$下降） 外汇需求等于外汇供给时，汇率 实现均衡。
货币
澳 先 法 加 克 马 法 马 克 元 令 郎 元 朗 克 郎 克 朗
符号
A$ Sch BF Can$ DKr FM FF DM NKr
国 家
印 伊 度 朗
货币
卢 比 里 亚 尔 里 日 比 拉 元 索
符号
Rs RI Lit ￥ Ps Pts SF £ $
意 大 利 日 本
墨 西 哥 西 班 牙 瑞 英 美 士 国 国
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（2）利率平价理论的基本形式
第二章外汇与汇率ppt课件
第二章 外汇与汇率
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
精品课件
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
2. 对外汇概念的理解包括动态和静态两方面：
▪
动态外汇概念：国际汇兑，行为和过程
▪
静态外汇的概念：
❖ 广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证 券。
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
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二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的
比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
钞汇率 ❖ 根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。 ❖ 按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。 ❖ 在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。
精品课件
2、买入汇率和卖出汇率
采用双向报价法，即银行同时报出买入价和卖出价。
买入价——买入汇率 卖出价——卖出汇率
双向报价法中，小数在前，大数在后
在间接标价法下，汇率数值升高，表明外币币值下降，这时称外币 贬值，本币升值。反之反是。
思考：对汇率涨跌的判断
精品课件
三、汇率的种类与测量
1. 汇率的种类
❖ 按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。 ❖ 从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。 ❖ 按汇率制定方法不同，分为基本汇率和套算汇率 ❖ 按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现
一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义与标价 三、汇率的种类与测量
精品课件
一、外汇的含义与特征
1. 外汇（Foreign Exchange)的含义
2. 对外汇概念的理解包括动态和静态两方面：
▪
动态外汇概念：国际汇兑，行为和过程
▪
静态外汇的概念：
❖ 广义概念：是指一切以外币表示的资产，包括外币现钞、外币支付手段和外币有价证 券。
荷兰盾NLG 比利时法郎 BEF 芬兰马克 FIM
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二、汇率的含义、标价
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
又称汇价，是外汇市场上一国货币与他国货币相互交换的
比率，也可以称为以一种货币表示的另一种货币的价格。 例如：
USD100=CNY805.40 USD1=CNY8.0540 USD/CNY＝8.0540
钞汇率 ❖ 根据银行的挂牌时间划分，有开盘汇率和收盘汇率。 ❖ 按外汇买卖交割的时间划分，有即期汇率和远期汇率。 ❖ 在经济分析时，有名义汇率与实际汇率之分。
精品课件
2、买入汇率和卖出汇率
采用双向报价法，即银行同时报出买入价和卖出价。
买入价——买入汇率 卖出价——卖出汇率
双向报价法中，小数在前，大数在后
在间接标价法下，汇率数值升高，表明外币币值下降，这时称外币 贬值，本币升值。反之反是。
思考：对汇率涨跌的判断
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三、汇率的种类与测量
1. 汇率的种类
❖ 按照对汇率管理的宽严划分，有官方汇率和市场汇率。 ❖ 从银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率和卖出汇率。 ❖ 按汇率制定方法不同，分为基本汇率和套算汇率 ❖ 按国际汇兑换方式划分，有电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现
外汇与汇率PPT课件
2020年10月2日
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（5） 中国政府关于人民币汇率问题的态度
1）保持人民币币值基本稳定
即对内保持物价总水平稳定 对外人民币汇率稳定
意义：有利于人民生活安定、国民经济持续快
速健康发展。
不仅有利于中国经济和金融持续稳定发展，
而且有利于周边国家和地区的经济和金融稳定
发展，从根本上说，也有利于世界经济和金融
的稳定发展。
2020年10月2日
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1. 下列说法正确的是：
D
A、 外汇汇率升高，外币币值下降，本国
货币币值上升
B、 外汇汇率降低，外币币值上升，本国
货币币值下降
C、 一国的货币升值，有利于该国的商品
出口，不利于进口外国产品；
D、 一国的货币升值，会带来该国出口产
品竞争力下降，从而引发经济不景气。
•表示方法
我国通常采用100单位外币作为标准, 折算为一定数量的人民币。
2020年10月2日
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1）直接标价法： 即用一定数量的外国货币为标准
来计算应付多少单位本国货币
=
基础货币（外币） 标价货币（本币）
USD1=CNY8.000
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2）间接标价法：
即用一定数量的本国货币为
标准来计算应收多少单位外国
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（3） 汇率变动对经济的影响
以人民币升值为例： 1）不利影响 Ａ）降低我国企业的国际竞争力，不利于 出口，影响对外贸易的发展 Ｂ）影响外来投资
Ｃ）恶化当前就业形势
总之，会影响我国经济的发展
2020年10月2日
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2）有利影响
Ａ）可能意味着人民币地位的提高，中国 经济在世界经济中地位的提升
第四章 外汇与汇率 《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 2.卖出汇率 • 卖出汇率（selling rate/offer price）又称卖出价，是银行
卖出外币时使用的价格。它包括现钞卖出价和现汇卖出价两 种。由于银行卖出外币时不存在生息和运输的过程，所以通 常情况下现钞卖出价和现汇卖出价是一样的，也有些银行直 接标注“卖出价”，而不注明是现钞还是现汇。
• 1.买入汇率 • 买入汇率（buying rate/bid price）又称买入价，是银行买入外币
时使用的价格。它包括现钞买入价和现汇买入价两种。现钞买入价 是指银行用本国货币买入外汇现钞时使用的价格，而现汇买入价则 是指银行用本国货币买入外汇现汇时使用的价格。通常情况下，现 钞买入价要低于现汇买入价。
金量，于是货币的含金量便成为各国货币汇率的基础。两国货币间的比价就是两种 金币含金量之比。这种比价称为“铸币平价”。铸币平价便是那时国际金本位制下 汇率决定的基础。
三、汇率的种类
（六）从外汇银行营业时间的角度划分
• 从外汇银行营业时间的角度划分，汇率可分为开盘汇率和收盘汇率。 • 1.开盘汇率（opening rate） • 开盘汇率是指外汇银行在每个工作日开始营业时成交的第一笔外汇买卖
所使用的汇率，也叫开盘价。 • 2.收盘汇率（closing rate） • 收盘汇率是指外汇银行在每个工作日营业结束前成交的最后一笔外汇买
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 4.银行报价的注意事项 • （1）在直接标价法下，一定数额外币的前一个本币数字表示“买入价”，
即银行买入外币时支付给客户的本币数；后一个本币数字表示“卖出价”， 即银行卖出外币时向客户收取的本币数。 • （2）在间接标价法下，一定数额本币的前一个外币数字表示“卖出价”， 即银行收进一定数额本币而卖出外币时支付给客户的外币数；后一个外币数 字表示“买入价”，即银行付出一定数额本币而买进外币时向客户收取的外 币数。
第8章外汇与汇率ppt课件
邮政储蓄凭证等）； （3）外币有价证券（包括政府公债、国库券、
公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括：汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移
↑
→
ET的 变动
↑
A国利率
↑
→
↓
预期B国价格水平
↑
→
↓
预期B国关税和限额
↑
←
↑
预期B国进口需求
↑
→
↓
预期B国出口需求
↑
←
↑
预期B国生产率
↑
←
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
4
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征：
外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支 付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点：
• 普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； • 可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付； • 可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
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第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为：一国货币的对外汇率，主要是
公司债券、股票、息票等）； （4）特别提款权、欧洲货币单位； （5）其它外汇资产。
3
第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
狭义的静态外汇: 是指以外币表示的，可用于国际之间结算
的支付手段。主要包括：汇票、支票、本 票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮 政储蓄等。
第8章 外汇与汇率
8.4 汇率的变动
导致RETA线和RETB线位移并引起ET变动的各因素
因素 B国利率
因素变动 RETA线 RETB线 方 向 的位移 的位移
↑
→
ET的 变动
↑
A国利率
↑
→
↓
预期B国价格水平
↑
→
↓
预期B国关税和限额
↑
←
↑
预期B国进口需求
↑
→
↓
预期B国出口需求
↑
←
↑
预期B国生产率
↑
←
我们通常使用的是狭义的外汇概念。
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第8章 外汇与汇率
8.1.1 外汇
2.外汇的特征：
外汇是一种以外币表示的金融资产，同时可用作国际支 付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。 外汇的三个突出特点：
• 普遍接受性，即外汇必须是在国际上被普遍认 可和接受的资产； • 可偿性，即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付； • 可兑换性，即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。
率 •国际收支决定论
决 定
•吸收分析法
理 •货币主义的汇率理论
论 •资本市场决定理论
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第8章 外汇与汇率
8.2.1 理论解释
长期汇率决定的理论基础 购买力平价理论认为：一国货币的对外汇率，主要是
外汇与汇率 ppt课件
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第一章 外汇与汇率
1.1 外汇 1.1.1 外汇的概念
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。 可 从 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国 货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币 的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货 币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货 币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
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1.2.3 汇率的种类
1.按制定汇率的方法划分为基本汇率和 套算汇率 基本汇率是与关键货币的比价（通常是 美元） 套算汇率（又称交叉汇率，）是通过基 本汇率换算出来的与第三种货币的汇率。 例如： USD1=JPY110 又知 USD1=CNY8.2716 则 JPY100=CNY7.5190(套算汇率)
如： RMB ¥100＝USD12.08 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价 并广泛地比较各种货币的汇价。
如： USD100= € 75.26
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另外，现实交易中也经常使用一种简单 汇率表示方法，其形式如下： GBP/USD=1.5825/34 表示的意思是银行买入客户1￡（英镑）
狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
1.1.2 外汇的三个基本特征：⑴、必须是
外国货币；⑵、可偿性；⑶、自由兑换性；
第一章 外汇与汇率
1.1 外汇 1.1.1 外汇的概念
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。 可 从 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国 货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币 的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货 币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货 币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
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1.2.3 汇率的种类
1.按制定汇率的方法划分为基本汇率和 套算汇率 基本汇率是与关键货币的比价（通常是 美元） 套算汇率（又称交叉汇率，）是通过基 本汇率换算出来的与第三种货币的汇率。 例如： USD1=JPY110 又知 USD1=CNY8.2716 则 JPY100=CNY7.5190(套算汇率)
如： RMB ¥100＝USD12.08 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价 并广泛地比较各种货币的汇价。
如： USD100= € 75.26
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另外，现实交易中也经常使用一种简单 汇率表示方法，其形式如下： GBP/USD=1.5825/34 表示的意思是银行买入客户1￡（英镑）
狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
1.1.2 外汇的三个基本特征：⑴、必须是
外国货币；⑵、可偿性；⑶、自由兑换性；
第一章 外汇与汇率 ppt课件
第一章 外汇与汇率 ppt课件
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率是国际金融核心问 题之一，了解与掌握有关外汇 与汇率的基本知识，是研究整 个国际金融领域问题的基础。
广义外汇
⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、
邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、
• （二）按对外汇管理的严格 程度划分：
1、官方汇率
2、市场汇率
（三）按外汇买卖的对象不同
• 同业汇率(Inter—Bank Rate)是银行同业之间进 行外汇交易时所使用的汇率。由于银行同业间的 外汇交易一般有最低交易金额的限制，故同业汇 率又称外汇的批发价。同业汇率的买卖差价一般 较小。
• 商人汇率(Merchant Rate)是银行与顾客之间进 行外汇交易时所使用的汇率，又称外汇的零售价。 商人汇率是根据同业汇率适当增(卖出价)、减(买 入价)而形成，故其买卖差价一般较大。
在两国货币之间，用一国货币所表 示的另一国货币的相对价格。
二、汇率的标价方法
• 1. 直接标价法 • 2.间接标价法 • 3.美元标价法
直接标价法
• 直接标价法是以一定单位(1个外币单位或 100个，10000个，100000个外币单位) 的外国货币作为标准，折算为一定数额 的本国货币来表示其汇率。
同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携 带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称 作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资 金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外 币票据，才构成外汇。
外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银 行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主 体，
汇票是出票人签发的，委托 付款人在见票时或者在指定 日期无条件支付确定的金额 给收款人或者持票人的票据。
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率是国际金融核心问 题之一，了解与掌握有关外汇 与汇率的基本知识，是研究整 个国际金融领域问题的基础。
广义外汇
⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、
邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、
• （二）按对外汇管理的严格 程度划分：
1、官方汇率
2、市场汇率
（三）按外汇买卖的对象不同
• 同业汇率(Inter—Bank Rate)是银行同业之间进 行外汇交易时所使用的汇率。由于银行同业间的 外汇交易一般有最低交易金额的限制，故同业汇 率又称外汇的批发价。同业汇率的买卖差价一般 较小。
• 商人汇率(Merchant Rate)是银行与顾客之间进 行外汇交易时所使用的汇率，又称外汇的零售价。 商人汇率是根据同业汇率适当增(卖出价)、减(买 入价)而形成，故其买卖差价一般较大。
在两国货币之间，用一国货币所表 示的另一国货币的相对价格。
二、汇率的标价方法
• 1. 直接标价法 • 2.间接标价法 • 3.美元标价法
直接标价法
• 直接标价法是以一定单位(1个外币单位或 100个，10000个，100000个外币单位) 的外国货币作为标准，折算为一定数额 的本国货币来表示其汇率。
同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携 带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称 作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资 金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外 币票据，才构成外汇。
外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银 行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主 体，
汇票是出票人签发的，委托 付款人在见票时或者在指定 日期无条件支付确定的金额 给收款人或者持票人的票据。
外汇与汇率的基础培训课件26页PPT
7、
。2024年7月下午6时26分24.7.1918:26July 19, 2024
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24年7 月19日 星期五6 时26分 50秒18 :26:501 9 July 2024
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。下午6时26分50秒下午6时26分18:26:5024.7.19
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。18:26:5018:26:5018:267/19/2024 6:26:50 PM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。24.7.1918:26:5018:26Jul-2419-Jul-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。18:26:5018:26:5018:26Friday, July 19, 2024
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。7/19/20 24 6:26:50 PM18:26:502024/7/19
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出
第一步。7/19/2024 6:26 PM7/19/2024 6:26 PM24.7.1924.7.19
第二十六页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
第一章
外汇与汇率基础
第二页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际 汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑 换成外国货币，从而相应地把这部分资金 转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相 对而言的。
第三页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
外汇、汇率PPT课件
• 重庆，有一个美国旅客持有1美元，到银行去兑换成人民币。请问谁是基准货币、谁是报价货币？ • 1美元=6.5685人民币
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
第1讲外汇与汇率PPT课件
务或权利
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
第5章 外汇与汇率 共54页PPT资料
应当注意的是,尽管理论上外汇与本币的职能并无实 质性的区别,但事实上居民持有外汇在本国境内能否行 使如同本币一般的职能,还要取决于本币是否已经实现 了完全可兑换。而即使是实现了完全可兑换,也只是允 许本币及外汇的自由进出境和相互自由兑换,并未赋予 任何外汇在境内日常交易中充当价值尺度、交易媒介 或支付手段的职能。
第5章 外汇与汇率
5.2.4汇率制度
2.浮动汇率制度:是指各国对汇率波动不加以限 制,听任其随市场供求关系的变化而涨落;各 国中央银行只是根据需要,自由选择是否进行 干预以及把汇价维持在什么样的水平上。
按照政府是否干预,浮动汇率制可分为自由浮 动和管理浮动。
第5章 外汇与汇率
5.2.5人民币汇率制度
第5章 外汇与汇率
如上一交易日1美元＝7.00元人民币,若今日1美元 ＝7.20元人民币,说明人民币对外发生贬值,外汇汇 率上升,外汇价格上涨；
若今日1美元＝6.80元人民币,说明人民币对外发生 升值,外汇汇率下跌,外汇价格下降。
• 我借800亿泰铢,在泰国购买美元,假定汇率 为1:8,我买到了100亿美元.由于大量买入 美元,供求导致美元升值,泰铢贬值,泰国发 现国家储备不够了,宣布泰铢法定贬 值,1:10,我的100亿美元就可以换回1000亿 泰铢，净赚了200亿泰铢。
895.87
892.31000
英 镑 (GBP/CNY) 港 币 (HKD/CNY)
100
957.30
964.98
926.54
964.98
961.14000
100
88.00
88.34
87.29
88.34
88.17000
日 元 (JPY/CNY)
100000 6911.34 6966.84 6689.29 6966.84 6939.09000
第5章 外汇与汇率
5.2.4汇率制度
2.浮动汇率制度:是指各国对汇率波动不加以限 制,听任其随市场供求关系的变化而涨落;各 国中央银行只是根据需要,自由选择是否进行 干预以及把汇价维持在什么样的水平上。
按照政府是否干预,浮动汇率制可分为自由浮 动和管理浮动。
第5章 外汇与汇率
5.2.5人民币汇率制度
第5章 外汇与汇率
如上一交易日1美元＝7.00元人民币,若今日1美元 ＝7.20元人民币,说明人民币对外发生贬值,外汇汇 率上升,外汇价格上涨；
若今日1美元＝6.80元人民币,说明人民币对外发生 升值,外汇汇率下跌,外汇价格下降。
• 我借800亿泰铢,在泰国购买美元,假定汇率 为1:8,我买到了100亿美元.由于大量买入 美元,供求导致美元升值,泰铢贬值,泰国发 现国家储备不够了,宣布泰铢法定贬 值,1:10,我的100亿美元就可以换回1000亿 泰铢，净赚了200亿泰铢。
895.87
892.31000
英 镑 (GBP/CNY) 港 币 (HKD/CNY)
100
957.30
964.98
926.54
964.98
961.14000
100
88.00
88.34
87.29
88.34
88.17000
日 元 (JPY/CNY)
100000 6911.34 6966.84 6689.29 6966.84 6939.09000
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ISO标准代码 CNY HKD USD JPY DEM FRF EUR SEK CHF GBP
11
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价方法
指一国货币兑换成另一国货币的比例，即一国货币用另 一国货币表示的价格。
１．直接标价法
指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算成一 定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币表示外币价格。 A == X * B
动态外汇强调的是过程。
Ｃ１
100万美元
Ｃ２
本 币
外 币
支付
Ｂ１
Ｂ２
7
2、静态外汇
有广义和狭义之分。 （1）广义外汇
各国外汇管制法规所称的外汇。包括：可以用做国 际清偿的“支付手段”和“外汇资产”。 我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类：
●外国货币 ●外币支付凭证 ●外币有价证券 ●特别提款权 ●其他外汇资产
17
２．按外汇买卖的交割期分： （１）即期汇率 （２）远期汇率 ☻直接报价：日本、瑞士等 ☻远期差价（掉期率报价）：英、美、德、法等
★升水（At Premium） ★务中，银行报出的远期差价用点数表述，每点万分之一。 银行直接报出即期汇率，再报出远期差价，远期汇率由 交易者自己计算。即： 直接标价法下： 远期汇率＝即期汇率＋升水（－贴水） 间接标价法下： 远期汇率＝即期汇率－升水（＋贴水）
式中：A——外国货币
B——本国货币
X——兑换率
• 如： 在中国汇市
USD100=CNY827.86
•
在东京某银行报
USD1 =JPY109.10
12
我国外汇牌价采用直接标价法 例如：2008年9月23日人民币外汇牌价为
100USD＝680.44－683.16 ¥ 100 € ＝1003.47－1011.53 ¥ 100 £ ＝1258.9－1269.01 ¥
15
3.美元标价法（Indirect Quotation）
单位美元折算为一定数量的其他国家货币。
16
（二）汇率的种类
１．按银行买卖外汇的角度分： ☻买入汇率 ☻卖出汇率 ☻中间汇率 ☻现钞汇率
！注意： 1美元 = 0.9153---0.9160欧元
直接法下: 买入价 卖出价 (欧洲市场) 间接法下: 卖出价 买入价 (美国市场)
13
2.间接标价法（Indirect Quotation）
亦称应收标价法（Receiving Quotation），指以一定单位 本国货币为为标准，折算为一定数量的外国货币，即以外国 货币表示本国货币价格的方法。
B == 1/X * A
式中：A——外国货币
B——本国货币
X——兑换率
如
伦敦汇市 GBP1=USD1.6010
期限 隔夜
一周 一个月 三个月 六个月
九个月 十二个月 三年
远期升贴水 -0.61
-4.70 -20.75
-65.70 -129.40
-197.35 -262.30
-679.00
变动% 11.87
0.11 -2.90
-2.18 1.50
0.47 0.27 -6.01
注：英镑兑美元现货报2.06
22
3.按汇率的制定方式分： ☻基本汇率：本国货币与关键货币的汇率 ☻套算汇率；由基本汇率套算出来的汇率
注：关键货币，应具备以下特点： ①在本国国际收支中使用最多； ②在外汇储备中所占比重最大； ③可以自由兑换且为国际上普遍接受。
8
（2）狭义外汇（通常所说的外汇）
指用外币表示的能用于国际结算的支付手段（不包括 外汇资产）。
强调能直接用于国际结算。因此，严格来说以下各项 不能算作外汇： ●黄金 ●外汇有价证券 ●外币现钞 因此，只有在国外的银行存款以及可以索取存款的外币票 据、外币凭证（如汇票、支票、本票、电汇凭证）才是 狭义的外汇。
纽约汇市 USD1=JPY110.18
注意：汇率升降的真实含义
汇率的升降指：货币的升值或贬值
14
注意１：英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑 仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用 间接标价法。
注意２：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与“外币” 之间的关系而言的。如在巴黎汇市USD1=DM2.1020，问： 是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。
6.8210 6.8295 2008-11-25
6.8188 6.8272 2008-12-26
6.8146 6.8247 2009-01-29
6.8080 6.8205 2009-03-25
6.8045 6.8245 2009-06-25
6.7995 6.8170 2009-09-25 21
2007年11月20日英镑兑美元远期汇价
第二章 外汇与汇率
整体概述
概述一
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概述二
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概述三
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2
第一节 外汇与汇率
什么是外汇？
3
4
静态
广义
狭义
外 汇
动态
6
第一节 外汇与汇率
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。 1、动态外汇
指将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权、 债务的金融活动。
左高右低，往下减
20
中国工商银行远期汇价（2008年9月23日）
期限
7天（7D） 1个月 (1M) 2个月 (2M) 3个月 (3M) 4个月（4M） 6个月 (6M) 9个月 (9M) 12个月 (1Y)
美元兑人民币
现汇买入价
现汇卖出 价
起息日
6.8321 6.8336 2008-10-06
6.8251 6.8300 2008-10-27
19
？？如果不能区分买入价和卖出价怎么办？如果只报出差价， 不标出升贴水怎么办？如果只报出汇率，不说明标价方
法怎么办？
例如，
银行报出的美元和欧元的报价为：
USD1＝EUR0.9917/22
一个月远期差价为34/25
三个月远期差价为20/45
美元和欧元的一月期和三月期远期汇率 分别是多少？
左低右高，往上加
9
一种外币成为外汇有三个前提条件： （1）自由兑换性 （2）普遍接受性 （3）可偿性
10
国家或地区 中国 香港 美国 日本 德国 法国 欧元区 瑞典 瑞士 英国
世界主要货币英文
货币 人民币元
港元 美元 日元 德国马克 法国法郎 欧元 瑞典克朗 瑞士法郎 英镑
符号 RMB¥ HK$
$ ¥ DM FF € SKr SF £