中小企业IPO准备工作

香港创业板 两年以上 不设最低盈利要 求 显示公司有两年 从事 “活跃业务 活动”记录 未来两年业务目 标及解释如何达成 计划
盈利要求
最低市值
无最低市值要求
无最低市值要求
上市时市值不少 于 4600万港元
2018/9/5
三、国内与香港上市标准对照
国内A股 国内创业板 香港主板 至少发售5000万 港元，公众持股 至少25％ 市值超过100亿港 元，公众持股可 降低至15％-25％ 首6个月内不得售 股 半年后可售股， 但仍 须维持控股权 香港创业板 至少发售3000万港元 或已发行股本的25％ （较高者为准） 市值超过40亿元可降 低至20％
中小企业改制IPO
－－境内外主要市场简介和境内上市建议
前瞻资讯
目录
一、为什么要成为上市公司 二、境内外上市的简要比较 三、境内上市准备工作建议
四、服务特色优势
2018/9/5
一、为什么要成为上市公司
2018/9/5
第一部分
为什么要成为上市公司
1、获得长期性资本－－上市最显而易见的优点是发行股票募集资 金，以股权融资代替债务融资。从而支撑企业快速成长、进行 固定资产和设备的扩充、提高研发能力、偿还债务等。 2、改善财务状况－－发行股票筹集资金能够迅速提高公司净资产， 降低负债率，良好的财务状况能使公司在未来更加容易获得债 务性融资。
最低公众 持股
至少25％公众持 股 股本总额超过4亿 元可降低至10％
5、促使公司持续经营－－上市公司须建立规范的法人治理结构， 接受公众股东的监督，有经营业绩的压力，具有持续扩大公司 规模和业绩的外在压力和内在机制，有利于推动公司持续经营， 能为员工提供更好事业发展空间。
2018/9/5
第一部分 为什么要成为上市公司
6、提高公司知名度和市场地位－－广泛性的股票发售将对公司的 产品或业务造成极大的公示效应。对于希望扩张业务的地区性企 业来说，上市能够更便捷地提高全国性或国际性知名度。 7、增加扩张潜力－－成为上市公司后，收购兼并行为更加容易实 现。在未来其股票可以直接用于多种融资性交易。
•第三阶段 •公开招股 •询价和定价发行 第四阶段 •挂牌上市
时间共28周，约7-8个月
2018/9/5
扣除第一阶段，送件到挂牌6-7个月
三、国内与香港上市标准对照
国内A股 营运时间 三年以上 最近三年连续盈 利，净利润总额 不低于3000万元； 主营业务收入总 额不少于3亿元 或经营性净现金 流入合计不少于 5000万元。 国内创业板 三年以上
最近两年连续盈利，最近两年 净利润累计不少于一千万元， 且持续增长； 或者最近一年盈利，且净利润 不少于五百万元，最近一年营 业收入不少于五千万元，最近 两年营业收入增长率均不低于 百分之三十。 净利润以扣除非经常性损益前 后孰低者为计算依据
香港主板 三年以上 符合额外要求可豁免 三年连续盈利，最近 一年盈利须达2000万 元，前两年盈利合计 须达3000万元；或 上市时市值超过40亿 港币，可豁免连续3 年盈利要求，但需符 合额外条件 上市时市值须达两亿 港元
Leabharlann Baidu
2018/9/5
第一部分 为什么要成为上市公司
11、为股东提供资金退出途径－－发起人股东所持股份可在公司 股票上市一段时间后通过二级市场抛售。但大多数投资者希望 企业管理层在出售股权后仍继续负责营运。
2018/9/5
二、境内外上市的简要比较
2018/9/5
一、境内企业境外上市的主要规定
1、中国证监会对H股的要求[456条款]
2018/9/5
二、境外市场及国内市场上市流程比较
香 港 第一阶段 •选聘中介机构 第二阶段 •重组及评估 •完成股权整合 •完成招股书及财务报表 •向商务部提出申请 •设立SPV •完成SPV境内并购 •取得CSRC批文 •向香港联交所申请上市 第三阶段 •市场推广及路演 •组成包销团 •公开招股 第四阶段 •定价及完成销售 •挂牌上市 第一阶段 •选聘中介机构 第二阶段 •改制重组审计 •设立股份公司 •上市辅导 •制作申报材料提出发行股票的申请 •中国证监会审核 •提出上市申请 大 陆
2、六部委对设立境外红筹公司上市的规定

设立境外SPV公司需获得商务部批准 SPV公司收购境内公司股权需获得商务部批准 申请境外上市需获得中国证监会批准 境内公司应自特殊目的公司或与特殊目的公司有关联关系的境外 公司完成境外上市之日起30日内，向商务部报告境外上市情况和 融资收入调回计划，并申请换发无加注的外商投资企业批准证书。 同时，境内公司应自完成境外上市之日起30日内，向国务院证券 监督管理机构报告境外上市情况并提供相关的备案文件。境内公 司还应向外汇管理机关报送融资收入调回计划，由外汇管理机关 监督实施。
2018/9/5
第一部分 为什么要成为上市公司
8、增加股东财富－－尽管受法律的限制，老股东必须在特定期限 之后才能抛售所持有的股票套现，然而上市为股东提供了财富 增值的机会，同时还能用所持股票进行质押来获得债权融资。 9、提高公司价值－－由于具有股权流动性、信息披露等方面的比 较优势，上市公司的市场价值高于非上市公司。 10、股权摊薄程度较低－－与私募等其他融资方式相比，公开发行 价格较高。

企业应符合上市地的上市要求 资产净值不低于人民币4亿元


上市所筹集的资金应不少于5000万美元（约3.5亿人民币）
最近一年的利润不少于人民币6000万元而且具增长潜力 有外汇收入来源以支付未来分派的红利


资金用途符合中国目前的政策
企业有良好的管理
2018/9/5
一、境内企业境外上市的主要规定
3、提高公司信用等级－－由于上市公司主动公开财务状况，使得 潜在客户与上市公司进行业务往来时具有较强的安全感。而这 有可能成为上市公司在商业竞争中获得订单的决定性因素。
2018/9/5
第一部分 为什么要成为上市公司
4、激励机制－－有机会通过期权计划为高级管理人员和关键员工 提供股权激励机制，从而使他们更加专注于企业最终的发展和 成功。也可用于吸引企业内拥有专利产品或具有掌控市场能力 的关键性人物。