[经济学]第八章货币供给

C银行
单位：元
资产
准备金
+1280
贷款(证券)
+5120
总额
16
+6400
存款 总额
负债 +6400
+6400
h
第二节 存款货币的创造
（4）结果：
支票存款
法定准备金
原始存款B
贷款
准备金总额R
贷款总额L
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存款总额D （包括原始存款） h
第二节 存款货币的创造
各银行的支票存款增加额构成一个等比数列：
第八章 货币供给
谁来提供货币? 提供什么货币? 怎样提供货币? 提供多少货币?
第一节货币供给及其口径P18 第二节存款货币的创造P191 第三节基础货币与货币乘数P312
第一节 货币供给及其口径
一、货币供应量概述
1.含义： 某一时点流通中货币数量。
一国经济中在某一时点由政府、企业、社会公 众持有的可用于各种交易的货币总量，由银行 体系供应的债务总量。
2.名义货币供给量与实际货币供给量
2
h
第一节 货币供给及其口径
二、货币供给口径（货币的层次）P18 （一）意义 (1)有利于宏观经济运行的监测与调控 (2)有利于货币政策的制定与执行 (3)有利于管理和控制货币供给 （二）标准 金融资产的流动性 （货币性，变现力）
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h
第一节 货币供给及其口径
（三）货币的层次
整个银行体系由一家中央银行和至少两家商业银行所构成； 活期存款的法定准备金率为20%； 商业银行只有活期存款，无定期存款； 商业银行无超额准备金； 银行的客户不持有现金。
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h
第二节 存款货币的创造
2.具体过程
（1）设A银行吸收到客户甲存入10 000元现金；由于法定准 备金率为20%，且无超额准备金，则A银行贷给客户乙8 000 元。
A银行
单位：元
资产
准备金
+2000
贷款(证券) +8000
总额
14
+10000
存款 总额
负债 +10000
+10000
h
第二节 存款货币的创造
⑵客户乙将8 000元支付给客户丙，丙把存入自己的往来银行 B，B银行按法定存款准备金比率20% ，提取准备金1 600元， 其余6 400元铸币贷给客户丁。
+··· =10000×1/20% =50000（元）
+··· =10000×1/20%×20% =10000（元）
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h
第二节 存款货币的创造
假定支票存款的法定准备金率为rd,银行的初始准备金增 加为△R，整个银行体系的支票存款增加额△D为：
△ D△ R[1(1rd)(1rd)2 (1rd)n1]
△ R 1 △ R1
1(1rd)
rd
简单存款乘数 d
1 rd
表示每1元的准备金变化引起银行体系总存款的变化。
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M0=流通中的现金 M1=M0+支票存款 M2=M1+商业银行的定期存款与储蓄存款 M3=M2+非银行金融机构的定期存款与储蓄存款 M4=M3+其他短期流通资产（国库券、银行承兑汇票、 商业票据等）
4
h
第一节 货币供给及其口径
(四)我国货币层次的划分
M0＝流通中现金 M1＝M0+企业单位活期存款 M2＝M1+企业单位定期存款+储蓄存款+其他存款
h
第一节 货币供给及其口径
购买外汇、债券
购买外汇、债券
再贷款
再贴现
中国人民银行
商业银行
准备金存款
贷款 贴现
存款
社会大众
发行
投放
回笼
归行
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货币供给的流程
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第二节 存款货币的创造P191
一、原始存款与派生存款 （一）原始存款：银行的客户以现金方式存入商业银行的
直接存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形 成的准备金存款。
10000，10000×（1-20%），10000×（1-20%）2，10000×（1-20%）3，···
支票存款
法定准备金
=10000 +10000×（1-20%） +10000×（1-20%）2 +10000×（1-20%）3
=10000×20% +10000×（1-20%）×20% +10000×（1-20%）2 ×20% +10000×（1-20%）3 ×20%
两种具体存在形式：
– 商业银行持有的应付日常所需的库存现金； – 商业银行在中央银行的存款(准备金存款)。
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h
第二节 存款货币的创造
2.法定存款准备金
按央行的规定,商业银行依照一定的比例保留在中 央银行的准备金
3.超额存款准备金
定义:指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金。 由商业银行自主决定。
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第一节 货币供给及其口径
三、货币供给过程
中央银行
商业银行
出库
发行库
入库
投放
业务库
归行
社会各经济主体
市场人民币 存量
货币供给量是货币供给过程的结果
货币供给主体
– 现金是由中央银行供给的。现金是中央银行的负债，构 成中央银行的资金来源。
– 存款形式的货币供给是由商业银行和中央银行共同作用
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完成的。
原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩 张信用的源泉。 （二）派生存款：商业银行以转帐方式办理资产业务（贷 款、贴现和投资等行为）时形成的存款。
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第二节 存款货币的创造P191
（三）准备金
1.存款准备金
定义:商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行的 存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动 资产储备。
B银行
单位：元
资产
负债
准备金
+1600
贷款(证券) +6400
15 总额
+8000
存款 总额
+8000 +8000
h
第二节 存款货币的创造
（3）B银行贷款6400元，借款人客户丁用于支付给C银行 的客户，最终被以支票存款的形式存入C银行。C银行法 定存款准备金比率20%，提取准备金1280元，并将余下 的5120元用于贷放。
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第二节 存款货币的创造
4. 准ห้องสมุดไป่ตู้金之间的数量关系：
存款准备金总额
= 法定存款准备金 + 超额存款准备金
= 商业银行在中央银行的存款 +库存现金
存款准备金
法定存款准备金
存放在央行 超额存款准备金 的超额准备
准备金存款
(商业银行在 中央银行的存款)
库存现金
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第二节 存款货币的创造
二存款货币创造的过程 1.假设
＋证券公司客户保证金
其中，M1，称狭义货币量； M2，称广义货币量； M2-M1是准货币 。
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第一节 货币供给及其口径
(五)货币供给的流动性 货币供给的流动效率指标M1/M2 ，即货币供给的
流动性,可作为判断经济发展态势的指标之一.
– M1/M2值趋大，表明货币流通速度增 – M1/M2值趋于减小，表明货币流通速度减