货币资金分析案例

比率：%
流动比率
速动比率 货币资金/流动负债
流动比率、速动比率行业排名较低，指标 上的货币资金不足
中银绒业 行业均值
1.4 1.69
0.57 1.12
0.16 0.59
·经营活动现金流净额为负，经营不佳；
行业排名
·货币资金4.5亿远小于筹资活动现金流出，
偿债资金主要来源于筹资活动的现金流入；
·营业收入与经营活动现金流入虽大致相等，
筹资活动 38.4 29.3 9.1
单位：亿元
不赚钱也没钱
一汽夏利 孚日股份
一汽夏利（000927）
不赚钱
行业排名低
营业收入下滑 管理费用攀升 净利润持续下降
比率：% 一汽夏利 行业均值 行业排名
净资产收益率 总资产利润率 每股加权收益
0.93
0.42
0.0214
8.10
3.75
0.40
79/87
行业排名高 增长速度稳定
比率：% 中银绒业 行业均值 行业排名
净资产收益率 总资产利润率 每股加权收益
16.48
5.53
0.47
0.99
1.08
0.12
3/43
9/43
7/43
营业收入 净利润
2010 11.77 0.75
2011 18.09 1.66
2012 24.26 2.79 单位：亿元
货币资金缺乏
净资产收益率(%) 总资产收益率(%)
每股收益(元)
禾盛新材 2.57 1.9
0.1177
行业均值 12.37 6.64 0.5833
年份 营业收入(元)
净利润(元)
2012 11.5亿 2480万
2011 11.4亿 6169万
2010 10.6亿 9500万
禾盛新材 是否有钱
流动负债：3.70亿 货币资金/流动负债=0.9443
货币资金分析
不赚钱有钱
东安动力 禾盛新材
东安动力（600178）
指标初探
2012年度
净资产收益率 （%）
总资产利润率 （%）
每股加权收益 （元/股）
趋势判定
营业总收入 （亿元） 净利润（亿元）
东安动力 -2.91 -1.81
-0.1416
2010 23.3 1.34
汽车制造行业均 值 8.251
有钱
行业排名 17/84
15/84 25/84
应对突发 情况
·现金流量表：还债支付的现金1.15亿元，筹资活动流入2.86亿元 · 资产负债表：货币资金余额5.56亿元
项目
经营活动产生的现金流量净额 （亿元）
投资活动产生的现金流量净额 （亿元）
筹资活动产生的现金流量净额 （亿元）
2012年 2.02 -1.63 1.53
·
行业排名
经营活动现金流出严重，主要靠投资活动
现金流入弥补，从近年筹资活动可知其存 在借新债还旧债情形，每期还债数额较大。 单位：亿元
与此同时其现销收入率低，购买商品和劳 务付现率也低于0.5，可见其现金资源紧张。
现金流入 现金流出
一旦投资活动中“取得投资收益所收到的 现金”减少、筹资受阻，货币资金不足以
现金流出
·经营、筹资活动现金流净额为正，投资活 动现金流净额为负，投资活动是导致货币
现金流量净额
资金缺乏的主要原因
56/64
经营活动 504 480.1 23.9
49/64
投资活动 16.5 48.8 -32.3
54/64
筹资活动 58.2 49 9.2
单位：亿元
中银绒业（ 000982 ）
稳定赚钱
2012 1.00亿 1.60亿
2.15亿 -3335万 -7705万
2011 1.07亿 0.47亿
流动比率(%) 2.9153
速动比率(%) 1.7081
赚钱没钱
山东黄金 中银绒业
山东黄金（600547）
稳定赚钱
行业排名高 增长速度稳定
比率：% 山东黄金 行业均值 行业排名
净资产收益率 总资产利润率 每股加权收益
28.57
12.7
1.53
3.30
3.13
0.22
2/64
2/64
1/64
营业收入 净利润
2010 315.1 13.0
2011 394.1 19.8
2012 502.30
22.2 单位：亿元
货币资金缺乏
比率：%
流动比率
速动比率 货币资金/流动负债
<1的流动、速动比率，低行业排名，指 标上的货币资金不足
变动原因分析
主要是销售商品、提供劳务收 到的现金增加
主要是购建固定资产所支付的 现金增加
主要是本期项目贷款收到的现 金增加
禾盛新材 是否赚钱
公司简介
低于行业均值 不怎么赚钱
净利润下降， 且远小于经营活 动产生的现金流
上市日期 经营范围
2009-09-03
家用电器、电子产品、机械设备、仪器仪表专用材 料开发、生产、销售；金属材料自动覆塑及彩涂。
但应收项明显增加，应收账款周转率低， 营业收入基本以应收形式流入；
现金流入
·筹资活动现金流净额为正，经营、投资活
现金流出
动现金流净额为负，投资活动和高应收账 款的经营活动是导致货币资金缺乏的主要
现金流量净额
原因
19/43
经营活动 24.2 28.2 -4
33/43
投资活动 0.2 4.9 -4.7
35/43
79/87
77/87
单位：亿元 营业收入 管理费用 净利润
2010 98.9 6.08 3.0
2011 99.5 7.17 1.1
2012 75.0 7.84 0.38
也没钱
比率：%
流动比率
速动比率
2012年货币资金7.2亿元，流动、速动比
一汽夏利
率显著低于行业均值，短期流动负债偿还 能力弱。
行业均值
3.945
0.406
行业排名 80/84
82/84 81/84
2011 15.2 0.34
2012 12.4 -0.65
行业排名低 连年下降
不赚钱
2012年度
流动比率（%） 速动比率（%） 货币资金/流动负债
东安动力
1.9969 1.8427 0.633
汽车制造行业均 值 1.845
1.44825 0.73
山东黄金 行业均值
0.6 2.41
0.45 1.8
0.12 0.13
·经营活动现金流净额为正，但不足以覆盖 行业排名
投资现金活动现金流出；
·货币资金9亿远小于筹资活动现金流出，
偿债资金主要来源于筹资活动的现金流入；
·营业收入与经营活动现金流Baidu Nhomakorabea大致相等， 应收项无明显增加，营业收入基本以现金
现金流入
形式流入；
该公司现金充足，很有钱
增加的货币资金来源于 经营活动产生的现金流
货币资金大于借款，短 期偿债能力不错，有钱
资金充足，公司有钱
年份 货币资金(元)
2012 3.49亿
2011 2.04亿
经营活动产生的现金流量(元) 投资活动产生的现金流量(元) 筹资活动产生的现金流量(元)
年份 取得借款收到的现金(元) 偿还债务支付的现金(元)