《证券公司压力测试指引》修订说明

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中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲(2012)》的通知

中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲(2012)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2012.03.07•【文号】中证协发[2012]047号•【施行日期】2012.03.07•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券,机关工作正文中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》的通知（中证协发[2012]047号）各会员公司、地方证券业协会：为适应证券市场的发展变化，加强对证券从业人员后续职业培训的指导，协会组织专家在《证券业从业人员后续职业培训大纲（2010）》的基础上，编制了《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）（征求意见稿）》。

经先后征求有关监管部门、全体会员单位意见，并结合反馈的意见和建议对征求意见稿进行修改，形成《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》，现予发布。

请各会员公司、地方证券业协会按照大纲的要求认真组织好证券从业人员后续职业培训工作。

附件：《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》中国证券业协会二O一二年三月七日附件：证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）（中国证券业协会2012年月）目录使用说明第一部分必修内容必修内容之一：法律法规一、国家法律及行政法规二、部门规章及规范性文件三、自律规则必修内容之二：执业行为规范一、职业道德要求二、执业行为规范第二部分选修内容一、新产品二、新业务三、理论与技术前沿四、其他使用说明《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》（以下简称《大纲（2012）》）是中国证券业协会根据近年来法律法规和证券市场的发展变化，结合行业培训需求，在《证券业从业人员后续职业培训大纲（2010年）》的基础上修订、编制的。

《大纲（2012）》分为必修内容和选修内容两大部分。

其中，必修内容包含法律法规、执业行为规范两部分，选修内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿等部分。

C11007 《证券公司压力测试指引_试行》解读 100分答案

一、单项选择题1. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试的主要步骤是（）。

a确定风险因素，收集测试数据；b制定和执行应对措施；c选择测试对象，制定测试方案；d实施压力测试，分析报告测试结果；e确定测试方法，设置测试情景A. a→e→c→d→bB. a→c→e→b→dC. e→a→c→b→dD. c→e→a→d→b您的答案：D题目分数：6此题得分：6.02. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试应当涵盖证券公司面临的主要风险，并根据风险类型确定相应的风险因素，以下属于市场风险因素情形的是（）。

A. 股票基金交易量大幅下降B. 主要货币汇率大幅波动C. 融资融券坏账率上升D. 融资渠道受阻您的答案：B题目分数：6此题得分：6.03. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险，这是证券公司开展压力测试应当遵循的（）原则。

A. 全面性B. 实践性C. 审慎性D. 前瞻性您的答案：A题目分数：6此题得分：6.04. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司应当将年度综合压力测试报告在每年（）前向公司住所地证监局和中国证券业协会报告。

A. 4月30日B. 6月30日C. 8月31日D. 12月31日您的答案：A题目分数：7此题得分：7.0二、多项选择题5. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司开展压力测试，在组织保障上证券公司董事会或者经理层应尽的职责包括（）。

（本题有超过一个的正确选项）A. 高度重视并积极指导压力测试工作B. 确定压力测试的组织架构C. 指派公司高级管理人员分管压力测试工作D. 指定专门部门和专业人员负责实施压力测试您的答案：D,A,C,B题目分数：7此题得分：7.06. 按照《证券公司压力测试指引（试行）》的规定，证券公司应当建立和完善压力测试的相关制度，制度内容应当包括压力测试的（）等。

证券公司压力测试指引(2023年修订)

证券公司压力测试指引(2023年修订)摘要：1.证券公司压力测试指引的修订背景和目的2.指引的主要内容和修订要点3.指引的实施和监管4.证券公司在压力测试中的应对策略5.压力测试对证券行业的意义正文：一、证券公司压力测试指引的修订背景和目的随着我国资本市场的快速发展，证券公司的业务日益复杂化，面临的风险也在不断增加。

为了加强对证券公司风险的管理和控制，提高证券公司的风险防范能力，中国证券业协会在2023 年对《证券公司压力测试指引》进行了修订。

修订的背景主要有以下几点：首先，证券行业的风险防控形势严峻，需要加强对证券公司风险管理的规范和指导；其次，证券公司的业务和产品日益复杂化，需要对压力测试的方法和技术进行更新和完善；最后，为了适应国际金融监管的发展趋势，需要加强对证券公司压力测试的监管和规范。

二、指引的主要内容和修订要点《证券公司压力测试指引（2023 年修订）》主要包括以下内容：1.压力测试的定义和目的：压力测试是指证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本和流动性等指标的变化情况，以评估公司的风险承受能力和稳健性。

2.压力测试的范围和内容：压力测试的范围包括证券公司的各项业务和产品，主要包括交易业务、投资业务、融资业务、风险管理业务等。

压力测试的内容主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等方面。

3.压力测试的方法和技术：压力测试的方法主要包括情景分析法、敏感性分析法、模拟法等。

压力测试的技术主要包括数据分析、模型构建、模拟仿真等。

4.压力测试的组织和实施：证券公司应当建立压力测试机制，确保在压力情景下风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。

压力测试应当由专门的部门负责组织和实施，定期进行，并将结果报告给公司高层和监管部门。

三、指引的实施和监管《证券公司压力测试指引（2023 年修订）》自发布之日起施行。

证券公司应当按照指引的要求，建立和完善压力测试机制，开展压力测试工作。

中国证券监督管理委员会机构监管部关于督促证券公司加强证券承销风险管理的函

中国证券监督管理委员会机构监管部关于督促证券公司加强证券承销风险管理的函文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2011.10.25•【文号】机构部部函[2011]547号•【施行日期】2011.10.25•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会机构监管部关于督促证券公司加强证券承销风险管理的函（机构部部函[2011]547号）各证监局：近年来，随着新股发行体制改革的深入推进，市场约束机制持续强化，市场运作机制逐步完善，市场功能进一步发挥。

与此同时，出现了新股发行上市首日“破发”、新股中止发行等新情况，公开增发中大比例包销风险也日益凸显，对证券公司管理证券承销风险提出了新的挑战。

对此，各证监局应高度重视，积极督导辖区证券公司持续完善相关业务流程和风险管理机制，提高保荐承销专业水平，有效防范承销业务风险。

为督促证券公司加强证券承销风险管理，经商发行监管部和创业板发行监管部，提出如下意见，请各证监局结合辖区实际，做好相关工作。

一、积极引导辖区证券公司提升保荐承销专业能力。

要求辖区证券公司在新股发行过程中切实履行保荐与承销职责，充分发挥专业服务能力，综合分析经济与市场状况，结合询价情况，合理评估相关证券的内在价值，与拟发行人审慎确定发行价格。

二、要求辖区证券公司切实履行承销义务，健全承销机制。

要求辖区证券公司完善承销团协议，合理界定主承销商与其他承销团成员的承销份额、比例，明确吝成员的责任、权利和义务，切实发挥承销团成员作用，做到实质分销，依照协议合理分担承销业务风险，避免出现承销风险集中于主承销商的情况。

三、督促辖区证券公司切实开展专项压力测试。

要求辖区证券公司按照证券业协会发布的《证券公司压力测试指引（试行）》，在充分预计包销风险和明确界定承销责任的基础上，审慎设定相关压力情景，开展证券承销项目专项压力测试。

压力测试结果显示承销业务可能存在重大风险、可能导致公司流动性不足或风控指标不达标的，相关证券公司应事先制定切实可行的应对预案，确保具有充足、合理、可行的资金准备和净资本补足机制的实施安排。

2022-2023年证券从业之金融市场基础知识模考模拟试题(全优)

2022-2023年证券从业之金融市场基础知识模考模拟试题(全优)单选题（共200题）1、货币政策的“三大法宝”是（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B2、国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C3、( )方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。

A.行政分配B.承购包销C.公开招标D.银行发售【答案】 C4、影响股价变动的基本因素中，行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）。

A.①③B.②④C.①②④D.②③④【答案】 C5、（）负责受理短期融资券的发行注册。

A.中国银监会B.中国银行间市场交易商协会C.中国人民银行D.商务部【答案】 B6、（2021年真题）下列关于风险容忍度的说法，正确的是（??）。

A.风险容忍度是战略性的B.风险容忍度通过采取“自下而上”和“自上而下”相结合的方式设定C.风险偏好是风险容忍度的具体体现D.风险偏好是风险容忍度的进一步量化和细化【答案】 B7、在我国，设立证券公司必须经（）审查批准。

A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.中国证券业协会D.国务院证券监督管理机构【答案】 D8、我国《证券投资基金管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。

A.70％B.50％C.60％D.90％【答案】 D9、（2019年真题）关于金融衍生工具的产生与发展正确的有（）A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B10、下列关于设立另类子公司的说法正确的是（）。

A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④【答案】 B11、中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有（）A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C12、与现货市场投机相比较，期货市场投机存在的主要区别有（）。

中国银监会关于印发《商业银行压力测试指引》的通知

银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮储银行，银监会直接监管的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司：现将修订后的《商业银行压力测试指引》印发给你们，请遵照执行。

２０１４年１２月８日商业银行压力测试指引第一章总则第一条为提高商业银行风险管理能力，加强系统性风险防范，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资银行管理条例》等法律法规，制定本指引。

第二条本指引适用于中华人民共和国境内依法设立的商业银行，包括中资商业银行、外商独资银行和中外合资银行。

第三条商业银行应当依据本指引健全压力测试体系，提升压力测试能力，定期开展压力测试并确保压力测试结果得到有效应用。

第四条本指引所称压力测试是一种银行风险管理和监管分析工具，用于分析假定的、极端但可能发生的不利情景对银行整体或资产组合的冲击程度，进而评估其对银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性的负面影响。

压力测试有助于监管部门或银行对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估判断，并采取必要措施。

第五条银监会及其派出机构依照本指引对商业银行压力测试工作进行监督检查，并采取相应的监管措施。

第二章压力测试管理第一节一般规定第六条商业银行应当在法人和集团层面建立与规模、业务复杂程度和风险状况相适应的压力测试体系，并将其纳入各个层次的风险管理活动，成为风险管理体系的有机组成部分。

商业银行压力测试体系应包含以下基本要素：治理结构、政策文档、方法流程、情景设计、保障支持以及验证评估。

第七条压力测试应在商业银行风险管理中发挥以下作用：（一）前瞻性评估压力情景下风险暴露，识别定位业务的脆弱环节，改进对风险状况的理解，监测风险的变动。

（二）对基于历史数据的计量模型进行补充，识别和管理“尾部”风险，对模型假设进行评估。

（三）关注新产品和新业务带来的潜在风险。

（四）评估银行资产质量、盈利能力、资本水平和流动性承受压力事件的能力，为银行设定风险偏好、制定资本和流动性规划提供依据。

证券公司内部控制指引(修订)

第三十四条证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定和防范利益冲突的需要确定适当的静默期，并建立健全实施机制。证券公司担任有关发行人或上
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市公司的保荐机构、主承销商或者财务顾问的，在静默期内不得发布与该发行人或者上市公司有关的证券研究报告。
证券公司应当建立内部控制动态评价机制，在法律法规和市场环境发生重大变化、公司开展创新业务、出现违法违规行为或者重大风险时，对相关内部控制的健全性和有效性进行评价，发现问题的，及时改进、完善和加强。
第九条证券公司应当建立健全内部控制责任追究机制。对不执行或者限制、阻挠执行内部控制制度的部门、机构和人员，公司应当按照规定追究责任，并及时向证券监管机构报告。
《证券公司内部控制指引（修订）》
第一章总则第一条为指导证券公司完善内部控制，提高风险防控能力和经营管理水平，制定本指引。第二条证券公司应当按照《企业内部控制基本规范》、企业内部控制配套指引和本指引的要求，结合自身实际情况，建立与实施有效的内部控制。第三条本指引所称内部控制，是指公司董事会、监事会、管理层和全体工作人员实施的、旨在实现下列控制目标的过程：（一）保证公司及其工作人员的经营管理和执业行为合规；（二）保证公司持续稳定经营；（三）保证公司业务信息、财务信息、管理信息和其他信息的真实、准确、完整；（四）保障公司经营的效率和效果，促进发展战略和经营目标的实现。第四条证券公司建立与实施内部控制，应当遵循下列原则：（一）全面性原则。内部控制应当覆盖所有业务、各个部门和分支机构、全体工作人员，贯穿决策、执行、监督全过程，嵌入公司业务流程和操作环节。
证券公司应当定期进行隐患排查和应急演练，做好演练记录。

2023年证券从业之金融市场基础知识练习题(一)及答案

2023年证券从业之金融市场基础知识练习题(一)及答案单选题（共40题）1、以下对公开发行股票的特点表述错误的是（）。

A.发行条件比较严格B.发行程序比较简单C.登记核准的时间较长D.发行费用较高【答案】 B2、财政部和中国人民银行一般每（）确定一次凭证式国债的承销团资格。

A.—年B.半年C.季度D.两年【答案】 A3、（2019年真题）新加坡交易所（简称SGX）于（）年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。

A.1996B.2010C.2006D.2000【答案】 C4、（）属于基金资产承担的费用。

A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④【答案】 C5、以下关于债券远期交易的说法中，错误的是（）。

A.债券远期交易数额最小为债券面额10万元B.交易单位为债券面额1万元C.债券远期交易共有8个期限品种D.期限最短为7天，最长为365天【答案】 D6、下列关于证券公司主要业务的说法，错误的是（）。

A.证券自营业务的资金来源为证券公司自有资金或者依法筹集的资金B.证券投资咨询业务的两种基本形式包括证券投资顾问业务和发布证券研究报告C.证券保荐业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为D.证券经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务【答案】 C7、中国证券业协会2016年颁布的《证券公司压力测试指引》指出，证券公司在遇到（）情形时，应当开展专项或综合压力测试。

B.①③④C.①②④D.①②③④【答案】 D8、下列自然人和法人中，有（）可以在转融通交易中借入证券。

A.资深股民王某B.国有石油企业甲公司C.证券金融公司财务鸹监张某D.小型证券公司丙公司【答案】 D9、期货价格的特点有（）。

A.①②③B.①③④C.③④D.①②③④【答案】 B10、关于我国基金发展的说法，正确的有().A.II、IIIB.I、III、IVC.I、II、IV【答案】 B11、2018年3月30日，国务院批准了中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。

《证券公司压力测试指引（试行）》答记者问

《证券公司压力测试指引（试行）》答记者问中国证券业协会有关负责人就《证券公司压力测试指引（试行）》答记者问日前，中国证券业协会（以下简称协会）发布了《证券公司压力测试指引（试行）》（以下简称《指引》），协会有关负责人就《指引》有关问题回答了记者的提问。

1、问：请介绍一下《指引》出台的背景？答：可从国际金融监管的发展趋势和国内证券行业的发展态势两个方面看《指引》出台的背景。

从国际趋势来看，2008年始发于美国的次贷危机逐渐演变成波及全球的金融危机乃至经济危机，促使各国金融当局采取相关措施稳定市场、恢复投资者的信心，并愈发重视对金融机构的风险监管及金融行业系统性风险的防范。

作为一种前瞻性的风险管理机制，压力测试也因此愈益受到各国金融监管组织的重视和推广。

2009年以来，美国和欧盟先后对其银行业进行了大规模的压力测试，对市场稳定起到了一定作用。

2009年5月，巴塞尔委员会正式颁布了《稳健的压力测试实践和监管原则》，并将其作为应对金融危机的成果之一于2010年11月向在韩国首尔召开的20国集团峰会做了通报。

因此，从国际背景来说，压力测试已经成为宏观审慎金融监管的一个重要工具。

从国内情况来看，2007年综合治理工作完成之后，证券公司合规经营水平和风险管理能力都有了较大提高，证券行业得以持续快速稳定发展，受国际金融危机的影响很小。

协会在这种背景下出台《指引》更主要的目的是利用当前良好的市场环境建章立制，借鉴境内外成果，完善机制，做到未雨绸缪、防患于未然。

党的十七届五中全会提出要“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架”，压力测试正是这个制度框架中的一个基本内容。

2006年，中国证监会就在《证券公司风险控制指标管理办法》中对证券行业提出了建立健全压力测试机制、对风险控制指标进行敏感性分析与压力测试的相关要求，近两年来又进一步明确了证券公司开展压力测试的具体要求。

在监管部门的指导下，各公司开展了压力测试的有益实践，证券公司压力测试的有效做法逐步成型。

《证券公司全面风险管理规范》修订说明.doc-中国证券业协会

《证券公司全面风险管理规范》修订说明一、修订背景（一）修订背景《证券公司全面风险管理规范》（以下简称“《规范》”）实施两年多以来，推动了证券公司树立风险管理理念，强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平。

行业各公司虽初步建立了与其发展相适应的全面风险管理体系，但在风险管理意识、管理制度、组织架构、信息系统、量化指标体系、人才队伍、风险应对机制等方面仍然存在不足。

此外，大部分证券公司未将子公司纳入全面风险管理体系，风险管理难以介入，无法实现风险管理全覆盖。

为适应经济形势，按照“依法监管,从严监管,全面监管”的要求，提升证券公司风险管理能力，防范行业风险外溢，需要对《规范》进行全面修订，进一步提升《规范》的指导性、可操作性，推动证券公司全面风险管理机制的进一步完善。

（二）主要修订思路一是对风险管理组织架构的相关要求进一步具体化，增强可操作性。

明确风险管理每个层级的风险管理承担的职责，增加董事会、监事会、经理层、首席风险官、内部审计以及全体员工的风险管理职责；对首席风险官任职条件提出要求，包括专业背景和工作经验要求；增加对证券公司风险管理部门人员以及承担管理责任的业务部门风险管理人员的配臵要求，明确对风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平，同时增加风险管理人员的工作经验要求。

二是将子公司纳入全面风险管理的覆盖范围，提出具体风险管理要求。

明确证券公司子公司风险管理实施垂直管理的模式，同时提出子公司风险管理工作负责人的任命应由证券公司首席风险官提名，子公司董事会聘任，其解聘应征得证券公司首席风险官同意。

子公司风险管理工作负责人应在首席风险官指导下开展风险管理工作，并向首席风险官履行风险报告义务。

子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%，此外，对《规范》中原来只对业务部门、分支机构的风险管理要求覆盖到子公司。

2022年7月证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及答案解析

2022年7月证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及答案解析第1题单选题（每题1分，共50题，共50分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．下列关于ABS产品的说法，错误的是（）。

A．狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产B．担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具C．期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产D．ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO【答案】C【解析】ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。

狭义的ABS：主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据；CDO：对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。

2．转入证券交易所市场的国债，可于转托管完成后（）用于交易。

A．第五个交易日B．第三个交易日C．下一个交易日D．当天【答案】C【解析】转入证券交易所市场的国债，可于转托管完成后下一交易日用于交易。

3．根据2020年3月正式实施的《证券法》，证券服务机构从事（）服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准。

A．财务顾问B．资信评级C．资产评估D．证券投资咨询【答案】D【解析】新《证券法》将信息技术系统服务机构纳入证券服务机构的范围，并规定从事证券投资咨询应当经国务院证券监督管理机构核准，从事其他证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和有关主管部门备案。

4．下列关于国家股、法人股、社会公众股和外资股的说法，错误的是（）。

A．社会公众股指社会公众以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份B．外资股是我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票、含红筹股C．国家股是国有股权的一个组成部分、股利收入依法纳入国有资产经营预算D．法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体所持有的股份【答案】B【解析】社会公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。

《证券公司压力测试指引》修订说明

《证券公司压力测试指引》修订说明为推动证券行业建立健全压力测试机制，中国证券业协会于年月发布了《证券公司压力测试指引(试行)》（以下简称“《指引》”），对证券公司压力测试工作机制做出了原则性和指导性的规定，正式确立了证券公司压力测试的行业规范准则，全面指引证券公司压力测试工作的有序开展。

《指引》至今已运行五年，有效地推动了证券公司的压力测试工作机制的建立健全，显著地提高了证券公司风险管理水平，使得压力测试在行业整体风险评估和公司的经营决策中起到了非常重要的作用。

但随着证券公司创新业务迅速开展，风险管理工作难度加大，《指引》也暴露出一些不足，行业对进一步健全压力测试工作机制、提高压力测试水平的需求日益迫切。

《指引》经过多年的试行后，本次修订后将正式运行，协会结合《证券公司风险控制指标管理办法》修订稿，对《指引》中的流动性风险、反向压力测试等内容予以补充修订，鼓励证券公司进一步扩大压力测试的应用，继续推动证券公司风险管理能力的提升。

具体内容如下：一、考虑到《指引》已经执行了近年，本次修订删除文件名称“《证券公司压力测试指引（试行）》”中的“试行”。

二、将《证券公司全面风险管理规范》纳入立法依据，原第一条中的“《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规和规范性文件”修改为“《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规范》等法律法规和自律规则”。

三、增加有关业务指标的表述，补充进行利润分配时进行压力测试的要求。

将原第二条中的“测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。

本指引所称压力情景包括证券公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件，以及开展重大业务等情形”修改为“测算压力情景下净资本和流动性等风险控制指标、财务指标、证券公司内部风险限额及业务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。

本指引所称压力情景包括证券公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件，开展重大业务以及进行利润分配等情形”。

证券公司内部控制指引

1《证券公司内部控制指引（修订）》第一章总则第一条为指导证券公司完善内部控制，提高风险防控能力和经营管理水平，制定本指引。

第二条证券公司应当按照《企业内部控制基本规范》、企业内部控制配套指引和本指引的要求，结合自身实际情况，建立与实施有效的内部控制。

第三条本指引所称内部控制，是指公司董事会、监事会、管理层和全体工作人员实施的、旨在实现下列控制目标的过程：（一）保证公司及其工作人员的经营管理和执业行为合规；（二）保证公司持续稳定经营；（三）保证公司业务信息、财务信息、管理信息和其他信息的真实、准确、完整；（四）保障公司经营的效率和效果，促进发展战略和经营目标的实现。

第四条证券公司建立与实施内部控制，应当遵循下列原则：（一）全面性原则。

内部控制应当覆盖所有业务、各个部门和分支机构、全体工作人员，贯穿决策、执行、监督全过程，嵌入公司业务流程和操作环节。

2（二）重要性原则。

内部控制应当在全面控制的基础上，对重要业务、重大事项、主要操作环节和高风险领域实施重点控制。

（三）制衡性原则。

内部控制应当在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，通过适当的职责分工、授权和审批复核等机制，形成相互制约和相互监督，前台业务运作与后台管理支持适当分离。

（四）适应性原则。

内部控制应当与公司业务范围、经营规模、组织结构和风险状况等相适应，并随着市场、技术和法律环境的变化及时加以调整和完善。

（五）成本效益原则。

内部控制应当权衡实施成本与预期收益，以适当的成本实现有效控制。

第五条证券公司建立与实施内部控制，应当包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等要素。

第六条证券公司应当树立合规经营的理念，强化风险控制优先的意识，坚持诚信、勤勉的执业原则，加强体现公司自身特点的企业文化建设，培育高层倡行、全员有责、违规必究的内部控制文化。

第七条证券公司应当明确董事会、管理层、各部门和分支机构在内部控制建立和执行方面的职责。

中国证券监督管理委员会关于发布《证券公司内部控制指引》的通知（2003）

中国证券监督管理委员会关于发布《证券公司内部控制指引》的通知(2003)⽂号：证监机构字[2003]260号颁布⽇期：2003-12-15执⾏⽇期：2003-12-15时效性：现⾏有效效⼒级别：部门规章⽬录第⼀章总则第⼆章基本要求第三章主要控制内容第⼀节经纪业务内部控制第⼆节⾃营业务内部控制第三节投资银⾏业务内部控制第四节受托投资管理业务内部控制第五节研究咨询业务内部控制第六节业务创新的内部控制第七节分⽀机构内部控制第⼋节财务管理内部控制第九节会计系统内部控制第⼗节信息系统内部控制第⼗⼀节⼈⼒资源管理内部控制第四章监督、检查与评价第五章附则各证券公司：为引导证券公司规范经营，完善证券公司内部控制机制，增强证券公司的⾃我约束能⼒，推动证券公司现代企业制度建设，防范和化解⾦融风险，我会对2001年发布的《证券公司内部控制指引》（证监发[2001]15号）进⾏了修订，现予发布，请参照执⾏。

原《证券公司内部控制指引》（证监发[2001]15号）同时废⽌。

⼆00三年⼗⼆⽉⼗五⽇证券公司内部控制指引第⼀章总则第⼀条为引导证券公司规范经营，完善证券公司内部控制机制，增强证券公司⾃我约束能⼒，推动证券公司现代企业制度建设，防范和化解⾦融风险，依据《中华⼈民共和国证券法》、《证券公司管理办法》和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）审慎监管的要求，制定本指引。

第⼆条本指引所指证券公司内部控制是指证券公司为实现经营⽬标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进⾏识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。

第三条内部控制应充分考虑控制环境、风险识别与评估、控制活动与措施、信息沟通与反馈、监督与评价等要素。

（⼀）控制环境：主要包括证券公司所有权结构及实际控制⼈、法⼈治理结构、组织架构与决策程序、经理⼈员权⼒分配和承担责任的⽅式、经理⼈员的经营理念与风险意识、证券公司的经营战略与经营风格、员⼯的诚信和道德价值观、⼈⼒资源政策等。

北京辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见

北京辖区证券公司财务与资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见（试行）为了加强证券公司财务与资金状况的监控，引导证券公司主动事前评估外部因素和自身经营活动对其财务资金状况，特别是净资本等风险控制指标（以下简称“风控指标”）的影响，防范证券公司流动性风险与风险指标合规风险，根据《证券公司风险控制指标管理办法》（以下简称《管理办法》）的有关规定，制定本指导意见。

一、基本原理1、敏感性分析和压力测试并非针对现实状况，而是针对未来可能出现的状态，研究分析其对证券公司财务及资金状况的负面影响。

这些未来状态可以是有可控程度较高的内部因素引发的，如新兴业务开展、传统业务扩张、重大对外投资等，也可以是有可控程度较低甚至不可控的外部因素引起，如股票价格、汇率、利率波动等。

2、证券公司财务及资金状况主要包括风控指标、盈利能力和现金流等方面，其中，证券公司盈利能力主要由公司股东和管理层关注，而净资本等风控指标已较好地反映了公司的流动性，因此本指导意见主要规定风控指标敏感性分析和压力测试机制，公司盈利能力和现金流等其他对财务资金状况的敏感性分析和压力测试方式由公司自行制定。

3、证券公司应当建立完善的机制，将所有可能影响公司风险控制指标的因素进行归集，密切关注它们的变化对公司经营产生的不利影响。

敏感性分析和压力测试结构应当成为公司管理层决策的重要依据。

如果敏感性分析和压力测试结果显示，未来一段时间可能出现的一种或几种状况回对证券公司产生较大的负面影响，公司应有针对性地采取防范措施，努力规避、降低或者消除该影响。

二、基本原则1、全面性原则。

敏感性分析和压力测试应当能够覆盖公司所有资产负债项目和业务活动，综合考虑各类可能对公司经营产生不利影响的外部因素，及时、全面、合理的研究分析内外部因素变化对公司风险控制指标产生的影响。

2、针对性原则。

敏感分析和压力测试应当立足证券公司自身的业务特点和经营状况，密切关注经济环境、市场环境、政策环境及经营环境可能发生较大、较快变化的因素，侧重对公司的核心业务、规模较大业务、易受影响业务等开展分析测试工作。

证券公司压力测试指引解读

证券公司压力测试指引解读
证券公司压力测试指引是指用于评估证券公司在极端市场条件下的抗风险能力和应对能力的一种方法。

压力测试是一种模拟实际市场情况下可能出现的极端情况的方法，通过模拟不同市场条件下证券公司的盈利能力、流动性风险和资本充足性等指标，以评估其在市场压力下的抗压能力。

压力测试指引对证券公司进行了详细的测试要求和指导，主要包括以下几个方面：
1. 压力测试的目标和范围：明确了压力测试的目的和应覆盖的风险类别，如市场风险、流动性风险和信用风险等。

2. 压力测试的设计：规定了压力测试的设计原则和方法，包括压力测试的场景设置、数据源和数据处理、参数设定等。

3. 压力测试的指标和评估：明确了对证券公司的关键指标进行评估，如资本充足率、风险敞口比例、流动性缺口等，以及对测试结果的评估标准。

4. 压力测试的报告和监管机制：要求证券公司对压力测试进行定期报告，并建立相应的内部监管机制，保证测试结果的有效使用和监控。

通过执行压力测试，证券公司可以及时识别和评估其面临的风险，并采取相应的风险管理和应对措施。

压力测试指引的发布和执行有助于提升证券公司的风险管理能力和市场适应能力，加强金融市场的稳定性和健康发展。

证券公司压力测试指引设计详解

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《证券公司压力测试指引（试行）》
中证协发中证协发[2011]46[2011]46[2011]46号号20112011年年3月2323日
日《证券公司压力测试指引（试行）》中证协发中证协发[2011]46[2011]46[2011]46号号20112011年年3月2323日日
2004-2007年，历时三年，全面
处置了31家证券公司，全面化解历建立了一系列基础性制度：分类监管、合规管理、风险管理、退出机
证券公司业务多元化发展：传统业务：投行业务、经纪业务、自营业务、资产管理业务
创新业务：股指期货、融资融券、
化解风险和制度建设必须同步推进，加强行业监管与鼓励创新发展要有机结合
化解风险和制度建设必须同步推进，加强行业监管与鼓励创新发展要有机结合
未雨绸缪，防患于未然未雨绸缪，防患于未然
《证券法》
《证券法》《证券公司监督管理条例》
《证券公司监督管理条例》《证券公司风险控制指标管理办法》
《证券公司风险控制指标管理办法》《关于调整证券
公司净资本计算标准的规定》《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》《关于证券公司
风险资本准备计
算标准的规定》《关于证券公司
风险资本准备计算标准的规定》
起草小组成员：招商证券中信建投中原证券中金公司
申银万国
中银国际
光大证券……
起草小组成员：招商证券中信建投中原证券中金公司申银万国中银国际光大证券……
最近月份报表数据压力情景下的净资本及主要风险控制指标
业务规模变动数据预计最大包销责任项目收入及包销补偿
压力情景
表：投资银行承包销业务专项压力测试结果（净资本等风控指标测试结果）
中度压力情景。

2021年金融市场基础知识单选题与答案解析(11)

2021年金融市场基础知识单选题与答案解析11一、单选题(共60题)1.政策性银行发行金融债券应当向（）报送发行申请。

A：国家开发银行B：中国进出口银行C：中国人民银行D：中国农业发展银行【答案】：C【解析】：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，政策性银行发行金融债券，应按年向中国人民银行报送金融债券发行申请。

2.根据保险业务属性和风险特征，保险公司业务范围分为基础类业务和扩展类业务，以下属于财产保险公司的基础类业务的是（）。

A：责任保险B：农业保险C：信用证保险D：分红型保险【答案】：A【解析】：本题考查保险的分类。

财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险；②企业／家庭财产保险及工程保险（特殊风险保险除外）；③责任保险；④船舶／货运保险；⑤短期健康／意外伤害保险。

3.根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）债券组合证券化等类别。

Ⅰ．不动产证券化Ⅱ．应收账款证券化Ⅲ．信贷资产证券化Ⅳ．未来收益证券化A：Ⅱ、Ⅲ、ⅣB：Ⅰ、Ⅱ、ⅢC：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】：C【解析】：根据基础资产分类。

根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。

4.沪深300指数所选择的公司一般满足下列（）条件。

①经营状况良好②股票价格无明显异常波动③财务报告无重大问题④无明显市场操纵A：①②③④B：①②④C：②③④D：①③④【答案】：A【解析】：上述四项皆为沪深300指数选择样本股票所考虑的条件。

沪深300指数样本按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司：计算样本空间内股票最近一年（新股为上市第四个交易日以来）的A股日均成交金额与A股日均总市值；对样本空间股票在最近一年的A 股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％股票；对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样本。

中国证券业协会关于发布《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知

中国证券业协会关于发布《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2014.02.25•【文号】中证协发[2014]36号•【施行日期】2014.03.01•【效力等级】行业规定•【时效性】已被修改•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》的通知（中证协发〔2014〕36号）各证券公司会员：为引导证券公司树立风险管理理念，推动证券公司进一步强化风险管理意识，建立健全风险管理体系，提高自身风险管理能力和水平，实现创新发展与风险管理的动态平衡，为创新发展奠定基础，协会组织起草了《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》，已经协会第五届常务理事会第十八次会议（2014年2月24日）表决通过，经中国证监会批准，现予以发布，请遵照执行。

各证券公司在执行过程中遇到问题或有意见和建议，请及时向协会报告。

协会将根据实施情况对《证券公司全面风险管理规范》及《证券公司流动性风险管理指引》做进一步评估和完善。

联系电话：************电子信箱：*************.cn附件：1.证券公司全面风险管理规范2.证券公司流动性风险管理指引中国证券业协会2014年2月25日附件1证券公司全面风险管理规范第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及自律规则，制定本规范。

第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。

全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。

证券公司压力测试指导

证券公司压力测试指导证券公司压力测试指导一、引言随着金融市场的不断发展和复杂化，各类风险也开始逐渐增加。

作为金融市场的关键机构，证券公司需要不断提高其抵御风险的能力。

为了确保证券公司的稳健经营和健康发展，压力测试成为了必备的方法之一。

本文旨在向证券公司提供一份压力测试指导，帮助其建立科学的压力测试体系，提高风险管理水平。

二、压力测试的概念和目的压力测试是指在一定的条件下，通过模拟不同的风险因素对证券公司的影响，评估其财务和经营状况的稳定性以及承受风险的能力。

压力测试的目的是通过全面、系统地评估证券公司在极端情况下的应急能力，为其制定适应性的风险管理策略提供依据。

三、压力测试的原则和方法压力测试应遵循以下原则：1. 全面性原则：压力测试应涵盖各种可能的风险因素，如市场风险、信用风险、流动性风险等。

2. 严谨性原则：压力测试的结果要客观、真实、可靠，并能有效反映证券公司在压力下的真实状况。

3. 动态性原则：压力测试应周期性进行，以保持风险管理策略的及时性和科学性。

压力测试的方法主要包括：1. 方案设计：根据证券公司的特点和经营情况，确定压力测试的具体内容和范围，包括风险因素的选择和压力参数的设定。

2. 数据准备：收集和整理所需的数据，包括历史交易数据、风险因素数据、财务数据等，并确保数据的准确性和完整性。

3. 模型建立：建立适当的模型来模拟不同风险因素对证券公司的影响，如价值风险模型、流动性风险模型、信用风险模型等。

4. 测试运行：根据方案设计和数据准备，进行压力测试的模拟运行，并记录和分析测试结果。

5. 结果评估：对压力测试的结果进行评估和分析，判断证券公司在不同压力下的应急能力和风险承受能力。

6. 策略制定：根据压力测试的结果，制定相应的风险管理策略，包括风险的监控和控制措施、应急预案等。

四、压力测试的应用与意义压力测试可以应用于以下方面：1. 风险管理：通过压力测试，可以及时发现和评估证券公司面临的风险，及时采取相应的风险管理措施，降低风险带来的损失。