动态随机一般均衡模型及其应用DSGEPPT课件
新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型
新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型（New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium Model，简称NK-DSGE模型）是一种宏观经济学模型，结合了凯恩斯主义和新古典经济学的理念，用于研究宏观经济中货币政策、通货膨胀和产出波动等方面的问题。
以下是该模型的一些关键特征和要素：1. 时间动态性（Dynamic）：模型考虑了随时间的推移经济体如何演变，以及外部冲击如何在经济体中传播。
2. 随机性（Stochastic）：模型引入了随机冲击，这些冲击在一定程度上是随机的，例如技术冲击、货币政策冲击等，以模拟真实世界中的不确定性和波动。
3. 一般均衡（General Equilibrium）：考虑了整个经济体系的均衡，包括商品市场、劳动市场和货币市场。
模型中的行为者（企业、家庭、中央银行等）在这个均衡体系中相互作用。
4. 货币非中性（New Keynesian）：模型中包含了新凯恩斯主义的特征，即价格和工资的调整不是瞬时的，而是有摩擦的。
这导致了在经济中出现短期的价格和工资刚性，对货币政策有一定的影响。
5. 理性期望（Rational Expectations）：模型中的经济体参与者对未来有理性的预期，他们基于信息和经验作出最优的决策。
6. 货币政策（Monetary Policy）：模型中通常包含中央银行的货币政策规则，以研究货币政策对产出、通货膨胀和其他经济变量的影响。
这种模型被用于研究宏观经济政策的效果，特别是货币政策在经济波动中的作用。
研究者可以通过调整模型参数和假设，模拟不同政策情景下的经济表现。
NK-DSGE模型为经济学家提供了一个框架，使他们能够更好地理解宏观经济中的各种因素之间的相互作用。
一般均衡理论PPT教学课件
质的体积和压强、反应过程中的热量等。用差量法解题
是先把化学方程式中的对应差量(理论差量)跟差量（实
际差量）列成比例，然后求解。如:
2C(s)+O2(g) 2CO(g) ΔH=-221 kJ/mol Δm(固)，Δn(气)，ΔV（气）
2 mol 1 mol 2 mol
221 kJ
24 g
1 mol 22.4 L（标况）
2、一般均衡
• 将所有相互联系的各个市场看成一个整体来加 以研究。因此，在一般均衡理论中，每一商品 的需求和供给不仅取决于该商品本身的价格， 而且也取决于所有其他商品(如替代品和互补 品）。见案例：4个市场的相互关系。
4个市场的相互关系
图形分析
◆正向影响： 替代
(a)原油市场：S↓ → P↑，Q↓ (b)煤市场： D↑ → P↑，Q ↑
产品市场理论（交换） 一
般
均
衡
完全竞争市场
不完全竞争市场
理
论
要素市场理论（分配）
福
利
需求方面
供给方面
经
济
学
市场失灵和微观经济政策
一、局部均衡和一般均衡
• 到目前为止，我们主要是在假定其它条件不变 的情况下，孤立地研究一种产品或要素的市场 价格，而不考虑这种价格与其它价格的关系。 也就是说，我们假设一个产品或要素的供求只 取决于这种产品或要素自身的价格。
★假定三：
假定整个经济中有K个厂商。每个厂商都是要素的 需求者和商品的供给者。它在生产函数的约束条件下 生产各种商品以使利润达到最大。假定每一厂商的生 产函数为既定不变，没有中间产品，没有投资或负投 资。
3、家户的行为：商品需求和要素供给
1、单个家户h的产品需求和要素供给 在假定条件下，有：
dsge模型均衡方程组
dsge模型均衡方程组DSGE模型，也就是动态随机一般均衡模型，它的均衡方程组可是相当有趣又有点小复杂的内容呢。
咱们先来说说DSGE模型是个啥。
这就像是一个超级大的经济拼图，想要拼好它，就得用到均衡方程组啦。
它试图把经济里的各种角色，像家庭、企业，还有政府的行为都给包括进去。
家庭呢，会考虑怎么在不同时期安排自己的消费和储蓄；企业呢，就在想怎么生产、定价、雇佣工人之类的；政府也有自己的事儿，像制定货币政策、财政政策啥的。
这些所有的行为都通过这个均衡方程组联系起来，就好像是一个大家庭里的成员，大家都相互影响，谁也离不开谁。
那这个均衡方程组长啥样呢？一般来说，它有好多方程组成。
比如说，有描述家庭消费行为的方程。
家庭会根据自己的收入、财富还有对未来的预期来决定现在要消费多少。
如果家庭觉得未来收入会增加，可能现在就会多消费一点；要是担心未来没工作了，那现在就会多存点钱，少消费。
这个决策过程就可以用一个方程来表示。
这个方程里可能会有像消费倾向、利率、收入这些变量。
还有企业方面的方程。
企业在生产的时候，要考虑投入多少资本、雇佣多少劳动力。
它得在成本和收益之间找到一个平衡。
如果劳动力的工资太高，企业可能就会少雇佣一些人，多投入一些资本；要是资本的成本太高，可能就反过来了。
这个平衡的过程也能用方程写出来，里面会有生产函数、工资、资本价格这些元素。
政府的政策也在这个方程组里有体现。
货币政策会影响利率，而利率又会影响家庭的储蓄和消费，也会影响企业的投资决策。
财政政策，像税收和政府支出，也会对整个经济产生影响。
比如说，政府增加支出了，可能会带动企业的生产，家庭的收入也可能会增加，消费也跟着变化。
这些相互影响的关系就被巧妙地编织在均衡方程组里。
这个均衡方程组的求解也不是一件容易的事儿。
有时候就像在迷宫里找出口一样。
因为各个方程之间都是相互关联的，一个变量的变化会引起其他很多变量的变化。
而且呢，这里面还有随机因素，就像生活中总是会有一些意外情况一样。
【国家社会科学基金】_动态随机一般均衡模型(dsge)_基金支持热词逐年推荐_【万方软件创新助手】_20140809
2012年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
科研热词 dsge模型 非正规金融部门 金融加速器 货币政策冲击 货币供应量 经济波动 消费偏好冲击 污染流量 污染存量 正规金融部门 新凯恩斯模型 技术冲击 房地产 异质性假设 名义粘性 动态随机一般均衡模型 信贷渠道 信贷 中国经济 不完全市场
推荐指数 3 3 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2014年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
2009年 序号 1 2 3 4 5
科研热词 预防性储蓄 贫富差距 财产分布 灾难风险 收入分配
推荐指数 1 1 1 1 1
2011年 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
科研热词 推荐指数 货币政策工具 2 货币政策 2 动态随机一般均衡模型 2 dsge模型 2 预测 1 通胀预期 1 通胀目标 1 调控绩效 1 经济波动 1 溢出效应 1 汇率 1 新凯恩斯动态随机一般均衡模型 1 技术扩散 1 宏观经济稳定 1 学习效应 1 动态随机一般均衡 1 内生r&d投入 1 中央银行 1
科研热词 推荐指数 货币政策 6 dsge模型 4 非正规部门 2 福利损失 2 社会福利损失 2 新凯恩斯主义 2 房地产价格波动 2 动态随机一般均衡 2 非自愿失业 1 非完全风险共担 1 资产配置 1 自然律产出缺口 1 社会福利 1 目标利率 1 环境规制 1 泰勒规则 1 正规部门 1 效率产出缺口 1 政府转移支付 1 政府消费性支出 1 政府服务性支出 1 政府投资性支出 1 收入冲击 1 居民消费率 1 宏观经济 1 宏观审慎政策 1 失业的持续性 1 城乡二元经济 1 劳动力市场 1 动态随机一般均衡模型(dsge) 1 动态随机一般均衡模型 1 动态随机-般均衡模型;环境规制;宏观经济 1 偏好冲击 1 中国经济波动 1 ggl产出缺口 1
DSGE模型
时磊忖呎DSGE模型在房产税影响分析的应用1•模型综述动态随机一般均衡模型（dynamic stochastic general equilibrium model，即DSGE,是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化方法考察个行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生效用、厂商最大化其利润的假设下得到个行为主体的行为方程。
各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响，同时，现实经济中存在诸多的不确定性，因此，DSGE模型在引入各种外生随机冲击的情况下，研究各主体之间的相互作用和相互影响。
（Dynamic stochastic general equilibrium modeling （abbreviated DSGE or sometimes SDGE or DGE） is a branch of applied gen eral equilibrium theory that is in flue ntial in con temporary macroec ono mics. The DSGE methodology attempts to expla in aggregate econo mic phe nomena, such as econo mic growth, bus in ess cycles, and the effects of mon etary and fiscal policy, on the basis of macroec ono mic models derived from microec ono mic prin ciples.）其主要特征有：（1）动态“动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择（In ter-temporal Optimal Choice）。
因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。
（2）随机“随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。
DSGE动态随机一般均衡模型全过程案例分析
对各变量一阶求导并 对数线性化-住户部门
对各变量一阶求导并 对数线性化-住户部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-住户 部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-住户部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-住户部门
对各变量一阶求导并 线性对数化-中 间产品生产部门
16
对各变量一阶求导并 线性对数化-中 间产品生产部门
17
对各变量一阶求导并 线性对数化-最终产品生产部门
λf =βρψ -1, λb =ζψ -1, λmc = (1-ζ )(1-ρ )(1-βρ )ψ -1 ，ψ =ζ +ρ+ζρ(β -1) ，
18
对各变量一阶求导并 线性对数化-最终产品生产部门
19
对各变量一阶求导并 线性对数化-最终产品生产部门
动态随机一般均衡模型全过程剖析
主目录
CONTENTS
模型设计
1
Dynare 编程
2
方 程求解
3
4
数据处理及 程序运行
1
模型设计
3
一个简单模型
住户部门
要 点
中间产品生产部门 最终产品生产部门 中央银行
要
要
要
点
点
点
包含企业主， 投资决策也 在该部门
完全竞争
CALVO定价；
数量型/价格 型
4
2
方程求解
// 2. aggregate supply y=z+alpha*k(-1)+(1-alpha)*l; sigma*c+psi*l=w; (1-beta*(1-delta))*rk(+1)=sigma*(c(+1)-c); pie=lamdaf*pie(+1)+lamdab*pie(-1)+lamdamc*mc;
随机动态一般均衡DSGE
我相信来这个版块里面的研究生没有不知道DSGE的，Dynamic stochastic general equilibrium，中文叫“动态随机一般均衡”。
DSGE模型出现于Kyland and Prescott (1982)。
这篇论文开创了real business cycle学派，属于第三次新古典发起的对凯恩斯主义的攻击。
第一波和第二波分别是1968年的弗里德曼货币学派革命和1976年的理性预期革命。
第三次的RBC革命基本上把整个旧凯恩斯主义葬送了。
新凯恩斯学派实际上在1970s就产生了，但是跟随者并不多，新凯恩斯学派在80s和90s大量吸收RBC学派的内容，并且承接了DSGE建模的方式，90s年代中期形成了“新新古典综合”(New Neoclassical Synthesis)。
這不是一单独的学派，而是指的两个学派的一种融合和吸收。
因为这个学术运动是新凯恩斯学派推动的，所以有的学者也认为真正的新凯恩斯学派的产生是差不多在RBC革命的10年之后。
这篇文章我主要不讨论这两个学派和他们的综合，这个要说的话就可以写成篇论文了。
我在这篇文章里面只提供一个DSGE模型的建设性路线，因为发现大多数同学都不知道如何入手，再加上学校开课不同，数学储备不同，起点也大不相同。
我这篇文章的出发点是从基础入门的同学的观点出发，如果你想要做DSGE研究，这篇文章完全应该读。
我研究的兴趣是给Emerging market economy建立DSGE模型，比如中国大陆，东欧国家等。
这个话题以后再谈，这里我们谈一些技术性的东西。
数学，数学，数学我可以很负责地说，干经济学博士，拼的就是数学。
我意识不是说我们需要数学家来搞经济学，我意思是我们需要很懂数学的经济学家。
经济学博士花三分之一的学习时间在数学上面完全是应该的。
所以虽然我说这是介绍给入门的朋友，但是也是要求你至少都是硕士阶段数学学扎实了的。
我下面会给出推荐书籍，同时给书籍的难度评级1-6。
DSGE模型
D S GE 模型在房产税影响分析的应用1.模型综述动态随机一般均衡模型（dynamic stochastic general equilibrium model ，即DSGE ），是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化方法考察个行为主体（家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生效用、厂商最大化其利润的假设下得到个行为主体的行为方程。
各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响，同时，现实经济中存在诸多的不确定性，因此，DSGE 模型在引入各种外生随机冲击的情况下，研究各主体之间的相互作用和相互影响。
（Dynamic stochastic general equilibrium modeling (abbreviated DSGE or sometimes SDGE or DGE) is a branch of applied general equilibrium theory that is influential in contemporary macroeconomics. The DSGE methodology attempts to explain aggregate economic phenomena, such as economic growth, business cycles, and the effects of monetary and fiscal policy, on the basis of macroeconomic models derived from microeconomic principles.）其主要特征有：（1）动态“动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择（Inter-temporal Optimal Choice ）。
因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。
（2）随机“随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。
简析DSGE模型
基本假设
1.经济中存在三类行为主体——家庭、垄断 竞争的厂商以及中央银行
2.理性预期 3.垄断竞争 4.价格和工资刚性（黏性）
家庭
目标：最大化其一生的预期总效用。 实现方式：消费一定量商品的支出最小化 以及一定预算约束条件下的效用最大化。 效用函数:
假设家庭消费一定量的消费品Ｃｔ ，代表
性家庭的问题是通过选择差异性消费品来 实现支出最小化。最后将家庭选择消费品 的支出最小化决策与其预算约束相结合就 能得出解这个最优化问题所需要的欧拉方 程：
厂商
• 目标：最大化其预期总利润。 • 实现方式：单个厂商面对家庭的需求ｃｊｔ
要实现生产一定量产品的成本最小化，随 后通过选择价格ｐｊｔ来实现预期总利润的 最大化。 • 效用函数：
中央银行
• 目标：在资源和信息约束下，社会福利水平最大化。 • 效用函数：
• 结论：将三大主体的效用函数整合就可以得出代表 整个经济动态均衡条件的矩阵方程，从而得出整个 经济的最优配置，模拟货币政策冲击以及技术冲击 对整个经济的影响。
DSGE模型的产生背景
经济背景:
20世纪70年代西方资本主义国家出现严重经 济滞涨，高通货膨胀率和高失业率并存。因此凯 恩斯主义受到质疑。 理论背景:
凯恩斯创建了现代宏观经济学基本框架，但 是他并没有在微观个体的最优化决策和总量经济 行为之间建立起直接的逻辑一致的关系。以凯恩 斯主义为基础的经济计量模型中控制结构方程的 参数发生了变化，使其得预测性和解释力崩溃。
对凯恩斯主义的两大批判
1、缺失“理性预期” 在凯恩斯的模型中，预期的形成却被置于心
理学的领域而没有置于经济学领域，因而还不属 于严格的经济分析。与凯恩斯不同，理性预期学 派把预期看成是利用最好的经济模型和所有现已 掌握的信息所得出的关于某个经济变量的水平或 变化率的明确的预测。换言之，预期的观念是以 经济模型为基础的合理的经济预测。
我国DSGE模型的开发及在货币政策分析中的应用
我国DSGE模型的开发及在货币政策分析中的应用一、本文概述本文旨在探讨我国DSGE（动态随机一般均衡）模型的开发过程及其在货币政策分析中的应用。
DSGE模型作为一种重要的宏观经济分析工具，能够在不确定性的环境下，通过模拟经济系统的动态响应，为政策制定者提供决策依据。
在我国，随着经济的不断发展和开放程度的提高，货币政策在宏观调控中的作用日益重要，因此，研究和开发适合我国国情的DSGE模型，对于提升货币政策的科学性和有效性具有重要意义。
本文将首先介绍DSGE模型的理论基础和构建方法，包括模型的基本结构、参数设定、数据校准等步骤。
然后，结合我国经济的实际情况，详细阐述我国DSGE模型的开发过程，包括模型的设定、参数的估计和校准、模型的验证等。
接着，本文将重点分析我国DSGE模型在货币政策分析中的应用，包括货币政策对经济的影响、货币政策的传导机制、货币政策的优化等问题。
本文还将对DSGE模型在我国的未来发展前景进行展望，并提出相关政策建议。
通过本文的研究，我们期望能够为政策制定者提供一个科学、有效的决策工具，帮助他们更好地理解和把握我国经济的运行规律，制定更加合理、有效的货币政策，以促进我国经济的持续、健康发展。
二、DSGE模型的理论基础DSGE模型，即动态随机一般均衡模型（Dynamic Stochastic General Equilibrium Model），是现代宏观经济学中用于理解和分析经济系统动态行为的重要工具。
DSGE模型以一般均衡理论为基础，将微观经济主体的行为方程和宏观经济总量方程结合在一起，构建一个包含多种经济变量和微观经济主体行为的闭环系统。
一般均衡理论：DSGE模型在本质上是一种一般均衡模型，它假设经济中的所有市场都是出清的，即供给等于需求。
这意味着模型中的所有价格都是内生决定的，而不是外生给定的。
微观经济主体行为方程：DSGE模型详细描述了不同类型经济主体（如家庭、厂商、政府等）的行为方程，包括消费、投资、生产、劳动供给等决策过程。
财政支出、居民消费与经济波动——基于动态随机一般均衡模型(DSG
１ 引 言
作 为国 家宏观 调控 的基本 政策 之一 ， 财 政政 策在 促 进经 济 发展 、 维持 经 济 系统 稳
定 的调控 中发 挥 着 日益 重要 的作 用。根 据 “ 凯恩 斯 ” 有效 需 求 理 论 ， 财 政政 策对 总 需 求波动 的调控 主要 是通过 乘数 机制 来 实现 ， 乘 数 的大小 直接决 定着 财政政 策调 控 的效 果， 而财 政乘 数很 大程度 上取 决于 其传 导的微 观消 费者 的消 费行为 。动 态随机 一般 均
基金项 目： 国 家 自然 科 学 基金 项 目 （ 项 目编 号 ： ７ ０ ４ ７ ３ ０ ４ ３） ； 对外 经济 贸易大学 研究 生科研 创新基金 （ 项 目编号 ： Ａ ２ ０ １ ２ ０ ０ ４ ） ： 对 外 经 济 贸 易 大 学 国 内外 联 合 培 养 研 究 生 项 目。
财 政 支 出挤 入 居 民消费 的结 论在 标准 实际 周 期模型 中基 本不 成立 ， 除 非财政 中 击 持 续
的时 间足 够长 （ Ｂ ｌ ａ ｎ ｃ ｈ ａ ￣ａ ｎ ｄ Ｐ ｅ ｒ ｏ ｔ ｔ ｉ ， ２ ０ ０ ２ ＿ ３ ） ， Ｇ ａ ｌ ｉ 等 （ ２ ０ ０ ７） 和Ｃ ｏ ｅ ｎ ｅ ｎ ｗ和 Ｓ ｔ ｒ ａ ｕ ｂ
肖宏 伟
生产 性 支 出和 消 费性 支 出 ， 分别纳入生产函数和总消 费函数 ， 通过 Ｄ Ｓ Ｇ Ｅ模 型 模 拟 了财 政 支 出对 居 民消费、 产 出、 就业 、 投 资 等 经 济 变 量 的 动 态 影 响 。模 拟 结 果 显 示 财 政 支 出 增 加 对 居 民消 费 产 生 了
挤出效应 ， 而对产 出、 就 业等经济 变量产 生挤入效 应。考虑消 费 习惯后 ， 经济 变量对 外生 中击 的响
随机动态一般均衡DSGE
我相信来这个版块里面的研究生没有不知道DSGE的，Dynamic stochastic general equilibrium，中文叫“动态随机一般均衡”。
DSGE模型出现于Kyland and Prescott (1982)。
这篇论文开创了real business cycle学派，属于第三次新古典发起的对凯恩斯主义的攻击。
第一波和第二波分别是1968年的弗里德曼货币学派革命和1976年的理性预期革命。
第三次的RBC革命基本上把整个旧凯恩斯主义葬送了。
新凯恩斯学派实际上在1970s就产生了，但是跟随者并不多，新凯恩斯学派在80s和90s大量吸收RBC学派的内容，并且承接了DSGE建模的方式，90s年代中期形成了“新新古典综合”(New Neoclassical Synthesis)。
這不是一单独的学派，而是指的两个学派的一种融合和吸收。
因为这个学术运动是新凯恩斯学派推动的，所以有的学者也认为真正的新凯恩斯学派的产生是差不多在RBC革命的10年之后。
这篇文章我主要不讨论这两个学派和他们的综合，这个要说的话就可以写成篇论文了。
我在这篇文章里面只提供一个DSGE模型的建设性路线，因为发现大多数同学都不知道如何入手，再加上学校开课不同，数学储备不同，起点也大不相同。
我这篇文章的出发点是从基础入门的同学的观点出发，如果你想要做DSGE研究，这篇文章完全应该读。
我研究的兴趣是给Emerging market economy建立DSGE模型，比如中国大陆，东欧国家等。
这个话题以后再谈，这里我们谈一些技术性的东西。
数学，数学，数学我可以很负责地说，干经济学博士，拼的就是数学。
我意识不是说我们需要数学家来搞经济学，我意思是我们需要很懂数学的经济学家。
经济学博士花三分之一的学习时间在数学上面完全是应该的。
所以虽然我说这是介绍给入门的朋友，但是也是要求你至少都是硕士阶段数学学扎实了的。
我下面会给出推荐书籍，同时给书籍的难度评级1-6。
动态随机一般均衡模型概述
Economics）的Hood & Koopmans曾定义“计量经济学（Econometrics）是通过经济理论和统
计方法相结合来分析经济数据的经济学分支。”然而，Stanford大学教授Peter & Frank（2003）
认为“今天许多经济学家将计量经济学视为主要与统计问题相关、而与经济问题无关的领
( ) ②在适应性预期（ EΔp+1 = f Δp ）的假设可以得到类似的结果。
3
天津财经大学 白仲林
下面以宏观经济动态随机一般均衡模型为例，介绍建立结构计量模型的一般过程。
动态随机一般均衡模型概述
1、DSGE模型及其建模目的 动态随机一般均衡 (Dynamic stochastic general equilibrium，简称DSGE)模型综合了“动态演 化”、“随机冲击”和“一般均衡分析”三种宏观经济学的分析方法。 动态——经济系统各行为主体在进行决策时，不仅要考虑行为的当期影响，还要考虑行为的 后续影响。即，各行为主体是在对未来预期的前提下，动态地考虑其行为决策的后果。所以， DSGE 模型揭示和描述了经济系统由非均衡状态向均衡状态的动态调整机制。 随机——在现实经济中有许多的不确定性，所以在DSGE 模型中引入了多种外生随机冲击， 并且，DSGE 模型的动态过程是由行为主体的决策和外生随机冲击共同决定的。 一般均衡——DSGE 模型是在一般均衡的框架下考察各行为主体的决策，反映和刻画了经 济系统长期均衡状态的特征。 因此，建立DSGE模型的目的有如下三个方面： 揭示经济系统在稳态水平的特征， 推断实体经济演化的驱动因素， 反映经济系统由非均衡状态向均衡状态的动态调整机制。 所以，DSGE模型是近30年来在宏观经济研究领域中非常流行的数理经济模型，同时也是建 立结构宏观经济计量模型的一个新视角。 2、DSGE模型的特点 由于 DSGE 模型能够通过对经济主体决策行为的关系进行清晰描述，并可以采用适当的微 观经济加总技术得到经济总量满足的行为方程，以及对经济的长期均衡状态及短期的动态调整过 程进行细致刻画。于是，DSGE模型具有如下的特点： 理论的一致性、模型的整体性、微观与宏观经济分析的完美结合、长期与短期分析的有机整 合等特点。 因此，许多学者在该方面已经做出了重要的研究贡献。特别，DSGE 模型为经济波动研究 和宏观经济政策分析(宏观经济政策的有效性分析；最优货币、财政政策分析；货币政策传导机 制分析等)提供了一个统一的框架，理论界普遍认为DSGE 已成为现代宏观经济学的基础之一 (DeJong & Dave，2007)，并且其估计方法也被认为是宏观经济学的主流数量分析工具，Jesús(2009) 称之为新宏观计量经济学(New Macroeconometrics)。 3、DSGE模型的应用 在过去的20年里DSGE模型得到了广泛的应用，受到理论与实务界的普遍关注。目前，DSGE 模型正在逐渐成为许多研究机构定量分析的一个基准模型，尤其，很多国家的央行都在发展适合 国情的DSGE 模型。 事实上，DSGE模型始创于Kydland和Prescott(1982)，他们基于RBC 理论构建了一个DSGE 模型来分析经济波动，得到技术冲击是产出等宏观经济变量波动的主要原因，但是他们假定市场 是完全竞争的、价格和工资具有完全的灵活性，这与实际经济环境难以相符，因此受到众多抨击。
动态随机一般均衡模型及其应用
动态随机一般均衡模型及其应用
动态随机一般均衡模型（DSGE）是一种用于研究经济波动的理论框架，最早由新克拉森学派经济学家提出。
该模型以一组微观经济学方程为基础，描述了经济系统内不同部门之间的相互作用和连锁反应，从而可预测宏观
经济变量（如通货膨胀率、生产总值等）的波动情况。
DSGE模型应用广泛，其中最常用的是其在货币政策方面的应用。
当
中央银行拟定货币政策时，需要考虑宏观经济环境的变化，以及不同政策
工具的影响作用。
DSGE模型可通过模拟不同政策工具的效果，帮助决策
者制定更科学、合理的政策措施。
除此之外，DSGE模型还可用于研究其他领域，如贸易、环境等。
通
过这些应用，DSGE模型已成为经济学研究领域的常用工具之一。
2024年度高级宏观经济学完整教学课件
2024/3/24
6
02
高级宏观经济学基础理论
Chapter
2024/3/24
7
经济增长理论
强调知识、创新和人力资本对经 济增长的推动作用；
试图整合各种增长理论，形成一 个综合性的分析框架。
索洛增长模型 内生增长理论
新古典增长理论 统一增长理论
探讨资本积累、技术进步与经济 增长之间的关系；
将技术进步、人口增长和政府政 策等因素纳入分析框架；
同构成现代经济学的完整体系。
4
教学目标与要求
01
02
03
知识目标
掌握高级宏观经济学的基 本概念、理论和方法，了 解宏观经济现象和问题。
2024/3/24
能力目标
能够运用高级宏观经济学 的理论和方法分析宏观经 济问题，提出相应的政策 建议。
素质目标
培养学生的宏观经济思维 能力和创新精神，提高学 生的综合素质。
2024/3/24
非线性模型与估计
介绍非线性模型的设定和估计方法，如广义最小二乘法、最大似然估计法和贝叶斯估计 法等，并讨论模型的检验和选择问题。
13
可计算一般均衡模型（CGE）
01
模型构建
阐述CGE模型的基本框架和构建过程，包括生产函数、需求函数、价格
机制和均衡条件等Байду номын сангаас定。
02
数据处理和参数估计
收入分配理论与政策实践
研究收入分配的理论基础、政策工具及其在实践中的应用。
2024/3/24
劳动力市场与收入分配的互动关系
分析劳动力市场状况对收入分配格局的影响，以及收入分配政策对劳动力市场的调节作用 。
18
05
高级宏观经济学前沿动态
动态随机一般均衡模型及其应用DSGE精品PPT课件
• 国际经济周期(Mendoza (1991), Backus et al. (1992), Stockman andTesar (1995))
• 能源价格与波动：Kim(1992)
DSGE
14
基本结论
DSGE
15
基本结论
DSGE
DSGE
12
特点
• 跨期最优选择与一般均衡 • 理性预期 • 完全竞争，价格可以完全调整，市场供给
与需求随时出清，达到均衡（RBC的古典性 质）
DSGE
13
研究主题的扩展
• 货币与货币政策(King and Plosser (1984), Cooley and Hansen (1989, 1995))
16
应用
• RBC理论与生俱来的“古典性质”让它们无 法得到政策制定者的青睐。
– 价格可以完全调整,市场供给与需求随时结清，达到均衡。 而产出与消费的波动只是人们因应外生冲击下的最优选择,
经济的扩张与衰退都是具有经济效率的结果。
– 再者，在具有“古典性格”的老派DSGE 模型中，无论是以 “货币效用函数”(money inutility function), “预先持有现 金”(cash in advance)，或是“金融市场参与限制”(limited
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一、动态随机一般均衡模型
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动态随机一般均衡模型的特征
• 所谓“动态随机一般均衡模型”是指模型 具有三大特征：
– 动态 – 随机 – 一般均衡
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动态
• 动态是指经济个体考虑的是跨期选择，因 此模型得以探讨经济体系各变量如何随时 间变化而变化的动态性质。
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特点
• 跨期最优选择与一般均衡 • 理性预期 • 完全竞争，价格可以完全调整，市场供给
与需求随时出清，达到均衡（RBC的古典性 质）
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研究主题的扩展
• 货币与货币政策(King and Plosser (1984), Cooley and Hansen (1989, 1995))
• 国债问题(Aiyagari and McGrattan(1998))
• 国际经济周期(Mendoza (1991), Backus et al. (1992), Stockman andTesar (1995))
• 能源价格与波动：Kim(1992)
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• 劳动力市场(Christiano and Eichenbaum (1992), den Haan et al. (2000))
• 财政政策(Aiyagari , Christiano and Eichenbaum (1992), Baxter and King (1993), Aiyagari (1995))
经济的扩张与衰退都是具有经济效率的结果。
– 再者，在具有“古典性格”的老派DSGE 模型中，无论是以 “货币效用函数”(money inutility function), “预先持有 现金”(cash in advance)，或是“金融市场参与限 制”(limited participation) 等方式將货币加入DSGE 模型，
冲击
传导
波动
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一般均衡
• 一般均衡是指宏观经济中的消费者，企业，政府与中央银 行等每一个参与者，在根据其偏好及其对未来的预期下， 做出最优选择，并考虑所有产品市场和劳动力市场的市场 出清。
中央银行
企业
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家庭
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货币政策政策冲击均十分微小(参见King and Rebelo
(1999))。因此，直觉上央行的政策制定者应该不会对这样 一个货币政策近乎中性的模型感兴趣。
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（二）新凯恩斯学派DSGE模型
• Gregory N. Mankiw, Olivier Jean Blanchard, Nobuhiro Kiyotaki, Jeff Fuhrer, 以及George Moore 等人扬弃了 完全竞争市场的假设。
动态随机一般均衡模型及其在 宏观经济分析与预测中的应用
崔小勇 北京大学
2020/1/容摘要
• 动态随机一般均衡模型
– 特征 – 优势
• 动态随机一般均衡模型的发展沿革
– 老派DSGE模型：实际经济周期理论 – 新凯恩斯DSGE模型 – 实证DSGE模型
• 实证DSGE模型在货币政策分析上的批判
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二、动态随机一般均衡模型的 发展沿革
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（一）老派的DSGE模型
• 老派的DSGE模型——实际经济周期理论
– 始祖：Brock and Mirman (1972) – 里程碑：Kydland and Prescott (1982) – 得名：Long and Plosser (1983) – 集大成：Cooley (1995)
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模型评价
• 新凯恩斯DSGE较好的拟合了实体经济（通货膨胀为例）：
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基本结论
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基本结论
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应用
• RBC理论与生俱来的“古典性质”让它们无 法得到政策制定者的青睐。
– 价格可以完全调整,市场供给与需求随时结清，达到均衡。 而产出与消费的波动只是人们因应外生冲击下的最优选择,
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DSGE的优点
• 可以避免卢卡斯批判 • 通过冲击反应函数，可以让经济体系各个
外生冲击的动态传导过程透明化，继而了 解不同的冲击对经济体系的动态影响。 • 所有的经济个体都根据偏好做出最优选择， 没有任何而武断（ad hoc）的设定。
• 通过不完全竞争市场的设定在DSGE模型中 加入了价格和工资刚性等凯恩斯元素，构 建了所谓的新凯恩斯学派DSGE模型 (New Keynesian DSGE Models)
• Goodfriend and King（1997）：新的新 古典综合（New 2020/1/122013-12-02 NeDoSGEclassical Synthesis）18
– 卢卡斯批判 – 外生结构冲击的结构性不足 – 模型的实证表现尚待改善
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一、动态随机一般均衡模型
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动态随机一般均衡模型的特征
• 所谓“动态随机一般均衡模型”是指模型 具有三大特征：
– 动态 – 随机 – 一般均衡
特点
• 新凯恩斯DSGE模型的特点：
– 跨期最优选择与一般均衡 – 理性预期 – 不完全竞争 – 价格刚性
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基本结论
• 政策含义：1）产出和通胀波动的原因来自自然率（实体部门决定） 和名义利率（货币政策）的波动；2）自然率和名义利率的协调决定 最终的产出水平和通胀水平；3）如果央行名义利率等于自然率，那 么通胀为零；4）自然率又称为中性利率。
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动态
• 动态是指经济个体考虑的是跨期选择，因 此模型得以探讨经济体系各变量如何随时 间变化而变化的动态性质。
t-1
t
t+1
预期
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随机
• “随机”是指经济体系受到技术性冲击， 货币政策冲击，偏好冲击等各种不同的外 生随机冲击的影响（Frisch-Slutsky paradigm）。