中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
000951中国重汽2020年报表质量评价
中国重汽2020年报表质量评价一、结论该公司财务报表质量中度粉饰得分：21财报质量评价说明：(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；26-35重度粉饰；36-45严重粉饰；45以上建议退出(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。
二、概览异常科目项目名异常分值应收应付8存货 4应付账款 3应付票据 2营业收入 2借款情况 2应收应付资金往来增幅较大，波动明显，存在人为虚增资产负债规模可能。
存货占收入比大幅度增加，占收入的比例提高4.1个百分点。
应付账款出现大幅度上升。
应付票据出现较大幅度上升。
营业收入增长过快。
借款增长快于收入增长。
三、深度解读（1）应收应付。
2020年应收资金为1,240,588.99万元，比2019年的545,033.48万元，增长了127.62%。
2020年应付资金为2,020,660.06万元，比2019年的842,288.78万元，增长了139.9%。
应收资金占营业收入比例为20.7%，与上期的13.68%相比，提高7.02个百分点。
应付资金占营业收入比例为33.71%，与上期的21.14%相比，提高12.57个百分点。
应收应付资金往来增幅较大，波动明显，存在人为虚增资产负债规模可能。
应收应付项目名行业值2018年2019年2020年应收资金(万元) - 621,500.08 545,033.48 1,240,588.99应付资金(万元) —756,323.92 842,288.78 2,020,660.06应收资金增长率(%) —-11.05 -12.3 127.62应付资金增长率(%) - -24.72 11.37 139.9应收资金占收入比例(%) 3.05 15.39 13.68 20.7应付资金占收入比例(%) 31.31 18.73 21.14 33.71应收资金占收入比增幅(%) - -3.33 -1.71 7.02应付资金占收入比增幅(%) - -8.2 2.41 12.57（2）存货。
中国一重：2020年第一季度报告正文
公司代码：601106 公司简称：中国一重
中国第一重型机械股份公司
2020年第一季度报告正文
一、重要提示
1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人陆文俊、主管会计工作负责人胡恩国及会计机构负责人（会计主管人员）刘万
江保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化
2.1主要财务数据
非经常性损益项目和金额√适用□不适用
2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位：股
2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股
情况表
□适用√不适用
三、重要事项
3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√适用□不适用
（1）资产负债表
主要科目金额单位：万元币种：人民币
（2）利润表
（3）现金流量表
主要科目金额单位：万元币种：人民币
3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用√不适用
3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项
□适用√不适用
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的
警示及原因说明
□适用√不适用。
中国重汽：2020年第一季度报告全文
中国重汽集团济南卡车股份有限公司
2020 年第一季度报告 2020 年 04 月
1
中国重汽集团济南卡车股份有限公司 2020 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。
说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）
45,797.52
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外）
2,08支出
11,638,647.75
减：所得税影响额
3,443,151.18
少数股东权益影响额（税后）
上述股东关联关系或一致行动的说明
1、前十名股东中，中国重型汽车集团有限公司为中国重汽（香港）有限公司的 实际控制人；
2、除上述关系外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市 公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
前 10 名股东参与融资融券业务情况说明 无
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易 □是√否 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
292,409,180.01
-13.66%
经营活动产生的现金流量净额（元）
770,211,046.00
-236,365,811.29
425.86%
基本每股收益（元/股）
0.390
0.460
-15.22%
中国重汽2020年上半年财务风险分析详细报告
中国重汽2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,028,029.47万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为701,404.65万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供516,433.77万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为511,595.7万元。
4.短期负债规模
从当前的财务状况来看，该企业短期贷款规模已较大。
从其盈利情况来看，如果要求企业立即偿还其短期贷款，则资金缺口为225,356.27万元。
在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业偿还部分短期贷款后仍存在29,290.82万元的资金缺口，企业实际短期带息负债为701,404.65万元。
5.长期负债规模
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为475,356.27万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营2.63个分析期之后可被盈利填补。
该企业投资活动不存在资金缺口，但经营活动存在资金缺口，总资金缺口在缩小。
负债水平相对较高，要防止盈利水平大幅度下降带来的风险。
资金链断裂风险等级为5级。
2.是否存在长期性资金缺口
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中国重汽分析报告
中国重汽分析报告摘要：中国重汽集团有限公司（以下简称“中国重汽”）是中国最大的商用车生产企业之一，拥有雄厚的技术实力和市场影响力。
本文将对中国重汽的发展历程、市场地位、竞争优势以及面临的挑战进行分析，并通过对其财务数据的评估，对中国重汽的未来发展进行展望。
一、发展历程中国重汽成立于1956年，是中国最早生产重型汽车的企业之一。
经过几十年的发展，中国重汽逐渐从一个国内品牌发展成为国际知名的商用车制造商。
公司产品线涵盖了重型货车、工程车辆、客车等多个领域，满足了不同行业的需求。
中国重汽积极引进和消化吸收国外先进技术，在产品质量和技术创新上取得了显著突破。
二、市场地位中国重汽在国内商用车市场占据着重要的地位。
公司拥有庞大的销售网络，产品覆盖了全国各地。
同时，中国重汽还拥有强大的研发能力和制造实力，能够为客户提供定制化的解决方案。
在国际市场上，中国重汽逐渐扩大了其影响力，产品远销多个国家和地区。
三、竞争优势中国重汽在商用车领域具有多方面的竞争优势。
首先，公司拥有完善的供应链体系，能够保证产品的质量和交货周期。
其次，中国重汽注重技术创新，不断推出符合市场需求的新产品，并提供高性能和低油耗的解决方案。
此外，中国重汽还注重售后服务，为客户提供全方位的支持与保障。
四、挑战与展望尽管中国重汽在国内外市场上取得了一定成绩，但仍面临一些挑战。
首先，市场竞争激烈，自主品牌和国际品牌竞争对手众多。
其次，环保和节能要求日益提高，需要中国重汽持续加大技术创新力度，提升产品的燃油效率和环保性能。
此外，全球经济不确定性增加，经济下行压力加大，对中国重汽的出口业务带来了一定的不确定性。
展望未来，中国重汽将继续加强研发和创新，推出更多环保节能的产品。
同时，公司将进一步加强国内外市场的拓展，不断提高产品的市场份额和竞争力。
此外，中国重汽还将加强与客户之间的合作，深化售后服务，提供更好的解决方案，以提升客户满意度。
结论：中国重汽作为中国最大的商用车生产企业之一，在发展历程、市场地位、竞争优势和面临的挑战等方面都表现出了明显的优势。
国机汽车2020年一季度财务分析结论报告
国机汽车2020年一季度财务分析综合报告国机汽车2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为2,014.64万元，与2019年一季度的24,937.55万元相比有较大幅度下降，下降91.92%。
实现利润主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为597,333.83万元，与2019年一季度的831,483.32万元相比有较大幅度下降，下降28.16%。
2020年一季度销售费用为14,780.93万元，与2019年一季度的15,137.89万元相比有所下降，下降2.36%。
2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降，并引起营业利润的下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售战略或销售力量。
2020年一季度管理费用为21,421.31万元，与2019年一季度的13,762.53万元相比有较大增长，增长55.65%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为3.29%，与2019年一季度的1.54%相比有所提高，提高1.75个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2020年一季度财务费用为1,300.61万元，与2019年一季度的7,645.11万元相比有较大幅度下降，下降82.99%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度应收账款出现过快增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
中国一重2020年一季度财务分析详细报告
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
项目名称
总资产
流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
3,477,668.8 3
3,549,028.0 100.00
1
3,337,952.4 100.00
4
100.00
2,455,196.0 5
47.66 10,507.8
39.8 7,516.28
0
646,997.19
0
0
-100 596,311.34
0
409,391.8
10.62 370,077
-12.36 422,286.2
0
1,000,825.9
20,482.66
-97.89 970,842.22
-3
0
2
930,626.64
20 775,522.1
11.59
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中国一重2020年一季度财务分析详细报告
2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的37.9%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
项目名称
流动资产 存货 应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
中国一重2020年一季度财务分析详细报告
中国一重2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 中国一重2020年一季度资产总额为3,477,668.83万元，其中流动资产 为2,455,196.05万元，主要分布在应收票据、存货、货币资金等环节，分 别占企业流动资产合计的26.64%、16.67%和11.27%。非流动资产为 1,022,472.78万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动 资产的63.28%、14.36%。
中国重汽财务指标分析
6.63 周转速度较慢
54.30 存货占用时间长
65.94 营业周期一般
19.42
周转速 度慢
2.00
周转速 度慢
1.79
周转速 度慢
1、应收账款周转率是销售收入除以平均应收账款的比值，也就是年度 内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。用时 间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或 平均收现期，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现 金所需要的时间，等于360除以应收账款周转率。 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账 款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上， 影响正常的资金周转。存在一些影响该指标正确计算的因素：季节性 经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况；大量使用分期付款结 算方式；大量地使用现金结算的销售；年末大量销售或年末销售大幅 度下降。这些因素都会对计算结果产生较大的影响。财务报表的外部 使用人可以将计算出的指标与该企业前期指标、与行业平均水平或其 他类似企业的指标相比较，判断该指标的高低。但仅根据指标的高低 分析不出上述各种原因。
中国重汽的这一指标为4.08，算是 很高的了。在这种情况下，企业的长 期偿债能力越弱，债权人权益的保障 程度越低，承担的风险越大。债权入 就不愿意向企业增加借款。
从以上的偿债能力指标看，中国重汽流 动比率和速动比率都低于了标准值， 其他几个指标也不合理。说明公司变 现能力较弱，但同时各项指标都呈现 上升的趋势，说明公司偿债能力在加 强，并且在逐年增强。
2009 8.05% 1.38% 3.08% 0.27% 2.84% 4.15% 19.01%
2008 评价 8.63% 毛利率下降 1.63% 管理费用率下降 2.75% 营业费用率上升 0.13% 财务费用率上升 3.22% 毛利率下降，费用率总体上升，导致净利有所下降 5.25% 资产净利率下降 21.22% 净资产收益率下降
中国重汽2020年一季度财务分析结论报告
中国重汽2020年一季度财务分析综合报告中国重汽2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为44,871.42万元，与2019年一季度的55,658.77万元相比有较大幅度下降，下降19.38%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为725,844.26万元，与2019年一季度的1,042,593.56万元相比有较大幅度下降，下降30.38%。
2020年一季度销售费用为25,070.71万元，与2019年一季度的34,780.04万元相比有较大幅度下降，下降27.92%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施，调整销售力量和战略。
2020年一季度管理费用为6,418.94万元，与2019年一季度的5,674.18万元相比有较大增长，增长13.13%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为0.78%，与2019年一季度的0.49%相比变化不大。
经营业务的盈利水平大幅度下降，管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。
2020年一季度财务费用为3,848.32万元，与2019年一季度的4,412.87万元相比有较大幅度下降，下降12.79%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
中国重汽与潍柴动力的成本费用比较分析
中国重汽与潍柴动力的成本费用比较分析中国重汽和潍柴动力是中国汽车行业的两大重要企业，在国内和国际市场上都有很高的知名度和影响力。
本文将对两家企业的成本费用进行比较分析，以了解其在生产经营过程中的优劣势。
我们来看看两家企业的成本结构。
成本结构是企业生产经营过程中所产生的各种费用的组成和比例关系。
根据中国重汽和潍柴动力的财务报告，可以得出以下数据：中国重汽的成本结构主要包括以下几个方面：原材料成本、人工成本、制造费用、销售费用和管理费用。
原材料成本是最大的一项费用，占总成本的约60%。
人工成本和制造费用分别占总成本的20%和10%左右。
销售费用和管理费用分别占总成本的5%。
从成本结构来看，中国重汽和潍柴动力的主要成本项目基本相同，但具体占比有所差异。
对于两家企业来说，原材料成本是最主要的费用，而人工成本也占据较大比例。
潍柴动力在人工成本和制造费用上的投入相对较高，可能源于其更注重技术研发和生产流程的提升。
接下来，我们来比较两家企业在成本管理上的优劣势。
成本管理是企业在生产经营过程中对成本进行有效控制和优化的重要活动。
其次是人工成本的管理。
中国重汽和潍柴动力都采取了类似的管理策略，包括员工培训、绩效考核和激励机制的建立等。
两家企业都注重提高员工的专业技能和团队合作能力，以提高生产效率和降低人工成本。
再次是制造费用的管理。
潍柴动力在制造过程中注重提高工艺技术和设备的先进性，以降低制造成本。
潍柴动力通过建立标准化的生产流程和质量管理体系，减少废品率和维修成本。
中国重汽也在不断改进生产工艺和设备，通过提升生产效率来降低制造费用。
最后是销售费用和管理费用的管理。
两家企业在销售费用和管理费用的投入上相对较低，这可能是由于两家企业的市场销售网络和管理体系已经相对完善，因此对这两项费用的管理相对较轻。
中国重汽和潍柴动力在成本费用的比较分析中存在一些差异。
虽然两家企业的成本结构相似，但具体的占比存在差异。
两家企业在成本管理上也有各自的优势和努力方向。
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流动资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,342,920.8 3
2,296,801.5 100.00
9
2,619,474.5 100.00
7
100.00
774,191.26
33.04 605,027.73
26.34 944,048.19
项目名称
总资产
流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,599,697.4 1
2,513,204.8 100.00
8
2,702,954.0 100.00
5
100.00
2,342,920.8 3
2,296,801.5 90.12
9
2,619,474.5 91.39
7
96.91
0
0.00
0
0.00
0
0.00
126,422.04
4.86 120,433.3
4.79 127,025.74
4.70
130,354.53
5.01 95,969.99
3.82 -43,546.26
-1.61
2.流动资产构成特点
中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 中国重汽2020年一季度资产总额为2,599,697.41万元，其中流动资产 为2,342,920.83万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分 别占企业流动资产合计的33.04%、17.56%和12.99%。非流动资产为 256,776.57万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资 产的49.23%、25.3%。
项目名称
负债及权益总额 所有者权益 流动负债 非流动负债
负债及权益构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,599,697.4 1
2,513,204.8 100.00
8
2,835,927.1 100.00
7
100.00
819,884.87
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中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在 下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶 化。
项目名称
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加169,163.53万元，货币资 金增加136,712.43万元，无形资产增加28,782.25万元，固定资产增加 5,988.74万元，预付款项增加5,363.08万元，递延所得税资产增加3,369.08 万元，在建工程增加2,233.2万元，共计增加351,612.32万元；以下项目的 变动使资产总额减少：应收利息减少100.82万元，应收账款减少 139,006.46万元，其他流动资产减少915,422.48万元，共计减少 1,054,529.76万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长702,917.44万
10.10
853,028.77
36.41 973,779.03
42.40 43,100.6
1.65
3.资产的增减变化 2020年一季度总资产为2,599,697.41万元，与2019年一季度的 2,513,204.88万元相比有所增长，增长3.44%。
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中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
4.97 120,433.3
-5.19 127,025.74
0
774,191.26
27.96 605,027.73
-35.91 944,048.19
0
411,398.27
-25.26 550,404.72
28.21 429,287.56
0
304,302.54
81.58 167,590.11
-85.98 1,195,262.6
流动资产
长期投资 固定资产 存货 应收账款 货币性资产
Hale Waihona Puke 主要资产项目变动情况表2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2,342,920.8
2,296,801.5
2,619,474.5
2.01
-12.32
0
3
9
7
0
0
0
0
0
0
126,422.04
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二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况
中国重汽2020年一季度负债总额为1,779,812.54万元，资本金为 67,108.08万元，所有者权益为819,884.87万元，资产负债率为68.46%。
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中国重汽2020年一季度财务分析详细报告
在负债总额中，流动负债为1,764,998.29万元，占负债和权益总额的 67.89%；短期借款为460,000万元，非流动负债为14,814.25万元，金融 性负债占资金来源总额的18.26%。
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元。 5.资产结构的合理性评价 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所
占比例较高。存货所占比例过高。2020年一季度企业资金不合理占用数额 较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
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企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的33.04%，说 明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切 关注企业产品的销售前景和增值能力。
项目名称
流动资产
存货 应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
36.04
411,398.27 0
17.56 550,404.72
0.00
0
23.96 429,287.56 0.00 7,775.63
16.39 0.30
0
0.00
0
0.00
0
0.00
0
0.00
0
0.00 930,777.64
35.53
304,302.54
12.99 167,590.11
7.30 264,484.95