企业负债经营存在的问题与对策

企业负债经营存在的问题与对策
摘要
随着市场经济的不断深入，企业与企业之间的竞争日趋激烈，想要求得生存，就必须增强自身的实力。资金是所有企业在发展过程中都会碰到的一个突出问题，但是仅靠企业内部积累资金来满足自身发展的需要，不但在数量上而且在时间上也不能实现企业价值最大化。
负责经营已是广大企业所接受的一种融资方式，它是通过银行借款、发行债券、租赁和商业信用等方式来筹集资金的经营方式。企业负债经营，有利也有弊，本文就此谈谈它的问题与对策。
（三）企业负债普遍存在的问题
企业负债经营存在的问题较多，错综复杂。而相对突出，并带有普遍性的问题，我个人认为有这Hale Waihona Puke Baidu方面，概括起来就是：“向、度、准、则”。
1、企业目标和发展方向有误
为了追求发展，积极扩张不考虑资金成本而进行投入，或盲目地进入新的行业，往往效益比预计差，从而出现估计不到的财务风险，不得靠举新债偿旧债来维持债务延续，无法及时清偿债务。
2、在相当长的一时期内，企业生产经营管理薄弱，思维方式仍沿用计划经济时期的那一套。这主要表现在追求产量值的增长，没有树立市场观念，粗放经营，出现产成品和资金积压，片面追求销售额和产销率，管理制度又跟不上，弄成“三角债”。巨大的债务沉积，迫使企业实行维持性经营，负债越背越重。另外，也有企业因产权不清，权责不明或对外担保不当造成潜在负债。
2、忽视企业发展的阶段性，急于扩张，追求规模经营。对市场判断不准，风险意识又不强的前提下，没有决策风险机制，一旦国家宏观经济政策发生调整，便会导致企业资金来周转不灵。为了维持生存和发展，克服企业的财务危机，不得不主动去寻求借款。
3、税制允许企业将银行利息计入成本，有目的地借入资金去追求企业发展，获取潜在效益，以增强企业后劲和竞争力，这都形成企业有意识的主动负债。
结论
负债经营固然有对公司、对股东有利的一面，但过度负债会加大公司的财务风险，因而公司理财要注意负债的合理比率。我们必须摒弃“保守经营”的传统观念，充分利用财务杠杆效应，争取最大利润。同时，我们又必须严格、科学地遵循财务原理，把握负债经营的“尺度”，正确地理解负债经营，才能使负债经营给企业带来良好的收益，使企业拓宽经营之路，从而保证企业在社会主义市场经济竞争中立于不败之。
企业是一个经济组织，负债的原因较多，各个企业的条件和环境也是千差万别，各不相同，但是，归结起来，导致企业负债的主要成因有：
（一）、被动负债
1、历史上，在我国由计划经济向市场经济转轨的体制变更过程中，“拨改贷”使老企业的债务由无到有。在税制改革跟不上，企业自我积累低，靠银行信贷过日子的同时，企业又承担了“办社会”的部分功能，造成企业非生产性占用资金，资源配置无效率，客观上导致企业资金沉淀，历史包袱沉重，形成企业被动负债。
三、企业负债经营的现状分析
目前,我国不少企业,尤其是国有企业存在着资本金和债务比例不合理,负债比率过高的状况,主要表现在以下方面:
（1）从企业的资产负债来看,负债比率过高。根据国家经贸委和国有资产管理局的统计资料,我国企业(国有企业)的资产负债率,1991年平均为6015%,1992年为6115%,到1993年上升到71179%,1994年为7012%,而1995年则达到80%以上;1996年达到8211%;1997年、1998年为80%。从总体上看,我国企业的资产负债率偏高,已远远超出国际评估标准。有些企业的负债比率已突破100%的警界线。从债务负担的绝对值看,有些企业的债务相当于资本金的数几倍。
参考文献
【1】赵之先，负债经营风险及其控制，财会研究2006(8)
【2】李继平，负债经营的影响及其控制，企业天地，2006（9）
（二）建立企业负债的自身标准
营运资金在企业全部资金中占有相当大的比重，在资金管理中，必须认真分析生产经营状况，在保证生产经营需要的同时，节约使用资金，加速营运周转，提高利用效率，合理安排流动资产与流动负债比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。
（三）量力而行，举债适度
企业负债要根据本身的经营状况，规模和管理水平来确定，必须深入剖析，经营状况良好，效益好，在借款和预付账款上的负债比例可以大一些，管理水平较高，应付账款，可以适当高一些。在负债经营中，企业经营目标和方向要明确，筹资策略运用得当，方法可行，措施有力。
（二）、主动负债
1、企业在主观上以为，借国家银行的钱，用于国民经济生产和发展，国家以后会给政策来低销债务。因为片面追求发展高速度，追求大规模快速增长，只求有项目，有政策，有产值，而忽略了经济效益和企业发展的后劲。对“领导项目”“上级项目”“大项目”都愿意上马，积极申报，敢于负债，结果，由于一部分项目论证不充分，或是重复建设，形成投人多产出少或最终产品没有市场，使企业步入负债的泥潭。
（一）确定追求实现企业财富最大化负债原则
负债经营是一种很好的形式，有偿还保证才能负债。负债的企业自身必须具备资金周转正常，产品有市场项目有效益，利润率相对高于行业平均等条件，下限标准是除偿还本息外还有盈余，即负债资金创利能力大于资金成本，收益增长率大于债务的利息率，规范企业经营内容的合法性，不进入法律禁入区间活动，建立企业的风险区间，破产的界限，财务管理要坚持优化筹资举债，有一套完善的债务论证和评估制度，具备随时化解债务风险和降低债务的能力，使企业在追求高利润和低风险中生存和发展。
建立有效的风险防范机制
在成本收益和风险之间进行权衡
确定适度的负债数额，保持合理的负债比率
根据企业实际经营状况制定负债财务计划
根据利率走势，做出筹资安排
2、解决负债经营存在的问题的对策
企业负债经营，必须有风险意识，注重负债资金的使用效果，具备消化和承受负债能力，掌握好负债比例，动态调整好负债结构。只要一贯树立良好的财务管理机制，是能够使企业在负债中取得经营成功的。针对我国企业负债经营普遍存在的突出问题，同时吸取东南亚国家企业的教训，提出解决企业负债经营的五点对策。
（3）从企业的偿债能力分析,资产收益率偏低偿债能力差。我国企业的流动比率平均在1左右,与经验标准2相差约一倍,而利息保障系数为0166,有的企业甚至为负值,这说明我国企业的偿债能力严重不足,资本收益率偏低。
（4）从企业的融资方式看,我国企业资金需求过分依赖银行。我国企业长期负债的80%,流动负债的30%以上来自银行贷款,企业正常的生产经营资金有三分之一要靠企业间的结算债务来维持,相互拖欠，“三角债”现象严重,这足以表明我国企业的债务结构已处于高危险状态。
2、筹资方向失误
筹资渠道有借款，应付账款的发行股票，债券等。企业在确定筹资成本，期限时没有进行综合分析和科学论证，一旦市场有变或项目失算，周转困难，负债便会积重难返。举债无度，企业只从目前的生产经营状况来估测未来的发展，想在短时间内把“蛋糕”做大，于是大胆举债，造成负债率过高，再加上本来企业资金运用计划性就不强，依靠不断地扩大负债来支撑。拆东补西的结果是必然引起债务恶性循环，债务的雪球越来越大，最终爆发财务危机，威胁企业生存。
（四）正确营造企业资产，提高资产质量
每个企业的资产质量要在经营活动过程中都是流动的，变化的，债务增加超过一定度，就会由良性负债转为恶化。在客观方面，要提高资产质量，可以在产权置换上入手。
（五）积极改善企业负债结构
在追求企业财富最大化为目的，认真解析负债经营中存在的问题，妥善理顺经营中的各种关系，并采取切实际可行的有效措施来化解企业负债经营中潜在的危机。
四、企业负债经营风险防范及对策
1、负债经营风险防范
负债经营是现代企业的主要经营手段之一，运用得当会给企业带来收益，成为企业发展经济的有利杠杆。但是，如果运用不当，则会使企业陷入困境，甚至会将企业推到破产的境地。因此，经营者对负债经营的风险应当有充分的认识，同时必须采取相关措施以防范负债经营风险：
树立风险意识
3、负债的标准不明确
负债要偿还，这是基本常识。企业到底负债多少为合理，偿还能力是否具备，资金结构能否适应长短期债务安排，后续资金来源在哪里，在企业生产经营中，所有的这些问题都没有放到应有的位置上。往往在举债上满打满算，流动负债和长期负债安排不好，潜在负债不以为然，更不考虑突发事件的出现，在财务管理上，导致负债的标准相对模糊，不十分明确，从而造成不知不觉中就进入了财务高风险区域。
具体含义是：1，资金来源是以举债的方式。如通过贷款发行债券，内部融资等方式从银行，非银行金融机构，其他单位和自然人等吸收的资金，其资金所有权属于债权人，债务人仅有规定期限内的使用权，并担按期归还的义务。2，负债具有货币时间价值。到期时债务人除归还债权人本金外，还应支付一定的利息和相关费用。
二、企业负债的主要成因
关键字：负债经营；问题；对策
引言
目前,我国许多企业由于使用负债经营策略不当,仅仅看到负债经营有利于企业发展的一面,而没有认识到它可能潜伏危机的一面,导致对资金的刚性需求,从而使其陷入债务危机,过高的负债率使企业因沉重的债务压力而感受到了生存危机。更有甚者,由于这些企业的负债大部分是属于对银行的负债,故而直接导致了银行的不良资产增加。这样一来,企业的沉重债务将严重阻碍企业自身及银行的改革进程。那么,我国企业为什么会形成如此沉重的不良债务呢?以下笔者会对我国企业负债经营的问题与对策作以分析,然后对表层原因进行一般性分析,最后剖析其深层次原因。
4、负债原则欠科学
企业负债经营都相应有一个设想有一个计划和原则。在实践中，起关键作用的原则往往缺乏科学性。多数企业确立的负债原则是追求最大利润，这就不够科学。在市场经济条件下，企业负债经营确立的原则应该是追求财富最大化，即不仅要追求利润最大化，同时还要追求风险最小化。企业多数只考虑负债率高低而忽略负债结构原则。负债经营后果原则，等。
一．企业负债经营现状及成因
从会计学的理论看，负债是企业所承担的，能以货币计量，须以资产或劳务偿付的债务。负债经营是指企业以已有的自有资金作为基础，为了维护企业的正常营运，扩大经劳营规模，开创新事业等，产生财务需求，发生现多流量不足，通过银行借款，商业信用和发行债券等形式吸收资金，并运用这笔资金从事生产经营活动，使企业资金产不断得到补偿，增值和更新韵的一种现代企业筹资的经营方式。
（2）从企业的负债结构比率看,流动负债过度,长期负债水平普遍偏低。根据经验标准,流动负债与长期负债的比率一般要求达到50%,而我国企业总体平均达到92%,比经验标准超过42个百分点左右,这说明我国企业的流动负债过度。一般而言,长期负债率应在30%-70%之间,而我国企业年均为20%左右,这说明我国企业的长期负债处于较低水平。