金融市场概述
经济师考试(中级金融)知识点：金融市场概述
一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。
在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。
二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。
在金融市场上，市场主体具有决定性意义。
市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。
同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。
一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
(1)家庭。
家庭是金融市场上主要的资金供应者。
他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。
有时，为了购买耐用消费品(如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。
(2)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。
另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。
为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。
除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。
(3)政府。
在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。
政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
第1章 金融市场概述 《金融市场》PPT课件
表1—1 2009年中央财政国债余额情况表
单位：亿元
项
目
预算数
决算数
一、2008年末国债余额实际数
53 271.54
内债余额
52 799.32
外债余额
472.22
二、2009年末国债余额限额
62 708.35
三、2009年国债发行额
16 280.66
内债发行额
16 209.02
外债发行额
71.64
1．3 金融市场功能
➢ 再次，金融市场是中央银行进行公开市场业务操 作的地方，金融市场交易直接和间接地反映国家 货币供应量的变动。
➢ 最后，金融市场有着广泛而及时的收集和传播信 息的通讯网络，全世界的金融市场已联成一体， 四通八达，从而使人们可以及时了解世界经济发 展变化情况。
1．3 金融市场功能
➢ 4）调节功能
➢ 第一，金融市场的直接调节作用。 ➢ 第二，金融市场的存在及发展为政府实施对
宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．3 金融市场功能
➢ 5）信息反映功能
➢ 首先，从宏观经济角度来看，金融市场向来被 视为经济发展的“晴雨表”。
➢ 其次，从微观角度看，金融市场上的各种证券， 其价格波动的背后总是隐藏着相关的信息，反 映其背后企业的经营管理情况及发展前景。
1．1金融市场及其构成要素
金融市场的监管
➢ 金融市场监管是指国家（政府）金融管理当 局和有关自律性组织（机构）对金融市场的 各类参与者及他们的融资、交易活动所作的 各种规定以及对市场运行的组织、协调和监 督措施及方法。
1．2 金融市场分类
金融市场的分类方法较多，按不同的标准 可以有不同的分类。
第1章 金融市场概述
金融市场和投资分析
金融市场和投资分析一、金融市场概述金融市场是指各种各样的交易平台，用于买卖金融资产，包括股票、债券、外汇等。
投资者通过在金融市场上买卖资产来实现财务目标。
二、金融市场分类1.股票市场：股票市场是指股票交易的地方，包括主板市场和创业板市场。
2.债券市场：债券是企业或政府发行的借款凭证，在债券市场上可以进行债券买卖。
3.外汇市场：外汇市场是全球货币交易的地方，涉及不同国家之间的货币兑换。
4.商品期货市场：商品期货允许投资者对某个特定商品或原材料以特定价格在未来约定的日期进行交割。
三、投资分析方法1.基本面分析：基本面分析关注相关公司或经济体质量，通过研究财务报表、行业趋势等因素预测其长期价值。
2.技术分析：技术分析侧重于研究股票价格和交易量的模式，通过图表和指标分析预测股票价格的未来走势。
3.宏观经济分析：宏观经济分析关注整体经济环境和政策对金融市场的影响，重点考虑通货膨胀、利率、失业率等因素。
四、投资策略1.长期投资策略：长期投资策略适合那些追求更稳定且长期增值的投资者，重点是持有优质股票或债券，并在市场波动时保持信心。
2.短期交易策略：短期交易策略适合那些追求快速获利的投资者，包括日内交易、趋势跟随等策略。
3.多样化投资组合：多样化投资组合可以降低风险并提高回报。
通过选择不同类型的金融资产进行配置，如股票、债券、房地产等。
五、风险管理1.分散风险：将资本分配于多种不同类型或行业的投资，以减少特定事件对整个投资组合的冲击。
2.止损策略：设置止损点，当投资品的价格达到设定的止损点时，及时出售以控制风险。
3.战略分配：根据自身风险承受能力和目标来确定最佳投资组合的比重。
六、金融市场监管机构1.证券交易所：负责股票和债券市场监管。
2.中央银行：负责外汇市场监管和货币政策调控。
3.监管机构：负责监督金融市场并确保市场公平、透明。
以上是关于金融市场和投资分析的基本概念、分类、分析方法和投资策略等内容。
通过深入了解金融市场，并使用恰当的投资分析方法，可以帮助投资者做出明智的决策，并有效管理投资风险。
金融市场概述
第一章金融市场第一节金融市场概述一、什么是金融市场“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。
而金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者和资金需求者进行资金融通的场所。
这个场所既可以是有形的场所也可以是无形的场所；金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融产品，它是一种无形资产。
金融市场与其他要素市场和商品市场存在着较大的区别，具体体现在：金融市场中的借贷关系不是单纯的买卖关系，而是一种建立在信用基础上的借贷关系或委托代理关系；金融市场的交易对象为特定的商品即金融工具；金融市场的交易大多可以在无形市场中进行。
金融市场的主要功能有：聚集资金、融通资金、优化资源配置、提高资金利用效率、改善宏观调控手段、防范金融风险、改善国际收支和反映信息等。
金融市场是经济发展到一定历史阶段的产物，1608年，荷兰建立了世界上最早的证券交易所—阿姆斯特丹证券交易所，标志着金融市场初步形成。
虽然金融市场形成至今历时近400年，但在最近五六十年里才进入快速发展时期。
国际化、全球一体化、资产证券化、金融业务不断创新和机构投资者占投资主体比重相对上升是金融市场进一步的发展趋势。
二、金融市场的构成要素金融市场同其他商品市场一样存在市场交易双方、交易对象、中介机构和具体的交易形式。
一般我们把它们称之为金融市场主体、金融工具、中介机构和金融市场的组织形式，它们是构成金融市场的基本要素。
1. 金融市场主体金融市场主体即金融市场的交易者，表现为自然人或法人机构。
这些交易者可以是资金的供应者，也可以是资金的需求者，或者以双重身份出现。
一般来说，金融市场主体状况可以决定金融市场状况。
具体地说，金融市场主体一般包括政府部门、工商企业、金融机构和个人。
2. 金融工具金融工具是指金融市场的交易对象或交易标的物，它泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。
金融工具种类繁多，主要可分为票据、债券、外汇、股票、基金、期货合约、期权合约等。
金融市场与金融机构概述
金融市场与金融机构概述金融市场与金融机构是现代经济体系中不可或缺的组成部分。
金融市场作为资金的集聚和流通平台，承载着资金配置、风险管理和价值发现的功能。
而金融机构则是资金供给和需求的中介，为金融市场提供了必要的服务和支持。
本文将对金融市场与金融机构的概念、功能和分类进行全面的介绍。
一、金融市场的概述及功能金融市场是指资金供求双方通过交易和定价机制，进行资金融通的场所或平台。
其主要功能包括资金配置、风险管理和价值发现三个方面。
首先，金融市场通过资金的配置来增加经济的效益。
在金融市场上，投资者可以以不同的方式将资金投向各种投资工具，包括股票、债券、期货等等，从而实现风险与回报的平衡。
资金的合理配置有助于提高资源的利用效率，推动经济的发展。
其次，金融市场提供了一系列的金融工具和衍生品，用以帮助投资者管理和规避风险。
例如，投资者可以通过购买股票期权、期货合约等金融工具，来对冲投资组合中的风险。
金融市场的风险管理功能有助于提高市场的稳定性和投资者的信心，促进资金的流动。
最后，金融市场是实现价值发现的重要渠道。
通过买卖双方的交易和定价行为，市场上形成了一种公开的、竞争的定价机制，有效地反映了资产的价值。
这为投资者提供了参考和决策的依据，促进了资源的优化配置和经济的健康发展。
二、金融市场的分类与特点根据交易对象和工具的不同，金融市场可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场三大类。
货币市场主要交易短期的货币工具和债券，包括国库券、央行票据、银行间拆借等。
货币市场的特点是流动性强、风险低、期限短。
它是金融市场中最基础、最重要的一部分，直接影响到货币供应量和利率的稳定。
资本市场是长期资金的融通平台，主要交易股票、债券和可证券化资产等资本工具。
股票市场提供了企业融资和投资者交易的平台，债券市场则用于政府和企业债务的融资。
资本市场的特点是流动性相对较低、风险较高、期限较长。
它是实现长期投资和资金增值的重要途径。
衍生品市场主要交易各种衍生品合约，包括期货、期权、互换等。
全球金融市场概述
全球金融市场概述全球金融市场是指各国之间进行金融交易和资金流通的市场网络。
它是国际金融体系的组成部分，也是全球经济发展的重要指标之一。
本文将对全球金融市场的定义、特点以及主要市场进行概述。
一、全球金融市场的定义全球金融市场是指各国金融机构和个人通过金融工具进行资金交易、融资和投资的场所。
该市场具有开放性、全球化和高度互联的特点，使得资金可以跨越国家和地区进行自由流动。
二、全球金融市场的特点1. 多元化：全球金融市场包括货币市场、债券市场、股票市场、期货市场等多个子市场，涵盖了各种金融工具和产品，满足了不同投资者的需求。
2. 全球化：全球金融市场已经形成了多个国际化的金融中心，如纽约、伦敦、东京等，这些金融中心在全球金融市场中扮演着重要角色。
3. 高度互联：随着电子科技的发展，全球金融市场已经实现了实时互联，交易可以在全球范围内进行，为投资者提供了更多的机会和选择。
4. 风险与挑战并存：全球金融市场面临着各种风险和挑战，如金融危机、汇率波动、跨国资金流动等，投资者需要具备一定的风险意识和应对能力。
三、全球金融市场的主要市场1. 纽约证券交易所（New York Stock Exchange，简称NYSE）：成立于1792年，是世界上最大的股票交易所，也是全球金融市场的重要指标之一。
2. 伦敦证券交易所（London Stock Exchange，简称LSE）：成立于1801年，是欧洲最大的证券交易所，也是全球金融市场的重要参考。
3. 东京证券交易所（Tokyo Stock Exchange，简称TSE）：成立于1878年，是亚洲最大的证券交易所，对亚洲金融市场具有重要地位。
4. 香港交易所（Hong Kong Stock Exchange，简称HKEX）：位于亚洲的金融中心香港，是全球最大的交易所之一，也是全球金融市场的重要组成部分。
四、全球金融市场的发展趋势1. 技术创新的推动：随着人工智能、大数据等技术的应用，全球金融市场变得更加高效和便捷，交易规模和速度都得到了显著提升。
什么是金融市场？
什么是金融市场？一、金融市场的概念金融市场指的是各种金融工具（如股票、债券、期货等）在愿意购买和出售这些工具的人群之间进行交换的场所。
在该市场上，市场参与者可以通过买卖不同的金融工具来交易资产。
二、金融市场的分类1.股票市场：股票市场是指股票交易的场所。
在这种市场中，投资者可以买入/卖出股票，并且根据股票市场中的行情来决定是否投资股票市场。
2.债券市场：债券市场是指债券交易的场所。
债券是一种证券，可以作为企业或政府资金筹集的一种方式，债券市场的表现直接决定了债券价格的走向。
3.外汇市场：外汇市场是指各国货币间交易的市场，平时投资人们使用的国际货币兑换也是在外汇市场进行的。
外汇市场也是国际贸易需要的市场之一。
4.期货市场：期货市场是指交易商品期货的场所。
在这个市场内，买卖双方约定在未来某个时间以某种规定的价格交易，允许买卖双方根据未来市场行情进行赌博和投机。
5.金融衍生品市场：金融衍生品市场指的是对未来市场变化进行的预测和对未来市场变化风险的保护。
这种交易方式包含了期权、期货、掉期、互换等交易方式。
三、金融市场的功能1.资金配置功能：金融市场是将资金配置到各个领域的机制，比如将存款资金投资到企业，或者是将国外投资者的资金引入到国内市场。
2.提高市场的流动性：金融市场使得资产能够自由变现，使得市场能够交易更加自由和灵活，流动资金的自由还可避免长期资金卡滞和资金闲置。
3.风险分散功能：金融市场使得投资和资产分散化更加有效和优化，投资人可以通过购买金融工具来分散自己的风险。
4.价格发现功能：金融市场是指令其上市的商品围绕公开的价格发生交易成交的市场，价格随市场供求关系进行变动，市场反映了商品的真实价值，提供了更准确的定价方法。
综上所述，金融市场是促进社会资金自由流动、企业筹集资金、国民经济发展等方面发挥着重要作用的深具代表性的市场，在金融市场的角色中扮演着不可或缺的角色。
金融市场概念
金融市场概念金融市场概念金融市场是指各种金融工具在一定时间和空间范围内进行交易的场所，是资本市场、货币市场和外汇市场的总称。
它是一个由多种金融机构和交易者组成的系统，通过这个系统，投资者可以买卖各种证券、债券以及其他金融产品。
本文将从以下几个方面介绍金融市场的概念。
一、分类根据交易对象不同，金融市场可以分为股票市场、债券市场、外汇市场、商品期货市场等。
其中，股票市场主要交易股票；债券市场主要交易债券；外汇市场主要交易各国货币之间的兑换；商品期货市场主要交易大宗商品期货。
二、功能1. 资源配置功能：金融市场可以将社会上闲置资金进行有效配置，使得这些资金能够流向有经济效益的领域。
2. 风险管理功能：通过金融衍生品等工具，投资者可以对自己面临的风险进行有效管理。
3. 价格发现功能：在金融市场中，各种金融工具的价格是由市场供求关系决定的，从而实现了价格的公开、透明和合理。
4. 资本形成功能：通过金融市场，企业可以通过发行股票或债券等方式筹集资金，从而实现资本形成。
三、参与者1. 投资者：包括个人投资者和机构投资者。
个人投资者通常是指普通民众，机构投资者则包括银行、保险公司、基金公司等。
2. 金融机构：主要包括银行、证券公司、期货公司等。
3. 发行人：主要是指企业和政府。
四、交易方式1. 交易所交易：在交易所上进行标准化的交易，例如股票市场和商品期货市场。
2. 场外交易：也称为柜台交易，例如债券市场和外汇市场。
五、监管金融市场需要受到严格的监管才能保证其正常运转。
监管机构主要包括中央银行、证监会等。
它们负责制定相关规则和标准，并对各种金融机构进行监管和管理。
六、风险金融市场存在着各种风险，例如市场风险、信用风险、流动性风险等。
投资者需要对这些风险进行有效的管理和控制，以保证自己的投资安全。
七、发展趋势随着经济全球化的加速和科技的不断进步，金融市场也在不断发展。
未来，金融市场将更加开放和国际化，交易方式将更加多样化和便捷化，监管也将更加严格和规范化。
什么是金融市场？
什么是金融市场？金融市场是指一类由金融机构及其交易人员组成的交易场所，用于交易各种金融产品，包括股票、债券、货币、期货、证券等等。
金融市场是现代经济中一个非常重要的组成部分，对全球经济的发展有着决定性的影响。
那么，什么是金融市场？下面我们将详细解答。
1. 什么是金融市场？金融市场是指一类金融机构及其交易人员组成的交易场所，用于交易各种金融资产和金融产品。
这些金融资产和金融产品包括股票、债券、商品、外汇和期货等。
在金融市场上，投资者可以买入或卖出这些金融资产和金融产品来投资和赚取利润。
2. 金融市场的种类金融市场可以被分为两大类：股票市场和债券市场。
(1) 股票市场股票市场是指投资者可以购买和出售的公司股票的交易场所。
股票市场可以被进一步细分为证券交易所和场外交易市场。
证券交易所是一种公共市场，在这种市场上，股票以现金购买。
场外交易市场是指在股票市场之外的非正式市场进行的交易，例如，私人交易或交易商之间的交易。
(2) 债券市场债券市场是指投资者可以购买和卖出债券的交易场所。
债券是证券，代表了发行人对雇佣者的借入资金。
发行人会在借款期结束时偿还借款和利息。
债券市场可以被分为各种类型，包括政府债券市场、公司债券市场和地方政府债券市场。
3. 金融市场的功能金融市场有四个主要的功能：(1) 为投资者提供投资机会金融市场为投资者提供了多种多样的投资机会，以满足不同投资者的需求。
投资者可以通过购买债券或股票等金融产品，赚取收益、风险控制和资产配置等多方面的收益。
(2) 为企业提供融资渠道金融市场为企业提供了丰富的融资渠道，企业可以通过股票发行、债券发行等融资方式，筹集所需的资金。
金融市场的发展也间接促进了各类企业的发展和经济的增长。
(3) 为社会提供风险管理工具金融市场为社会提供了各种风险管理工具，例如保险、期货等等。
这些工具能够帮助投资者降低投资风险，并提供更多的机会来对冲投资风险。
(4) 为货币政策提供支持金融市场对货币政策拥有重要的影响。
金融市场
金融市场金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
一、概念金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。
所谓资金融通，是指在经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。
在金融市场上交易的是各种金融工具，如股票、债券、储蓄存单等。
资金融通简称为融资，一般分为直接融资和间接融资两种。
直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；与此对应，间接融资则是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等金融中介机构申请贷款的方式筹资。
金融市场对经济活动的各个方面都有着直接的深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行的效率，都直接取决于金融市场的活动。
金融市场的构成十分复杂，它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。
但是，一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是融通短期（一年以内）资金的市场，资本市场是融通长期（一年以上）资金的市场。
货币市场和资本市场又可以进一步分为若干不同的子市场。
货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。
资本市场包括中长期信贷市场和证券市场。
中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场；证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。
和其他市场相比，金融市场具有自己独特的特征：第一，金融市场是以资金为交易对象的市场。
第二，金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
什么是金融市场？
什么是金融市场？金融市场是一个繁荣的经济体系，它提供了各种各样的投资机会和交易平台，使得个人和企业可以借助其进行资金募集、投资和风险管理。
在金融市场中，交易的对象有各种各样的金融产品，如股票、债券、期货、外汇、衍生品等等。
这些金融产品的交易价格是由供求关系决定的。
金融市场的发展可以追溯到古代，其重要性在国际贸易的发展过程中得到了进一步的彰显。
那么，究竟什么是金融市场？一、金融市场的概念及基本构成金融市场是指以金融产品为交易对象，在一定时间和空间范围内，通过交易所、场外交易和柜台交易等方式进行的一种市场。
金融市场是指由金融机构、银行和投资公司等经济主体向投资者或借款者提供金融服务和金融产品的场所，包括了证券市场、货币市场和资本市场。
1.证券市场证券市场是金融市场的常见形式之一，它是一个以证券为交易对象的市场。
证券市场可以分为两大类：一是交易所市场，如纽约证券交易所、东京证券交易所、上海证券交易所等；二是场外交易市场，是指各类证券交易机构以场外形式进行的交易，主要以债券市场为主。
2.货币市场货币市场是指短期借贷市场，主要包括活期存款市场、国库券市场、短期票据市场和同业存款市场等。
货币市场是以银行间市场为中心的，主要由大型商业银行、中央银行和政府直接发行的金融工具等组成。
3.资本市场资本市场是指为期一年以上的长期融资市场，主要包括股票市场、债券市场和房地产市场等。
资本市场的主要特点是向长期投资者借款，主要借款者是大型企业、政府机构和房地产开发商等。
二、金融市场的功能金融市场作为一个重要的金融资源配置中心，发挥着很多重要功能，包括1. 资本分配金融市场为企业筹集资金提供了多种渠道和手段，使其可以向社会公开募集和投资，从而促进企业的生产和经营活动。
2. 风险管理金融市场可以通过衍生品交易等形式，提供风险控制工具，使投资者可以降低风险和增加收益。
3. 数据传递和资讯服务金融市场是信息流动的重要渠道，能够提供及时、准确、公正的数据和信息，帮助投资者和行业从业者更好地进行决策。
金融市场与投资分析
金融市场与投资分析随着经济的快速发展和全球化的加速推进，金融市场和投资分析成为了重要的领域。
投资者在金融市场进行投资时，需要进行深入的投资分析，以提高投资决策的准确性和盈利能力。
本文将介绍金融市场和投资分析的基本概念、方法和工具，以帮助投资者更好地理解和应用。
一、金融市场概述金融市场是指各种金融资产交易的场所和方式，其主要包括股票市场、债券市场、外汇市场和商品市场等。
在金融市场中，投资者可以通过买入或卖出各种金融资产来获取资金的增值或保值。
金融市场的正常运转对于经济的发展和资金的流动至关重要。
二、投资分析的基本概念投资分析是指通过对金融市场中的各种投资标的进行研究和评估，以确定投资的合理性和风险收益比。
投资分析主要包括基本面分析和技术分析两种方法。
基本面分析侧重于分析企业或资产的内在价值和未来发展前景，而技术分析则主要依靠历史价格和成交量数据来预测未来的市场走势。
三、投资分析的方法和工具1. 基本面分析基本面分析的主要方法包括财务分析、产业分析和管理层分析等。
财务分析通过对企业的财务报表和经营指标进行分析，判断企业的盈利能力、偿债能力和成长性；产业分析通过对行业的竞争结构和市场前景进行研究，评估企业的竞争优势和市场地位；管理层分析则重点关注企业的管理层团队和决策能力，以确定企业的发展潜力和风险。
2. 技术分析技术分析主要依靠图表和指标来预测市场的未来走势。
常用的技术分析工具包括移动平均线、相对强弱指标和MACD指标等。
移动平均线能够平滑价格变动，帮助投资者辨别价格的趋势；相对强弱指标可以比较不同资产的涨跌幅度，判断资产的强弱程度；MACD指标则可以捕捉价格的快速变化，判断市场的买卖信号。
四、投资分析的注意事项1. 风险管理在进行投资分析时，风险管理是非常重要的。
投资者需要对投资标的的风险进行评估和控制，以降低损失的可能性。
风险管理包括分散投资、设置止损点和控制杠杆比例等。
2. 信息获取投资者在进行投资分析前需要及时获取各种市场信息和新闻资讯，以做出更准确的预测和决策。
金融市场的概述
中
央银行
• 2、交易的对象
• 货币资金
• （多数是使用权的转移，而非所有权的转移）
2
3、交易的工具
• 金融工具： 在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期 限、价格的书面文件。
• 它一般具有偿还性、流动性、风险性和收益性 几个基本特征。
3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
▲传统的金融工具主要有债权债务凭证和所有权凭 证两大类;在此基础上派生出来了许多新型的金融 衍生工具.
金融市场的概述
一、金融市场（Financial Market）
的概念
是进行资金交易的场所和各种资金交易行为的总 和。
是指货币资金融通和金融资产交换的场所，是资 金供求双方通过买卖金融工具，实现资金融通、 交换风险的场所。
1
二、金融市场的构成要素
1、交易的主体
• 个人、企业、政府机构、金融机构、
资金
金
间接金融
中介：各类金融组织
方式：1、贷款 2、证券市场交易
间接金融工具
间接金融工具
6
▲金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度 和金融创新的活跃程度.
4
4、交易价格 • 金融市场的交易“价格”是利率
5
金融市场的运作流程:
直接金融工具
直接金融工具
直接金融
方式:1、直接贷款 2、证券市场交易
资金
资金
资金盈余方
资
（个人、政府、 非金融机构）
金
资金短缺方 （个人、政府 非金融组织）
资
金融市场概述
9
现货市场 5.按交割时间不同分 期货市场
10
6.按子市场分
（交易标的不同）
同业拆借市场 票据市场 信贷市场 证券市场 外汇市场 信托市场 保险市场 ……
11
三、金融市场功能及其有效性 1．功能——沟通、分配、传导 沟通：在资金短缺与盈余（暂闲）部门之间的沟 沟通 通，实现储蓄向投资的转化。 分配：利用市场机制有效的分配资金，使资源得 分配 到充分利用（流向经济效益高的部门）。
1
第一章 金融市场概述
金融市场相关概念 金融市场分类 金融市场功能及其有效性 金融市场结构 金融市场的参与者 金融市场发展趋势
2
一、金融市场的概念 ～：金融商品交易的场所 ～： 从三方面理解： 1、 金融市场的交易对象是 交易对象是同质的金融商品 金融商品，即 交易对象是 金融商品 货币资金。
3
17
作为资金供给者
企业资金收入和资金支出在时间上往往不对称， 游离出一部分闲置资金—— 将其暂时让渡给金融市 场上的资金需求者，获得投资收益。 此外，企业经常是金融衍生市场中套期 套期保值的 套期 主要力量。 货币市场、资本、外汇……
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2、 个人与家庭 作为资金供给者
◎ ◎
日常生活开支会产生一定数量的货币资金剩余 投资：股票、债券、基金、保险等
6
二、金融市场分类
1. 2. 3. 4. 5. 6. 按有无交易中介分 按融资期限长短分 按交易程序分 按有无场所分 按交割时间不同分 按子市场分 （交易标不同）
7
直接金融市场 1.按有无交易中介分 间接金融市场
长期资金市场（资本市场） 2.按融资期限长短分 短期金融市场（货币市场）
8
发行市场（一级市场） 3.按交易程序分 流通市场（二级市场） 有形市场 4.按有无场所分 无形市场
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（三）外汇市场
外汇市场广义和狭义之分。狭义的外汇市场指的是银行间 的外汇交易(wholesale market) ；广义的外汇市场是指外 汇买卖、经营活动的总和(+retail market)。 其主要功能有：
实现购买力的国际转移 调剂国际资金余缺
外汇市场所拥有发达的通信设施及手段 ，提高了资金的使用效率
划分： 基础性金融资产： 包括债务性资产和权益性资产； 衍生性金融资产： 包括远期、期货、期权和互换等。
3、金融市场与要素市场和产品 市场的差异 (关系、对象、场所)
金融市场上参与者之间的关系不是一种 单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或 委托-代理关系，是以信用为基础的资金 的使用权和所有权的暂时分离或有条件 的让渡； 金融市场中的交易对象是一种特殊的商 品即货币资金。 交易场所通常是无形的。
（3）居民个人
个人一般是金融市场上的主要资金供应者。 个人的各种投资，如直接购买债券或股票， 或购买共同基金份额、投入保险等，都为向 金融市场提供资金。 个人有时也有资金需求，但数量一般较小， 比如住房抵押贷款等消费贷款。
Q: 居民是如何参与金融市场的？
（4）存款性金融机构
存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得 可利用资金，并将其贷给需要资金的各经济主 体或是投资于证券等以获取收益的机构。 它们是金融市场的重要中介，也是套期保值和 套利的重要主体。存款性金融机构一般包括如 下几类：
按有无固定场所划分：有形市场与无形市场
有形市场即为有固定交易场所的市场，一般指的是证券交 易所等固定的交易场地。在证券交易所进行交易首先要开 设帐户，然后由投资人委托证券商买卖证券，证券商负责 按投资者的要求进行操作。
无形市场是指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 它的交易一般通过现代化的电讯工具在各金融机构、证券 商及投资者之间进行。它是一个无形的网络，金融资产及 资金可以在其中迅速的转移。
按成交与定价的方式划分： 公开市场与议价市场
公开市场指的是金融资产的交易价格通过众多的买 主和卖主公开竞价而形成的市场。金融资产在到期 偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买 者。一般在有组织的证券交易所进行。 在议价市场上，金融资产的定价与成交是通过私下 协商或面对面的讨价还价方式进行的。在发达的市 场经济国家，绝大多数债券和中小企业的未上市股 票都通过这种方式交易。
商业银行 储蓄机构 信用合作社
（5）非存款性金融机构
非存款性金融机构的资金来源和存款性金融 机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行 证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。 非存款性金融机构一般包括：
保险公司 养老基金 投资银行 投资基金
（6）中央银行
中央银行的特殊地位：既是金融市场的行为主体，又是金 融市场上的监管者。
全球五大黄金市场：伦敦、纽约、苏黎世、芝 加哥和香港。 在这些市场上买卖的外汇主要有美元、英镑、 德国马克、法国法郎、瑞士法郎、日元、意大 利里拉、加拿大元和荷兰盾等十多种货币，其 他货币也有买卖，但为数极少。
（五）衍生市场
衍生市场是各种衍生金融工具进行交易的市场 衍生金融工具，是指由原生性金融商品或基础性 金融工具创造出的新型金融工具。它一般表现为 一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产 的价格决定。衍生工具包括远期合约、期货合约、 期权合约、互换 (Swap) 协议等。
金融市场学
主讲：沈伟钦 经济与管理系
课外学习
华尔街日报——金融市场专版 金融市场-中国金融资源总库 中国金融网 中国债券信n Stock Exchanges Federation (AOSEF) Federation of European Securites Exchanges (FESE) OECD - Organisation for Economic Co-operation and Development
4、金融市场的主体
从动机看，主要有五大类：
投资者 (投机者) 筹资者 套期保值者 套利者 调控和监管者
□从参与者来看，主要分为;
（1）政府和货币当局 （2）企业和上市公司 （3）经营性金融机构 （4）消费者家庭个人 （5）非存款性机构 （6）中央银行
（1）政府部门
中央政府与地方政府通常是资金的需求者， 通过发行财政部债券或地方政府债券来筹集 资金。 政府部门同时也可能是资金的供应者。 不少国家政府也是国际金融市场上的积极参 加者，比如中东的主要石油出口国家。 不论是发展中国家还是发达国家，政府部门 都是金融市场上的经济行为主体之一。
第三节 金融市场的功能
1、聚敛功能
金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多 分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金 的能力。在这里，金融市场起着资金“蓄水池” 的作用。 金融市场之所以具有资金的聚敛功能，一是由于 金融市场创造了金融资产的流动性，二是金融市 场根据不同的期限、收益和风险要求，为投资者 提供了多样化的金融工具。
可有效的避免或减少因汇率变动带来的风险，从而促进国际贸易的 发展(如远期外汇买卖)
外汇市场
全球主要的外汇市场有：伦敦、纽约、巴黎、 法兰克福、苏黎世、东京、卢森堡、香港、新 加坡、巴林、米兰、蒙特利尔和阿姆斯特丹等。 这些市场上买卖的外汇主要有：美元、英镑、 德国马克、法国法郎、瑞士法郎、日元、意大 利里拉、加拿大元和荷兰盾等十多种货币，其 他货币也有买卖，但为数极少。
（2）工商企业
在不少国家，国有或私营的工商企业是仅 次于政府部门的资金需求者。 工商企业也是金融市场上的资金供应者之 一。他们在生产经营过程中暂时闲置的资 金，为了使其保值或获得盈利，他们也会 将其暂时让渡出去，以使资金发挥更大效 益。 工商企业还是套期保值的主体。
Q: 企业有哪些主要的融资方式？
中央银行作为银行的银行，充当最后贷款人的角色，从而 成为金融市场资金的提供者。 中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响到金 融市场上资金的供求及其它经济主体的行为。 一些国家的中央银行还接受政府委托，代理政府债券的还 本付息；接受外国中央银行的委托，在金融市场买卖证券 参与金融市场的活动。
第三节 金融市场的功能
4、反映功能
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气 象台” 金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器。 金融市场交易直接和间接的反映国家货币供应量的 变动 金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析， 能了解企业的发展动态
按中介特征划分： 直接金融市场和间接金融市场
直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里 融通资金的市场，一般指的是通过发行债券或股票方 式在金融市场上筹集资金的融资市场。 间接金融市场：通过银行等信用中介机构作为媒介来 进行资金融通的市场。 直接金融市场与间接金融市场的差别并不在于是否有 金融中介机构的介入，而主要在于中介机构的特征的 差异。直接金融市场上也有金融中介机构，但它不是 资金的中介，而大多是信息中介和服务中介。
（二）资本市场
资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。 一般包括两大部分：
银行中长期存贷款市场（如债券市场） 有价证券市场（如股票市场）
资本市场与货币市场之间的区别为：
（1）期限的差别 （2）作用的不同(企业和政府的筹资目的)
（3）风险程度不同
1711年，牛顿投资过南海股票，亏了2万英镑， 事后他感慨地说：“我能计算出天体运行的轨 迹，却难以预料到人们的疯狂。” 美国小说家马克· 吐温在短篇小说《傻头傻脑 威尔逊的悲剧》中借主人公威尔逊之口说出一 句名言：“十月，这是炒股最危险的月份；其 他危险的月份有七月、一月、九月，四月、十 一月、五月、三月、六月、十二月、八月和二 月。”
按地域划分：国内金融市场与国际金融市场
国内金融市场是指金融交易的作用范围仅限于一国之内 的市场，它除了包括全国性的以本币计值的金融资产交 易市场之外，还包括一国范围内的地方性金融市场。 国际金融市场是金融资产的交易跨越国界进行的市场， 进行金融资产国际交易的场所。国际金融市场有广义和 狭义之分。 国内金融市场是国际金融市场形成的基础。国际金融市 场是国内金融市场发展到一定阶段的产物，是与实物资 产的国际转移、金融业较为发达、资本的国际流动及现 代电子信息技术的高度发展相辅相成的。
第二节 金融市场的类型 Nhomakorabea
从多个角度对金融市场进行分类。 按标的物划分 按中介特征划分 按金融资产的发行和流通特征划分 按成交与定价的方式划分 按有无固定场所划分 按地域划分
按标的物划分：货币市场、资本市场、 外汇市场和黄金市场和衍生市场
（一）货币市场 货币市场指以期限在一年及一年以下的金融 资产为交易标的物的短期金融市场。
主要包括国库券、商业票据、银行承兑汇票、可 转让定期存单、回购协议、联邦资金等短期信用 工具买卖的市场。
主要功能是保持金融资产的流动性，以便随 时转换成现实的货币。
货币市场上的资金借贷以3-6个月最为普遍，而 债券则以6-9个月为主。
货币市场
货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别 是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式进行 的。 市场交易量大是货币市场区别于其它市场的重 要特征之一。
第三节 金融市场的功能
3、调节功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用 首先，金融市场具有直接调节作用。这实际上是金融 市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制首 先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活 动的一种有效的自发调节机制 其次，金融市场的存在及发展，为政府实施对宏观经 济活动的间接调控创造了条件