外盘期货原油资料

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原油基础知识

原油基础知识

我们主要从以下几点来了解原油,基本概念:什么是原油?原油即石油,也称黑色黄金,是一种粘稠的、深褐色(有时有点绿色的)液体。

是石油刚开采出来未经提炼或加工的物质。

地壳上层部分地区有石油储存,不同油田的石油成分和外貌可以有很大差别。

我们常用的汽油柴油煤油取暖油沥青等都是有石油提炼而来.是现代社会经济生活的重要组成能源. 原油连同美元以及粮食是美国影响和控制着全球经济以及金融市场的三大主要手段。

二, 世界主要产油国和产油带世界著名两大原油带:北海——西伯利亚——阿拉斯加产油带.北非----中东海湾——墨西哥湾产油带。

1,中东海湾地区:地处欧,亚,非三洲的枢纽位置,原油资源非常丰富,被誉为''世界油库”。

最新数据显示,2007其原油探明储量为1804.9亿吨,约占世界总储量的2/3。

在世界原油储量排名的前十位中,中东国家占了五位,依次是沙特阿拉伯,伊朗,伊拉克,科威特和阿联酋。

其中,原世界储量第一国沙特阿拉伯已探明的储量为362亿吨,现在已被委内瑞拉超越.2,北美洲:原油储量最丰富的国家是加拿大,美国和墨西哥。

美国原油探明储量为245.5亿吨,主要分布在墨西哥湾沿岸和加利福尼亚湾沿岸,以德克萨斯和俄克拉荷马最为著名,阿拉斯加也是重要的石油产区。

但因消耗量过大,每年仍需进口大量石油。

墨西哥原油探明储量为16.9亿吨,是西半球第三大传统原油战略储备国,也是世界第六大产油国3,欧洲及欧亚大陆:原油探明储量为157.1亿吨,约占世界总储量的8%。

其中,俄罗斯原油探明储量为82.2亿吨,居世界第八位。

中亚的哈萨克斯坦也是该地区原油较为丰富的国家,已探明的储量为41.1亿吨。

挪威,英国,丹麦是西欧已探明原油储量最为丰富的单个国家,分别是10.7亿吨,5.3亿吨和17亿吨. 4,非洲:非洲是近几年原油储量和原油产量增长最快的地区,被誉为“第二个海湾地区”。

非洲的原油储量为156.2亿吨,主要分布于西非几内亚地区和北非地区。

原油基础知识及分析

原油基础知识及分析

阿联酋 阿曼 印尼 印尼 马来西亚 印尼 中国 中国
Dubai, U. A. E Oman Export, Oman Duri , Idonesia Minas , Indonesia Tapis, malaysia Cinta , Indonesia Shengli , China Daqing , China
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5、影响原油价格变动的主要因素
1)、原油输出国家组织(OPEC)的动向 2)、主要生产国的政经情势及生产策略或提炼技术的变化 3)、战争,封锁,禁运或经济制裁的影响,如波湾战争,两伊战争,以阿 战争等
4)、油管和储存槽的意外事故,如飓风对沿海炼厂的损害等。
5)、美国原油供需资料,如美国的原油、汽油等的库存状况 6)、新能源的替代威胁 7)、政府政策及规范,如节约能源政策的推动及立法
国组织
API 31.05(0.8666) API36.3 (0.8392) API 21.1 (0.9235) API 34.5 (0.8482) API 44.30(0.8004) API 33.4 (0.8539) API 39.35(0.8239) API 33 (0.8560)
迪拜 阿曼 杜里 米纳斯 塔皮斯 辛塔 胜利 大庆
2)、英国原油期货市场
1988年6月23日,IPE推出国际三种基准原油之一的布伦特原油期货合约。 现在,布伦特原油期货合约是布伦特原油定价体系的一部分,包括现货及远
期合约市场。该价格体系涵盖了世界原油交易量的65%。
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3)、新加坡原油期货市场 1989年2月,新加坡国际金融交易所(SIMEX)推出了布伦特原油期货交 易,该合约上市之初交易尚可,但在1999年以后交易量锐减,不得不于2002 年退市。2002年11月,改制后的新加坡交易所(SGX)在东京工业品交易所 (TOCOM)的帮助下又推出了中东原油期货合约,该合约与日本TOCOM的中 东原油期货合约非常相似,只是标价单位是美元,交割结算价为普氏报出的 当月迪拜和阿曼的日原油贸易价格的平均价。 4)、东京原油期货市场 2001年TOCOM推出了中东原油期货合约。该合约以中东原油(迪拜和阿 曼的平均价格作为中东原油的基准价格)为交易标的,合约规格为50千升, 价格单位为日元/千升,结算方式为现金。

常见外盘期货合约细则

常见外盘期货合约细则

常见外盘期货合约细则外盘期货合约是指在国外交易所上市交易的期货合约。

以下是常见外盘期货合约的细则:1. 芝加哥商品交易所(CME)的标普500股指期货合约(S&P 500 Futures):合约规定标的为美国股票市场的标准普尔500指数。

每个合约代表着指数的更改金额,合约的交易单位为50美元乘以指数点数。

交割月份为三个季度的第三个周五2. 纽约商品交易所(NYMEX)的WTI原油期货合约(WTI Crude Oil Futures):合约规定标的为美国德克萨斯州西得克萨斯中质原油。

每个合约代表着1000桶原油,交易单位为美元。

交割月份为每个月的第三个星期二3. 伦敦金属交易所(LME)的铜期货合约(Copper Futures):合约规定标的为高纯度铜板。

每个合约代表着25吨铜,交易单位为美元。

交割月份为每个季度的每个月份最后一个工作日。

4. 芝加哥期货交易所(CBOT)的玉米期货合约(Corn Futures):合约规定标的为美国玉米。

每个合约代表着5000蒲式耳的玉米,交易单位为美元。

交割月份为每年的三月、五月、七月、九月和十二月。

5. 伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)的欧洲利率期货合约(Euro. Inter. Bank. Offered. Rate Futures):合约规定标的为欧洲银行间报价利率。

每个合约代表着100万欧元的利率,交易单位为欧元。

交割月份为每个季度的三月、六月、九月和十二月。

6. 新加坡交易所(SGX)的日经225指数期货合约(Nikkei 225 Index Futures):合约规定标的为日本日经225指数。

每个合约代表着指数的1000倍,交易单位为日元。

交割月份为每个季度的三月、六月、九月和十二月。

7. 香港交易所(HKEX)的恒生指数期货合约(Hang Seng Index Futures):合约规定标的为香港恒生指数。

每个合约代表着指数的50倍,交易单位为港元。

【期货交易 精】原油外盘简介及分析方法

【期货交易 精】原油外盘简介及分析方法
分析。
微观因素——供需
2014年原油产量前10位国家
2014年原油消费量前10位国家
微观因素——供需
供需平衡 ➢ 供过于求,油价下跌。供不应求,油价上涨; ➢ 三季度末,全球原油市场供过于求的矛盾有所缓解,平均过剩100万桶/日,环
比-130万桶/日。
微观因素——供需
库存 ➢ 库存是一个供应指标,也可以反映原油消费相比生产的速度; ➢ 库存与油价负相关。
拉伯轻油、阿拉伯中油、阿拉伯重油和贝里超轻油。
➢ BRENT原油: “伦敦市场油价”——下一个月交货的Brent原油期货价格。 地区:西北欧、北海、地中海、非洲以及部分中东国家如也门等。
➢ Dubai原油:
迪拜原油为轻质酸性原油,产自阿联酋迪拜。海湾国家所产原油向亚洲出口时, 通常用迪拜原油价格作为基准价格。
期货合约
地理位置优势:全球重要产油区、欧美与亚太衔接区域 现货主要在新加坡和东京交易
DME Oman合约
商品代码 OQA
交易时间
电子盘美东时间18:00~次日17:15
交易品种
Oman中质酸性原油
合约规格
1000桶(42000美式加仑)
报价单位
美元/桶
最小报价单位 0.01美元/桶
交易月份
当前年和后五年合约,在12月合约到期后,会上市12个新合约
微观因素——供需
航运情况 ➢ OPEC原油出口量是监测其供给的窗口; ➢ 油轮运价可以反映各地区原油进口情况
微观因素——供需
OPEC ➢ 宗旨是协调和统一成员国的石油政策,维护各自和共同的利益; ➢ 12个成员国,占世界石油储量的71.6%,对全球原油的供给的影响相当大。 ➢ 12月4日OPEC成员国石油部长会议将召开,届时将商议产量政策。

原油期货品种有哪些

原油期货品种有哪些
其实我国在石油期货领域已经有过成功的探索。1993年初,原上海石油交易所成功推出了石油期货交易。后来,原华南商品期货交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相继推出石油期货合约。其中原上海石油交易所交易量最大,运作相对规范,占全国石油期货市场份额的70%左右。其推出的标准期货合约主要有大庆原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四种。
到1994年初,原上海石油交易所的日平均交易量已超过世界第三大能源期货市场———新加坡国际金融交易所(SIMEX),在国内外产生了重大的影响。我国过去在石油期货领域的成功实践,为今后开展石油期货交易提供了宝贵经验。
原油期货是最重要的石油期货品种,目前世界上重要的原油期货合约有4个:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货合约,新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期货合约。其他石油期货品种还有取暖油、燃料油(2240,-71.00,-3.07%)、汽油、轻柴油等。NYMEX的西德克萨斯中质原油期货合约规格为每手1000桶,报价单位为美元/桶,该合约推出后交易活跃,为有史以来最成功的商品期货合约,它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。
原油期货品种二、世界主要石油期货交易所览
纽约商业交易所NYMEX
1、1978年11月上市取暖油期货合约
2、1982年上市含铅汽油期货合约,1986年被无铅汽油期货合约取代
3、1986年上市西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约
4、1990年上市天然气期货合约
2001年交易量为7254万手,日均交易量27万手
原油期货品种三、我国的石油期货
我国石油需求量增长迅速,自1993年开始,成为石油净进口国,目前年进口原油7000多万吨,花费近200亿美元,前年由于国际油价上涨多支付了数十亿美元。

国际原油历史最高价是多少呢

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国际原油历史最高价是多少呢国际原油历史最高价是多少已知的原油历史最高价格是在2008年7月11日,中东局势持续紧张导致市场担心全球原油供应不足,纽约油价盘中创下每桶147.27美元的历史最高纪录。

【拓展资料】习惯上把未经加工处理的石油称为原油。

一种黑褐色并带有绿色荧光,具有特殊气味的粘稠性油状液体。

是烷烃、环烷烃、芳香烃和烯烃等多种液态烃的混合物。

2017年10月27日,世界卫生组织国际癌症研究机构公布的致癌物清单初步整理参考,原油在3类致癌物清单中。

人类正式进入石油时代是在1867年。

这一年石油在一次能源消费结构中的比例达到40.4%,而煤炭所占比例下降到38.8%,石油是工业的血液,建国以来,中国社会由农业经济向工业经济迅速迈进,对能源的需求节节攀升。

石油消费量从建国初的100多万吨猛增到2012年的4.9亿吨,后者是前者的近500倍,位列世界第二位。

油气资源支撑着中国经济的快速发展。

石油需求的增长和石油贸易的扩大起因于石油在工业生产中的大规模使用。

一战以前,石油主要被用于照明,主要产油国美国和俄罗斯同时也是主要的消费国。

在一战中,石油的战略价值已初步显现出来,由于石油燃烧效能高,轻便,对于军队战斗力的提高具有重大战略意义。

近二十年国际原油价格近二十年国际原油价格147.25美元一桶。

国内油价跌至近20年来的最低3.06元/升。

最高峰出现在2012年。

2012年3月20日,国家发展和改革委员会将国内DAO汽、柴油价格上调600元/吨。

全国各地93家汽油价格超过8元/升,创历史新高。

从破七到破八,只用了一年多的时间。

石油价格的上涨速度远远超过了物价指数的上涨速度。

在2012年11月。

油价一度达到8.06元。

虽然油价继续下跌超过1000元/吨,但国际原油价格目前已跌破30美元/桶。

根据石油价格调整的规定,石油价格不会上涨或下跌,而是保持当前的价格。

到目前为止,油价已经进行了六次调整。

从3月17日24时起,汽油和柴油价格每吨分别下调1015元和975元。

nymex原油期货代码是什么 美原油期货的交易代码

nymex原油期货代码是什么 美原油期货的交易代码

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交易品种:美原油(NYMEX)
交易单位:1000美式桶
报价单位:美元/桶
最小变动价位:0.01美元/桶
涨跌停板幅度:最初限制10美元/桶,涨跌停板
持续5分钟则停盘5分钟,然后扩板10美元/桶
合约交割月份:1-12月份
交易时间:北京时间(夏令时)电子盘6:00-5:15,场内21:00-2:30
交割品级:NYMEX规定的交割品级
交易代码:CL
上市交易所:纽约商品交易所
NYMEX原油期货合约(CL):
NYMEX的轻质低硫原油期货是目前世界上商品期货中成交量最大的一种。

由于该合约良好的流动性以及很高的价格透明度,NYMEX的轻质低硫原油期货价格被看作是世界石油市场上的基准价之一。

该期货交割地位于俄克拉荷马州的库欣,这里也是美国石油现货市场的交割地。

原油与原油期货基础知识PPT课件

原油与原油期货基础知识PPT课件
中国引领亚太石油消费增长,且依存度年年攀高
2020/1/6
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中国原油概况--进口
进口来源地
伊朗 沙特
苏丹、 安哥拉
30%
伊尔库茨克
哈萨克
安大线
10%
土库曼 5%
霍尔木兹 45%
中缅管道 5%
马六甲
加拿大
对马海峡 5%
委内瑞拉/澳大 利亚
中国原油概况
中国原油资源分布
我国石油资源集中分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔、珠江口、 柴达木和东海陆架八大盆地,其可采资源量172亿吨,占全国的81.13%;我国石 油可采资源中优质资源占63%,低渗透资源占28%,重油占9%。
原油与原油期货基础知识
目录
原油基础知识 原油价格影响因素-供给 国际原油供需格局-需求 中国原油概况
原油定价体系 主要原油期货市场 国内油期货上市
原油基础知识
原油/石油: 习惯上称直接从油井中开采出来未经提炼或加工的石油为原油,亦即天然石油。 它是一种由各种烃类组成的黑褐色或暗绿色黏稠液态或半固态的可燃物质,略轻 于水。可溶于多种有机溶剂,不溶于水,但可与水形成乳状液。 石油包括原油、人造石油和各种石油产品。
OPEC原油产量 (2015.12)
资料来源:IEA 2020/1/6
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原油基础知识
原油重要国际组织(IEA)
国际能源署(IEA)是在 1973 年原油危机发生后, 由经济合 作与发展组织( OECD)发起建立的,总部 设在巴黎,有 29 个成员国。它的成员国共同控制 着大量原油库存以应付紧急 情况,这些原油存储在 美国、欧洲、日本和韩国。
此外,2016世界石油储采比(石油储量/石油产量)为50.74年,较2015年增加

布伦特原油期货介绍

布伦特原油期货介绍

最后交易日-EXPIRATION DATE
原文: Contract Months from March 2016: Trading shall cease at the end of the designated settlement period on the last Business Day of the second month preceding the relevant contract month (e.g. the March contract month will expire on the last Business Day of January). If the day on which trading is due to cease would be either: (i) the Business Day preceding Christmas Day, or (ii) the Business Day preceding New Year’s Day, then trading shall cease on the next preceding Business Day 翻译:2016年3月份及其以后的所有月份合约 最后交易日为合约月份前第二个月的最后一个工作日(3月合约在1月的 最后一个工作日作为最后交易日)。但如果其最后一个工作日之后恰 好是圣诞节或者元旦,则为倒数第二个工作日作为最后交易日
技术标准
原油通常以硫含量和密度来分类: 超轻:API 50;轻质:35 API 50;中质:26 API 35; 重质:10 API 26。 注:API度=(141.5/60华氏度时的比重)-131.5 低硫:S 0.5%;中硫:0.5% S 2%,高硫:S 2%。
英国北海布伦特(Brent)原油API重度是38.3,含硫量为0.37%。 德克萨斯轻质低硫原油(Texas light sweet)API重度为39.6,含 硫量为0.24%

国内外原油期货价格联动关系比较分析

国内外原油期货价格联动关系比较分析

国内外原油期货价格联动关系比较分析在全球经济中,原油期货价格的波动对各国经济和金融市场都具有重要的影响。

国际原油期货价格的波动不仅会对国内市场产生直接影响,还会通过国际市场的联动效应对国内市场产生影响。

研究国内外原油期货价格的联动关系具有重要的现实意义。

本文将对国内外原油期货价格的联动关系进行比较分析,以期更深入地了解全球原油市场的运行规律。

一、国内外原油期货交易市场概况国内原油期货市场起步较晚,2018年3月26日,上海国际能源交易中心正式挂牌交易原油期货合约。

而国外原油期货市场则已有长期历史,其中以纽约商品交易所(NYMEX)和伦敦国际石油交易所(ICE)为代表,这两个市场对全球原油期货价格具有重要影响。

国内原油期货合约以原油期货主力合约为例,是标准化交易工具,每手1,000桶,交割品质为45°API轻质原油。

而纽约原油期货合约和伦敦布伦特原油期货合约,分别以西德克萨斯中质原油(WTI)和北海布伦特原油为标的物,每手1000桶,是国际上交易量最大的原油期货合约。

国内外原油期货市场在交易规模、交易品种和交割品质上都存在较大差异,这也导致了不同市场之间联动关系的差异。

1. 价格波动的同步性国内外原油期货价格波动的同步性是体现不同市场之间联动性的一个重要指标。

研究发现,近年来国内原油期货价格与国际原油期货价格的同步性逐渐增强。

特别是在国内原油期货市场刚刚成立时,价格波动与国际市场之间存在较大差异,但随着市场逐渐成熟,两者之间的同步性不断增强,逐渐趋于同步。

这一趋势的形成与中国经济对国际市场的融合密不可分。

中国是全球最大的原油进口国之一,其原油消费量一直在增加,因此国内原油期货价格与国际原油期货价格的同步性逐渐增强。

2. 联动关系的传导机制国内外原油期货价格联动关系的传导机制不仅直接受经济基本面的影响,还受到各自市场特点和政策环境的共同作用。

国际原油期货价格受到全球经济形势、政治局势、供需关系等多种因素的影响,而国内原油期货价格受到国内经济形势和政策环境的影响。

nymex原油

nymex原油

nymex原油NYMEX原油是世界著名的能源期货合约之一,国际上被广泛使用的期货交易所之一NYMEX就是其缩写,全称为NewYork Mercantile Exchange。

NYMEX原油期货合约的交易被认为是全球石油市场最重要也是最活跃的衍生品市场之一。

本文将介绍NYMEX原油的起源、运作和影响等方面,并分析其对国际石油市场的作用。

首先,NYMEX原油的起源可以追溯到19世纪中叶。

1862年,美国建立了首家期货交易所——芝加哥商品交易所(CBOT),从此,期货交易开始成为美国商品市场的重要组成部分。

在随后的几十年里,随着石油工业的发展和商品市场的壮大,对于石油期货的需求日益增长。

于是,NYMEX应运而生,成为了一个专门交易石油期货的交易所。

NYMEX原油期货合约的运作方式也相对简单明了。

合约的标的是原油,交割地为美国纽约港,交割方式为实物交割。

合约的交割日期为每个交割月的第三个工作日。

交易时间由纽约时间的上午9点开始,下午2点结束,每个交易日共5个小时,共有10个交割月的交易。

合约的交易单位为每手1000桶原油,报价单位为美元每桶。

每个交割月的价格根据市场供求关系和其他因素而产生波动。

NYMEX原油期货合约的价格波动对国际石油市场有着重要的影响。

首先,NYMEX原油期货合约的价格是全球市场上最为公认的基准价格。

许多国际石油交易都以NYMEX原油期货合约的价格为依据进行定价。

其次,NYMEX原油期货合约的交易活跃度高,成交量大,因此交易价格往往能够较好地反映出市场供求关系。

这使得NYMEX成为了投资者和交易者进行风险管理和投机交易的首选地。

此外,NYMEX原油期货合约的价格波动还会对国际原油价格产生传导效应。

国际上,原油价格主要由供求关系、地缘政治因素、全球经济形势等多种因素共同决定。

当NYMEX原油期货合约的价格出现较大波动时,这些因素往往会被投资者和交易者关注和解读,并对国际原油价格产生一定的影响。

原油期货交易介绍

原油期货交易介绍

原油期货交易介绍 中国对于⽯油期货市场其实并不陌⽣。

早在1993年初,原上海⽯油交易所成功推出了⽯油期货交易。

后来由于⽯油产品⼀直实⾏政府定价,期货交易就搁置起来直到现在。

下⾯跟着⼩编来了解吧。

原油期货交易⽅法 在⽯油期货合约之中,原油期货是交易量最⼤的品种。

⽬前世界上交易量最⼤,影响最⼴泛的原油期货合约共有3种:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约,伦敦国际⽯油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约,以及新加坡国际⾦融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。

其他成品油期货品种还有馏分油、⽆铅汽油、⽡斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。

国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴⽔的计价⽅式,WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被⽤作基准价。

举CME的WTI期货合约为例,其规格为每⼿1000桶,报价单位为美元/桶,价格波动最⼩单位为1美分。

西半球出产的原油主要挂靠WTI计价,包括美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄⽠多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTA BARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。

挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西⾮地区出产的原油,⽐如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利⽐亚的SARIR(萨⾥尔原油)和尼⽇利亚的BONNY LT(博尼轻质原油)。

挂靠DUBAI的主要是中东地区出产的原油。

⽽远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。

布伦特原油期货的交易规则具体如下: ⼀、⼈⼯喊价交易时间:10:02-19:30;电⼦交易时间:2:00-22:00(周⼀到周四),2:00-20:30(周五)。

⼆、合约单位:1000桶(42000加仑)。

三、合约⽉份:12个连续⽉份,⼀季度后扩展⾄最长24个⽉,半年后⾄最长36个⽉。

原油期货基础知识

原油期货基础知识

原油期货基础知识原油期货简介:期货交易是指买卖双方成交后不即时交割,而是按合约的规定,在一定期限后,在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。

原油期货就是以远期原油价格为标的物的期货.目前世界上重要的原油期货合约有:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油(即西德克萨斯中基原油WTI)期货合约、高硫原油期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE,后更名为洲际交易所ICE)的布伦特(Brent)原油期货合约,新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期货合约。

原油期货价格:原油在期货交易所的公开竞价交易方式形成了市场对未来供需关系的信号,交易所向世界各地实时公布交易行情,原油贸易商可以随时得到价格资料,这些因素都促使原油期货价格成为原油市场的基准价。

NYMEX西德克萨斯中基原油(WTI)原油期货:所有在美国生产或销往美国的原油都以它为基准油作价.因为美国这个超级原油买家的实力,加上纽约期交所本身的影响力,以WTI 为基准油的原油期货交易,就成为全球石油期货交易的风向标.ICE北海布伦特原油期货:伦敦国际石油交易所(IPE)在1988年推出布伦特原油期货合约,包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区的原油交易,均以此为基准.布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系,最多时曾涵盖了世界原油交易量的80%。

即使在纽约原油价格日益重要的今天,全球仍有约65%的原油交易量,是以北海布伦特原油为基准油作价。

主要原油现货:上世纪70年代石油危机后,为了摆脱死板的定价束缚,一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来.一般采用两种挂钩方式,一种是指按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式,另一种是以计算现货价格平均数(按月、双周、周)来确定合同油价。

现货市场有两种价格,一种是实际现货交易价格,另一种是一些机构通过对市场的研究和跟踪而对一些市场价格水平所做的估价。

(1)阿联酋迪拜原油价格:中东各大产油国生产的或从中东销售往亚洲的原油都以它为基准油作价。

纽约商业交易所原油期货合约

纽约商业交易所原油期货合约
最后交易日:交易终止于交割月前一个月的第25个公历日之前的第3天交易收盘时。如果第25个公历日是非工作日,交易应止于第25个公历日前最后一个工作日之前的第3个交易日收盘时。
表1列出了2003年各合约月份的最后交易日。
表1 2003年各合约月份的最后交易日期
月份 最后交易日
1月 12月20日(2002年)
(2)以我国巨大的石油需求为依托,逐步扩大我国原油期货市场的影响力,力争成为远东地区甚至亚洲地区原油交易价格的参照标准。2003年我国进口原油占全球原油进口总量的5.2%,预计2004年该比例将进一步增大,我国已经成为世界原油贸易的重要力量。因此,在我国原油期货贸易市场建立并形成自己的期货价格后,我国的进口原油定价要参照该价格定价,以规模优势来扩大我国原油期货价格的影响,逐步将其发展成为国际石油市场重要的价格体系。
(3)原油期货交易的交易系统、交易时间的设定要充分参考NYMEX的经验,要设立电子交易系统和保证全天24 h交易,以适应国际油价瞬息万变的特点。这样,有利于参与期货交易的公司与机构能够随时跟踪市场、及时交易,避免不必要的损失;也有利于将我国的原油期货交易推向世界,扩大影响。
交割:以F.O.B.卖方的设施,在俄克拉荷马州的库欣,以罐装、管道、权利凭证转移或设施间转移的方式进行。交割应自交割月的第一个公历日当日或之后开始,并于交割月最后一个公历日前结束。可以在NYMEX交易的原油包括:美国国内原油和美国以外的原油。
美国国内原油主要指标为:含硫量不高于0.42%,°API 37~42范围内。可交割的原油品种包括:西德克萨斯中质油(WTI)、低硫混合油、新墨西哥低硫原油、俄克拉荷马低硫原油、南德克萨斯低硫原油。上述原油均按结算价格进行交割。
商品期货市场上的交易对象为各种商品的期货合约。在现货市场或远期市场上,当买方和卖方对交易意向达成一致后通过签订合同(或合约)来约束双方的权利义务关系,买卖双方的名称是合同的要件。而期货合约则与之有着根本的不同,其只对标的物进行标准化(包括数量、质量标准等),而本身并不直接涉及买方和卖方。在合约到期前市场投资者不断地进行合约的买入卖出,直到合约到期后进入交割程序,由交易所的结算机构对未平仓而是需要交付和接收实物商品的卖方和买方进行匹配后,才真正形成了特定数量期货合约所载商品的买卖双方。
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外盘原油期货
国际业务部 洪婧1目录 1、原油简介品种介绍 OPEC供需信息 OPEC供需信息 原油现货交易和定价概况 影响原油价格主要因素
WTI原油期货 2、WTI原油期货
合约对比 交易制度 交割制度 结算制度
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品种概况
原油是指直接从地下开采出来未经炼制的石油。 原油是指直接从地下开采出来未经炼制的石油。原油相对密 度一般在0.75~ 之间,相对密度在0.9 0.9~ 度一般在0.75~0.95 之间,相对密度在0.9~1.0 的称为 0.75 重质原油,小于0.9 的称为轻质原油。原油硫含量小于 重质原油,小于0.9 的称为轻质原油。 0.5%(质量)的称低硫,等于或大于0.5%的称含硫。 0.5%(质量)的称低硫,等于或大于0.5%的称含硫。低 %(质量 0.5 硫轻质原油是炼油业者的首选, 硫轻质原油是炼油业者的首选,因为它的高价值产品如汽 油、柴油、民用燃料油和航空燃油等的使用率高。 柴油、民用燃料油和航空燃油等的使用率高。
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影响原油价格的主要因素
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关注指标
• • • • • • •
OPEC即期价格 炼油商利润 WTI远期价格 WTI-BRENT差价 OPEC产出 战略石油储备SPR 各主要经济体的实际GDP、PMI
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WTI和Brent原油期货合约对比 和 原油期货合约对比
上市交易所 交易代码 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大 波动限制 NYM(被CME收购) CL 1000桶(42000加仑) 美元/桶(美元及美分每桶) 0.01美元/桶(每张合约10美元) 最初最大波动幅度为10美元, 如波动触及10美元,停盘5分钟 后,波动幅度在增加10美元, 以此类推。每日交易结束前60 分钟,无涨跌停板限制。 今年与未来5年的连续月份,第 6年后到第九年每年6月及12月。 其余月份将在12月合约到期后 每年更新。 IPE(被ICE收购) B 1000桶(42000加仑) 美元/桶(美元及美分每桶) 美分/桶(每张合约10美元) 无限制
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持仓限额
交割方式
交易制度——Brent 交易制度
• 电子交易时间:6pm-4pm(周一到周四) 电子交易时间:6pm-4pm(周一到周四) 4pm-4pm(周日) 4pm-4pm(周日) • 期转现交易 (EFP) • 期货转掉期交易 (EFS) • 大宗交易
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交易制度——WTI 交易制度
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世界原油市场
20世纪80年代中期 世纪80年代中期, 在20世纪80年代中期,出现由 于新的供应和能源消费习惯 而引起的价格暴跌。 而引起的价格暴跌。所有这 些事件发生于1988 1988年引进的 些事件发生于1988年引进的 北海布伦特原油期货之前, 北海布伦特原油期货之前, 由于1990 1990年 1991年的波斯 由于1990年 - 1991年的波斯 湾战争, 湾战争,布伦特出现历史性 的波幅, 的波幅,油价在这段战乱期 间中断跳至历史最高价位。 间中断跳至历史最高价位。 然而,没有什么能够与1999 然而,没有什么能够与1999 年至2008年的牛市相提并论。 2008年的牛市相提并论 年至2008年的牛市相提并论。 价格伴随着中国、 价格伴随着中国、印度以及 其他新兴工业国的需求一路 走高, 走高,然后又因为全球金融 危机大幅削减需求而跳水。 危机大幅削减需求而跳水。
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影响原油价格的主要因素
• • • • • • • 1、原油需求 2、原油供给 3、库存 OPEC政策 4、OPEC政策 5、 地缘政治和突发事件 6、自然因素 7、资金的推动 对冲基金、社保基金和指数基金为了规避美元贬值的风险, 对冲基金、社保基金和指数基金为了规避美元贬值的风险, 大举进入商品期货市场,特别是原油市场, 大举进入商品期货市场,特别是原油市场,推高了原油价 格。
上市交易所 最后交易日 NYM(被CME收购) IPE(被ICE收购) 本月份进行的交易必须在交割前一月 如果交割月第一天的前第15天为伦敦 的25号往前数的第3个营业日完 的银行日,交易应于当天收盘时 成。 若该月 25 日非营业日,则 停止。如果当日是伦敦的非银行 必须在提前一天的第3个营业日 日(包括星期六),交易将于当 完成。若到期日遇上假日,则提 天前一个工作日停止,该日期由 前一天。 交易所公布。 对于目前正在交易的不同月份到期的 所有月份合约持仓不得超过100张 各个合约,其总持仓量不得超过 20000个 净期货头寸;对于单个 合约,其持仓量也不得超过 10000个净期货头寸;对于当前 交割月份合约,持仓量不得超过 3000个净期货头寸。 实物交割 ICE布伦特原油期货合约是可交割合 同(通过期货转现货),也可以 选择按最后交易日之后一天的布 伦特指数价格 进行现金结算。
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供需平衡表
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世界原油现货定价
• 所有在美国生产或销往美国的原油,在计价时都以轻质低硫 所有在美国生产或销往美国的原油, 的WTI作为基准。该原油期货合约具有良好的流动性及很高 WTI作为基准。 作为基准 的价格透明度,是世界原油市场上的三大基准价格之一。 的价格透明度,是世界原油市场上的三大基准价格之一。 • 西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区,均以 西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区, 布伦特Brent原油为基准,由于这一期货合约满足了石油工 布伦特Brent原油为基准, Brent原油为基准 业的需求,被认为是“ 业的需求,被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工 也跻身于国际原油价格的三大基准。 具”,也跻身于国际原油价格的三大基准。 • 中东各大产油国生产的或从中东销售往亚洲的原油,其作价 中东各大产油国生产的或从中东销售往亚洲的原油, 的基准油是阿联酋的高硫“迪拜(Dubai) 原油。 的基准油是阿联酋的高硫“迪拜(Dubai)”原油。这就是 欧佩克(OPEC,石油输出国组织)油价, 欧佩克(OPEC,石油输出国组织)油价,它往往可以反映亚 洲对原油的需求状况。其现货主要在新加坡和东京交易, 洲对原油的需求状况。其现货主要在新加坡和东京交易,期 货交易量则很小。 货交易量则很小。
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品种概况
世界原油期货交易有北美,欧洲,亚洲3大市场, 世界原油期货交易有北美,欧洲,亚洲3大市场,各个市场有相对应的 指标原油期货合约,分别是纽约商品交易所(NYMEX)的低硫轻质原油 指标原油期货合约,分别是纽约商品交易所(NYMEX)的低硫轻质原油 (NYMEX) 期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货合约, 期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货合约,新 加坡交易所(SGX)的迪拜原油期货合约。 加坡交易所(SGX)的迪拜原油期货合约。其中品质最好的原油是低 硫轻质原油, NYMEX期货合约所对应的西德克萨斯轻质原油 WTI)。 期货合约所对应的西德克萨斯轻质原油( 硫轻质原油, NYMEX期货合约所对应的西德克萨斯轻质原油(WTI)。 低硫轻质原油期货全球日均交易600,000张合约,相当于6亿桶原油, 低硫轻质原油期货全球日均交易600,000张合约,相当于6亿桶原油, 600,000张合约 由于良好的交易流通性和价格透明度, 由于良好的交易流通性和价格透明度,该期货合同常常被国际上用来 作为一种主要的定价基准。 作为一种主要的定价基准。
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世界石油供给
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世界石油供给
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世界石油需求
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世界石油需求
OPEC预测: OPEC预测: 预测 • 中国2011增长0.6%,平均960万桶/天; 中国2011增长0.6% 平均960万桶/ 2011增长0.6%, 960万桶 • 美国消费年均增长1.2%; 美国消费年均增长1.2% 1.2%; • 欧洲地区消费缩减50万桶/天; 欧洲地区消费缩减50万桶/ 50万桶 • 环太平洋地区消费缩减40万桶/天,取决于日本重建的 环太平洋地区消费缩减40万桶/ 40万桶 速度; 速度; • 发展中国家石油需求年增速为6万桶/天,平均274万桶/ 发展中国家石油需求年增速为6万桶/ 平均274万桶/ 274万桶 天; • 亚洲地区需求今年较去年增幅23万桶/天,平均1030万 亚洲地区需求今年较去年增幅23万桶/ 23万桶 平均1030 1030万 桶/天。
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保证金制度
2011年 2011年6月、7月和8月合约初始保证金为8438美元, 月和8月合约初始保证金为8438美元, 8438美元 维持保证金为6250美元; 月到11 6250美元 11月份合约初始保证 维持保证金为6250美元;9月到11月份合约初始保证 金为8100美元,维持保证金为6000美元。 8100美元 6000美元 金为8100美元,维持保证金为6000美元。
• 电子交易:星期一 星期五: 06:00-05:15 电子交易:星期一—星期 星期五 06:00• 公开喊价:星期一 星期五: 21:00-02:30 公开喊价:星期一—星期 星期五 21:00• 在触及最大涨跌度限制暂停交易5分钟时,该期货合约的 在触及最大涨跌度限制暂停交易5分钟时, 期权合约,以及在相关产品附录(Associated 期权合约,以及在相关产品附录(Associated Product Appendix)中适用于此机制的期货合约 中适用于此机制的期货合约、 Appendix)中适用于此机制的期货合约、期权也会暂停交 易。
合约交割月份
ICE布伦特原油期货合约是可交割合同(通 过期货转现货),也可以选择按最后交易 日之后一天的布伦特指数价格 进行现金结 算。如果需要现金交割,那么必须在交易 停止后的一个小时之内通知交易所(与清 算所程序相同),在交易停止后的两个工 作日内通过LCH进行清算。
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WTI和Brent原油期货合约对比 和 原油期货合约对比
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品种概况
• 自20世纪70年代挪威对北海开放,英国商品化起,布伦特被作为全球 20世纪70年代挪威对北海开放 英国商品化起, 世纪70年代挪威对北海开放, 太平洋海盆原油的基准,尤其是低硫原油。 太平洋海盆原油的基准,尤其是低硫原油。这些原油包括绝大多数产 自尼日利亚,安哥拉以及美国西海湾低硫油种。(例如 LLS路易斯安 自尼日利亚,安哥拉以及美国西海湾低硫油种。(例如 LLS路易斯安 。( WTI)的种类。 那轻油 和标准西德克萨斯半成品油 WTI)的种类。这种原油对炼油 的可替代性正是布伦特被用作定价标准的原因。 的可替代性正是布伦特被用作定价标准的原因。 • 布伦特油田,位于英国北海并通过管道到终端萨洛姆湾,其是同名的 布伦特油田,位于英国北海并通过管道到终端萨洛姆湾, 北海布伦特原油期货和期权市场。其简称是BFOE 北海布伦特原油期货和期权市场。其简称是BFOE Brent-Forties-Oseberg-Ekofisk) (Brent-Forties-Oseberg-Ekofisk)
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