工程经济学第八章 投资估算与资金筹措
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投资估算与资金筹措方案评估课件
（四）概算指标估算法
参照概算定额和投资方向调节税税率等，算出单项工程费用，工程 建设其他费用，预备费、投资方向调节税，然后汇总计算出固定资产 投资总额的方法。
1、工程费用 直接工程费
其 直他 接直 费接 施 材 人费工 料 工机 费 费械使用费
现场经费
2、设备、工器具购置费
①设备购置费
间接费 其 施他 工间 管接 理费 费
3 开办费的构成与估算
4 对无形资产投资和开办费的鉴定与评估
•投资估算与资金筹措方案评估
•19
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
无形资产的概念 无形资产（intangible asset）是指
由特定主体控制的，不具独立实体，对生产 经营与服务能持续发挥作用并能带来经济利 益的一切经济资源。 无形资产的范围
5、按作用领域划分：促销型、制造型、金融型
6、按来源划分：权力型、关系型、组合类、知识产权
•投资估算与资金筹措方案评估
•21
无形资产的功能特性
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
1、附着性
2、共益性
3、累积性
4、替代性
•投资估算与资金筹措方案评估
•22
四、影响无形资产评估值的因素
投资项目评估
△ 凡能给企业带来长期收益，又不具实 物形态的经济资源。
例如美国评值公司的观点。
•投资估算与资金筹措方案评估
•20
类型划分
1、按期限划分:有限期和没有限期
投资项目评估
TOUZIXIANGMU PINGGU
2、按可否独立存在划分：可确指、不可确指
3、按取得方式划分：自制、外购
4、按技术含量划分：技术型、非技术型
项目评估之投资估算与资金筹措(80页)
某生物农药项目国内设备购置费估算表（万元）
第二节 投资估算
对于国外进口的设备（进口购置）
设备购置费 = 到岸价格+进口关税+进口消费税+进口
增值税+外贸与银行手续费+国内运杂费
设备交货价的方式主要有三种，FOB，CFR和CIF
计算费用公式
CIF = FOB + 海运费 + 海运保险费
CIF = CFR + 海运保险费
固定资产投资是指为形成固定资产所花费的
全部费用。
固定资产投资的构成
建筑工程费用
安装工程费
建安费
设备及工器具购置费
固定资产原值的主要部 工程建设其他费
用
分
第一节 投资构成
固定资产的税法标准现行税法对固定资产的概念
在不同的税种法规中有不同的表述：
1.《企业所得税暂行条例实施细则》第二十九条：“纳
税人的固定资产，是指使用期限超过一年的房屋、建筑
，工程条件与上述项目类似，生产能力指数n为0.7，
CF为1.1，试估算该项目装置投资
I 2 I1
P2 n
(
) CF
P1
60 0.7
=30000 （ ） 1.1 71203万元
20
采用生产能力指数法，计算简单、速度快，但是要求
类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增
大。
第二节 投资估算
项目的建设投资。
I1
I 2 P2
CF
P1
20000
=16
1.25 40000万元
10
该法不足之处：由于项目建设时间、地点不同，两个
项目固定资产构成内容也不同，如果两类可比项目差
第二节 投资估算
对于国外进口的设备（进口购置）
设备购置费 = 到岸价格+进口关税+进口消费税+进口
增值税+外贸与银行手续费+国内运杂费
设备交货价的方式主要有三种，FOB，CFR和CIF
计算费用公式
CIF = FOB + 海运费 + 海运保险费
CIF = CFR + 海运保险费
固定资产投资是指为形成固定资产所花费的
全部费用。
固定资产投资的构成
建筑工程费用
安装工程费
建安费
设备及工器具购置费
固定资产原值的主要部 工程建设其他费
用
分
第一节 投资构成
固定资产的税法标准现行税法对固定资产的概念
在不同的税种法规中有不同的表述：
1.《企业所得税暂行条例实施细则》第二十九条：“纳
税人的固定资产，是指使用期限超过一年的房屋、建筑
，工程条件与上述项目类似，生产能力指数n为0.7，
CF为1.1，试估算该项目装置投资
I 2 I1
P2 n
(
) CF
P1
60 0.7
=30000 （ ） 1.1 71203万元
20
采用生产能力指数法，计算简单、速度快，但是要求
类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差会增
大。
第二节 投资估算
项目的建设投资。
I1
I 2 P2
CF
P1
20000
=16
1.25 40000万元
10
该法不足之处：由于项目建设时间、地点不同，两个
项目固定资产构成内容也不同，如果两类可比项目差
第八章 工程项目的财务评价【工程经济学】
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
一、建设项目发展周期
（三）建设项目的组成
建设项目可分为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程。 （3）分部（子分部）工程
分部工程是按照单位工程的工程部位、专业性质和设备种类划分确 定，是单位工程的组成部分。
（4）分项工程 分项工程一般是按照主要工种、材料、施工工艺、设备类别等进行 划分，是分部工程的组成部分。分项工程是工程项目施工安装活动 的基础单元，是工程质量形成的直接过程。
作为项目投资决策的基 础和重要依据
±10
研究费用（占总投资的
百分比）（%） 需要时间（月）
大项目0.2-1
中小项目1-3 8-12或更长
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
三、可行性研究的阶段划分
（一）投资机会研究阶段
投资机会研究又称投资机会论证。这一阶段的主要任务是提出建设项目 投资方向建议，即在一个确定的地区和部门内，根据自然资源、市场需 求、国家产业政策和国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择 建设项目，寻找投资的有利机会。机会研究要解决两个方面的问题：一 是社会是否需要；二是有没有可以开展项目的基本条件。 机会研究一般从以下几个方面着手开展工作： 1）以开发利用本地区的某一丰富资源为基础，谋求投资机会； 2）以现有工业的拓展和产品深加工为基础，通过增加现有企业的生 产能力与生产工序等途径创造投资机会； 3）以优越的地理位置、便利的交通运输条件为基础，分析各种投资 机会。
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
二、可行性研究的含义和作用
可行性研究的作用主要体现在以下几个方面：
1．确立合理的投资方向、投资规模与投资结构
第一节 可行性研究概念
一、建设项目发展周期
（三）建设项目的组成
建设项目可分为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程。 （3）分部（子分部）工程
分部工程是按照单位工程的工程部位、专业性质和设备种类划分确 定，是单位工程的组成部分。
（4）分项工程 分项工程一般是按照主要工种、材料、施工工艺、设备类别等进行 划分，是分部工程的组成部分。分项工程是工程项目施工安装活动 的基础单元，是工程质量形成的直接过程。
作为项目投资决策的基 础和重要依据
±10
研究费用（占总投资的
百分比）（%） 需要时间（月）
大项目0.2-1
中小项目1-3 8-12或更长
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
三、可行性研究的阶段划分
（一）投资机会研究阶段
投资机会研究又称投资机会论证。这一阶段的主要任务是提出建设项目 投资方向建议，即在一个确定的地区和部门内，根据自然资源、市场需 求、国家产业政策和国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择 建设项目，寻找投资的有利机会。机会研究要解决两个方面的问题：一 是社会是否需要；二是有没有可以开展项目的基本条件。 机会研究一般从以下几个方面着手开展工作： 1）以开发利用本地区的某一丰富资源为基础，谋求投资机会； 2）以现有工业的拓展和产品深加工为基础，通过增加现有企业的生 产能力与生产工序等途径创造投资机会； 3）以优越的地理位置、便利的交通运输条件为基础，分析各种投资 机会。
第八章 工程项目的财务评价
第一节 可行性研究概念
二、可行性研究的含义和作用
可行性研究的作用主要体现在以下几个方面：
1．确立合理的投资方向、投资规模与投资结构
工程经济筹资方案
工程经济筹资方案一、项目背景XX工程是一项具有重要意义的大型工程，旨在改善城市交通系统，提高市民生活品质。
该工程涉及道路拓宽、桥梁建设、交通信号灯改造等多个子项目，总投资额达到数亿美元。
在当前市政建设蓬勃发展的大环境下，该工程具有广阔的市场前景和发展空间。
二、资金需求分析1.项目总投资额该工程总投资额预估为5亿美元，其中包括基础设施建设、施工费用、设备采购、劳务费用以及相关配套费用等。
2.资金筹措根据项目预算和资金需求分析，我们需要制定一套合理可行的资金筹措方案。
（1）自有资金：公司拥有一部分闲置资金可供投入该项目，但规模有限，无法满足全部资金需求。
（2）银行贷款：通过向银行申请贷款，可以获得较大额度的资金支持，同时也需要支付相应的利息和手续费用。
（3）政府补助：根据政策规定，该工程可能享受一定额度的政府补助，这也是一种重要的资金来源。
（4）融资：通过发行债券、股权融资等方式吸引社会资本参与，以获取更多的资金支持。
三、资金筹措方案1.自有资金公司拥有一定数量的自有资金，可以直接用于项目投资。
2.银行贷款我们将向多家银行进行贷款申请，以获取更多资金支持。
根据项目需要和还款能力，合理测算借款额度，确保不超出公司还款能力。
3.政府补助我们将积极争取政府支持和补助，争取最大幅度的政府资金支持。
4.融资公司将通过发行债券、股权融资等方式，吸引社会资本投资。
我们将精心设计融资方案，以降低融资成本，提高融资成功率。
四、风险分析1.利率风险由于贷款利率是由市场决定，受多种因素影响，因此贷款利率可能会发生变化，对公司的还款负担造成一定风险。
2.政策风险政策风险是指政府相关政策的变化对公司融资和项目建设带来的不利影响。
政府补助额度发生变化、政策调整、批文变动等，都可能对项目规划和融资产生不利影响。
3.市场风险市场风险主要指市场需求的不确定性，市场价格的波动对公司经营及项目投资产生的风险。
市场需求不足、价格波动、市场竞争激烈等，都可能对项目投资和融资产生不利影响。
项目投资估算和资金筹措
项目投资估算和资金筹措
五、投资借款的偿还 • 还款方式
1.等额还本付息（等本息还款）
A = Ic ( A/P,i,n )
Ic —— 建设期末的本息和
A —— 投产期第一年末起每年还本付息额
A A A A A AA A 0 123
4 5 67
3+n
1 2 34
n
I1
I2 I3
Ic
项目投资估算和资金筹措
投资项目经济评价概述
一、经济评价的含义 二、经济评价的原则 三、经济评价的层次 四、经济评价的特点与要求
项目投资估算和资金筹措
一、经济评价的含义
投资项目经济评价，是在技术可行
性研究的基础上，对拟建项目的不同建
设方案的投入和产出进行研究、分析、
计算和论证，作出全面的评价，并从中
推荐出最优方案，作为投资决策的经济
自有资金 无须还本付息
借入资金 须还本付息
资本金（注册资金） 明确资本金在总投资中的比例
项目投资估算和资金筹措
四、资金构成（资金来源）
（二）国务院规定不同行业最低资本金的比例
1. 交通运输、煤炭项目
35％
2. 钢铁、邮电、化肥项目
25％
3. 电力、机电、建材、化工
石油化工、有色金属、轻工
税制度和现行价格，分析测算项目的投资支
出、生产费用和收入，判断投资行为在企业
财务上的可行性（企业盈利能力）
项目投资估算和资金筹措
三、经济评价的层次
2.投资项目国民经济评价
它是从国家宏观经济角度，用影子价格、 影子工资和社会折现率等经济参数，分析测算 项目投入的全部物质资源，人力资源的经济代 价和对国民经济所作的贡献，判断投资行为在 宏观经济上的合理性（资源合理配置）
五、投资借款的偿还 • 还款方式
1.等额还本付息（等本息还款）
A = Ic ( A/P,i,n )
Ic —— 建设期末的本息和
A —— 投产期第一年末起每年还本付息额
A A A A A AA A 0 123
4 5 67
3+n
1 2 34
n
I1
I2 I3
Ic
项目投资估算和资金筹措
投资项目经济评价概述
一、经济评价的含义 二、经济评价的原则 三、经济评价的层次 四、经济评价的特点与要求
项目投资估算和资金筹措
一、经济评价的含义
投资项目经济评价，是在技术可行
性研究的基础上，对拟建项目的不同建
设方案的投入和产出进行研究、分析、
计算和论证，作出全面的评价，并从中
推荐出最优方案，作为投资决策的经济
自有资金 无须还本付息
借入资金 须还本付息
资本金（注册资金） 明确资本金在总投资中的比例
项目投资估算和资金筹措
四、资金构成（资金来源）
（二）国务院规定不同行业最低资本金的比例
1. 交通运输、煤炭项目
35％
2. 钢铁、邮电、化肥项目
25％
3. 电力、机电、建材、化工
石油化工、有色金属、轻工
税制度和现行价格，分析测算项目的投资支
出、生产费用和收入，判断投资行为在企业
财务上的可行性（企业盈利能力）
项目投资估算和资金筹措
三、经济评价的层次
2.投资项目国民经济评价
它是从国家宏观经济角度，用影子价格、 影子工资和社会折现率等经济参数，分析测算 项目投入的全部物质资源，人力资源的经济代 价和对国民经济所作的贡献，判断投资行为在 宏观经济上的合理性（资源合理配置）
投资估算与资金筹措案例(财务管理)
表2：固定资产投资估算表
项目
金 额（万元）
占固定资产投资比例
建筑工程
3015
52%
设备购置
2043
35%
安装工程
320
6%
其他
410
7%
合计
5788
100%
3、固定资产投资估算 （1）固定资产投资范围 固定资产投资包括建筑工程、仪器设备购置与安装工程和其他等。 （2）固定资产投资估算 ①固定资产投资额估算方法 固定资产投资中的建筑工程、仪器设备购置与安装工程等，分别根 据项目涉及方案需要量和价格计算。 其他主要为基本预备费，根据行业的有关要求并结合项目地的实际 情况 ，按固定资产投资额的一定比例进行估算。 本项目建设投资的估算依据国家农业综合开发办公室有关规定的标 准，材料价格采用2011年的市场平均价格。 ②固定资产投资额及构成 经估算，本项目固定资产投资额为5788万元，固定资产具体分项投 资见附表1。 （3）建设期利息估算 项目在建设期期初发生银行借款1000万元，假定借款发生当年均在 年中支付，按半年计息，其后年份按全年计算，还款当年按年末偿还， 全年计息。参照1年期贷款年利率，取7%计算利息。即： 本年应计利息=（年初借款本金累计＋本年借款额/2）×年利率 本年还本资金=可用于还款的利润＋可用于还款的折旧 银行借款利息按年支付，本金在营运期第5年年末一次性支付。各年还 本付息见附表2。 4、流动资金估算 本项目流动资金的估算参照同行业生产、经营资金周转情况，结合 企业自身实际，并考虑本项目需要确定。流动资金估算采用详细指标估 算法，估算中只考虑原材料、库存商品和工资福利等流动资产项目，其 他流动资产项目和流动负债项目没有考虑。估算得到：流动资金2502万 元，详细计算见附表3。 二、资金来源与筹措 1、资金来源 本项目投资8395万元。资金筹措方案为：申请重大科技专项资金 1000万元，占总投资的比例为12%；银行贷款1000万元，占总投资的比 例为12%；企业自有资金6395万元，占总投资的比例为76%。如下表3：
项目投资估算与资金筹措预算方法
项目投资估算与资金筹措预算方法一，项目总投资估算建设项目总投资包括固定资产投资总额和流动资金。
1，固定资产投资总额固定资产投资总额由固定资产投资、投资方向调节税和建设期利息组成，在可行性研究报告中要分别估算，并汇总为固定资产投资总额。
1）固定资产投资。
根据前述各部分中估算的费用额，估算固定资产投资。
（1）工程费用。
A, 分为建筑工程、设备购置、安装工程、其他四项费用，可按主要生产车间、辅助生产车间、公用工程、服务及生活福利设施、厂外工程等分别计算，以人民币、外币分别表示。
B, 主要生产车间是指生产主要产品的生产车间，辅助生产车间指为主要生产车间配套的工程项目。
C 公用工程是指为本项目生产服务的工程，如循环水场、给排水管网、给水泵站及水池、消防设施、三“废”处理、输变电工程、电信工程、供热电汽线路等。
D 服务及生活福利工程包括办公楼、试验楼、职工宿舍、食堂、学校等。
E, 厂外工程主要是指本项目外围的输水管线、排水系统、高压输变电、物料管线、通讯管线、专用码头、专用公路、铁路专用线、销售仓库、货物转运站等。
（2）其他费用。
除了将前几章中已估算的费用进行汇总分类外，还应将未估算的费用项目作出详细的估算。
其主要费用项目有：A 建设单位管理费；B 职工培训费；C 办公和生活家具购置费；D, 土地征用费；E 外籍技术人员来华费用；F, 出国人员培训考察费；G, 进口设备材料国内检验费；H, 工程保险费；I, 大件运输措施费；J, 大型吊装机具费；K, 项目前期工作费；L, 设计费；M, 其他费；第二部分费用估算是，应说明各种费用的取费标准、定额，一般按国家和地区有关规定执行。
估算中有外汇费用时，以外币表示。
（3）预备费。
分为基本预备费和涨价预备费两部分。
分别计算列出，涨价预备费以年度投资中第一部分费用为基础，按国家计委发布的费率计算，同时需考虑外汇部分的限价因素。
2）固定资产投资方向调节税，按国务院第82号令的有关规定执行。
工程经济学课件第八章 国民经济评价
21
3. 国民经济评价报表
（1）国内投资国民经济效益费用流量 表，如表8.1。 （2）项目国民经济效益费用流量表，如 表8.2。
22
工程经济学
第八章 国民经济评价 第三节 国民经济评价的方法
内容提要
1. 国民经济评价的方法 2. 费用与效益 3. 效益与费用识别和估算的基本原则 4. 国民经济评价的参数与影子价格
40
5.国民经济评价的参数与影子价格 5.3 影子价格
确定影子价格时，对于投入物和产出物，首 先要区分为市场定价货物、政府调控价格货 物和特殊投入物三大类别，然后根据投入物 和产出物对国民经济的影响分别处理。
41
5.国民经济评价的参数与影子价格 5.3 影子价格
1.市场定价货物的影子价格 (1)外贸货物影子价格 外贸货物是指其生产或使用会直接或间接影 响国家出口或进口的货物，原则上石油、金 属材料、金属矿物、木材及可出口的商品 煤，一般都划为外贸货物。
27
2.费用与效益
2.1直接费用和直接效益
（2）项目产出物用于替代效益较低的相同 或类似企业的产出物或者服务，使被替代 企业减产或停产，从而使其他企业耗用的 社会资源得到节省，项目直接效益表现为 这些资源的节省。 （3）项目产出物直接出口或者可替代进口 商品导致进口减少，项目直接效益表现为 国家外汇收入的增加或者节支的外汇等。 （4）某些行业的项目产生的效益有特殊 性。
工程经济学
第八章 国民经济评价 第一节 国民经济评价概述
内容提要
1. 国民经济评价的概念及必要性 2. 国民经济评价的作用 3. 国民经济评价与财务评价的异同
与联系 4. 国民经济评价的工作内容 5. 国民经济评价的适用范围
2
1.国民经济评价的概念及必要性 1.1国民经济评价的概念
3. 国民经济评价报表
（1）国内投资国民经济效益费用流量 表，如表8.1。 （2）项目国民经济效益费用流量表，如 表8.2。
22
工程经济学
第八章 国民经济评价 第三节 国民经济评价的方法
内容提要
1. 国民经济评价的方法 2. 费用与效益 3. 效益与费用识别和估算的基本原则 4. 国民经济评价的参数与影子价格
40
5.国民经济评价的参数与影子价格 5.3 影子价格
确定影子价格时，对于投入物和产出物，首 先要区分为市场定价货物、政府调控价格货 物和特殊投入物三大类别，然后根据投入物 和产出物对国民经济的影响分别处理。
41
5.国民经济评价的参数与影子价格 5.3 影子价格
1.市场定价货物的影子价格 (1)外贸货物影子价格 外贸货物是指其生产或使用会直接或间接影 响国家出口或进口的货物，原则上石油、金 属材料、金属矿物、木材及可出口的商品 煤，一般都划为外贸货物。
27
2.费用与效益
2.1直接费用和直接效益
（2）项目产出物用于替代效益较低的相同 或类似企业的产出物或者服务，使被替代 企业减产或停产，从而使其他企业耗用的 社会资源得到节省，项目直接效益表现为 这些资源的节省。 （3）项目产出物直接出口或者可替代进口 商品导致进口减少，项目直接效益表现为 国家外汇收入的增加或者节支的外汇等。 （4）某些行业的项目产生的效益有特殊 性。
工程经济学
第八章 国民经济评价 第一节 国民经济评价概述
内容提要
1. 国民经济评价的概念及必要性 2. 国民经济评价的作用 3. 国民经济评价与财务评价的异同
与联系 4. 国民经济评价的工作内容 5. 国民经济评价的适用范围
2
1.国民经济评价的概念及必要性 1.1国民经济评价的概念
2019年技术经济-投资估算与资金筹措.ppt
–单位建筑工程投资估算法 –单位实物工程量投资估算法
–概算指标投资估算法
单位建筑工程投资估算法：它是以单位建筑
工程量投资乘以建筑工程总量计算。如：一般工业与 民用建筑以单位建筑面积(平方米)的投资乘以建筑工 程的总建筑面积。
单位实物工程量投资估算法：它是以单位实
物工程量的投资乘以实物工程总量计算。土石方工程 按每立方米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘 以相应的实物工程总量计算建筑工程费。
采用这种估算法应占建筑安装工程费用项目组成建筑安装工程费用项目组成建标建标20032062003206号号建筑安装工程费直接费措施费直接工程费施工机械使用费人工费材料费税金利润间接费企业管理费规费设备及工器具购置费估算?国内设备购置费的估算国产标准设备原价出厂价国产非标准设备原价材料费加工费辅助材料费1专用工具费率1废品损失费率外购配套件费1包装费率外购配套件费1利润率增值税非标准设备设计费外购配套件费?国内设备购置费设备原价运杂费?进口设备购置费估算cif价到岸价?进口设备购置费进口设备货价fob价离岸价进口从属费用国内运杂费?进口从属费用国际运费运输保险费进口关税增值税外贸手续费银行财务费海关监管手续费?工具器具及生产家具购置费的估算?设备购置费定额费率例例即离岸价即离岸价fob元元吨海上运输保险费率为吨海上运输保险费率为0
③安装工程费估算
安装工程费＝设备原价×安装费率 安装工程费＝设备吨位×每吨安装费 安装工程费＝安装工程实物量×安装费用指标
④工程建设其他费用估算
与土地使用 土地征用及迁移补偿费 有关的费用 土地使用权出让金
建设单位管理费
与工程建设 研究试验费 有关的其它费用 建设单位临时设施费 工程建设监理费 勘察设计费
–概算指标投资估算法
单位建筑工程投资估算法：它是以单位建筑
工程量投资乘以建筑工程总量计算。如：一般工业与 民用建筑以单位建筑面积(平方米)的投资乘以建筑工 程的总建筑面积。
单位实物工程量投资估算法：它是以单位实
物工程量的投资乘以实物工程总量计算。土石方工程 按每立方米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘 以相应的实物工程总量计算建筑工程费。
采用这种估算法应占建筑安装工程费用项目组成建筑安装工程费用项目组成建标建标20032062003206号号建筑安装工程费直接费措施费直接工程费施工机械使用费人工费材料费税金利润间接费企业管理费规费设备及工器具购置费估算?国内设备购置费的估算国产标准设备原价出厂价国产非标准设备原价材料费加工费辅助材料费1专用工具费率1废品损失费率外购配套件费1包装费率外购配套件费1利润率增值税非标准设备设计费外购配套件费?国内设备购置费设备原价运杂费?进口设备购置费估算cif价到岸价?进口设备购置费进口设备货价fob价离岸价进口从属费用国内运杂费?进口从属费用国际运费运输保险费进口关税增值税外贸手续费银行财务费海关监管手续费?工具器具及生产家具购置费的估算?设备购置费定额费率例例即离岸价即离岸价fob元元吨海上运输保险费率为吨海上运输保险费率为0
③安装工程费估算
安装工程费＝设备原价×安装费率 安装工程费＝设备吨位×每吨安装费 安装工程费＝安装工程实物量×安装费用指标
④工程建设其他费用估算
与土地使用 土地征用及迁移补偿费 有关的费用 土地使用权出让金
建设单位管理费
与工程建设 研究试验费 有关的其它费用 建设单位临时设施费 工程建设监理费 勘察设计费
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估
• 式中， I f ——流动资金；
•
GNP ——正常生产年份销售收入（工业总产值）；
价•
Q ——产值资金率，与行业有关；
固定资产比例法
工
•
流动资金的计算可以参照的另一项指
标是固定资产。通常，在某一行业中，一定
程
的固定资产要求一定的流动资金配套。因此，
如果知道某项目固定资产的投资，则可依此
估
按比例推算流1.固动定资资产金比例。法
价
算的准确度为±30%；初步可行性研究阶段资估算 的准确度为±10%；而工程设计阶段资估算的准确
度在±5%左右。
本节所涉及的投资估算方法主要针对机会研究阶段。
8.1.2投资估算
工
程 固定资产
投资估算
估
价
流动资产
投资估算
单位生产能力投资估算法 生产规模指数法（0.6指数法） 工程系数法 单位产品的投资造价指数法
目 资
项目筹资的动机
金
项目筹资的基本目的是为了项目的建设与运
筹
营。项目具体的筹资活动通常受特定动机的驱使。
集
项目筹资的具体动机是多种多样的。例如，为了
渠
项目启动、购买土地、重置设备、引进新技术而 筹资；为了资金周转和临时需要而筹资；为了偿
道
付债务和调整资本结构而筹资等等。
与
归纳起来主要有两种，即扩张动机、偿债动
程•
X ——规模的倍数；
n ——常数，一般用 0．6；
•
K ——修正系数。
估
•
当两种规模不同的项目比较时，其投资额与规模之间存
价
在如下所述的关系式，即 •
n
I2 I1
K
X X
2 1
•
在借助增加装置尺寸达到扩大生产能力时，增加装置数量达到扩大生产能力时，n取0.8～1.0。
•
估•
QB ——新建项目的规模； Q流A —体处—理现过有程工同程类项目的规模；
•
价•
K ——成本修正系数（0.7~1.3），根
据物价指数等因素选择。
第
8.2 项目资金筹集渠道与方式
八
章 • 8.2.1 项目筹资动机与要求
投 资
• 8.2.2 项目筹资的类型
估
算
与
资
金
筹
措
项
8.2.1 项目筹资动机与要求
产值资金率法 固定资产比例法
单位生产能力投资估算法
生产能力一般指项目建成投产以后，以每年产量为
工
标志的一种设计指标。设计生产能力越大，项目的
建设规模也越大，所需资金也就越多。在设计生产
程
能力与建设投资之间存在着一定的数量关系。 单位生产能力投资是指每单位的设计生产能力所需
要的建设投资。
估
计算公式： I1 KI0Q
程
产与销售成本的预估。它是计算一定时期内项目的
生产运营费用的基础，也是进行方案比较时财务分
估
析的一项重要指标
价
工
由于项目造价是对未来发生投资的预估， 因而，
准确估算项目费用是估价的核心问题。项目估价准
程
确度与项目估算的阶段有关。
项目建设分为规划阶段（机会研究阶段）、 初步
估
设计阶段和详细设计（工程设计）阶段。不同阶段 有不同的投资估算方法。通常机会研究阶段投资估
价
式中： I1 ——拟建项目所需投资额；
I 0 ——已知同类项目的单位生产能力
投资指标;
Q ——拟建项目的总生产能力；
K ——修正系数(根据价格指数、通货
膨胀等因素进行选取.
生产规模指数法（0.6指数法）
• 计算公式为：I KaX n
工
• 式中：
•
I ——要求的工程或设备投资额；
a ——已知工程或设备的投资额；
筹
措
8.1.1工程估价的能容与要求
工•
投资费用
工程项目费用
程•
生产费用
估
价•
投资估算 •
项目投资估算 产品生产成本估算
投资估算是对整个工程项目投资总额的估算，是指
从项目筹建、施工、直至建成投产的全部建设费用。
工
它主要包括固定资产投资与流动资金估算两部分。
产品生产成本估算是对项目建成后所提供产品的生
价
• 流动资金=项目固定资产投资流动资金占固 定资产投资比例
• 一般工程按固定资产的10%~20%计。
8.1.3 产品成本估算
工• 程 • 产品成本估算 估•
价
趋势外推法 类比法
趋势外推法
工
• 计算公式: C C f QC v
程
• 式中， C ——产品总成本；
•
C f——固定成本；
估
• •
工程系数法
计算公式为：
工
固定资产投资= 系数x经验估算的设备总价值
这种方法的关键是系数的确定和选用，由于工程本身的类型
程
十分复杂，因而工程系数的确也比较复杂。下表系数可供参
考。
估
工程类型
按设备交货价值的系数
按安装设备价值系数
价
固体处理过程工 程
3.10
2.16
固体—流体处理 过程工程
3.63
2.56
流体处理过程工
程
4.74
3.30
单位产品的投资造价指数法
• 计算公式:
IA
I BQY
Y X X I / 2 i
工
•式中：I A ——工程项目A总费用(总投资)；
程• •
I B ——同类工程B单位产品投资造价指数；
Q ——项目设计规模(吨／年)；
估
• •
Y ——基建流期体设处备理、过材程料工价程年平均增长指数;
方 式
机。筹资动机对筹资行为和结果产生着直接的影 响。
项
目 扩张筹资动机
资
•
扩张筹资动机是因扩大生产经营规模或追加对外投资的需
要而产生的筹资动机。具有良好发展前景、处于成长时期的企
金
业通常会产生这种筹资动机。例如，生产经营的产品供不应求，
X ——造价指标年限至本工程开始建设年限之差;
•
价• •
Yi ——基建期设备、材料年平均增长指数(预期值) ;
X i ——基建期。
产值资金率法
•
流动资金可以项目产值为基础，通过产值资金
工
率进行估算。通常，在某一行业中，一定的产值需
要相应得流动资金来运作。依此，产生了产值资金
程
率法。
• 计算公式: I f GNP Q
C v ——单位产品可变成本；
Q ——产量；
价
• 趋势外推法的依据是成本与产量的变化具有线 性关系。实际运作中，在固定成本没有太大的变化，
即没有增加新型大型设备的前提下，扩大产能，该
条件才能成立。
类比法
• 计算公式: CB K QB
工
CA
QA
• 式中，
程•
CB——新建项目产品成本； CA ——现有同类项目产品成本；
第八章 投资估算与资金筹措
基
8.1 工程估价
础 8.2 项目资金筹集渠道与方式
工
8.3 自有资金筹集与借入资金筹集
业
8.4 资金结果决策
工
8.5 建设—运行—转移（BOT）投资模式分析
程
第
8.1 工程估价
八
章
投
8.1.1 工程估价的内容与要求
资
8.1.2 投资估算
估
算
8.1.3 产品成本估算
与
资
金