中信证券投资分析ppt
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公司各项主营业务（证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券资产管理、融资融 券等）排名继续位居中国证券行业前列。传统中介业务保持和巩固了市场领先地位。 创新业务上同时与中信银行、中信信托、信诚人寿保险等公司共同组成中信控股之 综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。无论 是在传统还是创新业务上，中信证券都走在了行业的前端。 (2)、从财务分析的结果来看，三大财务报表的质量较高，财务指标表明中信证券盈 利能力，偿债能力，分红能力较强，财务状况，经营成果呈现良好的态势。因此具 有较高的长期投资价值，建议投资者可以长期持有来获取收益。 2、建议短期投资者提高警惕，理性投资近几个月来，证券行业股市大盘呈现出欣欣向 荣的一面，中信证券也是如此。但是在持续上升，买方力量超买的境况下，出现了 疲软，略有下滑的趋势，局势并不明朗，同时机构参与度达到47%，达到完全操盘， 因此加大了个股的风险，因此在近期内的短期投资要谨慎操作，买卖迅速，速战速 决。
组员
感谢各位聆听
Thanks for Listening Members of our group
金融服务 的升级化
收入结构 的多元化
行业竞争 的国际化
财务分析
中信证券20142015自身对比财务 指标分析
中信证券与行 业对比指标
2015年第一季度公司综合能力指标 (单位：人民币元)
2014年第一季度公司综合能力指标 (单位：人民币元)
2014年中期公司综合能力指标 (单位：人民币元)
2014年三季公司综合能力指标 (单位：人民币元)
技术指标--RSI
RSI（7） =[0.42/(0.42+4.49)]×1
00
=8.55
RSI (21) =[8.36/(8.36+8.55)]×1
00
=49.44 短期RSI<长期RSI，属空头
市场。 中信证券的短期RSI<20，
位于超卖区，反弹可能 性和力度较大，适宜买 入股票。 中信证券的短期和长期RSI 均在50以下，表明多方 力量弱于空方，卖方需 求旺盛。
技术指标--OBV
从14年9月到15年5月，中信证券的股价呈波动上升趋势，同时OBV线也在同步 上升，说明整体多方力量大于空方，价格可能继续上升。
04 PART FOUR
投资建议
Capital Proposals
投资建议
1、建议投资者进行长期投资 （1）从行业地位来看，中信证券股份有限公司是我国第一大证券公司。2014年，
对于中信证券的投资分析
investment analysis Members of our group
CONTENT
01
企业介绍
Introduction of CITIC Securities
02
基本分析
Fundamental Analysis
03
技术分析
Technical Analysis
04
投资建议
02 PART TWO
基本分析
Fundamental Analysis
宏观经济 分析
证券市场的走向与宏观经济形势有着密不可分 的关系，分析当前我国经济形势有助于我们对 证券市场做出预测，如下为对中国近年来的宏 观经济分析： • 国民经济持续回暖 • 国家外汇储备增长迅速，数额巨大 • 产业结构调整卓有成效 • 我国CPI指数呈现增长趋势 • 人民币汇率逐渐减低，人民币升值过快
Capital Proposals
01 PART ONE
企业介绍
Introduction of CITIC Secuwenku.baidu.comities
中信证券介绍
• 中信证券股份有限公司是 中国证监会核准的第一批 综合类证券公司之一，前 身是中信证券有限责任公 司，于1995年10月25日在 北京成立，注册资本 6,630,467,600元。2002年12 月13日，经中国证券监督 管理委员会核准，中信证 券向社会公开发行4亿股普 通A股股票，2003年1月6日 在上海证券交易所挂牌上 市交易，股票简称"中信证 券"，股票代码"600030"。
分析
一
通过2014年前三个季度中信证券财务指标与2015年第一季度相 比，可以发现每股净资产正在上升。每股净资产反映了每股普通股票代 表队公司净资产价值，是支撑股票市场价格的物质基础；它也是公司倾 力时的股票账面价值，通常认为是股份下跌的最低值。因此，可以看出 ，中信证券每股净资产价值上升，代表公司价值上升，投资于该公司可 以获得较大收益。
技术指标--BOLL
当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于 暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向 上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常 激烈的向下波动将开始。
如图所示，在3月20日到4月21日上、中、下轨线同时向上运行，表明股价强势特征 非常明显，故投资者应坚决持股待涨或逢低买入，4月21日之后股价信道变窄，股价波 动很小，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期，投资者可以继续保持现有状态。
二
该公司资产负债比率逐渐增大，表明该公司偿债能力增强。
三
总资产报酬率在2014年之间上升而在2015年第一季度略有下降 ，说明总体上该公司盈利能力逐步在上涨。
中信证券与行业对比指标：
由上图可以看出，中
信证券盈利能力逐年 上升；与行业相比， 与行业水平由低于行 业水平到相持平，说 明中信证券发展态势 良好。
运营能力焦行业略
低，需要加强企业运 营管理能力。 应收账款周转率低于
水平太多，说明该公 司应收账款管理能力 存在极大问题，账款 收回期限太长，应加 强应收账款管理，减 少坏账损失。
从上图各估值可以看出，中信证券股票市净率低于行业水平， 说明该公司股票投资价值较高； 从各项指标排名来看，该公司发展态势较好，值得投资。
技术指标--MACD
从DIF和MACD判断走势： 1.若两者都大于零，且DIF向上突破MACD时，投资者应买入股 票。 2.若两者都小于零，且DIF向下突破MACD，则应卖出股票。
技术指标--KDJ
图中根据KDJ指标显示了近期2015年3月以来的一个卖出和买入信号，卖出信号时 当Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下时，并且其中有一个是当Ｄ值大于Ｋ值，表明当 前的趋势向下跌落，因而3月12日Ｋ线从上向下跌破Ｄ线时，而出现的一个卖出信 号。买入信号是指在3月26日式当Ｋ值在80以上，Ｄ值在80以上的标准表示出来的。 由于在3月26日时，出现了K和D的股价处于上涨趋势中，K线自下向上穿越D线故 而可以买入
03 技术分析
PART THREE Technical Analysis
中信证券K线图走势
分析：近两周内缺乏资金关照； 从一天盘面来看，盘中抛压仍大。最近几天股价短线正在下跌，不宜抢反弹； 该股近期的主力成本为33.66元，股价呈强势特征； 本周多空分水岭29.06元，股价如运行之上，中线持仓待涨； 股价仍处于熊途。
行业分析
证券行业竞争格局： • 证券公司数量众多，但整体规模较小 • 业务种类相对单一，同质化竞争比较 严重 • 行业出现分化，部分证券公司确立了市场领先地
位 • 证券行业内部环境变化催生新的竞争格局
业务发展 的规模化
经营管理 的规范化
行业前景 的明朗化
证券行业 发展趋势
经营策略 的差异化
市场主体 的集中化
组员
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金融服务 的升级化
收入结构 的多元化
行业竞争 的国际化
财务分析
中信证券20142015自身对比财务 指标分析
中信证券与行 业对比指标
2015年第一季度公司综合能力指标 (单位：人民币元)
2014年第一季度公司综合能力指标 (单位：人民币元)
2014年中期公司综合能力指标 (单位：人民币元)
2014年三季公司综合能力指标 (单位：人民币元)
技术指标--RSI
RSI（7） =[0.42/(0.42+4.49)]×1
00
=8.55
RSI (21) =[8.36/(8.36+8.55)]×1
00
=49.44 短期RSI<长期RSI，属空头
市场。 中信证券的短期RSI<20，
位于超卖区，反弹可能 性和力度较大，适宜买 入股票。 中信证券的短期和长期RSI 均在50以下，表明多方 力量弱于空方，卖方需 求旺盛。
技术指标--OBV
从14年9月到15年5月，中信证券的股价呈波动上升趋势，同时OBV线也在同步 上升，说明整体多方力量大于空方，价格可能继续上升。
04 PART FOUR
投资建议
Capital Proposals
投资建议
1、建议投资者进行长期投资 （1）从行业地位来看，中信证券股份有限公司是我国第一大证券公司。2014年，
对于中信证券的投资分析
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01
企业介绍
Introduction of CITIC Securities
02
基本分析
Fundamental Analysis
03
技术分析
Technical Analysis
04
投资建议
02 PART TWO
基本分析
Fundamental Analysis
宏观经济 分析
证券市场的走向与宏观经济形势有着密不可分 的关系，分析当前我国经济形势有助于我们对 证券市场做出预测，如下为对中国近年来的宏 观经济分析： • 国民经济持续回暖 • 国家外汇储备增长迅速，数额巨大 • 产业结构调整卓有成效 • 我国CPI指数呈现增长趋势 • 人民币汇率逐渐减低，人民币升值过快
Capital Proposals
01 PART ONE
企业介绍
Introduction of CITIC Secuwenku.baidu.comities
中信证券介绍
• 中信证券股份有限公司是 中国证监会核准的第一批 综合类证券公司之一，前 身是中信证券有限责任公 司，于1995年10月25日在 北京成立，注册资本 6,630,467,600元。2002年12 月13日，经中国证券监督 管理委员会核准，中信证 券向社会公开发行4亿股普 通A股股票，2003年1月6日 在上海证券交易所挂牌上 市交易，股票简称"中信证 券"，股票代码"600030"。
分析
一
通过2014年前三个季度中信证券财务指标与2015年第一季度相 比，可以发现每股净资产正在上升。每股净资产反映了每股普通股票代 表队公司净资产价值，是支撑股票市场价格的物质基础；它也是公司倾 力时的股票账面价值，通常认为是股份下跌的最低值。因此，可以看出 ，中信证券每股净资产价值上升，代表公司价值上升，投资于该公司可 以获得较大收益。
技术指标--BOLL
当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于 暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向 上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常 激烈的向下波动将开始。
如图所示，在3月20日到4月21日上、中、下轨线同时向上运行，表明股价强势特征 非常明显，故投资者应坚决持股待涨或逢低买入，4月21日之后股价信道变窄，股价波 动很小，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期，投资者可以继续保持现有状态。
二
该公司资产负债比率逐渐增大，表明该公司偿债能力增强。
三
总资产报酬率在2014年之间上升而在2015年第一季度略有下降 ，说明总体上该公司盈利能力逐步在上涨。
中信证券与行业对比指标：
由上图可以看出，中
信证券盈利能力逐年 上升；与行业相比， 与行业水平由低于行 业水平到相持平，说 明中信证券发展态势 良好。
运营能力焦行业略
低，需要加强企业运 营管理能力。 应收账款周转率低于
水平太多，说明该公 司应收账款管理能力 存在极大问题，账款 收回期限太长，应加 强应收账款管理，减 少坏账损失。
从上图各估值可以看出，中信证券股票市净率低于行业水平， 说明该公司股票投资价值较高； 从各项指标排名来看，该公司发展态势较好，值得投资。
技术指标--MACD
从DIF和MACD判断走势： 1.若两者都大于零，且DIF向上突破MACD时，投资者应买入股 票。 2.若两者都小于零，且DIF向下突破MACD，则应卖出股票。
技术指标--KDJ
图中根据KDJ指标显示了近期2015年3月以来的一个卖出和买入信号，卖出信号时 当Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下时，并且其中有一个是当Ｄ值大于Ｋ值，表明当 前的趋势向下跌落，因而3月12日Ｋ线从上向下跌破Ｄ线时，而出现的一个卖出信 号。买入信号是指在3月26日式当Ｋ值在80以上，Ｄ值在80以上的标准表示出来的。 由于在3月26日时，出现了K和D的股价处于上涨趋势中，K线自下向上穿越D线故 而可以买入
03 技术分析
PART THREE Technical Analysis
中信证券K线图走势
分析：近两周内缺乏资金关照； 从一天盘面来看，盘中抛压仍大。最近几天股价短线正在下跌，不宜抢反弹； 该股近期的主力成本为33.66元，股价呈强势特征； 本周多空分水岭29.06元，股价如运行之上，中线持仓待涨； 股价仍处于熊途。
行业分析
证券行业竞争格局： • 证券公司数量众多，但整体规模较小 • 业务种类相对单一，同质化竞争比较 严重 • 行业出现分化，部分证券公司确立了市场领先地
位 • 证券行业内部环境变化催生新的竞争格局
业务发展 的规模化
经营管理 的规范化
行业前景 的明朗化
证券行业 发展趋势
经营策略 的差异化
市场主体 的集中化