公司理财一些要注意的问题

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如何更好地处理钱财问题

如何更好地处理钱财问题

如何更好地处理钱财问题人们常说:钱不是万能的,但没有钱却什么都做不了。

钱财问题是每个人都需要面对的问题,它直接影响着一个人的生活水平和财富积累。

如何更好地处理钱财问题,成为大多数人内心的诉求。

下面,笔者将从理财规划、投资理财、消费习惯等方面,分享一些应对钱财问题的方法。

一、理财规划理财规划是建立良好财务体系的前提。

具体操作方法为:1、制定可行的理财计划:要考虑收入与支出的情况,合理安排开销,合理分配支出比例。

2、增加被动收入:除了主动收入之外,被动收入也是增加收入和储蓄的途径。

可以通过投资基金、理财产品等方式实现被动收入。

3、做好紧急储备:避免出现意外情况导致的资金短缺。

通常紧急储备以三个月左右的生活费为宜。

4、保险规划:合理选择保险具有保障和积累双重作用,为人们未来的人生规划提供保障。

二、投资理财现在有很多投资理财的方式,比如股票,基金,贵金属,房地产等,其中股票和基金是相对容易入手的方式,个人可以选择通过研究股票、基金等分析其发展状况,选出最好的投资策略,获得投资收益。

然而需要注意的是,投资市场属于高风险市场,投资者需要具备足够的市场认知和投资经验,才能在市场中获得自己预期的回报。

否则,有可能出现资金损失,从而无法实现自己的财务规划。

三、消费习惯消费习惯是人们生活中最直接的开支渠道,也是最容易被忽视的。

消费习惯可以决定一个人的生活水平和财富积累程度,所以非常重要。

1、掌控消费预算:合理消费是一种财富积累的方式。

通过控制每月的消费开支,并制定合理的消费计划,避免过度消费和不合理支出。

节约部分预算可以被用于投资理财或者其他更重要的方面。

2、避免过度消费:过度消费会导致消费方式不当,扩大了开支,从而降低了财富的积累和储备。

为避免过度消费,我们可以根据自身经济状况、月收入支出来制定消费计划,考虑一些必须的开支和非必须的开支之间的权衡。

3、推行良好的消费习惯才能孕育健康的财智。

追求高品质的生活和享受生活可以通过调整消费习惯,在财务规划和理财规划上实现个人的财务目标与梦想。

《公司理财》教学大纲

《公司理财》教学大纲

《公司理财》教学大纲第一部分大纲说明一、课程性质、目的与任务1.课程性质《公司理财》课程在管理学科体系中处于十分重要的地位,是高等职业学校投资理财等专业的专业核心课程。

目标是通过课程项目教学内容的学习与实训,让学生掌握企业公司理财业务的基本操作方法,具备进行投资决策、资金筹资、收益分配、营运资金管理、财务分析等的实务操作的能力,提升学生解决具体经济生活问题的能力。

该课程要以《基础会计》、《财务会计》等课程的学习为基础。

2.教学目的和要求该课程打破以知识传授为主要特征的传统学科课程模式,转变为以工作项目与任务为中心组织课程内容,在邀请会计行业财务专家对会计专业所涵盖的业务岗位群进行任务与职业能力分析的基础上,以就业为导向,以公司理财岗位为核心,以公司理财相关业务操作为主体,按照高职学生认知特点,以项目案例的讨论分析展开教学内容,让学生在完成具体项目的过程中来构建相关理论知识,并发展职业能力。

本课程包括公司理财价值观念的培养、项目投资管理、证券投资管理、流动资产管理、筹资管理、资本结构决策、收益分配管理、财务分析等学习项目。

这些学习项目是以公司理财一线岗位的基本价值观念、基本能力、基本方法、基本业务、基本操作等为线索来设计的。

课程内容突出对学生职业能力的训练,理论知识的选取紧紧围绕工作任务完成的需要来进行,同时又充分考虑了高等职业教育对理论知识学习的需要,并融合了相关职业资格证书对知识和技能的要求。

3.本课程的基本内容本书共十二章,包括:公司理财概述、财务报表分析、财务预测与预算、财务估价、投资管理方法、营运资金管理、证券投资管理、筹资管理、资本成本管理、存货管理、股利分配和公司并购等内容。

二、课程的教学层次在课程中,对教学内容分成了解、掌握、运用三个层次要求。

对于书中案例分析、参考资料部分的部分,以学生自学为主,不作考试要求。

第二部分教学过程建议一、教学形式建议(一)课程学习与学习方法建议(1)本课程的教学以学生学习文字教材的基本内容为主,系统全面地学习公司理财的基本内容。

罗斯《公司理财》笔记整理

罗斯《公司理财》笔记整理

第一章导论1. 公司目标:为所有者创建价值,公司价值在于其产生现金流能力。

2. 财务管理的目标:最大化现有股票的每股现值。

3. 公司理财能够看做对一下几个问题进行研究:1. 资本估量:公司应当投资什么样的长久财富。

2. 资本构造:公司怎样筹集所需要的资本。

3. 净营运资本管理:怎样管理短期经营活动产生的现金流。

4. 公司制度的长处:有限责任,易于转让所有权,永续经营。

弊端:公司税对股东的两重课税。

第二章会计报表与现金流量财富= 欠债+ 所有者权益(非现金项目有折旧、递延税款)EBIT(经营性净利润)= 净销售额-产品成本-折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总数CF(A) = 经营性现金流量-资天性支出-净营运资本增添额= CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧-税资天性输出= 固定财富增添额+ 折旧净营运资本= 流动财富-流动欠债第三章财务报表剖析与财务模型1. 短期偿债能力指标(流动性指标)流动比率= 流动财富/流动欠债(一般状况大于一)速动比率= (流动财富-存货)/流动欠债(酸性实验比率)现金比率= 现金/流动欠债流动性比率是短期债权人关怀的,越高越好;但对公司而言,高流动性比率意味着流动性好,或许现金等短期财富运用效率低下。

关于一家拥有强盛借钱能力的公司,看似较低的流动性比率可能并不是坏的信号2. 长久偿债能力指标(财务杠杆指标)欠债比率= (总财富-总权益)/总财富or (长久欠债+ 流动欠债)/总财富权益乘数= 总财富/总权益= 1 + 欠债权益比利息倍数= EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 财富管理或资本周转指标存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率= (赊)销售额/应收账款总财富周转率= 销售额/总财富= 1/资本密集度4. 盈余性指标销售利润率= 净利润/销售额财富利润率ROA = 净利润/总财富权益利润率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值胸怀指标市盈率= 每股价钱/每股利润EPS此中EPS = 净利润/刊行股票数市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值公司价值EV = 公司市值+ 有息欠债市值-现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率(经营效率)x总财富周转率(财富运用效率)x权益乘数(财杠)ROA = 销售利润率x总财富周转率7. 销售百分比法假定项目随销售额改动而成比率改动,目的在于提出一个生成展望财务报表的迅速适用方法。

公司理财面试题目(3篇)

公司理财面试题目(3篇)

第1篇一、公司简介与行业背景1. 请简要介绍贵公司的发展历程、业务范围和主要产品。

2. 请谈谈贵公司在理财行业中的地位和竞争优势。

3. 目前理财市场面临的主要挑战有哪些?贵公司如何应对这些挑战?二、公司理财产品与策略4. 请详细介绍贵公司的主要理财产品类型,包括产品特点、收益情况、风险等级等。

5. 贵公司如何进行理财产品设计,以确保产品满足客户需求并符合监管要求?6. 请谈谈贵公司在风险管理方面的策略,如何确保理财产品的安全性?三、客户服务与销售7. 请描述贵公司客户服务流程,包括客户咨询、产品推荐、售后服务等环节。

8. 贵公司如何进行客户关系管理,提高客户满意度和忠诚度?9. 请谈谈贵公司在销售渠道建设方面的策略,如何拓展客户群体?四、公司管理与团队10. 贵公司如何进行内部管理,确保公司高效运转?11. 请谈谈贵公司团队建设方面的经验,如何吸引和培养优秀人才?12. 贵公司如何进行绩效考核,激励员工积极进取?五、行业趋势与展望13. 请分析当前理财市场的趋势,贵公司如何把握这些趋势?14. 贵公司对未来理财行业的发展有何展望?如何应对行业变革?15. 请谈谈贵公司在科技创新方面的布局,如何利用科技提升公司竞争力?六、面试实战题目1. 案例分析:请结合实际案例,分析以下理财产品的风险与收益,并提出相应的风险控制措施。

- 案例一:某公司推出的结构性存款产品- 案例二:某公司推出的货币市场基金产品- 案例三:某公司推出的指数型基金产品2. 决策分析:假设您作为贵公司理财产品的经理,如何选择合适的投资标的,以实现产品收益最大化?- 分析当前市场环境- 评估投资标的的风险与收益- 制定投资策略3. 情景模拟:假设您是一位客户经理,客户向您咨询一款理财产品,请您根据客户需求,推荐合适的理财产品,并说明推荐理由。

4. 辩论题:请就以下话题进行辩论:- 话题一:互联网理财平台与传统银行理财业务的优劣对比- 话题二:固定收益类理财产品与权益类理财产品的选择5. 创新题:请谈谈您在理财行业领域中的创新想法,如何提升公司竞争力?七、面试总结1. 请总结本次面试过程中,您对贵公司的了解和认识。

购买银行理财产品需要注意什么?这几点要注意

购买银行理财产品需要注意什么?这几点要注意

购买银行理财产品需要注意什么?这几点要注意每个人都想挣大钱,都想要过上更好的生活,但日常打工的工资并不能完全满足开支,因此,很多人都想要学习理财,从而获得更多的收入。

这里给大家分享一些银行理财的知识,希望对大家有所帮助。

购买银行理财产品的注意事项首先,从风险上来看,只要风险等级是1级或2级的理财产品,本金风险几乎为0,也就是说基本不可能发生本金亏损的事情,但是收益就不一定了,对于理财经验不是很丰富、风险意识不是很强的投资者而言,要避免一种理财产品,那就是结构性理财,这类产品挂钩股指、黄金、外汇等衍生品,收益率是波动的,达到预期最高收益率的概率不高。

第二,从收益上来看,建议大家挑选规模偏小的股份行和规模偏大的城商行,这两类银行的理财收益比较高,而且发行的大多是风险等级为1级或2级的非结构性理财,比较适合普通老百姓,但是规模偏大的股份行比如招商银行收益就比较低了,规模偏小的城商行和农商行投资管理能力比较弱,国有银行理财收益偏低,也不推荐。

第三,从流动性来看,也就是产品的期限,这一点要根据自身情况来选择,一般情况下,如果你在短期内不会有重大支出,而且预留了应急资金,那么建议大家选择中长期的理财产品,毕竟收益高、而且比较省事。

但要记得不要把所有的资金都放在银行理财这种流动性很差的产品中。

买银行理财有风险吗?很多投资者都会问,银行理财安不安全、有没有风险?当然有风险,任何理财产品都是有风险的,区别在于风险的高低,整体上来看银行理财的风险还是比较低的,但小编要说的是,只要你对它足够了解、购买适合自己的理财产品,发生风险事件的概率非常低。

具体来看,银行理财有哪些风险呢?首先,本金出现亏损的风险基本不可能发生,之前有爆出过银行理财亏损的案例,实际上都不是真正的银行理财,而是银行代销的理财,比如基金。

所以,大家买银行理财时一定要认准是银行自营的理财。

第二,收益风险也就是收益不达标的情况还是有可能发生的,但是主要发生在哪些产品身上呢?最典型的就是结构性理财,它的收益是一个区间,达到最高收益率的概率偏低,预期收益率越高越难达到;第二就是风险等级在3级及以上的理财,高风险和高收益往往是相伴的。

公司金融期末复习资料(计算简答名词判断)

公司金融期末复习资料(计算简答名词判断)

单选15个,多选5个,判断10个,简答3个,计算4个1财务经理必须回答的三个最基本问题是什么?答:公司理财包括以下三个基本问题:(1)投资决策(资本预算):即公司应该投资于什么样的长期资产,这个问题涉及资产负债表的左边。

比如利用回收期法,折现回收期法,内部收益率法,净现值法,平均会计收益率法等方法来进行资本预算,选择应该投资的项目或者资产。

(2)融资决策(资本结构):即公司如何筹集资本支出所需的资金。

这个问题涉及资产负债表的右边。

它表示公司短期及长期负债与所有者权益的比例。

公司一般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资,分为负债和所有者权益。

优序融资理论,负债权益的优缺点。

(3)短期财务问题(营运资本):净营运资本指企业流动资产与流动负债之差,表示清偿所有负债后的货币量。

即公司应该如何管理它经营中的现金流量。

财务经理必须致力于管理现金流量的缺口。

企业短期偿债能力强。

2会计利润与现金流量的区别是什么?财务决策时需要考虑的是会计利润还是现金流量?答:会计利润亦称“账面利润”,是指企业出售产品的总收益减去以显性成本(会计成本,与显性成本相对)之差额,反映企业在一定时期内的经营成果。

现金流量是指企业在一定时期内的现金流入总量和现金流出总量,包括企业经营活动、投资活动、筹资活动和特殊项目所产生的现金流入和现金流出。

会计利润和现金流量的主要区别在于:非现金支出(比如折旧支出)是包括在会计利润之中的,但在现金流量中却得不到体现,因为从现金流量的概念出发,这些支出并不能够代表企业目前的实际支出水平。

3财务经理如何创造价值?(财务计划的目标是是什么?)答:财务经理的主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。

其创造价值的途径主要有两条:(1)公司必须通过购买资产创造超过其成本的现金。

(2)公司必须通过发行债券、股票和其他金融工具以筹集超过其成本的现金。

因此,公司创造的现金流量必须超过它所使用的现金流量。

企业投资活动问题及对策

企业投资活动问题及对策

企业投资活动问题及对策一、企业投资管理作用及面临的困境分析(一)企业投资管理的主要作用分析企业的发展过程中离不开投资,按照以往的角度来说,企业的投资主要是企业获得经济效益对一定对象投资的经济行为,也可对这一过程理解为资本的配置行为,在投资的作用下达到对资源的优化配置。

企业实施的投资行为最为主要的目的就是提高竞争力,特别是一些长期的投资,其投资质量会对企业长期发展产生很大的影响。

对企业的投资进行合理化的管理能够使得企业在资源的实际利用率上得到加强,减少企业的经济风险,加强管理事前事中及事后风险及控制能够将风险随时降到最低。

(二)企业投资管理在当前面临的困境分析从当前我国的企业投资管理情况来看,还存在着诸多问题有待解决,其中的投资战略指导不科学合理体现的较为突出。

作为财务管理活动核心内容,企业的投资管理活动也要能够科学合理地规划指导,结合企业的总体发展战略要求实施,现阶段的企业在实际的经营发展过程中通常是缺乏长远目标,进行决策也只是重视眼前利益,仅仅是满足简单的生存和积累,这样就对企业的长久健康发展形成了阻碍。

其次,在投资的风险意识层面较为薄弱,当前的企业不仅面临着投资的风险,同时在运营风险及信贷风险等诸多风险上也要得到重视,这些相关的风险不得到充分的解决也会对企业的投资管理活动产生深远影响,但从实际情况来看,企业并未对这一问题进行全面认识,这在风险的消除及避免的处理上就必然会造成很大的麻烦,甚至是带来不能挽回的经济损失。

再者,企业的投资管理在审计监督的方面较为缺乏,诸多企业所关注的是前期的投资项目评估与融资行为,而对投资产品后期的管理及经营没有过多的涉及,缺乏管理制度的介入,这些方面对企业的投资风险程度就大大地增加了。

与此同时,在投资风险的控制及管理上的审计也是流于形式,只是在程序化的计提及公允价值的考察上有所实施,这一审计工作对审计的结果和企业的管理者的投资项目运行情况的认识达不到客观,所以,监督审计的效果也得不到有效的体现。

理财子公司发展净值型业务的机会、问题及建议

理财子公司发展净值型业务的机会、问题及建议

理财子公司发展净值型业务的机会、问题及建议丁璐摘要:监管新规发布后,银行理财子公司的设立将对我国银行理财业务净值化转型具有重要意义理财子公司发展净值型业务,有利于银行业金融机构内部风险释放,有利于银行理财业务创新发展,提升行业资管水平,也有利于促进银行理财业务有序规范发展理财子公司发展净值型业务面临的机会包括:政策对于子公司业务发展更为宽松,设立门槛相对较低,发展净值型业务更具灵活性,以及业务发展仍可获得来自母行的相应支持等。

同时,理财子公司发展净值型业务面临的问题主要包括:净值型理财业务管理难度较大,非标资产处置存在困难,投资、人才和科技各方面能力有限,面临多方面竞争压力等...因此,理财子公司发展净值型业务,应当主动学习国外大型资管机构相关经验,寻求与外部机构合作,并积极建立自己的产品、科技和人才体系。

关键词:理财子公司;净值化;转型随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以 下简称《资管新规》)、《商业银行理财业务监督管理办法》(以 下简称《理财新规》)和《商业银行理财子公司管理办法》(以下 简称《子公司管理办法》)的相继颁布,我国资产管理行业迎来 了重大变革各类新规均提出商业银行要建立专业机构组织 开展理财业务,同时对理财子公司设立的条件、要求等作出了 明确规定。

作为未来银行理财市场的主要运行模式,理财子公 司将迎来有序扩容,截至2020年底,正式成立的理财子公司预 计将超过20家…银行理财子公司的设立,对于我国银行理财业 务净值化转型具有重要意义。

长期以来,银行理财业务饱受 “资金池”、“多层嵌套”和“刚性兑付”等问题的困扰,致使银行 业金融机构积累了大量风险。

成立银行理财子公司是银行理 财行业打破刚性兑付困局的重要制度保障,也是银行理财产 品走向长期化、净值化的重要探索。

一、理财子公司发展净值型业务的内涵及意义(一)理财子公司发展净值型业务的内涵根据《子公司管理办法》的相关规定,银行理财子公司是 指“商业银行经国务院银行业监督管理机构批准,在中华人民 共和国境内设立的主要从事理财业务的非银行金融机构”;根 据《理财新规》的相关规定,净值型理财产品是指“按照约定条 件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付 和收益水平的非保本理财产品。

企业资本运作存在的问题及对策

企业资本运作存在的问题及对策

1绪论本文通过对企业资本运作的含义、目标、运作的方式以及现状、误区、存在的问题的阐述,提出了相关的对策。

通过研究发现我国企业资本运作出现了一些问题,其主要有企业兼并重组的问题、股份制改造在运用中的问题和企业的融资偏好问题。

同时发现其还存在一些误区,如盲目追求企业规模、以为规模就是经济、认为发行股票筹集的资金成本低,不考虑长期获利性、重视资本运营,轻视生产经营等主要问题等等。

严重阻碍了公司的发展。

给公司的正常运行造成了诸多不利的影响。

在研究分析的基础上,就如何更好的进行企业资本运作,有助于推动公司发展提出了一些对策。

2企业资本运作的含义和目标资本运作热火朝天很多年了,但是到底什么是资本运作?资本是企业的“血液”,资本运作是指对企业可支配的资源和生产要素,进行运筹谋划和优化配置,以实现最大限度的资本增值目标。

资本运作是一门综合的科学和艺术,各个门类无其不包,它推动着当前经济成规模、成规范、合理配置资源的向前发展。

成功的资本运作,可以使一个濒临倒闭的企业起死回生;失败的资本运作,甚至可以导致资产上亿的企业面临破产。

2.1企业资本运作的原则围绕企业的核心能力(核心技术、核心生产过程)进行资本运作,这一原则为企业的内部资源整合和外部资本运作提供了方向。

2.2企业资本运作的战略方向资本运作通过兼并重组、风险投资和发行股票等方式从企业外部筹资,资本运作的主要战略有:企业兼并、股市融资(国内主板市场上市、境外造壳海外上市)、风险投资战略。

3企业资本运作的方式3.1企业兼并和重组企业收购兼并行为是指一家企业以资金、证券或其他形式购买取得其他企业的部分或全部资产或股权,以取得对该企业的控制权的一种经济行为。

它能清晰地说明所有资本运作活动,包括产权交易、资产重组、联合、合并等形式的实质,所以企业并购是资本运作的核心内容。

企业兼并主要有四种形式:第一,承担债务式,即在资产与债务等价的情况下,兼并方以承担被兼并方债务为条件接收其资产;第二,购买式,即兼并方出资购买被兼并方企业的资产;第三,吸收股份式,即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方。

论国有企业理财风险管控存在的问题及其防范

论国有企业理财风险管控存在的问题及其防范

论国有企业理财风险管控存在的问题及其防范摘要:随着我国经济的持续发展,国有企业的各部门在不断加强改革力度,财务作为财政工作建设的重要工作,要对核算管理、财务管理以及内控建设工作进行建设,对内部闲置资源进行控制,增强企业的收益,合理规避与控制企业中各项风险。

因此,为了完善企业管理风险,国有企业管理者要针对具体的问题,不断完善与建设财务管理系统,保证国有企业中的各项工作稳定有序的发展。

本文针对国有企业理财风险管控存在的问题展开分析,并提出一些可参考性的策略。

关键词:国有企业;理财风险管控;问题及防范引言:随着近几年国有企业的发展,财务部门作为我国经济发展中的重要支撑力量,相关部门的工作人员必须加强核算管理、财务系统内部建设。

国有资本投资运营公司在不断发展的过程中正在寻求改革转型发展的新路径,但因为运营公司改革牵扯多方面的因素,国有企业的投资管理人员要对国有企业运营公司进行全面的分析,明确发展中的具体问题,实现科学的转型升级。

因此,在展开建设的过程中,部分企业会选择将企业内部的闲置资金进行合理的理财,满足日常运营投资的需求,确保企业稳步有序的前进。

一、国有企业财务风险的表现形式(一)筹资领域对于国有企业来说,各大企业都会通过合理的经营收入、财政拨款、上级单位拨款等形式,实现经济的筹措,财政收入属于相对稳定的状态,不具备较大的波动性,具有较强的依靠性。

因此,国有企业必须实现有效的资金筹集,保证资金投入到各项目中,对项目周期较长的项目进行长线投入,保证资金的周转与投入,降低固定企业的成本,实现经济风险控制,降低潜在的损失,保证经济的收益。

(二)投资领域国有企业是在国家的引导下所展开的投资,政府代表公民作为“出资人”,最重要的目标就是维护全体参与人民的利益,但公司在发展的过程中也要承担社会责任,但在实际的发展中:提高利益与社会责任之间存在一些矛盾点,双方之间又无法打破的平衡,还可能会带来冲突[1]。

因此,政府直接管理国企就会带有严重的行政管理属性,企业在发展过程中因为多方的牵制会导致生产效率低下、发展缓慢等问题,还可能导致破坏市场经济体制的发展。

企业闲置资金理财需要注意的问题

企业闲置资金理财需要注意的问题

企业闲置资金理财需要注意的问题企业闲置资金理财需要注意的问题利用闲置资金理财,对于企业来说,固然不错。

但是,利用闲置资金进行理财,也需要注意一些问题。

企业理财前,综合考虑一些因素,总是有利而无害的。

1、区分闲置资金的时间闲置资金的闲置时间也是有限的,在理财前,要先确定闲置资金的闲置时间。

如果企业的资金闲置时间比较短,比如只是节假日或者双休日,就要选择资金回收周期较短的投资项目。

比如可以选择企业通知存款或者短期质押式回购,只有这样才能尽可能大的获得收益又可以短时间内回收资本金,进行正常的生产经营。

如果闲置时间较长,可以选择投资周期较长的投资品种。

比如购买国债、长期储蓄、购买保险等,既可以保证资金的安全增值,也可以在有效的时间内保证资金的回收利用。

2、确定企业的风险承受力任何投资都是有风险的,在理财前,企业要确定自己的风险承受能力。

要知道,高收益伴随着高风险,低收益伴随着低风险。

如果企业风险的承受能力较弱,就选择安全性较高的投资品种,比如银行储蓄、购买保险、国债等投资品种。

如果自身的风险承受能力较强,可以将资金投入股票市场获得更高的收益,或者购买收益更高的信托和开放式基金等。

3、判断自身的理财能力企业需要认清,理财的主体知识结构和水平对理财的风险也有影响。

如果自身不具备理财的实力,最好是选择专业的理财机构或者银行,在专业理财机构的指导下购买投资产品,或者直接将资金交给委托代理机构。

如果自身具备理财的`投资实力,可以自主理财,可以根据企业自身的特点选择适合自己的理财产品,但是在这种情况下,企业会花费大量的精力放在投资上,或多或少都会影响企业的正常生产经营。

或者企业可以建立自己的投资公司,主营业务就是负责投资,将自己企业的闲置资金进行专业有效的理财。

这样既可以省下理财代理费用和中介费用,也可以促使投资公司以企业价值最大化为目标,有效避免理财机构为了自己的利益使被委托人受损的情况出现,从而更大的挖掘企业价值。

公司理财的三项基本原则

公司理财的三项基本原则
遍适用性 • 影响企业目标最基本的因素:出资者和
员工;另外还包括政府、客户、社会公 众
企业的最高目标:长期、稳定发展
• 对企业施加影响的因素
政府客Βιβλιοθήκη 户社会公众企业组织
出资者 员工
二、企业目标的职能化及财务目标的地位
• 市场目标 • 规模目标 • 技术目标 • …… • 企业文化目标 • 财务目标
– 策略A:买入100股杠杆企业的股票 – 策略B:借入2000元,加上自己的2000元,
买入当前无杠杆企业的股票
Y公司股东在计划资本结构和自制财务杠杆 的当前资本结构下的收入和成本
策略A 衰退
预期
扩张
EPS
0
4
8
100股收益
0
400
800
初始成本=100*20=2000
策略B
衰退 预期 扩张
EPS
• 二、财务管理环境的分类(p39)
宏观环境
• 一、社会文化环境 • 科技、教育、社会舆论、观念习俗…… • 二、政治法律环境
• 1、政治必然通过影响经济、法律间接影响财务
2、法律环境是指对理财有重要影响的基本法律、
行政法规、有关制度
三、经济环境
• 1、经济发展水平 • 2、经济体制 • 3、经济周期 • 4、具体经济因素
条件借款。
命题2(无税)
• 股东的风险随财务杠杆的使用而增加
– 因为投资者期望收益率随财务杠杆的增加而 增加,所以财务杠杆(公司杠杆或个人杠杆) 有益于投资者
– 尽管期望收益率随财务杠杆的增加而增加, 财务风险也随之上升。
命题2:股东的期望收益率随 财务杠杆上升。
• 加权平均资本成本 – Kw=B/(B+S) Kb +S/(B+S) Ks

企业资金管理存在的问题及其控制探讨

企业资金管理存在的问题及其控制探讨


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中心 主 要 有 以 下功 能 :一 是结 算 功 能 。即 企 业所 属 各单 位 统 一 资金 结 算 中心开 设 在 账 户 ,由资 金 结算 中心 以一 个 户 头 对 银行 办理 公司内各单 位的资金结算 业务 二是 内部 监控 职 能 。使 企 业 能 够 有 效 控 制所 属 各 单 位 的 财 务收 支 ,及 时掌 握 他 们 的 资 金 状 况 ,使 丁 对 其 进 行调 控 ;三 足 资 金融 通 功能。资金结 算中心 以吸收存款的方式将

时调 整 不 合 理 的 资 金 占用 。其 次 ,缩 短 产 品 的生 产 周 期 ,加 速 货 款 旧 笼 ,提 高 内部 资金 的周 转 速 度 。 再 次 , 强 化 内部 核 算 , 建立 并 完 善企 业 内部 银 行 制度 ,健 全 内部 银 行 的 核 算 纪律 和 操 作 程 序 ,根 据 自身情 况 ,合 理 确定 企 业 负债 的 数量 和 比重 , 以 及 企 业 各 项 资 金的 平均 占用 水 平 。在 扩 大 再 生 产 过 程 中 ,企 业 要 以扩 大 内涵 再生 产 能 力 为主 , 并 注 意 企 业 资 金 的 承 受 能 力 , 不搞 基 建 或技 改 性 的钓 鱼 项 目 ,或 者 匆l 上 基 建和 技改 项 目 ,避 免产 生 资 金 短缺 现 象 。企 业 应将 清 理 内部 资 金 水分 ,挖 掘 内 部 资 金潜 力 作 为 ~ 项 长期 的任 务 来 抓 ,并 一 建立 内部 挖 潜 的 操 作 和 消化 机 制 ,使企 业 资金始终处于一种快速高效运转的最佳状 态。 最 后 ,在 认 识 上 ,确 立 财 务 管 理在 企 业 管 理 中 的 核 心 地 位 , 以 抓 财 务 管 理 为 土 ,带动整个企业管理 水甲的提高 ,促进 企 业 发展 。在 措 施 卜 ,有 组 织 、有 计划 地

公司理财全面概述

公司理财全面概述

公司理财(财务管理)第一章、公司理财概述《财务与成本管理》教材一书共十五章、632页、44万字。

其中前十章是讲财务管理,后四章是讲成本管理。

财务管理与成本管理本是两门学科,没有内在的必然联系,实际上它是两门完全独立的学科。

《财务管理》的特点是公式很多,有的公式需要死背硬记,有的在理解后就能记住。

第一章是总论,这章的内容是财务管理内容的总纲,是理解各章内容的一个起点,对掌握各章之间的联系有重要意义。

因此,学习这一章重点是掌握财务管理知识的体系,理解每一个财务指标、公式、名词的概念,掌握它,对以后各章在整个知识体系中的地位和作用有很大帮助。

第一节财务管理的目标一、企业的财务目标有四个问题:企业目标决定了财务管理目标;财务管理目标的三种主张及其理由和问题;讨论财务目标的重要意义;为什么要以利润大小作为财务目标。

这四个问题是财务管理中的基本问题,是组织财务管理工作的出发点。

公司理财是指公司在市场经济条件下,如何低成本筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的组合;如何高效率地投资,并进行资源的有效配置;如何制定利润分配政策,并合理地进行利润分配。

公司理财就是要研究筹资决策、投资决策及利润分配决策。

1、企业管理的目标包括三个方面内容:一是生存,企业只有生存,才可能获利,企业生力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力,减少破产的风险,使企业长期稳定地生存下去,是对公司理财的第一个要求;二是发展,企业是在发展中求得生存的。

筹集企业发展所需的资金,是对公司理财的第二个要求;三是获利,企业必须获利,才有存在的价值。

通过合理有效地使用资金使企业获利,是对公司理财的第三个要求。

总之,企业的目标(企业管理的目标)就是生存、发展和获利。

2、公司理财的目标三种观点①、利润最大化缺点:没有考虑利润的取得时间,没有考虑所获利润和所投资本额的关系,没有考虑获取利润与所承担风险的大小。

②、每股盈余最大化缺点:没有考虑每股盈余取得的时间性,没有考虑每股盈余的风险。

《公司理财》心得5篇

《公司理财》心得5篇

《公司理财》心得5篇《公司理财》心得1第一条:心情:这是最重要的一条,心情郁闷或者极度兴奋状态下建议先冷静心态然后在操作,心情郁闷往往过早砍仓或者过早止盈,心情极度兴奋的情况下往往产生贪婪,可能让盈利单变亏损单.第二条:点位:入单的点位是相当重要,虽然说黄金是多和空两种模式操作,其实是四种操作方法,低多,低空,高多,高空这四种,在单边势头中,这四种模式都是可取的,如果是在震荡趋势中,切记不可低空和高多,这样就相当于追涨杀跌,万万切记,很多人都是追涨杀跌导致亏损.第三条:仓位:资金如何分配关系到心里承受能力的多少,仓位如果过大或者满仓操作,一旦趋势逆转,则亏损加大,心里承受压力也加大,往往不能仔细的分析行情走势,从而造成错误操作.第四条:止盈:很多人往往做不好止盈,从而让盈利单变亏损单,在单边趋势下,止盈可以用推止损法来加大利润空间,在震荡行情中,止盈往往需要个人思考点位平仓,不是每一单都必须赚几千几万,震荡行情中,有时几百的利润就是积少成多!第五条:果断:一个合格的黄金投资者,是需要果断的下单,既然自己有想法,就按照自己的想法执行,毫不犹豫,不要怕亏损,合理的止损会帮你规避风险,做你的坚强后盾第六条:频率:不可能每波行情都要抓住,交易频率适当是必须掌握的,过多的交易可能导致技术分析错误第七条:心态:这一点是最重要的,当你踏入这个市场的时候,不可否认大家都是报着赚钱来的,赚多赚少影响着你的心态,我们要做到的是宁可小赚也不亏钱,而不是赚多赚少第八条:加仓:加仓是一门学问,在单边的势头中,可以适当加顺势单,但是切记万万不可逆势加单,逆势加单往往使得亏损加大,更加不可随意撤消改动逆势单止损第九条:顺势:顺势而为,当市场单边行情中,不要想着随时调整,也许所有指标全部高位吨化,但是指标也有背离的时候,切记万万不可逆势而为.投资是一个长期的过程,一时的亏损并不能代表不什么,但是如果一直处于亏损的境地,那么肯定是某些方面有问题.这个时候我们就应该停下脚步,来反思一下自己的操作.正所谓大仓做趋势,小仓做波段,自己控制好比例才是关键.有时候不操作并不一定代表你损失了什么,反而有可能是你规避了一次风险.在我看来,没有不赚钱的投资,只有不赚钱的操作,投资更多的是对正确心态的一种考验,唯有心静如水,方能气贯长虹!《公司理财》心得2罗伯特?清崎在《穷爸爸富爸爸》一书中写道:〝世界上绝大多数人只懂得为钱而拼命工作,却不学习如何让钱为自己工作.〞诚如所言,大多人都已经习惯地认为只有勤奋努力地工作才能够获得更多的财富,于是他们不分昼夜,拼尽自己的血汗.他们能够以此换得与所付出劳动不成正比的微薄收入,于是他们表示不公,表示不满.事实上,很多身家万贯的人,都未必比他们更为勤奋,可是他们却熟知财富的规律和秘密.许多人,尤其在中国,不敢投资理财,因为传统保守谨慎思想的束缚以及个人缺乏勇气的秉性.在他们看来,只要能够保住当前所拥有的财富,便感到十分知足.其实他们不懂,财富不增长或者增长缓慢,本身就意味着失去财富.据西方的经济学者统计,大概西方国家每年的通胀都以百分之二三的比率温和增长,所以那点可怜的银行存款利率根本禁不住通胀率的生吞活剥.而在中国,大家心照不宣的是银行存款利率从来都跑不过CPI的增长率.多少人,辛辛苦苦攒了一辈子的钱,拿出来后却发现自己一生的财富竟然贫乏得如此可怜.其实通货膨胀就像是一只吸血鬼,它会随时榨取我们的财富;当它变本加厉地猖獗时(即出现所谓的恶性通货膨胀),甚至可以让我们一无所有.即使不为了发财,仅仅是为了保护自己的血汗钱,学会如何理财都是必须的.古人言,知足常乐.那么何者为足?按照财务自由的定义,即被动投资超过了支出时,意味着实现了财务自由.在财务自由的情况下,人们才有生活得舒适和惬意的基础,因为即使什么也不做,也照样可以很安心地生活.投资的的渠道有很多种,如股票.房地产.保险等;投资的方式也有很多种,有的人倾向于保本,有的人铤而走险博取暴利.归根结底由于对投资理财的态度的不同,导致了各种不同的结果.固然,投资理财需要精深的理睬知识技术能力,但是心态和性格也是决定投资结果的重要因素.在我看来,投资必不可少的态度有:谨慎.果断.勇气.首先,谨慎对于一个人而言,无论是投资还是生活,都显得尤为重要.平庸的投资者习惯于盲目跟风,他们兴许不知从何处得来了点风言风语,便坚信某一项投资是有利可图的,于是一哄而上,拼上全副身家,不记后果.他们不依赖自己的理智判断,而是万事跟着感觉走.有时候,他们会赚上一两笔大钱;可是,一次重大的打击就可能让他们赔到倾家荡产.而且他们缺乏耐心,对于小的收益不屑一顾,但习惯于以赌博式的思维孤注一掷,期翼能够一夜暴富.他们时常陷入自己的思想陷阱中,过于高估自己的运气,而一旦亏损降临,才恍然大悟,可是为时已晚.中国有句古话,叫做〝留得青山在不愁没柴烧〞,对于投资,我们宁可少赚一点,但是绝不以身犯险.即使赚得少,可是本钱还在,有本钱,就有未来.如果用孤注一掷的态度,那么万一剩下个濯濯童山,就再也没机会生起火来了.其次,尽管谨慎对一个投资者而言至关重要,可是他同样需要果断的性格.有人问孔子:〝三思而后行,如之何?〞孔子回答他说:〝再,可矣.〞再,即为两次.谨慎固然可以减少投资者对于未来风险的误判,但是过于谨慎就会变为犹豫不决,当机不能立断,如此一来只会延误时机,错失的出手点.投资市场,尤其是股票市场.外汇市场,都是瞬息万变,有时候稍微错失一点点时机,便再难挽回.举例而论,南京的房地产市场在20__年上半年时还比较清冷,人们还都在考虑未来南京的房市是会涨还是会跌;结果下半年时,南京的房价已经飞涨,几乎连2万以下的房子都找不到.如果投资者能在上半年抓住时机的话,到了下半年的时候已经有了一比不菲的收益了.而到了下半年再考虑去投资房地产,可能房价已经涨到了投资不起的地步.最后,投资者还需要勇气.这里的勇气,是面对失败的勇气.所谓〝常在河边转,哪有不湿脚〞,投资活动本身就是风险和收益同在;况且投资市场瞬息万变,没有人能够预估到所有未来经济走势.所以,投资者在准备投资的那一刻起,就要准备好应对失败.根据心理学分析,人类有追求完美的倾向,而一旦完美被打破,便有大概率倾向于自暴自弃.一个谨慎的投资者可能在蒙受了损失之后,便失去了惯常素有的理智,反而通过赌博式的方法希望能够一次性将亏损全部赚回,结果就形成了恶性循环.这是缺乏勇气的表现.当一个投资者具有充足的勇气时,一旦蒙受亏损,他会劝说自己保持镇定,依然按部就班,循序渐进地赚稳钱.这种勇气所带来的镇定力,使他可以变得宠辱不惊,始终理性地对待一切走势和布局,保证他在大局上基本稳妥.缺乏勇气的极端表现是失去财富的人甚至可能放弃自己的生活,放弃自己的生命.本来因为金钱,他们身上有无数的光环和荣耀,生活中有享不尽的惬意和安闲,家庭也足够地富足美满.但是一次投资的失利可能将这一切都攫去.于是,缺乏勇气的人可能终日饮酒买醉,醉生梦死,甚至可能 .其实,金钱虽然重要,但是毕竟是身外之物,生不带来,死不带去.追求金钱本不是生命的目的,追求金钱只是为了让自己让家人更好地活着;可是失去金钱就选择结束生命,这意味着更好地活着是为了追求金钱,这样一来就本末倒置了,那么本来追求金钱的行为还有什么意义.所以,投资一旦失败,同样需要这样勇气,去承认自己失败了这个事实,并且告诉自己,只要生命还在,生活还在继续,就仍然有机会,一切都没有结束.有人说〝性格决定命运〞,投资理财就是一个性格的棋盘,有什么样的思想,什么样的境界,就会收获什么样的结果.在学习理财投资的知识技能之前,先培养出自己性格优势,也许更有益处.《公司理财》心得3学习了证券投资学,我感觉受益颇多.特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式,让我深深体会到了炒股存在着较大的,甚至是让人难以意料的客观风险,但个人的心理因素也很重要,也领会到了一些基本的投资理念.起初,老师给我们每个同学发了一00000的虚拟货币,告诉我们进行自由的投资选择,可以投资股票.基金或者国债.我想:反正是假的,就买股票好了要么大赔要么大赚,每个周我们都有两次机会进行操作,买进或者卖出.我找了几支看起来走势蛮好的股票用了89万去买了4支.第一周去时,看到3支长势喜人,怕下周再来万一跌了呢?于是抛售,赚了几百,看着我的一00000变成了一0_52,心里别提多得意了,可是第2周再看时,这次买的几支却是只赔不赚,而且看着走势还明显下滑的趋势,着急的不得了,赶紧趁赔的还不是很多清仓好了.想到老师上课时说起过的〝不要把鸡蛋放到一个篮子里〞,赶紧买几支国债和基金,这样分散一些风险.于是开始买基金,看到自己的钱只剩余892一4了,而有些同学的还在急剧增加,就算没有做交易的也还是原来的一0万,我终于对风险有了切身的体会.赶紧回去仔细翻书,学习股票交易的技巧和手段.慢慢的有开始扭亏为赢了.过了两周,学校组织了一次模拟交易竞赛,由于我对此已经深有忌惮,加之上次炒股失利,也没有再参加.我想想玩股票的人都应该有很大的忍耐能力,经得起股市瞬息万变的波动吧,我看来还火候不够啊.初学证券投资学的时候,对于理论知识不屑一顾,感觉它讲的太老套了,不进股市实际操作知道再多也是没用的,可是经历了网络模拟交易后,我觉得任何事情都不是单独的,学习了理论知识可以用它来指导实践,股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的,一定会有经验老到的股民,是通过技巧来赚钱的.刚开始模拟交易时,技术分析一点都不懂,虽然看了一些关于K线图的理论知识,但还是不懂的如何去运用,也不懂其中的一些投资技巧,所以买回来的股票基本都是亏的,到心有戚戚焉,恶补专业理论知识,在逐步的学习中,我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票,再结合当天的成交量,来判断是否有升的可能.一句话说得好:股市中,什么都可以骗人,唯独成交量是不会骗人的.由于时间的局限,所以我都是做短线炒股,下面是我的几点认识:1.在形势不利的时候及时抽身而退,从而使损失最小化,千万不要犹豫不决.2.卖出去的股,哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会.3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,是有5日均线支撑的,因为这样比较有保障,就算亏,也不会亏很多.若想赚大,就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股.4.尽量要买好股,如市场热点的股票,不要买垃圾股,垃圾股涨的快,但跌起来会更快.买进最近换手率较高的股票,赚得多而快.5.仔细观察k线图,尽量在价格突破前期后,再等一个交易日确定安全以后再买进,不要心理过急,以防其到达价而会落.6.一次不要把所有的资金用在一个股票上,因为鸡蛋在一个篮子里的风险永远大于分开放的风险,但也不要买太多只股,以免照应不过来.在整个模拟炒股的过程中,我的心情都是随着股票的涨跌而喜悲的,但在我不懈努力下,我的盈亏率从亏一6%到目前的赚一一%左右,这已经让我觉得很欣慰了,毕竟我有在努力,也有了收获.最深的体会是:不要怕跌!只要有跌就有机会,账面的损失并不可怕,最可怕的就输了心态,没了斗志!要懂得及时自我调整,才能在股市的竞争中存活,才能有下次战斗的机会.《公司理财》心得4理财,是通过对本身的认知,对人生中的资产进行合理的配置,积极规划人生的工具,这一理财理念得益于参加区委党校组织开展的个人理财课程培训班,这次的学习经历彻底颠覆了以往我印象当中理财其实就是不乱花钱.省吃俭用.有一定积蓄的浅薄认识,加深了对理财的认知,拓宽了理财规划的视野,进一步提高了自己的理财投资水平.培训课上,讲师们分门别类为我们详细的阐述了有关理财的基本概念,以及由理财的概念衍生出的多种投资工具和操作方法.通过讲师的细致讲解,我了解到,严格意义上理财和投资并不是同一概念,它们既是相互联系的,又是有所区别的.投资是理财最重要的组成部分,理财的范畴则更为广阔.简单来说,理财主要考虑的是财富的保值,之后再考虑财富的增值,以稳健和规划为主.而投资则考虑的是如何钱生钱,如何利用手中的资本获取更高的利益,因此,伴随着投资利益而来的也是与之对应的风险,目前大多数人所说的理财其实就是指投资.关于怎样有选择性地进行投资,讲师在课堂中曾给我们做了一个小测试,测试的目的是判断一个人的性格是保守还是激进.测试题的内容揭过不提,却反映出无论是理财还是投资,都和一个人自身的性格有着很大的关系.性格保守的人相对来说会选择风险较小,收益稳定的投资方式,而性格激进的则会选择一些风险较大.回报率高的项目来进行投资,这个结论反映了大多数人的投资心理.虽然人除了本身性格之外,还有很多外界因素会的影响,比如不同时期不同阶段的个人需求.收入.支出.风险承受能力和理财目标都不一样,但是投资,首先要确定自己阶段的生活目标和投资目标,同时考虑自己的风险承受能力,再去选择投资产品和投资比例.虽然投资的衍生工具有很多种,比如有一般的储蓄.保险投资,也有最常见的股票.基金等投资工具,还有诸如贵金属.艺术品等特殊产品的投资.但是无论投资什么样的产品,都要在投资前充分的了解和掌握其要点,不能随意投资.理财的底线就是不能亏损,必须在能保本的前提下进行投资,不能冲动投资.那么如何才能够保本呢?那就需要我们对自己的投资方向有一个深入而透彻的了解,如果选择股市作为自己的投资工具,就必须要了解大市;如果选择基金作为自己的投资工具,那么对股市信息和情况的了解也是必须要做到的;如果选择储蓄或保险作为自己的投资工具,就必须了解国家的年利率和通货膨胀率和保险收益率,贸贸然的投资则是理财的大忌.当然,只要投资,就不可避免的会遇见亏损的情况,其实亏损并不可怕,可怕的是在亏损之后心急和懊恼,不知如何应对当前的困局.所以怎样维持一个稳定成熟的心态,同样是投资的关键所在.而学会研究和分析,形成自己的投资哲学,并运用投资哲学来对自己的投资进行合理化管理和调配,这样的信心,正是建立成熟心态的基础.三天时间的学习,对我来说还是太短暂,但是我明白,实践才能出真知,学习得到的理论必须与今后的理财规划实践相结合,随着财富的积累,年龄和经验的增长,不断的进行调整和消化,使理财规划更加符合自己人生要求,而此次学习,让我开辟了眼界,看到了理财身后的广阔天地,也为自己将来理财之路指明了方向.《公司理财》心得5这个学期,老师给我们上了《公司理财》这门课,让我对公司的基本形式和组织结构都有了一定的了解,对公司的理财环境也有了初步的认识.公司理财是公司经营管理的重要组成部分,而股份公司是现代企业制度最典型的组织形式,为了更好地理解公司理财的内容和特点,以股份公司为背景学习公司理财理论与实务知识,可以提高对股份有限公司的认识和把握公司理财的一般规律.公司理财是指根据资金运动规律,遵照国家法律政策,对公司生产经营过程中的资金筹集.使用和分配,进行预测决策.计划控制.核算分析,处理公司同有关个方面经济关系的一系列经营管理工作.它是公司经营管理的重要组成部分.公司理财的实质是利用价值形式对公司生产经营活动进行的综合性管理.公司理财的主要依据是资金运动的规律和国家的法规政策.在市场经济条件下,随着理财环境的变化,资金运动的形式和状况也随之变化.因此,不断地调整理财目标,改进理财方法,已尽可能少的代价取得资金,合理的运用和分配资金,协调公司相关者的经济利益,对资金的运动过程进行全面.系统.动态的管理.以提高资金的运用效果,实现公司资本增值的最大化.公司要进行生产经营活动,就必须具备人力资源.生产资料.信息等生产经营要素.这些要素的合理配置与有机结合过程,就是公司的生产经营过程.在这个过程,一方面是生产要素实物形态的运动,即供应.生产和销售三个生产经营环节的不断重复进行;另一方面是1生产经营要素价值形态的运动,也就是资金的运动过程,主要包括资金的筹集.运用和分配.公司理财是围绕资金的运动过程进行的,所以理财的首要任务是取得公司生产经营需要的资金,其次是有效地运用资金,取得尽可能多的收益,并将所有取得的收益在相关利益主体之间进行合理的分配.因此,公司理财活动的主要内容就是资金的筹集.运用和分配.公司理财具有三大特点:开放性.动态性.综合性.《公司理财》心得。

对现代企业投资理财问题的探讨

对现代企业投资理财问题的探讨

对现代企业投资理财问题的探讨摘要:随着wto的出现,经济全球化的产生,世界各国之间的经济联系越来越紧密,竞争也在不断加剧。

投资理财观念在企业管理当中显得越来越重要,迫使我们不得不关注。

从国内形式来看,我国依然是发展中国家,实施对外开放政策,走中国特色的社会主义道路。

从国际形式来看,国外的许多先进企业无论在发展规模还是在发展速度上都大大超过中国。

如果我们想要企业有更好的发展,就要学习国外的先进技术和经验,转变投资理财观念,创新投资理财手段。

下面让我们着重探讨一下现代企业关于投资理财方面的问题。

关键词:投资理财现代企业经营管理财务一、现代企业理财理念的更新(一)用全方位的管理理念代替单纯依靠成本控制企业的理念历年来,国内多数企业把追求生产成本最低化作为企业管理的目标,实行内部控制基本上等同于成本控制。

造成管理理念偏颇,忽视商品、物流以及人才流等方面的弊病。

为了扭转这种局面,实现企业全面多方位的正常发展,它们开始调整管理策略,除了对成本控制外又增加了现金控制、物流控制、人才流控制、组织机构控制等方面,力图用完整的控制工程管理企业。

(二)用科学的理财理念代替单纯的经验性决策随着中国加入世界贸易组织,各类商品打入世界市场。

商人的头脑更加灵活,也更加注重管理的科学化管理。

他们开始分析国际形势,从多种备选方案中选出科学、规范、定量、民主的理财观念,实现了企业理财理念由经验性像科学性的过度。

提高了财政效率,降低了财政风险。

(三)确立风险性投资的理念21世纪是一个机遇与挑战并存的时代,风险与收益并存,不承担必要的风险就不会有较高的收益,企业也就不会有突飞猛进的发展。

从前,我国的企业因为风险意识差,渴望稳中求进,追求无风险的投资。

而如今这种方式再也不适合国际市场大环境的投资,甚至不能抵挡来自wto的全球精英企业集团,只能落伍。

树立新的风险投资理念才是硬道理,有风险才会有高额的利润回报。

(四)把培育人才和学习技术做为获取经济利润之外的一项投资科学技术是第一生产力,如今的企业由科技和人才所主导。

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•假设npv法则中项目的现金流以相同的折现率进行在投资为什么是错误的?
•系统性风险通常是不可分散的,而非系统性风险是可分散的。

但是,系统风险是可以控制的,这需要很大的降低投资者的期望收益。

•风险资产的贝塔系数β可能为0,因为当贝塔值为0时,贝塔值为0的风险资产收益=无风险资产的收益,也可能存在负的贝塔值,此时风险资产收益小于无风险资产收益。

• 1.优先股和负债的区别有:
•1)在确定公司应纳税收入时,优先股股利不能作为一项利息费用从而免于纳税。

从个人投资者角度分析,优先股股利属于应纳税的普通收入。

对企业投资者而言,他们投资优先股所获得的股利中有70%是可以免缴所得税的。

•2)在破产清算时,优先股次于负债,但优先于普通股。

•3)对于公司来说,没有法律义务一定要支付优先股股利,相反,公司有义务必须支付债券利息。

因此如果没有发放下一年优先股股利,公司一定不是被迫违约的。

优先股的应付股利既可以是“可累积”的,也可以是“非累积”的。

公司也可以无限期拖延(当然股利无限期拖延支付会对股票市场产生负面影响)
• 2.有些公司可以从发行优先股中获益,具体原因有:•1)规范的公共事业机构可以将发行优先股产生的税收劣势转嫁给顾客,因此大部分优先股股票都是由公共事业机构发行的。

•2)向国内税收总署汇报亏损的公司因为没有任何的债务利息可以从中抵扣的应税收入,所以优先股与负债比较而言不存在税收劣势。

因此这些公司更愿意发行优先股。

•3)发行优先股的公司可以避免债务融资方式下可能出现的破产威胁。

未付优先股股利并非公司债务,所以优先股股东不能以公司不支付股利为由胁迫公司破产清算。

• 3.不可转换优先股的收益低于公司债券的收益主要有两个原因:
•1)如果企业投资者投资优先股股票,其所获得的股利中有70%是可以免缴所得税的,因此企业投资者更愿意购买其他公司的优先股,从而必须对优先股支付升水,这也降低了优先股的收益率。

•2)发行公司愿意也有能力为债务提供更高的回报,因为债券的利息费用可以减少他们的税务负担。

而优先股支付是来自净利润,因此他们不提供税盾。

•因为个人投资者不具有税收减免优惠,所以绝大多数的优先股都为企业投资者持有。

• 4.公司负债与权益的最主要的差别是:
•1)负债不属于公司的所有者权益,因此债权人通常没有表决权,他们用来保护自身利益的工具就是借贷合约,又称“债务契约”。

•2)公司对债务所支付的利息被视为一种经营费用,具有完全的抵税作用,因此,利息费用是在计算公司应税义务之前支付给债权人的。

而普通股和优先股股利则是在计算公司应税义务之后分配给股东的。

因此股利被称为是对股东所缴资本的回报。

同权益相比,由于利息费用可用于减税,因此它相当于美国政府对公司使用负债方式的一种直接的税收津贴。

•3)未付债务是公司的一项负债。

如果公司不履行支付义务,那么,债权人就可以依据相应的法律程序向公司索取资产,债权人的这种行为将会导致公司的“破产清算”。

因此,公司发行债务的代价就是会令公司存在“财务危机”的可能性,而使用权益资本是不会发生这种危机的。

•.MM定理在无税条件下的三个假设为:
•1)个人能以与公司同样的利率借款。

由于个人投资者可以通过与经纪人建立保证金账户购买证券,个人借款利率未必会高于公司的借款利率。

因此这个假设在现实世界中也是合理的。

如果一家公司的借款利率比个人投资者低,那么这家公司的市值将会通过公司杠杆而增加。

•2)没有税收。

在现实世界中,公司必须纳税。

由于公司税的存在,一家公司的价值与它的债务水平呈正相关关系。

因为利息支付可以抵税,增加债务可以减少应纳税收,提高公司价值。

•3)未考虑财务困境成本。

在现实世界中,财务困境成本是巨大的。

由于股东最终会承担这些成本,在资本结构中对于公司就存在动机去减少债务数量。

•你是否同意:公司的股东将不会希望公司投资一个净现值为负的项目?
•不同意。

如果一家公司拥有负债,那么对于这家公司的股东来说,选择高风险项目可以会是有利的,甚至是净现值为负的项目。

这种动机主要是因为失败的风险大部分都有债权人承担。

因此,公司股东凭借高风险项目的选择来剥夺债权人的价值,即使项目净现值为负。

这种动机在濒临破产的公司发生概率更高。

•股利政策处理的是分红派息的时间上的处理,而不是最终金额的支付。

派息时间不影响将来收到股息的贴现值,股利政策无关论就成立。

•如果提高股利会引起股票价格的立即上涨,那怎能认为股利政策无关呢?
•股票价格的变化是由股利引起的,而与股利政策是没有关系的。

两者并不矛盾。

•一鸟在手理论认为今天的股利要比明天的不确定的资本利得预期更安全。

该理论常被用于支持高股利政策。

请解释其内在的谬误。

•在手之鸟论的错误就在于认为高股利的支付给公司带来的是低风险。

如果资本和投资支出保持不变,公司的整体现金流将不会受到股利政策的影响。

•理论上认为股利政策是无关的,但实际上很多人偏好高股利政策。

如果存在这种偏好,公司就可以通过高股利支付率来调高股票价格。

wrong •企业并不能通过改变其相关政策来提高其股票价格。

如果市场处于均衡状态,渴望高股息的人数应该完全等于现有这类股票数量。

每个客户的供给和需求应该会完全达到平衡。

如果市场不是出于均衡的状态,则高派息股票的供给可能低于需求。

只有在这种情况下企业才能受益于政策的转变。

•公司首次发放股利宣告当天,股价大涨。

•这一发现意味着,企业使用初始红利向股票市场发出他们具有潜在的成长的净现值前景的“信号”。

初始的定期现金股利还有助于说服市场即他们目前的高额收入并不是暂时的。

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