第六章 流动资金管理
财务管理原理流动资金管理
财务管理原理：流动资金管理简介流动资金管理是财务管理中至关重要的一部分。
它涉及到企业如何有效地管理其流动资产和流动负债，以确保企业能够正常运营并满足其短期债务的偿还。
本文将介绍流动资金管理的基本原理和策略。
流动资金的定义流动资金是指企业可随时用于支付短期债务的资金。
它包括现金、存款、应收账款和短期投资等流动性较高的资产。
与之相对的是固定资产，后者指的是不能很快变现的资产，如厂房和设备。
流动资金管理的重要性流动资金管理对企业的运营至关重要。
良好的流动资金管理可以帮助企业避免资金短缺和支付困难。
它还能够提高企业的资金利用效率，降低财务风险。
流动资金管理的原则1. 风险-收益平衡流动资金管理需要在风险与收益之间取得平衡。
企业应确保有足够的流动资金来支付应付账款和其他短期债务，同时也要确保流动资金能够最大限度地发挥价值，实现收益最大化。
2. 资金流动性流动资金管理要注重资金的流动性。
企业应及时收回应收账款，保持适度的现金和短期投资水平，以应对突发的资金需求。
3. 长短期利益平衡企业在流动资金管理中需要权衡短期和长期利益。
虽然一些短期投资可能带来高收益，但也要考虑到长期投资和发展的需要。
4. 避免浪费流动资金管理要避免浪费。
企业应严格控制和管理成本，减少存货积压和应收账款逾期的风险。
5. 风险防范企业应建立风险防范机制，及时发现和应对流动资金管理中可能存在的风险。
定期进行流动资金分析和预测，以便及时采取相应的措施。
流动资金管理的策略1. 现金流管理现金是流动资金管理中最基本的组成部分。
企业应建立有效的现金流管理系统，确保有足够的现金储备来支付短期债务。
同时，企业还可以通过优化资金周转周期和现金收支的时间安排，提高现金流的效率。
2. 库存管理库存是企业流动资金的重要组成部分。
企业应合理控制库存水平，避免库存积压和滞销。
采取有效的物料管理、供应链协调和销售预测等策略，可以减少库存成本并提高流动资金的利用效率。
第六章流动资金管理
第六章流动资金管理孙进山市话通：26247650本资料系为深圳市注册会计师协会2005年CPA考前培训班整理，在整理进程中参考了其它资料，在此予以感谢。
重申本资料非商业目的，假定有错误之处请告之予以更正。
第六章活动资金管理第一节现金和有价证券管理一、现金管理的目的企业存置现金的主要缘由是满足买卖性需求、预防性需求和投机性需求。
1、买卖性需求是指满足企业日常业务的现金支付的需求。
2、预防性需求是指存置现金以防止不测的支付，其中借款的才干也能影响企业预防性的资金需求。
3、投机性需求是指企业存置现金用于不寻常的购置时机，比如有廉价的原资料和短期投资的股票以及有价证券。
4、企业现金管理的目的就是要在活动性和盈利性之间做出决策，以获取最大的临时利润。
现金充足形成的损失有：丧失的购置时机以及形成的信誉损失和得不到折扣的益处。
但现金存置过多会形成收益性较低。
二、现金管理的有关规则依照现行制度，国度有关部门对企业运用现金的规则包括：1、现金的运用范围。
2、库存现金限额。
3、不得坐支现金。
4、不得出租、出借银行账户。
5、不得签发一诺千金和远期支票。
6、不得套用银行信誉。
7、不得保管账外公款，包括不得将公款以团体名义存入银行和保管账外现钞等各种方式的账外公款。
三、现金收支管理1、力争现金流量同步。
假设企业能尽量使它的现金流入与现金流出的时间趋于分歧，就可以使其所持有的买卖性现金余额降到最低水平。
这就是所谓现金流量同步。
2、运用现金浮游量。
从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，银行将款项划出企业账户，中间需求一段时间。
现金在这段时间的占用称为现金浮游量。
不过，在运用现金浮游量时，一定要控制运用时间，否那么会发作银行存款的透支。
3、减速收款。
这主要指延长应收账款的时间。
4、推延应付款的支付。
指企业在不影响自己信誉的前提下，尽能够推延应付款的支付期，充沛运用供货方所提供的信誉优惠。
四、最正确现金持有量〔一〕、本钱剖析形式1、资本本钱。
第六章流动资金管理.ppt
第二页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第三页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第四页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第五页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第六页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第七页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第八页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第十六页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第十七页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第十八页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第十九页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十一页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十二页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第五十一页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第五十二页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第五十三页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第五十四页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第五十五页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十三页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十四页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十五页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十六页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十七页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十八页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第二十九页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第四十四页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第四十五页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第四十六页，编辑于星期二：二十三点 五十分。
第四十七页，编辑于星期ห้องสมุดไป่ตู้：二十三点 五十分。
公司流动资金管理制度
第一章总则第一条为规范公司流动资金管理，提高资金使用效率，保障公司经营活动的正常进行，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业会计准则》等法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司各部门、子公司及全体员工。
第三条本制度旨在明确流动资金管理的目标、原则、程序和要求，确保流动资金的安全、合规和高效使用。
第二章管理目标第四条提高流动资金使用效率，确保公司经营活动的资金需求。
第五条降低资金成本，提高资金收益。
第六条加强风险控制，确保流动资金的安全。
第三章管理原则第七条合规性原则：严格按照国家法律法规和公司内部规章制度进行流动资金管理。
第八条效率性原则：优化资金配置，提高资金使用效率。
第九条安全性原则：加强资金风险控制，确保流动资金安全。
第十条公开透明原则：对流动资金的管理和使用进行公开透明，接受监督。
第四章管理机构及职责第十一条公司设立流动资金管理领导小组，负责制定流动资金管理制度，监督各部门执行情况。
第十二条财务部门负责流动资金的具体管理，包括资金预算、支付审批、核算监督等工作。
第十三条各部门负责本部门流动资金的使用，确保资金使用的合理性和合规性。
第五章流动资金管理流程第十四条资金预算：各部门根据年度经营计划，编制年度流动资金预算，经财务部门审核后报公司领导审批。
第十五条资金支付：各部门根据年度预算和月度计划，向财务部门提出资金支付申请，经财务部门审批后支付。
第十六条资金核算：财务部门对流动资金进行核算，定期编制财务报表，并向公司领导报告。
第十七条资金监督：流动资金管理领导小组定期对各部门流动资金使用情况进行检查，确保资金使用合规。
第六章流动资金风险控制第十八条建立健全风险预警机制，对流动资金风险进行实时监控。
第十九条加强对大额资金支付、关联交易等敏感业务的审批，防止资金流失。
第二十条定期对各部门的流动资金使用情况进行审计，发现问题及时整改。
第七章信息披露第二十一条公司应按照法律法规和信息披露要求，及时披露流动资金管理的相关信息。
流动资金管理
流动资金管理流动资金管理是企业管理中非常重要的一环，它对企业的运营和经济效益具有重要影响。
本文档将详细讨论流动资金管理的相关内容，包括定义、重要性、管理方法等，并提供具体的案例和建议，以帮助企业更好地进行流动资金管理。
一、流动资金管理的定义流动资金指的是企业日常运营所需的资金，主要用于购买原材料、支付工资、清偿账款等。
流动资金管理是指企业对流动资金的筹集、使用和监控过程的管理。
通过有效的流动资金管理，企业能够确保运营的正常进行，提高资金利用效率，降低财务风险。
二、流动资金管理的重要性1.确保企业的正常运营：流动资金是企业正常运营所必需的，通过合理的管理，可以确保企业在面对突发情况时有足够的资金储备。
2.提高资金利用效率：合理的流动资金管理可以减少资金的闲置，提高资金流动性，从而提高资金利用效率。
3.降低财务风险：流动资金管理可以帮助企业预测和规避财务风险，减少资金周转周期，降低资金成本。
三、流动资金管理的方法1.建立合理的流动资金预算：根据企业的经营规模和特点，制定合理的流动资金预算，包括应收账款、应付账款、存货等各项流动资金的预算。
2.加强应收账款管理：通过合理的信用政策、严格的账期控制和定期的账龄分析，加强对应收账款的管理，减少坏账发生的风险。
3.控制存货水平：合理安排库存水平，避免库存过高或过低，以提高资金利用效率。
4.管理应付账款：与供应商建立良好的信用关系，合理安排账期，确保及时支付供应商的款项，维护供应链的稳定和良好运转。
5.加强现金流管理：通过严格的现金流预测和监控，及时发现并解决资金周转不畅的问题。
6.合理利用短期融资工具：根据企业资金需求的季节性和周期性，选择合适的短期融资工具，如银行贷款、商业票据等。
四、流动资金管理的案例和建议1.案例一：餐饮企业该企业通过加强对应收账款的管理，有效减少了坏账的发生。
同时，对存货进行精确的预测和控制，避免了库存过高或过低的情况。
通过这些措施，该企业成功提高了流动资金利用效率，减少了资金成本。
流动资产管理ppt课件
二、流动资产的分类
1、按流动资产在再生产过程中的作用分类 （1）生产领域的流动资产 是指在产品生产过程中发挥作用的流动资产。 包括材料、燃料、低值易耗品、包装物、在产品、 待加工的自制半成品、协作件等等。 （2）流通领域的流动资产 这是指在商品流通过程中发挥作用的流动资产。 包括产成品、外购商品、债权资产、货币资金等。
3
流动资金是流动资产的货币表现，它有两层含 义：
（1）广义的流动资金，它表现为流动资产总额 （2）狭义的流动资金，指流动资产减去流动负 债后的余额，也称为营运资金。
4
2、流动资产的特点
（1）流动资产占用形态具有变动性 （2）流动资产占用数量具有波动性 （3）流动资产周转与生产经营周期具有一致性
5
例题
信用期 销售量（件） 销售额（元）（单价5元） 销售成本（元） 变动成本（每件4元） 固定成本（元） 毛利（元） 可能发生的收账费用（元） 可能发生的坏账损失（元）
30天 100，000 500，000
60天 120，000 600，000
400，000 50，000 50，000 3，000 5，000
(T/C)*F
8667
13000
17333
26000
52000
总成本
38667 33000 32333 36000 57000
25
通过公式计算，设最佳现金持有量为C*，据图可知
本例
(C * / 2) K (T / C*) F C *2 (2T F ) / K C* (2T F ) / K
20
总成本 0
总成本线 机会成本线
交易成本线 现金持有量
21
运用存货模式确定最佳现金持有量时，有如下假 设条件：
流动资金管理
流动资金管理
流动资金管理是指企业通过对流动资金的科学配置和合理调度，以优
化流动资金使用的效果，从而提高企业的流动性、降低财务风险、提高经
营效益等方面进行管理的一种方法。
流动资金管理对企业的经营活动起到
非常重要的作用，本文将从流动资金管理的重要性、流动资金管理的目标、流动资金管理的方法等方面进行论述。
首先，流动资金管理的重要性。
流动资金是企业日常经营活动所需的
现金及其等价物，是企业正常运营所需的重要资源。
良好的流动资金管理
能够保证企业的正常运转，有效应对突发事件和市场波动，提高企业的竞
争力和生存能力。
其次，流动资金管理的目标。
流动资金管理的目标主要包括以下几点：保持企业流动性的稳定和充足，确保企业能够按时完成各项支付；降低财
务风险，减少负债压力和利息成本；提高资金利用效率，避免不必要的资
金闲置和浪费；优化资金结构，平衡短期债务和资产结构的关系；提高企
业的经营效益，增加企业的盈利能力。
综上所述，流动资金管理对企业的发展非常重要。
良好的流动资金管
理可以提高企业的流动性、降低财务风险、提高经营效益等，从而帮助企
业取得更好的经营业绩。
企业需要科学规划和合理调度流动资金，优化资
金使用效果，提高企业的竞争力和可持续发展能力。
流动资金管理制度范文
流动资金管理制度范文流动资金管理制度第一章总则第一条根据公司发展需要和财务管理的要求，制定本制度。
流动资金管理旨在确保公司经营活动的正常运转，保持流动资金的合理规模，提高流动资金的使用效率，降低财务风险，达到经济效益和社会效益相统一的目标。
第二条适用范围：本制度适用于公司所有流动资金的管理，包括现金、银行存款、应收账款、预付账款等。
第三条流动资金管理的原则：合法、安全、高效、便捷。
第四条流动资金管理的目标：合理掌握流动资金规模，确保流动资金的安全性和增值效益最大化。
第五条流动资金管理的职责：负责公司流动资金的计划、筹措、使用、监督、分析和决策。
第二章流动资金计划第六条流动资金计划的编制：每年底由财务部门根据公司业务发展规划编制下一年流动资金计划，并提交公司领导层审批。
第七条流动资金计划的要素：流动资金计划包括流动资金需求预测、流动资金来源和流动资金运作计划。
第八条流动资金需求预测：根据公司业务特点和市场情况，预测下一年度的流动资金需求，并按季度或月份进行具体分配。
第九条流动资金来源：根据流动资金计划的需求预测，制定相应的流动资金筹措计划，包括内部融资、外部融资和其他筹措方式。
第十条流动资金运作计划：根据流动资金计划的需求预测和来源计划，制定流动资金的使用计划，包括预付账款、应付账款、库存管理等。
第三章流动资金筹措第十一条流动资金筹措的原则：多元化、稳定化、安全化。
第十二条内部融资：包括自有资金和利润留存。
公司应根据流动资金需求和利润状况，合理制定内部融资计划，确保流动资金的稳定性和安全性。
第十三条外部融资：包括银行贷款、发债和股权融资等。
公司应根据实际情况，选择合适的融资方式，并根据融资需求制定融资计划，确保流动资金的合规性和安全性。
第十四条其他筹措方式：包括租赁、借款、代销等。
公司应根据具体业务需要，选择合适的其他筹措方式，并根据需求制定相应的筹措计划。
第十五条流动资金筹措的管理：公司应建立健全流动资金筹措的内部审批和管理制度，确保筹措过程的合规性和规范性。
流动资金管理
流动资金管理什么是流动资金管理流动资金管理是指企业对其日常运营中所需的资金进行有效管理和控制的过程。
流动资金是企业运营过程中用于支付日常运营费用的资金，包括现金、银行存款、短期投资以及应收账款、预付账款等流动性较强的资产。
流动资金管理的目标是确保企业在日常运营过程中始终能够保持足够的资金流动，避免因资金不足而导致运营困难甚至倒闭。
合理的流动资金管理可以使企业更好地应对市场波动、降低财务风险、提高盈利能力。
流动资金管理的重要性流动资金是企业运营的生命线，对企业的日常运营和发展起着至关重要的作用。
合理的流动资金管理可以帮助企业实现以下几个方面的目标：1. 保障日常运营合理的流动资金管理可以确保企业在日常经营中能够支付各项费用，包括原材料采购、生产成本、员工工资等。
如果企业没有足够的流动资金，可能会导致无法正常开展业务，甚至停产停业。
2. 应对市场波动市场环境的变化是不可预测的，企业需要具备应对不同市场情况的能力。
合理的流动资金管理可以使企业在市场竞争激烈或经济形势不佳时，能够迅速做出应对措施，保持业务的稳定运营。
3. 降低财务风险通过合理的流动资金管理，企业可以将财务风险降到最低限度。
当企业的资金处于不稳定状态时，可能会面临各种财务风险，例如拖欠供应商款项、逾期支付员工工资等，这些都可能对企业的声誉和可持续发展产生负面影响。
4. 提高盈利能力良好的流动资金管理可以帮助企业提高盈利能力。
通过优化流动资金的配置和使用，企业可以降低资金成本、提高资金利用率，从而为企业创造更大的利润空间。
流动资金管理的方法与技巧为了有效管理和控制流动资金，以下是一些常用的方法和技巧：1. 预测和规划预测和规划是流动资金管理的第一步。
企业可以通过对过去销售数据的分析、市场趋势的研究等方式，预测未来一段时间内的销售额和现金流量。
然后，根据这些预测结果制定相应的资金规划方案，包括资金的需求量、来源以及使用计划等。
2. 控制存货水平存货是流动资金的一部分，对存货水平的控制可以有效管理流动资金。
企业流动资金管理制度
企业流动资金管理制度第一章总则第一条为加强企业流动资金管理，提高资金使用效率，保证企业生产经营的顺利进行，制定本制度。
第二条本制度适用于企业流动资金的筹集、使用和管理。
第三条流动资金管理应遵循安全、高效、节约的原则。
第二章责任与权限第四条企业法定代表人对流动资金管理负总责。
第五条财务部门负责流动资金的筹集、使用和管理工作，并对流动资金的安全、完整负责。
第六条各部门应按照职责分工，协同配合，共同做好流动资金管理工作。
第三章筹资管理第七条企业应根据生产经营需要，合理确定流动资金规模。
第八条企业应通过多种渠道筹集流动资金，包括自有资金、银行贷款、商业信用等。
第九条企业应合理选择融资方式和期限，降低融资成本，防范融资风险。
第十条企业应建立流动资金筹集的审批制度，明确审批权限和程序。
第四章使用管理第十一条企业应合理使用流动资金，确保资金用于生产经营活动。
第十二条企业应加强对流动资金的监督和控制，防止资金被挪用、侵占或损失。
第十三条企业应建立流动资金使用的审批制度，明确审批权限和程序。
第十四条企业应定期分析流动资金使用情况，及时调整资金使用策略。
第五章监督与检查第十五条企业应定期对流动资金管理情况进行自查，发现问题及时整改。
第十六条企业应接受财政、审计等部门的监督检查，提供真实、完整的流动资金管理资料。
第六章奖惩第十七条企业应对流动资金管理工作进行考核，对管理成效显著的部门和人员给予奖励。
第十八条企业对违反流动资金管理制度的部门和人员，应视情节轻重给予相应的处罚。
第七章附则第十九条本制度由财务部门负责解释。
第二十条本制度自发布之日起施行。
流动资金管理制度
流动资金管理制度第一章总则第一条目的和依据为了规范企业的流动资金管理，合理利用和妥当保管企业的流动资金，确保企业的经济效益和运营安全，依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国财政法》等相关法律法规及公司章程的规定，订立本制度。
第二条适用范围本制度适用于本企业全部员工，包含公司内部的各级管理人员、财务人员以及其他相关工作人员。
第三条定义1.流动资金：指企业日常经营活动中所需的现金或可转换为现金的资金，包含银行存款、应收账款、预付款项、应付账款等。
2.流动资金管理：指对企业流动资金的筹措、使用、监督和掌控的管理活动。
第二章流动资金的筹措第四条流动资金筹措的原则1.符合法律法规和公司章程的规定；2.合理、安全、高效；3.平衡短期流动资金和长期投资需求。
第五条流动资金筹措的方式1.自有资金：包含利润留存、股东注资等；2.借款：可选择向银行、金融机构申请贷款；3.发行债券：符合法律法规的情况下，经股东大会决议后可以向公众发行债券；4.其他合法合规方式。
第六条流动资金筹措的程序1.编制流动资金筹措计划；2.向有关部门提出申请；3.依据批准的金额，依照程序进行筹措。
第三章流动资金的使用第七条流动资金使用的原则1.使用合法合规；2.符合企业经营发展需要；3.经过合理的预算和决策程序。
第八条流动资金使用的范围1.采购原材料子和商品；2.支出日常运营费用，如员工工资、社会保险、水电费等；3.归还债务和支出利息；4.其他经批准的合理用途。
第九条流动资金使用的程序1.提出流动资金使用计划；2.经过内部审批程序，包含财务部门、经营部门等的审核；3.依据批准的使用计划，依照程序进行使用。
第四章流动资金的监督和掌控第十条流动资金的监督和掌控机构1.公司财务部门负责对流动资金的监督和掌控；2.其他相关部门在各自职责范围内帮助进行监督和掌控。
第十一条流动资金的监督和掌控程序和措施1.建立健全财务内部掌控制度，确保流动资金的安全和合理使用；2.建立流动资金使用预算管理制度和事后审计制度，定期对流动资金的使用情况进行审计；3.定期对企业的流动资金进行盘点和核实，防范和发现流动资金的风险；4.加强员工的流动资金管理意识，提高流动资金的使用效益；5.定期向公司高层报告流动资金的使用情况，及时发现和解决存在的问题。
流动资金管理概述
流动资金管理概述什么是流动资金管理？流动资金管理是指企业如何有效管理和运用其流动资金，以维持企业正常运营和实现稳定的现金流。
流动资金是指企业短期内用于日常运营和支付短期债务的资金，如现金、存款、应收账款和存货等。
流动资金管理涉及到企业的财务和运营部门，目的是确保企业能够及时支付应付账款、维持良好的信用记录、减少停工风险并提高盈利能力。
有效的流动资金管理可以帮助企业避免现金流不足或过剩的问题，确保企业能够应对突发的资金需求，同时最大程度地利用现有的资金资源，提高企业的经营效率。
流动资金管理的重要性流动资金管理对企业的经营和发展至关重要。
以下是流动资金管理的一些重要性：1. 维持企业正常运营良好的流动资金管理可以确保企业有足够的资金来支付日常运营中的各种费用和债务，如供应商付款、员工工资、租金等。
这可以保持企业运营的正常规模，并确保生产和销售的持续进行。
2. 缓解资金压力通过合理规划和管理流动资金，企业可以减少现金流不足的风险。
如果企业预计到某个时期会有较大的资金需求，可以提前做好准备，例如通过贷款、发行债券或与供应商协商延期付款来缓解资金压力。
3. 提高运营效率流动资金管理可以帮助企业优化资金使用，减少不必要的资金滞留和浪费。
通过精确的资金需求分析和资金流动管控，可以实现更高效的资金运转，提高企业的运营效率和盈利能力。
4. 保持良好的信用记录良好的流动资金管理有助于企业建立并维护与供应商、客户和金融机构之间的良好信用记录。
及时支付账款可以提高企业在供应链中的地位，并获得更多供应商的支持和信任。
同时，良好的信用记录也有助于企业获得更好的融资条件和机会。
流动资金管理的策略和工具流动资金管理需要制定一系列策略和使用相关工具来实现最佳效果。
以下是一些常见的流动资金管理策略和工具：1. 现金流预测企业可以通过预测和规划现金流来避免现金流不足或过剩的问题。
这需要分析企业的收入和支出模式，并根据历史数据和未来预测来确定资金需求和峰值。
财务管理-习题第六章-流动资金管理
一、单项选择题。
1.企业信用政策的内容不包括（）。
A.信用期间B.信用标准C。
现金折扣政策D.收帐政策【正确答案】 D【答案解析】信用政策包括:信用期间、信用标准和现金折扣政策.2.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（）。
A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本D。
管理人员的风险承受倾向【正确答案】 D【答案解析】在随机模式下，确定现金持有量的下限时,要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
3。
企业置存现金的原因，主要是为了满足( ）。
A.交易性、预防性、收益性需要B。
交易性、投机性、收益性需要C.交易性、预防性、投机性需要D。
预防性、收益性、投机性需要【正确答案】 C【答案解析】企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需要。
现金属于流动性最强，盈利性最差的资产,所以，企业置存现金的原因不可能是出于收益性需要。
4.现金管理的目标是（）。
A.权衡流动性和收益性B.权衡流动性和风险性C。
权衡收益性和风险性D.权衡收益性、流动性、风险性【正确答案】 A【答案解析】企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
5。
在存货经济批量模式中，（）的变化与经济批量的变化同方向。
A.订货提前期B.保险储备量C。
每批订货成本D.每件年储存成本【正确答案】 C【答案解析】存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动成本，所以，每批的订货成本与经济批量的变化同方向.6。
预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天,变动成本率为80%，资金成本率为10％，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（）万元。
A。
80 B.180C.100 D。
50【正确答案】 C【答案解析】原来应收账款占用资金的应计利息＝6000/360×60×80％×10％＝80（万元）变化后应收账款占用资金的应计利息＝9000/360×90×80％×10%＝180(万元）7.在最佳现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低,则最佳现金持有量（）。
流动资金管理
第六章流动资金管理本章概述本章属于重点章。
本章主要侧重介绍流动资产的管理，应收账款信用政策中的应收账款和存货占用资金利息的计算,与第二章应收账款周转率和存货周转率的计算有一定的联系，同时和第十二章有关变动成本和边际贡献等内容也有很好的联系，最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式与第三章现金预算表中的现金筹措和运用可以联系起来。
重点内容1.最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式。
2.应收账款信用政策决策的基本思路、有关的计算和应用。
3.存货管理经济批量控制的基本模式、订货提前期、存货陆续供应和使用的经济订货量控制以及设置保险储备量下的再订货点的计算和决策。
本章历年试题中，除了客观题外，一般都有计算题，平均分值在8分左右。
主要考点集中在应收账款信用政策的决策和相关计算以及存货管理经济批量控制的基本模式和保险储备量模式的计算和决策。
第一节现金和有价证券管理一、现金收支管理按货币时间价值的原则，即早收晚付，主要围绕支出管理和流入管理。
所以为了提高现金的使用效率，可以采取以下措施：（1）力争现金流量同步。
（2）使用现金浮游量。
（3）加速收款。
（4）推迟应付款的支付。
二、最佳现金持有量最佳现金持有量模式：（1）成本分析模式（2）存货模式：※成本分析模式和存货模式的共同点：管理成本均属于无关成本；机会成本均属于相关成本（3）随机模式该部分内容见财考网06年本章课件－a例如：1、甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于5000元，现已知现金返回线的数值为6250元，则其现金量的控制上限应为（）元。
A、8750B、11250C、6250D、5000答案：A解析：在现金持有量的随机控制模式下，其现金控制量的上限H＝3R－2L，即H＝3×6250－2×5000＝8750元。
2、某公司规定的最高现金持有量为20000元，最优现金返回线与最低现金持有量的偏差为4000元，该公司三月份预计的现金收支差额为26000元，则该公司三月份需要进行现金和有价证券转换的数量为（）元。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第六章流动资金管理打印本页第一节现金和有价证券管理一、现金管理的目标（一）企业置存现金的原因1.交易性需要: 持有一定的现金以满足正常生产经营秩序下的需要。
2.预防性需要: 持有现金以应付紧急情况的现金需要。
企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。
3.投机性需要: 持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。
其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。
（二）现金管理的目标:企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利性之间做出抉择，以获取最大的长期利润。
二、最佳现金持有量的确定方法（一）成本分析模式1.含义：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。
2.决策原则：使得现金持有总成本最小的那一现金持有量3.成本与持有量之间的关系在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本：（1）机会成本。
现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。
现金持有量越大，机会成本越高。
（2）管理成本。
企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。
管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
（3）短缺成本。
企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或付出的代价。
短缺成本随现金持有量的增加而下降。
最佳现金持有量是指能使上述三项成本之和最小的现金持有量。
参照教材164页[例题]（二）随机模式（P165）1.基本原理：企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之。
2.计算公式（注意影响因素）现金返回线（R）的计算公式：现金存量的上限（H）的计算公式：3.下限的确定：每日最低现金需要量；管理人员对风险的承受能力4.适用围：随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。
参照教材165页[例题2]三、现金日常管理策略。
l．力争现金流量同步如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。
这就是所谓现金流量同步。
2.使用现金浮游量从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户中间需要一段时间。
现金在这段时间的占用称为现金浮游量。
不过，在使用现金浮游量时，一定要控制使用时间，否则会发生银行存款的透支。
3.加速收款这主要指缩短应收账款的时间。
做到既利用应收账款吸引顾客，又缩短收款时间，从两者之间找到适当的平衡点。
4.推迟应付款的支付指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。
第二节应收账款管理一、应收账款的功能与成本功能：扩大销售规模成本：机会成本、坏账成本、管理费用二、应收账款信用政策的确定决策原则：企业发生应收账款的主要原因是扩大销售，增强竞争力，那么其管理的目标就是求得利润。
需要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。
只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收款赊销；如果应收款赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件增加赊销量。
（一）信用政策的构成：信用政策包括：信用期间，信用标准和现金折扣政策。
1.企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间。
2.信用标准，是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。
企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖帐的可能性。
这可以通过"五 C"系统来进行。
所谓"五 C"系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质，能力，资本，抵押，条件。
3. 现金折扣政策是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾会为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。
另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。
（二）信用政策的确定1.利弊分析N/30 N/60预计坏账率＜5%＜8%N/30 2/10，N/302.制定原则：改变信用政策所增加的收益＞改变信用政策所增加的成本3.确定方法（1）总额法收益=销售利润-成本：机会成本（占用资金应计利息）坏账成本收账费用折扣成本= 税前利润决策原则：选择税前利润最大的那一个政策（2）差量分析法决策方法：差量分析法①计算收益的增加= 销售量的增加×单位边际贡献②计算应收账款占用资金的应计利息增加应收账款应计利息=应收账款占用资金×资金成本其中：应收账款占用资金在延长信用期时：=应收账款平均余额×变动成本率在缩短信用期时：=应收账款平均余额应收账款平均余额=日销售额×平均收现期③计算收账费用和坏账损失增加④计算折扣成本的增加（若提供现金折扣时）⑤计算改变信用期的增加税前损益=收益增加-成本费用增加决策原则：若增量的税前利润大于零，可行参照教材P、167[例题1]参照教材P、168[例题2]总结信用政策变动的分析，既要考虑对损益表的影响（包括收入、成本和费用），又要考虑对资产负债表的影响（包括应收账款、存货、应付账款），并且将资金占用转化为应计利息。
参照教材P、170[例3]三、应收账款的收账政策1.应收账款收回的监督：实施对应收账款回收情况的监督可通过编制账龄分析表进行。
2.收帐政策的制定：企业对不同过期账款的收款方式，包括为此付出的代价，就是它的收帐政策。
催收账款要发生很多费用，一般来说，收帐费用越多，收帐措施越有力，可收回的账款越多，发生坏帐的可能性越小。
因此制定收帐政策又要在收帐费用和坏帐损失间进行权衡。
例题1：A公司是一个商业企业。
由于目前的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。
现有甲和乙两个放已知A公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。
坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。
假设不考虑所得税的影响。
要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？甲与现行的比较增量收益=200×20%=40增量的应计利息=（2600/360）×90×80%×15%-（2400/360）×60×80%×15%=30增量的坏账损失=2600×2.5%-2400×2%=17增量的收账费用=20-40=-20增量的税前净损益=13乙与现行的比较增量收益=-200×20%=-40增量的应计利息=（2200/360）×30×15%-（2400/360）60×15%=-32.5增量的坏账损失=2200×1%-2400×2%=-26增量的收账费用=35-40=-5增量的税前净损益=23.5第三节存货管理一、储存存货的原因1.保证生产或销售的经营需要2.出自价格的考虑二、储存存货的成本与储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本、缺货成本等三种。
1.取得成本（1）购置成本：年需要量×单价（2）订货成本变动订货成本----与订货次数相关：年订货次数×每次订货成本固定订货成本----与订货次数无关2.储存成本（1）固定储存成本----与存货占用量无关（2）变动储存成本----与存货占用量相关：年平均库存量×单位存货的年储存成本3.缺货成本三、存货控制决策（一）经济订货量基本模型l．经济订货量的概念按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货总成本最低的进货批量，叫作最佳采购批量，也叫作经济订货量或经济批量。
2.经济订货量基本模型的假设条件（1）能及时补充存货，即存货可瞬时补充；（2）能集中到货，即不允许陆续入库；（3）不允许缺货，即无缺货假设；（4）需求量稳定，即存货全年需要量不变；（5）存货单价不变，不考虑现金折扣；（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，任何时候都可以随时买到。
3.决策相关成本变动订货成本=年订货次数×每次订货成本变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本4.经济订货量基本模型及其变形（1）经济订货量（）基本模型：（2）基本模型演变形式每年最佳订货次数（N*）存货总成本最佳定货周期经济订货量占用资金参照教材174页[例1]（二）基本模型的扩展1.存在数量折扣----买价要变化决策相关总成本：购置成本=年需要量×单价变动订货成本=年订货次数×每次订货成本变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本例题某公司每年需用某种材料6000件，每次订货成本150元，每件材料的年储存成本为5元，该种材料买价为20元/件，若一次订购量在2000件以上时可获2%的折扣，在3000件以上时可获5%折扣，请问公司最经济订货量为多少？若不享受折扣：年相关总成当Ｑ=3000件时年相关总成本＝6000×20×（1－5%）+6000/3000×150+3000/2×5＝121800 ∴Q* ＝3000件2.订货提前期再订货点的含义：企业再此发出订货单时尚有存货的库存量。
R=L×D=交货时间×每日需求量经济订货量的确定：与基本模型一致。
3.存货陆续供应和使用（1）基本原理设每批订货数为Q，每日送货量为P，每日耗用量dQ=100吨----每批数量 P----每日送货量10吨 d----每日耗用量7吨送货天数：Q/P=10天，每天库存净增加：P-d=3吨（2）与批量有关的总成本：变动订货成本=年订货次数×每次订货成本变动储存成本=年平均库存量×单位存货的年储存成本（3）基本公式存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：存货陆续供应和使用的经济订货量总成本公式为：最佳订货次数N*=D/Q*最佳订货周期=1/N*经济订货量占用资金=参照教材P、177例题34.考虑保险储备时1）保险储备的含义P.178按照某一订货量和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。
为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备。
2）考虑保险储备的再订货点Ｒ＝交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B3）保险储备确定的原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小TC（S，B）＝KU·S·N＋B·KC式中：TC（S、B）----保险储备量的总成本；----单位缺货成本N----年订货次数；B----保险储备量；S----一次订货的缺货量；Kc----单位存货储存成本。