Chap 9 财务分析-文档资料
九章节财务分析-精品
第九章 财务分析
第一节 财务分析概述 第二节 财务分析的基本方法 第三节 财务分析指标体系 第四节 综合财务分析
第一节 财务分析概述
一、财务分析的目的 二、财务分析资料 三、财务分析的种类和意义
一、财务分析的目的
• 财务分析的目的在于揭示企业生产经营过程中的利弊 得失，评价企业财务状况和经营成果。
负债总额 资产总额
期
偿
负债
债能
产权比率 所有者权益
力
分
析
负债
有形净值债务率 所有者权益－无形资产
已获利息倍数
息利税息前费利用＝ 润税前利 利息 润费 ＋用 利息费
盈利能力指标
营业利润 主营业务收入
销售利润率
销售营业利润率 主营业务利润率
税后利润
盈利 能 力 分
主营业务净收入
净资产收益率
• 相关比率分析 • 构成比率分析 • 动态比率分析
三、趋势分析法
o 通过分析同一企业若干年的财务指标升降变 化，发现问题，评价企业财务状况和经营成 果的方法。
• 财务比率的趋势分析 • 会计报表金额的趋势分析 • 会计报表构成的趋势分析
四、因素分析法
o 从数值上测定各个相互联系的因素的变动对有关经济 指标影响程度的一种分析方法。
2019年最新-财务管理学课件--第九章财务分析-精选文档
3.所有者权益比率
所有者权益比率是企业的所有者权益 与资产总额对比所确定的比率。其 计算公式为：
所有者权益总额 所有者权益比率 资产总额
×100％
4.产权比率
产权比率是企业的负债总额与所有者 权益总额的比率。其计算公式为：
产权比率 = 负债总额 所有者权益总额×100％
（三）趋势分析法 是将两期或连续数期财务报 告中的相同指标或比率进行对比， 求出他们增加变动的方向、数额 和幅度的一种分析方法。
（四）比率分析法 就是将两组相互依存，相互影 响的财务指标进行商除计算，形 成比率，以分析评价企业财务状 况和经营水平的一种方法。
第二节 财务分析内容
企业偿债能力分析
第九章 财务分析
1. 财务分析概述
2. 财务分析内容
第一节 财务分析概述
财务分析的概念
财务分析的种类 财务分析的目的 财务分析的方法
一、 财务分析的概念
财务分析是指利用会计报表和其 它核算资料，对企业经营活动过程和 结果进行比较、计算、剖析，对各种 相关数据之间的内在联系及其体现的 经济含义作出财务评价。
存货周转天数
一定时期内存货周转次数越多， 说明存货周转快，存货利用效果 好。而存货周转天数越少，说明 存货周转快，存货利用效果好。
（二）应收账款周转率
应收账款周转率是利用赊销收入净额与应收账款平 均占用额进行对比所确定的一个指标，有周转次 数和周转天数两种表示方法： 赊销收入净额 应收账款周转次数
应收帐款平均占用额
应收账款周转天数
360天 应收帐款周转次数 赊销收入净额=销售收入-现销收入-（销售退回+ 销售折让+销售折扣）
Chap 9 财务分析PPT资料33页
第一节 财务比率分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、营运能力比率分析 五、市况测定比率
第三章 财务比率分析和财务计划
2
一、财务指标体系
1.财务指标 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营
过程和成果的经济指标。 2.财务指标体系
第三章 财务比率分析和财务计划
14
三、获利能力比率分析
获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润
的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。
凡获利能力指标越高越好，说明企业的获利 能力强。
第三章 财务比率分析和财务计划
15
三、获利能力比率分析
3
一、财务指标体系
5.财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析
短期偿债能力分析
财
长期偿债能力分析
务
获利能力分析
比
率
营运能力分析
分
析
指
市况能力分析
标
体
系
第三章 财务比率分析和财务计划
4
二、偿债能力比率分析
1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能
力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动
比率、速动比率、现金比率。
第三章 财务比率分析和财务计划
5二、偿债能力比率分析（ Nhomakorabea）流动比率
◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来
衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还 流动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
公司财务第九章分析报告(3篇)
第1篇一、引言第九章作为公司财务的重要组成部分，主要涉及财务报表的编制、分析以及财务比率的应用。
通过对公司财务第九章的深入分析，有助于全面了解公司的财务状况、经营成果和现金流量，为公司的决策提供有力支持。
本报告将从以下几个方面对公司财务第九章进行分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析通过对资产负债表的分析，我们可以了解公司的资产结构。
具体来说，我们可以从流动资产、非流动资产和总资产三个方面进行分析。
流动资产：包括货币资金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解公司的短期偿债能力。
在本报告期内，公司流动资产占比为40%，较去年同期增长5%。
其中，货币资金占比最高，达到20%，说明公司具有较强的短期偿债能力。
非流动资产：包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解公司的长期发展潜力。
在本报告期内，公司非流动资产占比为60%，较去年同期增长3%。
其中，固定资产占比最高，达到30%，说明公司具有较强的长期发展潜力。
（2）负债结构分析通过对负债结构的分析，我们可以了解公司的负债水平。
具体来说，我们可以从流动负债和非流动负债两个方面进行分析。
流动负债：包括短期借款、应付账款等。
通过对流动负债的分析，可以了解公司的短期偿债压力。
在本报告期内，公司流动负债占比为30%，较去年同期增长2%。
其中，短期借款占比最高，达到10%，说明公司短期偿债压力较小。
非流动负债：包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解公司的长期偿债能力。
在本报告期内，公司非流动负债占比为20%，较去年同期增长1%。
其中，长期借款占比最高，达到5%，说明公司长期偿债能力较强。
2. 利润表分析（1）收入结构分析通过对利润表的分析，我们可以了解公司的收入结构。
具体来说，我们可以从主营业务收入和其他业务收入两个方面进行分析。
主营业务收入：公司主要业务收入，反映了公司的核心竞争力。
在本报告期内，公司主营业务收入占比为80%，较去年同期增长10%，说明公司核心竞争力较强。
chap9盈利能力分析(无每股收益)
四、上市公司其他盈利指标
（一）市盈率
◆ 市盈率是指普通股每股市价为每股收益的倍数。它借助于公司股票的市 场行情间接评价公司的盈利能力。
最具综合性与代表性的指标 ▲ 在我国国有资本总绩效评价指标体系中，净资产收益率所占权重高达30% ▲ 增发的门槛：最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
净资产收益率的影响因素及评价方法
净资产收益率 净利润 营业收入 平均总资产 营业收入 平均总资产 平均股东权益 销售净利率 总资产周转率 权益乘数
第九章 盈利能力分析
第一节
盈利能力分析的意义与内容
第二节
第三节
盈利能力主要指标分析
盈利能力与偿债能力的关系分析
本章重点
★ 经营盈利能力分析指标和方法：销售毛利率、销售利润率 ★ 投资盈利能力分析指标和方法：总资产报酬率、净资产收益率 ★ 上市公司盈利能力分析方法：每股收益、市盈率
第一节 盈利能力分析的意义与内容
市盈率指标应注意的问题：
该指标不能用于不同行业公司的比较。 在每股收益很小或亏损时，市价不会降至零，导致畸高的市盈率。 市盈率受净利润的影响，而净利润受会计政策的影响，从而使得公司间比 较受到限制。 市盈率受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机操作等，所 以观察市盈率的长期趋势很重要。
成本费用利润率
利润总额 100% 成本费用总额
其中：成本费用包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、 财务费用、投资损失、营业外支出以及所得税。
财务管理第九章_财务分析
（四）已获利息倍数
息税前利润 已获利息倍数 = 利息 税前利润 + 利息 或= 利息
［例9—10］某企业2000年税前利润为8万元， 利息为2万元。其已获利息倍数为： （8＋2）÷2＝5（倍）
第四节 营运能力分析
一、流动资产周转情况分析 二、固定资产周转情况分析 三、总资产周周转情况分析
（二）负债与股东权益比率
负债与股 东权益比率=
负债总额 股东权益总额
[例9—8］根据表9—5资料，ATC公司2000 年的负债与股东权益比率为： 年初负债与股东权益比率： 5 400÷14 600 ＝0.370 年末负债与股东权益比率： 6 500÷16 500＝0.344
（三）所有者权益比率
(4)逐项计算各个因素的影响程度。将各因 素替代后获得的指标与该因素替代前的指 标相比较，就是该因素变动对这项指标的 影响程度。 (5)验证各因素影响程度计算的正确性。
［例9—3］某企业2007年有关销售资料如 表9—4所示。
指标因素关系式：销售额=销售量×销售价格 第一步计算计划销售额： 3 000×150＝450 000（元） ［公式9—1］ 确定分析对象： 490 000-450 000＝40 000（元） 第二步逐项替代，先替代销售量（假定销售价格不 变）： 3 500×150＝525 000元 ［公式9—2］ 再替代销售价格： 3 500×140＝490 000（元） ［公式9—3］
（二）速动比率
速动资产 速动比率 = 流动负债
［例9—5］ 根据表9—5的资料，ATC公司 2000年的速动比率为： 年初速动比率：（800＋1 000＋1 200＋40） ÷3 400＝0.894 年末速动比率：（900＋500＋1 300＋70） ÷4 000＝0.693
chap9[1]
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第九章对外长期投资第一节对外投资的特点与原则对外投资对降低企业的经营风险，提高企业的收益具有重要的意义。
一、对外投资的目的 企业对外投资就是将资金投放于企业外部以分得投资收益。
企业对外投资主要出于以下目的。
(一)优化资源配置，提高资产利用效率 (二)优化投资组合，降低经营风险 (三)稳定与客户的关系，扩大市场占有率 (四)提高资产的流动性，增强企业的偿债能力 二、对外投资的特点 (一)对外投资的对象多样化，决策程序比较复杂 (二)对外投资的收益与风险差别较大 (三)对外投资的变现能力差别较大 (四)对外投资回收的时间和方式差别较大 三、对外投资的原则 (一)效益性原则 企业在进行对外投资时，必须考虑到该项投资的经济效益，以及对企业整体经济效益的影响。
(二)安全性原则 企业必须在投资报酬和风险之间权衡利弊。
所谓安全性原则就是投资能够按期收回本金和应得的投资收益。
(三)流动性原则 有的对外投资期限很长，一般不考虑在近期变现；有的对外投资，只是为了充分利用现有的闲置资金，这种投资就应当考虑其流动性，以便在将来需要现金时，能够及时变现。
(四)整体性原则 企业的对外投资活动是企业整体经营活动的一个重要组成部分，对外投资必须服从企业的整体经营活动，对外投资的目标应与企业总的经营目标相一致。
第二节对外直接投资 对外直接投资就是企业根据投资协议以货币资金、实物资产、无形资产对其他企业进行直接投资，以取得投资收益或者实现对被投资企业控股的目的。
对外直接投资是企业的一种重要的投资方式，它通常是一种长期的战略性投资，具有投资期限较长、耗资多、不经常发生、变现力较差等 特点。
一、对外直接投资应考虑的因素 (一)企业当前的财务状况 企业当前的财务状况是制约企业对外投资的一项重要因素。
(二)企业整体的经营目标 企业的对外投资必须服从企业整体的经营目标，对外投资的目标应与企业的整体经营目标相一致，或者有利于实现企业的整体经营目标。
第九章财务分析
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第九章财务分析
o 5.成本费用净利率 企业利润总额与成本费用的比值。
成本费用净利率 =利润总额/（销售成本+期间费用）
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第九章财务分析
二、股份公司盈利能力分析
o 1.每股收益 本年净利润与年末普通股股份总数的比值。
每股收益 =（税后净利润-优先股股利）/年末普通股股数
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第九章财务分析
长期偿债能力的财务比率
o 3.所有者权益比率 企业的所有者权益与资产总额之比。
所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额
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第九章财务分析
长期偿债能力的财务比率
o 4.已获利息倍数 企业一定时期内息税前利润与债务利息之
比。
已获利息倍数=息税前利润/利息
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第九章财务分析
流动资产周转情况分析
o 3.存货周转率 销售成本与平均存货之比。 存货周转率=销货成本/平均存货
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第九章财务分析
二、固定资产周转情况分析
o 固定资产周转率 销售收入净额与固定资产平均占用额的比率。
固定资产周转率 =销售收入/固定资产平均占用额
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第九章财务分析
财务分析的基本方法
（二）比率分析法 利用财务报表中两项相关数值的比率揭示
企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
相关比率 趋势比率 构成比率
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第九章财务分析
财务分析的基本方法
（三）因素分析法 对某项综合指标的变动原因按其内在的因
素，计算和确定各个因素对这一综合指标发 生变化的影响程度。
财务管理第九章课件-51页文档资料
9-8
Decision Criteria Test - NPV
9-3
Good Decision Criteria
• We need to ask ourselves the following questions when evaluating capital budgeting decision rules:
Does the decision rule adjust for the time value of money?
Does the decision rule adjust for risk? Does the decision rule provide
information on whether we are creating value for the firm?
9-4
Net Present Value
9-5
Project Example Information
• You are reviewing a new project and have estimated the following cash flows:
Year 0: CF = -165,000 Year 1: CF = 63,120; NI = 13,620 Year 2: CF = 70,800; NI = 3,300 Year 3: CF = 91,080; NI = 29,100 Average Book Value = 72,000
• Since our goal is to increase owner wealth, NPV is a direct measure of how well this project will meet our goal.
财务分析ch9营运能力分析-精选文档48页
第一节 企业营运能力分析的目的与内容 第二节 总资产营运能力分析 第三节 流动资产周转速度分析 第四节 固定资产利用效果分析
25.11.2019
第九章 企业营运能力分析
1
第一节 营运能力分析的目的与内容
一、营运能力的内涵 二、营运能力分析的目的 三、营运能力分析的内容
第九章 企业营运能力分析
24
三、各项流动资产周转速度分析
（一）存货周转速度分析 （二）应收帐款周转速度分析
25.11.2019
第九章 企业营运能货周转率 产 存品 货销 平售 均成 余本 额
存货周存 转货 期 产平 品 均 计 销余 算 售额 期 成天 本数
五、流动资产周转加快效果分析
对流动资产占用额的影响 对营业收入的影响
流动资产 周转效果
体现
一定的产出需要的流动资产减少 一定的流动资产取得更多的收入
25.11.2019
第九章 企业营运能力分析
35
（一）加速流动资产周转所节约的资金
流 节动 约资 额 销 产 报售 告收 期 入 报 告 1
上式的 分母
固定资产原值 固定资产净值
分析固定资产规模和生产能力 分析固定资产资金的占用
25.11.2019
第九章 企业营运能力分析
40
固定资产产值率的具体计算
生产设备产 生 值产 率 总设产备值平均 10% 总 0 值
生产用固定 总产值 资产产值生 率产用固定资产值平 1均 0% 0总
全部固定
总产值
资产产值全 率部固定资产平均 10% 总 0 值
25.11.2019
第九章 企业营运能力分析
41
公司财务第九章分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务分析是公司管理的重要组成部分，通过对财务报表的分析，可以全面了解公司的财务状况、经营成果和现金流量，为公司的经营决策提供有力的支持。
本章将重点分析公司财务报告中的第九章内容，包括资产负债表、利润表和现金流量表，旨在揭示公司的财务状况、盈利能力和现金流状况，为公司管理层和投资者提供决策依据。
二、资产负债表分析1. 资产分析（1）流动资产分析流动资产主要包括现金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解公司的短期偿债能力。
现金：公司现金充足，表明公司具备一定的短期偿债能力。
但过高的现金储备可能意味着公司未能有效利用资金。
应收账款：应收账款周转率较高，说明公司收账速度较快，应收账款质量较好。
但应收账款占比过高，可能存在坏账风险。
存货：存货周转率较高，说明公司存货管理效率较高。
但存货占比较高，可能存在存货跌价风险。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解公司的长期偿债能力和发展潜力。
固定资产：固定资产周转率较高，说明公司固定资产利用效率较高。
但固定资产占比较高，可能存在固定资产折旧风险。
无形资产：无形资产占比适中，表明公司具备一定的核心竞争力。
2. 负债分析（1）流动负债分析流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
通过对流动负债的分析，可以了解公司的短期偿债能力。
短期借款：短期借款占比较高，表明公司短期偿债压力较大。
但公司具备一定的还款能力。
应付账款：应付账款周转率较高，说明公司采购付款速度较快，有利于维护与供应商的关系。
（2）非流动负债分析非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解公司的长期偿债能力。
长期借款：长期借款占比较高，表明公司长期偿债压力较大。
但公司具备一定的还款能力。
应付债券：应付债券占比适中，表明公司具备一定的融资能力。
三、利润表分析1. 收入分析公司营业收入稳步增长，表明公司产品市场需求良好。
Chap 9 财务分析
Chap 9 财务分析引言财务分析是对企业的财务状况和经营情况进行评估和解析的过程。
通过对财务数据的搜集、整理和分析，可以帮助投资者、管理层和其他利益相关者更好地了解企业的经营状况，为决策提供依据。
在本章中，我们将介绍财务分析的根本概念、方法和技巧，以及如何使用财务指标来评估企业的健康状况。
本章内容主要包括财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析。
财务报表分析财务报表是企业向内外部利益相关者提供的反映财务状况和经营成果的重要文件。
一般包括资产负债表、利润表和现金流量表。
财务报表分析主要是通过对这些报表的数据进行解读和分析，以了解企业的财务状况和经营情况。
资产负债表分析资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资产组成、负债结构和所有者权益的变动情况。
在资产负债表分析中，常用的指标包括资产负债比率、流动比率和速动比率。
资产负债比率可以用来评估企业的偿债能力和财务风险；流动比率和速动比率那么可以衡量企业的流动性状况。
利润表分析利润表反映了企业在特定期间内的销售收入、本钱和利润情况。
通过分析利润表，我们可以了解企业的盈利能力和经营效益。
在利润表分析中，常用的指标包括毛利率、净利率和营业利润率。
毛利率可以用来评估企业的销售和生产效益；净利率和营业利润率那么可以衡量企业的盈利能力和经营效率。
现金流量表分析现金流量表反映了企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解企业的现金流量状况和经营能力。
在现金流量表分析中，常用的指标包括经营现金流量比率、投资现金流量比率和筹资现金流量比率。
经营现金流量比率可以衡量企业经营活动所产生的现金流量；投资现金流量比率可以评估企业的投资活动；筹资现金流量比率那么可以评估企业的筹资活动。
财务比率分析财务比率是用来评估企业财务状况和经营能力的指标。
通过计算和分析不同的财务比率，我们可以了解企业在不同方面的表现，并进行跨企业和跨行业的比拟。
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第一节 财务比率分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、营运能力比率分析 五、市况测定比率
第三章 财务比率分析和财务计划
2
一、财务指标体系
1.财务指标 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营
过程和成果的经济指标。
2.财务指标体系 财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其
30
五、市况测定比率
4. 市盈率
◆含义：市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比值。它 用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。
◆计算公式：
市盈率=普通股营前景良好、很有发展前途的企业的股票市 盈率会趋于上升，该比率越高说明企业未来的成长潜能高； 反之，发展机会不多、经营前景暗淡的企业，其股票的市盈 率处于较低的水平，此时企业的风险很大。
短期偿债能力分析
财
长期偿债能力分析
务
获利能力分析
比
率
营运能力分析
分
析
指
市况能力分析
标
体
系
第三章 财务比率分析和财务计划
4
二、偿债能力比率分析
1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能
力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动
比率、速动比率、现金比率。
1. 应收账款周转率
◆内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程度，即应收账款周转
的快慢程度。分析中，可以将应收账款周转率与应收账款周转天数结 合分析。
◆计算公式：
应收账
赊销或销售收入净额
款周转率 平均应收账款余额
100 %
应收账款
日历天数
周转天数 应收账款周转率
日历天数 平均应收账款余额 赊销或销售收入净额
第三章 财务比率分析和财务计划
27
五、市况测定比率
1. 每股收益
◆含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣除优先 股股利后的余额与企业发行在外的普通股股数的比值。
它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标越高， 说明每一股份可分得的利润越多，股东的投资效益越好， 反之则差。
◆计算公式：
普通股 每股收益
9
二、偿债能力比率分析
（1）利息保证倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能 力。 ◆计算公式：
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
利润总额+利息支出
◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能 增加负债。否则企业就不能借入资金。
第三章 财务比率分析和财务计划
10
二、偿债能力比率分析
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产 总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营 活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。
◆计算公式：
资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则 偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不 抵债。
现金比率=现金和现金等价物÷流动负债
货币资金+短期投资
第三章 财务比率分析和财务计划
8
二、偿债能力比率分析
2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期
债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负 债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本 息偿付比率等。
第三章 财务比率分析和财务计划
其中：平均应收 账款余额
（
期初应收 账款余额
期末应收 账款余额
◆应收账款周转天数为反指标，越小越好。
第三章 财务比率分析和财务计划
）/ 2
23
四、营运能力比率分析
2. 存货周转率
◆内涵：存货周转率用来衡量企业在一定时期内存货资产 的周转次数。分析中，常常与存货周转天数结合使用。
◆计算公式：
存货周转率
中财务比率是其核心。 3.财务比率
财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除 而得到的比率。 4.财务比率分析
财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和 财务成果等所进行的分析。
第三章 财务比率分析和财务计划
3
一、财务指标体系
5.财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析
税后利润- 优先股股利 流通在外普通股股数
第三章 财务比率分析和财务计划
28
五、市况测定比率
2. 每股股利
◆含义： 每股股利是股利总额与企业发行在外的普通股股 数的比值。它用来衡量股份企业的获利能力，该指标高， 说明股本获利能力越强。
◆计算公式：
每股股利
股利总额 流通在外的普通股股数
第三章 财务比率分析和财务计划
第三章 财务比率分析和财务计划
14
三、获利能力比率分析
获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润
的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。
凡获利能力指标越高越好，说明企业的获利 能力强。
第三章 财务比率分析和财务计划
15
三、获利能力比率分析
1.销售利润率
◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式：
销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%
销售收入-销售折扣及退回-销售折让
第三章 财务比率分析和财务计划
16
三、获利能力比率分析
2. 成本费用利润率
◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。 ◆计算公式
13
二、偿债能力比率分析
（5）到期债务本息偿付比率
◆含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债 务本息的比率。 ◆计算公式：
到期债务本 经营现金净流量 息偿付比率 本期到期债务 1本 00% 息
◆该比率应大于100%，否则小于100%说明企业经营活动产生的现金 不足以偿付本期到期的债务及利息支出。
其中：平均净资产 （期 动初 权股 益 期 动末 权股 益） 2
第三章 财务比率分析和财务计划
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三、获利能力比率分析
5. 盈利现金比率
◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比 率。 ◆计算公式：
盈利现金比 经率 营 净现 利金 润净 1流 0% 0量
◆若该比率小于1，说明企业虽盈利但现金短缺。
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四、营运能力比率分析
营运能力比率用来衡量企业在资产管理方面 的效率，通常指资产的周转速度。
营运能力比率主要包括应收账款周转率、存货 周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。
通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的 利用效果好，周转速度快。
第三章 财务比率分析和财务计划
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四、营运能力比率分析
◆注意：股票市场上，一个公司的市盈率可能会被非正常地 提高或压低。
第三章 财务比率分析和财务计划
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思考题
⒈ ⒉ ⒊ ⒋
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所有者权益比率+资产负债率=1
第三章 财务比率分析和财务计划
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二、偿债能力比率分析
（4）权益乘数
◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用 来衡量企业的财务风险。
◆计算公式：
权益乘数 资产总额 股东权益
1 股东权益
1 资产总额- 负债总额
资产总额
资产总额
1
1 资产负债率
第三章 财务比率分析和财务计划
◆计算公式：
总资产周转率总资 销产 售平 净均 收占 入用额 总资产周转天数 总日 资历 产天 周数 转率 其中：总资产平均额 占（ 用总 期资 初产总资 期产 末/） 2
第三章 财务比率分析和财务计划
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五、市况测定比率
市况测定比率是反映企业市场价值的比 率。主要指标有：每股收益、每股股利、股 利发放率和市盈率等。
流动资产周转率
销售净收入 流动资产平均占用额
流动资产周转天数
日历天数 流动资产周转率
或
流动资产平均占用额
平均每日周转额
其 中 ：流 动 资 产 平均占用额
（
期 动
初 资
流 产
期 动
末 资
流 产
）/
2
第三章 财务比率分析和财务计划
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四、营运能力比率分析
4. 总资产周转率
◆内涵：该比率用来衡量总资产的周转速度。分析中常常 与总资产周转天数结合应用。
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二、偿债能力比率分析
（1）流动比率
◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来
衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还 流动负债的能力。
◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债
◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。
其中：平均总资产 （总 期资 初产 总 期资 末产） 2
第三章 财务比率分析和财务计划
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三、获利能力比率分析
4. 净资产收益率
◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的 比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。
◆计算公式：
净资产收益率
净利润 平均净资产 100%
净利润 平均股东权益 100%
成本费用利 成 利 润 本 润 率 费 总 用 额 1总 0% 0额