技术分析 PPT

二、技术分析的理论基础——三大假设 技术分析的理论基础是基于3项合理的假设：
（1）市场行为涵盖一切信息 主要思想是认为影响证券价格的所有因素—— 包括内在的和外在的都反映在市场行为中，不 必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。
（2）价格沿趋势移动，并保持趋势
这个假设认为价格的变动是按一定规律进行 的，价格有保持原来方向的惯性。
五、下降三角形
下降三角形的形状与上升三角形刚好 相反，股价在某个特定区域出现稳定的 购买力，因此股价每次回落至该价位附 近时便告回升，形成一条水平的需求线。 但是市场的抛售力量却在不断加强，股 价每一次波动的高点均比上一次的高点 为低，将这些高点连起来便形成一条向 下倾斜的直线。
成交量在整个型态中一直比较稀少。
由于它经历了较长时间的整理，因而 具有较大的能量。圆底型态的形成往往需 要花费几个月甚至更长的时间，这种底部 一旦形成，便成为长期底部。
四、上升三角形
当股价在某一价位附近出现相当大的卖压 时，每次股价上升到该价位附近便告回落。但 是市场的买气非常好，股价没有跌到上次的低 点即告弹升。这种情形持续一段时间后，使股 价随着一条水平阻力线波动，而波幅却日渐狭 窄。把每一次短期波动的高点连起来，可画出 一条水平阻力线，而每一次短期波动的低点连 起来则可以画出一条向右上方倾斜的直线，如 此便构成了一个上升的三角形。
（2）黄金交叉与死亡交叉
两条不同天数的移动平均线互相交 叉，如果是短期移动平均线由下向上升 破中长期移动平均线，呈现多头排列的 型态，称“黄金交叉”，后市一般应看 好；
如果短期移动平均线由上向下跌破 中长期移动平均线，出现空头排列的型 态，则为“死亡交叉”，后市应当看淡。
（3）买进时机
移动平均线从下降逐渐走平，且股 价从下方上穿移动平均线时。
第三节 技术形态分析
• 双底 • 头肩底 • 圆底 • 上升三角形 • 下降三角形
• 对称三角形 • 双顶 • 头肩顶 • V形走势
一、双底
双底的图形特征通常显示出，当股价持 续下跌到某一水平位置后，出现技术性 反弹，但回升的幅度不大，时间也不长， 然后股价又再次下跌。但这次回落只跌 到上次的低点附近便获得了支撑，使股 价又一次出现回升。整个股价的走势颇 似英文字母W，因此双底型态又被称为 “W底”。
（1）不应盲目相信技术指标；
（2）避免频繁使用技术指标；
（3）多个指标（4-5个）同时使用。
二、移动平均线
1、移动平均线的定义
移动平均线是利用统计学上的原理， 通过平均数的原理将每天的股价予以平 均，剔除数列中的不规则波动，显示出 该种数列的真正动向并用以判断股价未 来的走势。
移动平均线的计算方法通常有算术 平均法、加权平均法和指数平滑移动法 三种。
相对强弱指数的图形型态通常领先于股价的 变化，也就是说，比股价提前到达高峰或谷底， 投资者可以将其作为股价变动的先行指标。
（2）缺点
相对强弱指数在市场行情暴涨或暴跌时，一 般反映迟缓，此时应配合其他的技术指标来判 断买卖时机。同时由于相对强弱指数的计算只 以收盘价作为依据，如果当日的股价波动幅度 很大时，RSI则不能反映当日行情的真实波动 情况。
种向上涨升的趋势，因此K线从下方向上突破D线时， 是买进的信号。
(2)当D值大于K值时，表明当前是一种下跌的趋势，因此 K线从上方向下跌破D线时，是卖出的信号。
(3)当价格出现一个高点后回落又再度上升到更高点时， 如果相对应的D线在出现一个高点后回落，却无法出现 新高点，说明市况出现下降的走势，是出货的信号。
五、技术分析方法的局限性
像大多数事物一样，技术分析具有两面 性：每种技术分析方法只注重证券市场 的某个方面，从特殊角度进行分析研究， 而证券市场的运行方式是不断变化的， 不可能每次都能全面周到地应付。
此外，各种突然出现的偶然因素也会使 技术分析失效。
第二节 技术指标分析
• 技术指标概述 • 移动平均线 • 指数平滑异同平均线 • 相对强弱指标 • 随机指标 • K线 • 价量关系
3、应用技术指标的6 技术分析的应用法则主要通过以下
几方面进行： ⑴ 指标的背离 (2) 指标的交叉 (3) 指标的取值 (4) 指标的形态 (5) 指标的转折 (6) 指标的盲点
4、应用技术指标应注意的问题
每种工具都有自己的适应范围和适用 的环境。有时，有些工具的效果很差， 有时效果就好。人们在使用技术指标时， 常犯的错误是机械地照搬结论，而不问 这些结论成立的条件和可能发生的意外。 所以在应用技术指标时，应注意：
股价连续上扬远离移动平均线时， 如果股价突然下跌，但未跌破上升的移 动平均线，股价又再度上升时。
股价跌破移动平均线，突然暴跌且 远离移动平均线时。
股价虽然一时跌破移动平均线，但 移动平均线仍在上扬，且股价马上又恢 复到移动平均线时。
（4）卖出时机
移动平均线从上升转为走平，并转 弯下跌而股价从移动平均线的上方往下 跌破平均线时。
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线 在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。 实体分阴线和阳线，又称为红（阳）线和黑（阴）线。
2、K线的形态
七、价量关系
在股市中，投资者必须记住关于量价 关系的三句股市格言： (1)量比价先行，即成交量是股价上涨的先 行指标。 (2)量价背离是反转信号。 (3) 量持续放大是上涨的必要条件。
2、MACD的特点
（1）表现强弱程度
MACD可表现出市场内部力量的强弱程度。通 过历史资料计算当时两条移动平均线的差距扩 大到某一程度时，就可以知道“拉力效果”即 将产生，因而能够预测到后市可能遇到的阻力。
（2）显示超买与超卖
MACD不仅显示此时是处于多头市场还是空头市 场，而且能够显示当期的多头市场或空头市场 是否出现超买或超卖的情况。
(4)当价格出现一个低点后反弹又再度回落到更低点时， 如果相对应的D线在出现一个低点后反弹，却无法出现 新低点，显示市况出现上升的走势，是入货的时机。
(5)D值小于20为超卖，大于80为超买；J值大于100为超 买，小于10为超卖。
(6) KD值在50左右徘徊或交叉时，没有明确的技术含义。
3、随机指标KDJ的优缺点及局限
3、MACD的判断方法 (1)当DIF向上突破MACD线时，为买人信号。 (2)当DIF向下跌破MACD线时，为卖出信号。 (3)股价出现两三个近期低点而MACD并未配
合出现新的低点时，为买人信号。 (4)股价出现两三个近期高点而MACD并未配
合出现新的高点时，为卖出信号。 (5)DIF与MACD在高位两次出现交叉后股
五、随机指标KDJ
1、随机指标（KDJ）的定义与计算
随机指标又称KDJ是通过计算当日或 最近几日的最高价、最低价及收盘价等 价格波动的波幅，来反映价格走势的强 弱程度和超买超卖现象，在价格尚未上 升或下降之前发出买卖信号的一种技术 工具。
KDJ指标的计算。
2、随机指标KDJ的应用规则
(1)K线与D线交叉突破，当K值大于D值时，表明当前是一
价会大跌，在低位两次交叉后股价有可能大 涨。
四、相对强弱指标RSI
1、相对强弱指标的定义与计算
相对强弱指标是计算在某一段时间内股价上 涨总幅度平均值占总涨跌幅度平均值的百分比。 该理论认为，在一个正常的股市中，只有多空双 方的力量取得均衡时，股价才能趋于稳定。
相对强弱指标的计算，首先需要决定所采用 的天数。采用较短天数计算的指数，其波动幅度 较为明显，也很敏感；如果用现得较为缓慢。
2、RSI的技术特点 （1）压力线与支撑线 （2）超买区与超卖区 （3）背驰现象
3、RSI的买卖时机
（1）多头市场买进时机
在空头市场转为多头市场时，进人多头市场的第一 段上升行情的初期，即使股价再创新低，但是RSI的最 低点已不再出现，甚至于已经从20以下回升至30左右时。
如果RSI值从高位滑落的角度很陡，说明下降速度极 快，甚至跌到30以下时。
大家学习辛苦了，还是要坚持
继续保持安静
一、技术指标概述
1、技术指标：是按一定的数学方法对行情数据 进行处理，处理之后所得到的结果就是技术指 标的数值。
2、技术指标法：按事先规定好的固定的方法对 原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图 表，并用制成的图表对市场进行行情研制，这 样的方法就是技术指标法。
第八章 技术分析
• 技术分析概述 • 技术指标分析 • 技术形态分析
第一节 技术分析概述
• 技术分析的定义 • 技术分析的理论基础-----三大假设 • 技术分析的要素 • 技术分析的分类 • 技术分析方法的局限性
一、技术分析的定义
技术分析是对证券市场的市场行为所作的 分析。其特点是通过对市场过去和现在的行为， 应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的 行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。 市场行为包括价格的高低、价格的变化、发生 这些变化所伴随的成交量，以及完成这些变化 所经过的时间。
股价跌落于移动平均线之下，然后 反弹但未突破移动平均线就告回落时。
股价急速上扬远超过上升的移动平 均线时。
股价虽一时上升突破移动平均线， 但随即又跌回到移动平均线以下，而此 时移动平均线又继续下跌时。
三、指数平滑异同平均线(MACD)
1、MACD的计算
MACD是两条指数平滑线之差，由 正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分 组成。DIF是核心，DEA是辅助。DIF是 快速指数平均线与慢速指数平滑线之差。 快速和慢速的区别在于进行指数平滑所 采用的参数：参数小的是快速，参数大 的是慢速。
2、移动平均线的特性 （1）追踪趋势； （2）滞后性与稳定性； （3）助涨助跌性和支撑压力性。
3、移动平均线的运用 （1）组合理论
股价由下向上升破短期移动平均线时，是短线买人时机。 股价由下向上升破中期移动平均线时，是中短线人货时机。 股价由下向上升破长期移动平均线时，是中长期买人时机。 股价由上向下跌破短期移动平均线时，是短线出货信号。 股价由上向下跌破中期移动平均线时，是中短线出货时机。 股价由上向下跌破长期移动平均线时，是中长期出货信号。