重庆理工大学期货与期权第二次作业
期货期权第2次作业

期货期权第2次作业题号:1 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对动态套期保值认识错误的是选项:a、要连续调整在期货市场上股指期货头寸b、无法获得无风险利息c、对风险越厌恶,卖出的期货合约比例越大d、会先交易进行部分保险-------------------------------------------------------------------------------题号:2 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对牛市买权期权套利认识错误的是选项:a、认为今后股市价格将温和上升b、在期权市场上卖出较高敲定价格的实值买权期权c、但无法完全确定股市价格d、在期权市场上买进较低敲定价格的实值买权期权-------------------------------------------------------------------------------题号:3 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对反向现货持有套利认识错误的是选项:a、在期货市场上买进指数期货b、在现货市场上做空头c、前提是股指期货价格高于持有成本公式价位d、有可能要支付红利-------------------------------------------------------------------------------题号:4 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对交易者风险认识错误的是选项:a、面临系统风险和非系统风险b、某一行业需求结构变化是系统风险c、系统风险来自宏观经济因素变化d、某一企业经营失策是非系统风险-------------------------------------------------------------------------------题号:5 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对红利与期权价格之间关系理解错误的是选项:a、场内期权交易不调整期权的敲定价格b、场内期权交易保护红利支付的影响c、红利发放导致买权期权价格下跌d、红利发放后,股票价格下跌-------------------------------------------------------------------------------题号:6 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:现货持有套利策略的风险不包含以下哪项选项:a、借款利率风险b、期货价格风险c、投资利率风险d、汇率波动风险-------------------------------------------------------------------------------题号:7 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对流动偏好理论说法错误的是选项:a、以人们对货币的流动偏好为基点b、流动偏好需求就是交易需求c、利率水平由流动偏好的需求和货币的供给确定d、利率决定于货币量的供求-------------------------------------------------------------------------------题号:8 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52内容:对套汇注意点认识正确的是选项:a、套汇机会持续时间长b、很少机构从事套汇c、交易费用不会影响套汇效率d、前提是营业时间处于相同时区的交易中心外汇牌价出现偏差-------------------------------------------------------------------------------题号:9 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:外汇期货不包括下列哪项选项:a、人民币b、美元c、日元d、加拿大元-------------------------------------------------------------------------------题号:10 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:期权的投资套利策略不包括选项:a、垂直套利b、对角套利c、空头套利d、水平套利-------------------------------------------------------------------------------题号:11 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对期权认识错误的是选项:a、买权期权也称为看涨期权b、卖权期权也称为看跌期权c、当期货价格上升时,看跌期权会执行d、当期货价格下降时,看跌期权会执行------------------------------------------------------------------------------题号:12 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对股票指数期货合约认识错误的是选项:a、其报价采用指数点的方法b、交易所对股票指数期货合约价格变化的最小价位有规定c、结算价格规定随交易所而不同d、所有股票指数期货价格每天波动都没限制-------------------------------------------------------------------------------题号:13 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对股票指数理解错误的是选项:a、它可以预示股票市场的价格波动b、它根据若干代表性上市公司股票计算c、它是一种数量指数d、可以采用几何平均法股票指数-------------------------------------------------------------------------------题号:14 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:对利率工具认识错误的是选项:a、商业票据是短期利率工具b、大额存单是短期利率工具c、市政公债是短期利率工具d、房屋抵押债券是长期利率工具-------------------------------------------------------------------------------题号:15 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:不属于狭义的汇率风险的是选项:a、交易风险b、政治风险c、经营风险d、结算风险-------------------------------------------------------------------------------题号:16 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:1.52 内容:不属于影响长期汇率变动的因素是选项:a、国际收支b、经济增长c、两国通货膨胀率的对比d、利率水平-------------------------------------------------------------------------------题号:17 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:对汇率论述错误的是选项:a、汇率是两国货币之间的兑换比例b、本币对外价值越高,则汇率数值越高c、美国使用间接标价法d、间接标价法是用外币表示一单位本币的价格-------------------------------------------------------------------------------题号:18 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:期货交易的套期保值可以直接规避下列风险中的哪个选项:a、价格风险b、数量风险c、仓储风险d、交易风险-------------------------------------------------------------------------------题号:19 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:对期货交易产生原因的论述错误的是选项:a、期货商品价格往往是不确定的b、期货商品供求量比较大c、交易双方可以控制市场价格d、期货商品是可以标准化的商品-------------------------------------------------------------------------------题号:20 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:对资本资产价格模型中风险认识错误的是选项:a、投资者会遇到系统风险b、投资者会遇到非系统风险c、利率风险是非系统风险d、非系统风险可以分散化-------------------------------------------------------------------------------题号:21 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:4.55 内容:资本资产价格模型的假定错误的是选项:a、投资者的决策是针对某一个确定的阶段的b、决策基础是预期收益和所面对的投资风险的方差c、投资者的预期是不同的d、市场处于均衡-------------------------------------------------------------------------------题号:22 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:对投资者作用认识错误的是选项:a、投资者承担了套期保值者期望转移的价格风险b、增加了期货市场的交易量c、降低市场的流动性d、提高市场交易效率-------------------------------------------------------------------------------题号:23 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:不属于套利交易的策略的是选项:a、跨月套利b、跨地区套利c、跨市场套利d、跨产品套利-------------------------------------------------------------------------------题号:24 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.03 内容:不属于投机者的是选项:a、场内交易者b、场外交易者c、中央银行d、抢帽客-------------------------------------------------------------------------------题号:25 题型:判断题本题分数:3.03内容:当期货市场价格高于期货买入价格时,期货的空头交易者将获利选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:26 题型:判断题本题分数:3.03内容:在期权到期日才能执行的期权是美式期权选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:27 题型:判断题本题分数:3.03内容:股票指数期货是标准化的合约选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:28 题型:判断题本题分数:1.52内容:水平的利率期限结构是指无论借贷票据期限长短,利率保持不变1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:29 题型:判断题本题分数:4.55内容:套汇是交易者利用不同的外汇市场上出现的汇率之间的差异,买低卖高而牟取收益选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:30 题型:判断题本题分数:3.03内容:政府政策会引起汇率的短期变动选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:31 题型:判断题本题分数:4.55内容:汇率有直接标价法和间接标价法两种表示方法选项:2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:32 题型:判断题本题分数:3.03内容:矿产品的生产是连续的,其价格波动取决于生产状况选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:33 题型:判断题本题分数:1.52内容:在收获期,农产品的仓储量较小选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:34 题型:判断题本题分数:4.55内容:资本资产价格模型认为资产的期望收益等于无风险利率加投资的风险收益选项:1、错-------------------------------------------------------------------------------题号:35 题型:判断题本题分数:1.52内容:期望价格理论认为期货合约的价格可能大于将来的现货预期价格选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:36 题型:判断题本题分数:6.06内容:投机者的交易令现货市场和期货市场间的价格差异变大选项:1、错2、对-------------------------------------------------------------------------------题号:37 题型:判断题本题分数:1.52内容:跨商品套利是在两种用途基本相同、可相互替代的、价格具有一定相关性的不同商品期货之间的套利选项:1、错------------------------------------------------------------------------------- 题号:38 题型:判断题本题分数:3.03内容:空头交易者对市场价格预期趋弱选项:1、错2、对------------------------------------------------------------------------------- 题号:39 题型:判断题本题分数:3.03内容:投机者对期货市场没有任何益处选项:1、错2、对。
重庆理工大学期货与期权第二次作业第三次作业答案

1、解释以下交易的不同之处:(a)当远期价格为50美元时,进入远期的长头寸。
(b)进入一个执行价格为50美元的看涨期权的长头寸。
解答:在第一个交易中,交易者有义务以50美元的价格买入资产。
(该交易者没有其他选择。
)在第二个交易中,交易者拥有以50美元的价格买入资产的选择权。
(该交易者并非必须行使该选择权。
)2、仔细解释卖出一个看涨期权与买入一个看跌期权的差别。
解答:卖出一个看涨期权是指给予某人从你这买入某项资产的权利。
你的收益是-max(S T - K, 0)=min(K - S T, 0)买入一个看跌期权是指从其他人那里买入一个期权,收益是Max(K - S T, 0)上述两种交易的潜在收益均为K -S T。
当你卖出一个看涨期权,收益为负数或零,这是因为交易对方可以选择是否执行交易。
当你买入一个看跌期权,收益为零或正数,这是因为你可以选择是否执行交易。
3、假定你卖出一个看跌期权,执行价格为40美元,期限为3个月,股票的当前价格为41美元,一份看跌期权合约的规模是100股股票。
进入这一合约,你做出了什么承诺。
你的损益将为多少?解答:你已经卖出了一个看跌期权。
当合约的另一方选择执行出售权利时,你必须同意以每股40美元的价格买入100股股票。
当股票价格低于40美元时,该出售权利才会被执行。
例如,当股票价格为30美元时,合约另一方执行出售权利。
你必须以每股40美元的价格买入市价为每股30美元的股票,则每股损失10美元。
总损失1000美元。
当股票价格为20美元时,你每股损失20美元,总损失2000美元。
最坏的情况是在合约的3个月期限内,股票价格下跌至几乎为零。
这种极端的情况将使你损失4000美元。
作为对未来可能损失的补偿,你将从期权买方那里收到一笔期权价格。
4、你认为某股票价格将要上升,股票的当前价格为29美元,3个月期限,执行价格为30美元的看涨期权价格为2.9美元,你总共有5800美元。
分别说明购买股票和购买期权两种投资模式,它们的损益各是多少?解答:在目前的资金规模条件下,可购买200股股票或2000个期权。
2022年重庆理工大学专业课《金融学》科目期末试卷B(有答案)

2022年重庆理工大学专业课《金融学》科目期末试卷B(有答案)一、选择题1、一般来说,一国国际收支出现巨额顺差会使其()。
A.货币疲软B.货币坚挺C.通货紧缩D.利率下跌2、假设一张票据面额为80000元,90天到期,月贴现率为5%。
,则该张票据的实付贴现额为()A.68000B.78000C.78800D.800003、下列行为中,货币执行流通手段的是()。
A.交纳租金B.就餐付账C.银行支付利息D.分期付款4、中央银行进行公开市场业务操作的工具主要是()。
A.大额可转让存款单B.银行承兑汇票C.金融债券D.国库券5、波浪理论考虑的因素主要包括三个方面,其中最重要的是股价的()。
A.相对位置B.比例C.形态D.时间6、10.如果复利的计息次数增加,则现值()A.不变B.增大C.减小D.不确定7、下列哪种外汇交易方式采取保证金制度()。
A.期货交易B.期权交易C.即期交易D.互换交易8、下面的经济学家中,()不是传统货币数量说的代表人物。
A.弗里德曼B.费雪C.马歇尔D.庇古9、个人获得住房贷款属于()。
A.商业信用B.消费信用C.国家信用D.补偿贸易10、信贷风险的借款者,常常是找寻贷款最积极,并且最可能得到贷款的人。
这些贷款者可能使金融机构面临()问题。
A.搭便车B.逆向选择C.道德风险D.信息不对称11、下列属于直接金融工具的是()。
A.企业债券B.银行债券C.银行抵押贷款D.大额可转让定期存单12、优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是()。
A.优先股的机构评级通常更高B.优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C.当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D.公司收到的大部分股利收入可以免除所得税13、易受资本结构影响的财务指标有()。
A.ROAB.ROEC.ROICD.托宾-Q14、L公司刚支付了2.25元的股利,并预计股利会以5%每年的速度增长,该公司的风险水平对应的折现率为11%,该公司的股价应与以下哪个数值最接近?()A.20.45元B.21.48元C.37.50元D.39.38元15、公司将一张面额为10000元,3个月后到期的商业票据变现,若银行年贴现率为5%,应付金额为()。
重庆理工大学证券投资学试卷A

班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学A卷闭卷共 6 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学A卷闭卷共 6 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线A B C二、多项选择题(本大题共10小题,每小题2分,共20分)评卷人班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学A卷闭卷共 6 页····································密························封························线································班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学A卷闭卷共 6 页····································密························封························线································班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学A卷闭卷共 6 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学A卷闭卷共 6 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线。
大工21春《金融工程学》在线作业2满分答案

1.一个在小麦期货中做()头寸的交易者希望小麦价格将来()A.多头,上涨B.空头,上涨C.多头,下跌D.空头,下跌该题正确选项是: A2.期货合约的条款()标准化的;远期合约的条款()标准化的。
A.是,是B.不是,是C.是,不是D.不是,不是该题正确选项是: C3.货币互换市场的信用风险()A.广泛存在B.被限制在固定汇率和浮动汇率的差额上C.等于浮动汇率支付者所应支付的款额的全部D.A&C该题正确选项是: A4.一下所有的因素都会影响股票期权的价格,除了()A.无风险利率B.股票的风险C.到期日D.股票的预期收益率该题正确选项是: D5.在1月1日,挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93.6和93.13,你购买了10万面额的长期国债并卖出一份国债期货合约。
一个月后,挂牌的现货和期货市场价格分别为94和94.09,如果你要结算头寸,将()A.损失500美元B.盈利500美元C.损失50美元D.损失5000美元该题正确选项是: A6.嘉定IBM 股票为每股100美元。
一张IBM公司4月份看涨期权的执行价格为100美元,期权价格为5美元。
忽略委托金,看涨期权的持有者将获得一笔利润,如果股价()A.涨到104B.跌倒90C.涨到107D.跌到96该题正确选项是: C7.()期权可以在到期日之前的任何一天行使。
A.欧式期权B.看涨期权C.美式期权D.看跌期权8.远期合约的多头是()。
A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人该题正确选项是: A9.一个6月期的美式看涨期权,期权价格为35美元。
现在股价为43美元,期权一家为12美元,则看涨期权的内在价值是()A.12美元B.8美元C.0美元D.23美元该题正确选项是: A10.如果以950美元的价格购买一份标普500指数期货合约,期货指数为947美元时卖出,则你将()A.损失1500B.获利1500C.损失750D.获利750该题正确选项是: C11.期货交易的主要优势有()A.季强的流动性B.具有一整套防范违约的机制C.交易成本较低D.可在到期日前任何一天进行交易该题正确选项是: ABCD12.远期交易中最常见的标价是()A.远期汇率B.即期汇率C.远期利率D.远期标价该题正确选项是: AC13.“1*4”的远期利率协议表示()A.1月对4月的远期利率协议B.3个月后开始的1月期FRAC.为期3个月的借款协议D.1个月后开始的3月期FRA该题正确选项是: AD14.金融工程中对风险的处理方法包括()A.完全消除风险B.消除不利风险,保留有利风险C.用确定行取代不确定性D.不用在意风险的存在15.股票指数期货的交易()A.现在多数市场已经超过了股票的交易B.成本远低于股票交易C.杠杆作用比股票交易更明显D.执行过程一般快于股票交易该题正确选项是: ABCD16.无收益资产是在到期日前不产生现金流收入的资产。
赫尔期权、期货及其他衍生产品(第9版)笔记和课后习题详解

赫尔《期权、期货及其他衍生产品》(第9版)笔记和课后习题详解目录第1章引言1.1复习笔记1.2课后习题详解第2章期货市场的运作机制2.1复习笔记2.2课后习题详解第3章利用期货的对冲策略3.1复习笔记3.2课后习题详解第4章利率4.1复习笔记4.2课后习题详解第5章如何确定远期和期货价格5.1复习笔记5.2课后习题详解第6章利率期货6.1复习笔记6.2课后习题详解第7章互换7.1复习笔记7.2课后习题详解第8章证券化与2007年信用危机8.1复习笔记8.2课后习题详解第9章OIS贴现、信用以及资金费用9.1复习笔记9.2课后习题详解第10章期权市场机制10.1复习笔记10.2课后习题详解第11章股票期权的性质11.1复习笔记11.2课后习题详解第12章期权交易策略12.1复习笔记12.2课后习题详解第13章二叉树13.1复习笔记13.2课后习题详解第14章维纳过程和伊藤引理14.1复习笔记14.2课后习题详解第15章布莱克-斯科尔斯-默顿模型15.1复习笔记15.2课后习题详解第16章雇员股票期权16.1复习笔记16.2课后习题详解第17章股指期权与货币期权17.1复习笔记17.2课后习题详解第18章期货期权18.1复习笔记18.2课后习题详解第19章希腊值19.1复习笔记19.2课后习题详解第20章波动率微笑20.1复习笔记20.2课后习题详解第21章基本数值方法21.1复习笔记21.2课后习题详解第22章风险价值度22.1复习笔记22.2课后习题详解第23章估计波动率和相关系数23.1复习笔记23.2课后习题详解第24章信用风险24.1复习笔记24.2课后习题详解第25章信用衍生产品25.1复习笔记25.2课后习题详解第26章特种期权26.1复习笔记26.2课后习题详解第27章再谈模型和数值算法27.1复习笔记27.2课后习题详解第28章鞅与测度28.1复习笔记28.2课后习题详解第29章利率衍生产品:标准市场模型29.1复习笔记29.2课后习题详解第30章曲率、时间与Quanto调整30.1复习笔记30.2课后习题详解第31章利率衍生产品:短期利率模型31.1复习笔记31.2课后习题详解第32章HJM,LMM模型以及多种零息曲线32.1复习笔记32.2课后习题详解第33章再谈互换33.1复习笔记33.2课后习题详解第34章能源与商品衍生产品34.1复习笔记34.2课后习题详解第35章章实物期权35.1复习笔记35.2课后习题详解第36章重大金融损失与借鉴36.1复习笔记36.2课后习题详解赫尔的《期权、期货及其他衍生产品》是世界上流行的证券学教材之一。
奥鹏东财21年春季《期货、期权及其他衍生品X》单元作业二.doc

1.芝加哥期货交易所上市的()不属于中期国债期货。
A.2年期国债期货B.5年期国债期货C.10年期国债期货D.长期国债期货【参考答案】: D2.期货交易的结算价是指()。
A.某一标的合约当日成交价格按成交量的加权平均价B.某一标的合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格C.某一标的合约当日交易的最后一笔成交价格D.某一标的合约交易期间的即时成交价格【参考答案】: A3.以下交易由清算所按清算价格每日结算盈亏的是()。
A.外汇期货交易B.远期外汇交易C.即期外汇交易D.外汇互换交易【参考答案】: A4.在通常的情况下,期货经纪人或佣金商对其客户所要求的保证金数量要比交易所规定的水平()。
A.更高一些B.更低一些C.必须相等D.没有联系【参考答案】: A5.()的成立,标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
A.中国期货市场监控中心B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会 D.中国期货投资者保障基金【参考答案】: B6.世界上首个股票价格指数期货合约是()。
A.CME推出的标准普尔500股指期货合约B.纽约期货交易所推出的纽约股票交易所综合指数期货合约C.美国堪萨斯城农产品交易所推出的价值线平均综合指数期货合约D.芝加哥商品交易所推出的主要市场指数期货合约【参考答案】: C7.在正向市场中,基差的值()。
A.为正B.为负C.大于持仓费D.为零【参考答案】: B8.标志着金融期货诞生的事件是()。
A.1972年5月16日,IMM推出7种货币的期货交易B.l974年12月31日,IMM推出黄金期货C.1975年10月20日,CBOT推出国民按揭协会的抵押存款凭证期货交易D.1976年1月6日,IMM推出30天期短期国库券期货交易【参考答案】: A9.期货公司的业务有()。
A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险管理业务【参考答案】: ABCD10.期货公司的作用包括()。
重庆理工大学财会卷子及答案

重庆工学院考试试卷学年第学期班级学号姓名考试科目财务管理闭卷共 6 页··········密·······封·········线···········线·············学生答题不得超过此线重庆工学院考试试卷学年第学期班级学号姓名考试科目财务管理闭卷共 6 页··········密·······封·········线···········线·············学生答题不得超过此线重庆工学院考试试卷学年第学期班级学号姓名考试科目财务管理闭卷共 6 页··········密·······封·········线···········线·············学生答题不得超过此线重庆工学院考试试卷学年第学期班级学号姓名考试科目财务管理闭卷共 6 页··········密·······封·········线···········线·············学生答题不得超过此线重庆工学院考试试卷学年第学期班级学号姓名考试科目财务管理闭卷共 6 页··········密·······封·········线···········线·············学生答题不得超过此线重庆工学院考试试卷学年第学期班级学号姓名考试科目财务管理闭卷共 6 页··········密·······封·········线···········线·············学生答题不得超过此线。
“保险+期货”试点效果评估及建议

“保险+期货”试点效果评估及建议朱俊生;叶明华【期刊名称】《重庆理工大学学报》【年(卷),期】2017(030)008【摘要】"保险+期货"试点是对粮食价格风险进行市场化管理的积极探索。
与托市收购政策和价差补贴相比,"保险+期货"的保费水平较临储费用有一定的优势,可以实现农户价格风险转移的梯度效应,发挥了保险公司和期货公司精算和风险管理的技术优势,在一定的条件下不影响现货价格的市场形成,可以增强财政支农资金的硬约束及其透明度,并可以在一定的条件下规避国际规则对农业直接补贴的限制。
"保险+期货"在运行中存在价格发现机制不健全、农产品期货交易的市场容量有限、场外期权存在缺陷、资金支持不足以及存在发生系统性风险的隐患等问题,短期内难以大面积推开。
为了推动"保险+期货"的发展,要将其定位为国家粮食价格风险管理市场化手段的重要工具,逐步将其纳入政策性保险体系,建立政府与保险、期货市场的风险共担体系,发展农产品期货和场内期权以及探索收入保险。
【总页数】5页(P1-5)【作者】朱俊生;叶明华【作者单位】[1]国务院发展研究中心金融研究所,北京100010;[2]华东师范大学统计学院,上海200062【正文语种】中文【中图分类】F842.6【相关文献】1."保险+期货"试点效果评估及建议2."保险+期货":农业风险管理的策略与战略——基于试点案例分析的对策建议3."保险+期货"模式创新及推广研究——基于天然橡胶试点案例分析的对策建议4.“保险+期货”试点效果评估——基于精准扶贫视角5.关于天然橡胶"保险+期货"试点工作的若干政策建议因版权原因,仅展示原文概要,查看原文内容请购买。
金融工程概论第2次作业

学员答案:B
本题得分:3.09
题号:18题型:判断题本题分数:2.06
内容:
欧式期权是允许有效期内任一交易日都可以行权的期权
1、错
2、对
学员答案:1
本题得分:2.06
题号:19题型:判断题本题分数:2.06
内容:
抛补的看涨期权是同等数量的标的资产多头与看涨期权空头构成的组合
1、错
本题得分:4.12
题号:14题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:4.12
内容:
某一执行价格为30美元,到期日为6个月的欧式看跌期权的价格为2美元。标的股票的现价为29美元,无风险年利率为10%,则执行价格为30美元的6个月期欧式看涨期权的价格为()
A、2.56
B、2.49
C、2.46
A、货币互换
B、利率互换
C、远期互换
D、基点互换
学员答案:B
本题得分:3.09
题号:26题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.09
内容:
互换的主要交易方式是()
A、网上交易
B、直接交易
C、通过银行进行场外交易
D、交易所交易
学员答案:C
本题得分:3.09
题号:27题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.09
C、风险中性定价的结论只适用于投资者风险中性的情形
D、风险中性定价的结论不只适用于投资者风险中性的情形
学员答案:C
本题得分:3.09
题号:6题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:3.09
内容:
在二叉树定价法下,美式期权与欧式期权的区别是什么()
期权基础期货后续培训题目以及答案 (包含课后习题)4学时

第三节 1(单选题)买进执行价格为 1990 的看涨期权,权利金为 13。 期货价格为 2010 时,该执行价格权利金为 21,请问执行和平仓 总收益各是多少?() ?A10 ;3 ?B7;8 ?C20;8 ?D13;21 ?正确答案是:B 2(单选题)买进执行价格为 1990 的看涨期权,权利金为 23, 期货价格为 1980 时,内涵价值和时间价值各是多少?() ?A13;10 ?B10;13 ?C23;0
6(多选题)卖出执行价格为 2000 元/吨的小麦看涨期权,权利 金为 30 元/吨;当期货价格下跌到 1930 元/吨时,权利金为 80 元/吨,请问下列正确的是:() ?A 如果买方执行,则卖方损失 40 元/吨 ?B 如果平仓,则卖方损失 50 元/吨 ?C 如果买方放弃,则卖方损失 30 元/吨 ?D 如果平仓,则卖方赚 50 元/吨 ?Ab ?第四节 1(单选题)当期货价格已经涨得相当高时,可以用()探顶? ?A 买进看涨期权 ?B 卖出看涨期权 ?C 买进看跌期权 ?D 卖出看跌期权 ?正确答案是:C 2(多选题)下图①适宜采取哪些交易方式?()
?C 买看涨期权 ?D 买看跌期权 ?正确答案是:A C 课后习题 1(单选题)某投资者认为未来小麦期货会大跌,但资金有限, 又怕一旦方向看错损失增加,你认为他应该做何决策?() ?A 买期货 ?B 卖期货 ?C 买看涨期权 ?D 买看跌期权 ? 2. 如果小麦期货价格为 2000 元/吨,对看涨期权来说,你认 为下列哪个执行价格权利金最高?() 选项: A1900 B1960 C2000 D2040 3. 某投资者在 12 月 1 日期货价格为 1950 元/吨时,买入小麦看 涨期权,执行价格为 2000 元/吨,权利金支付 30 元/吨,到 12 月 20 日时权利金上涨到 50 元,请问他如果平仓盈亏如何?() 选项:
期货投资与期权第二次作业

期货投资与期权第二次作业-标准化文件发布号:(9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII作业名称期货投资与期权第二次作业作业总分100起止时间2016-11-2至2016-11-27 23:59:00通过分数60标准题总分100题号:1 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2假设某投资者持有 A、 B、 C三只股票,三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05,其资金分配分别是100万元、 200万元和 300万元,则该股票组合的自系数为()。
A、1.05B、 1.025C、 0.95D、 1.125标准答案:b说明:题号:2 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2某投资者在 3个月后将获得一笔资金,并希望用该笔资金进行股票投资,但是担心股市整体上涨从而影响其投资成本,这种情况下,可采取()。
A、股指期货的空头套期保值B、股指期货的多头套期保值C、期指和股票的套利D、股指期货的跨期套利标准答案:b说明:题号:3 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2 1981年,芝加哥商业交易所国际货币市场 (IMM)推出 3个月欧洲美元定期存款合约,它是美国首度采用()的期货合约。
A、期转现B、基差交易C、现金交割D、实物交割标准答案:c说明:题号:4 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2某公司刚刚借入一笔资金,但是担心未来市场利率会下降,可利用利率期货进行()。
A、空头套期保值B、多头套期保值C、空头投机D、多头投机标准答案:b说明:题号:5 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:21975年,()推出第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证。
A、芝加哥期货交易所B、堪萨斯期货交易所C、芝加哥商业交易所D、纽约商业交易所标准答案:a说明:题号:6 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案)本题分数:2香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的()家公司的股票构成。
2024年度精选期货与期权题库及答案

负责提供交易场所、设施及相关服务,制定并实施业务规则,对市 场参与者进行自律管理。
期货业协会
负责行业自律管理,制定行业标准和业务规范,推动行业诚信建设 和创新发展。
25
从业人员资格要求和行为规范
从业人员资格要求
通过期货从业人员资格考试,取得相 应资格证书。
从业人员行为规范
遵守法律法规和职业道德规范,勤勉 尽责,保护投资者合法权益。
2024/3/24
21
保持良好心态,避免过度交易
保持冷静
在交易中保持冷静和理性,不被市场情绪左 右,避免冲动交易。
学会等待
耐心等待良好的交易机会出现,不盲目追求 交易次数和频率。
2024/3/24
控制情绪
把交易当作一项事业来经营,保持平和的心 态,不被短期波动所影响。
22
05
法律法规与监管政策解读
2024/3/24
9
技术分析方法
01
02
03
趋势线分析
通过绘制趋势线,判断市 场趋势的走向,以及趋势 的强弱和可能发生的转折 。
2024/3/24
形态分析
识别各种价格形态,如头 肩顶、双底等,预测未来 价格的变动方向和幅度。
量价关系分析
结合成交量和持仓量的变 化,判断市场主力的意图 和未来价格的动向。
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感谢您的观看
THANKS
2024/3/24
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国内外相关法律法规概述
国内期货与期权相关法律法规
《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等。
国际期货A)主协议等。
2024/3/24
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监管机构及其职责
期货与期权理论实务案例第二版课后题答案

期货与期权理论实务案例第二版课后题答案1、10月1日,某投资者以4310元/吨卖出1手5月份大豆合约,同时以4350元/吨买入1手7月份大豆合约。
若不考虑佣金因素,他在()的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。
[单选题] *A.5月份大豆合约的价格下跌至4200元/吨,7月份大豆合约的价格下跌至4300元/吨(正确答案)B.5月份大豆合约的价格下跌至4280元/吨,7月份大豆合约的价格下跌至4290元/吨C.5月份大豆合约的价格上升至4330元/吨,7月份大豆合约的价格上升至4400元/吨D.5月份大豆合约的价格上升至4320元/吨,7月份大豆合约的价格上升至4360元/吨2、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,半个月后,该投机者将2张合约买入对冲平仓,成交价为0.007030美元/日元。
则该笔投机的结果是()美元。
[单选题] *A.盈利4875B.亏损4875(正确答案)C.盈利5560D.亏损5560E.盈利3900F.亏损39003、某投资者在5月1日买入7月份并同时卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。
若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格分别变为63800元/吨和 64100元/吨,则此时价差()元/吨。
[单选题] *A.扩大了500B.缩小了500(正确答案)C.扩大了600D.缩小了600E.扩大了800F.缩小了8004、某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金余额为20万元,当日开仓买入3月铜期货合约20手,成交价为23100元/吨,其后卖出平仓l0手,成交价格为23300元/吨。
当日收盘价为23350元/吨,结算价为23210元/吨。
(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为()元。
[单选题] *A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500(正确答案)D.盈利22500E.盈利25500F.盈利275005、1月12日,某交易者进行套利交易,同时买进1手3月某期货合约、卖出2手5月该期货合约、买进1手7月该期货合约;成交价格分别为13900元/吨、13800元/吨和13700元/吨。
【免费下载】重庆理工大学期货与期权第二次作业第一次作业答案

4.11、假定6个月期、12个月期、18个月期、24个月期和30个月期的零息利率分别为每年4%、4.2%、4.4%、4.6%和4.8%,利率以连续复利计算。
估计一张面值为100美元的债券价格,该债券将在30个月后到期,债券的票面利率为每年4%,每半年付息一次。
解答:债券在6个月后、12个月后、18个月后和24个月后分别支付2美元的利息,在30个月后支付102美元的本金和利息。
债券的价格为)(04.9810222225.2*048.00.2*046.05.1*044.00.1*042.05.0*04.0美元=++++----eeeee4.12、一张3年期债券的票面利率为8%,每半年付息一次,债券的价格为104美元。
债券的收益率为多少?解答:债券在6个月后、12个月后、18个月后、24个月后及及30个月后分别支付4美元的利息,在36个月后支付104美元的本金和利息。
债券的收益率y 满足如下方程)(104104444440.35.20.25.10.15.0美元=+++++------y y y y y y e e e e e e 求解得:y=o.o6407或6.407%54.8710888885*108.04*108.03*108.02*108.0108.0=++++-----eeeee此时的债券价格同(c )计算的结论一致。
4.23、6个月期和一年期国库券(零息)的价格分别为94.0美元和89.0美元。
1.5年期的债券每半年付券息4美元,价格为94.84美元。
2年期的债券每半年付息5美元,价格为97.12美元。
计算6个月期、1年期、1.5年期以及2年期的零息利率。
解答:6个月期利率(连续复利计算)为2ln(1+6/94)=12.38%。
一年期的利率为ln (1+11/89)=11.65%。
对于1.5年期债券有84.94104445.10.1*1165.05.0*1238.0=++---Reee式中,R 是1.5年期的即期利率。
重庆理工大学期货与期权第二次作业第一次作业答案

第四章 利率4.1、一家银行的利率报价为每年14%,每季度复利一次。
在以下不同的复利机制下对应的等值利率是多少?(a )连续复利 (b )每年复利解答:(a )对应的连续复利为1376.0414.01ln 4=⎪⎭⎫ ⎝⎛+或每年13.76%。
(b )对应的每年复利为 1475.01414.014=-⎪⎭⎫ ⎝⎛+ 或每年14.75%4.3、6个月期与1年期的零息利率均为10%。
一个剩余期为 18个月,息票利率为每年8%(半年付息一次,且刚刚付 过一次利息),收益率为10.4%的债券价格是多少?18 个 月的零息利率是多少?这里的所有利率均为每半年复利 一次。
解答:假定债券的面值为100美元。
通过将债券的现金流以10.4%贴现得到债券价格为()74.96104405.142/105.132=+++R如果18个月的零息利率为R ,有()74.962/1104405.143205.1=+++R 通过上式解得R=10.42%4.5、假设连续复利的零息利率如表4-1所示:表4-1期限(以月计) 利率(每年的利率,%)3 8.06 8.29 8.412 8.515 8.618 8.7计算第2季度、第3季度、第4季度、第5季度和第6季度的远期利率。
解答:连续复利的远期利率如下所示。
第2季度:8.4%;第3季度:8.8%; 第4季度:8.8%;第5季度:9.0%;第6季度:9.2%。
4.11、假定6个月期、12个月期、18个月期、24个月期 和30个月期的零息利率分别为每年4%、4.2%、4.4%、4.6%和4.8%,利率以连续复利计算。
估计一张面值为 100美元的债券价格,该债券将在30个月后到期,债 券的票面利率为每年4%,每半年付息一次。
解答:债券在6个月后、12个月后、18个月后和24个月后分别支付2美元的利息,在30个月后支付102美元的本金和利息。
债券的价格为)(04.9810222225.2*048.00.2*046.05.1*044.00.1*042.05.0*04.0美元=++++----e e e e e 4.12、一张3年期债券的票面利率为8%,每半年付息一次, 债券的价格为104美元。
证券投资学试卷B 重理工资料库

班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线A B C班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································学生答题不得超过此线班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································班级912080601 学号姓名考试科目证券投资学B卷闭卷共7 页····································密························封························线································。
重庆理工大学期货与期权第二次作业第二次作业答案

1. 解释远期长头寸与短头寸的区别。
解答:在远期合约中,同意在将来某一时刻以特定价格买入资产的一方被称为长头寸,远期合约中的另一方同意在将来某一时刻以同一约定价格卖出资产,这一方被称为短头寸。
2. 仔细解释对冲、投机和套利之间的区别。
解答:当资产处于价格变动的风险中时,交易者利用衍生产品的头寸来规避该风险的行为称为对冲。
在投机中,交易者不存在风险规避问题,他只是利用衍生产品对今后的资产价格变动下赌注。
套利是指利用两个或两个以上不同市场中的头寸锁定盈利。
3. 场外交易市场和交易所交易市场的区别是什么?解释场外交易市场的做市商给出的买入价和卖出价。
解答:场外交易市场是由电话和计算机系统将金融机构、基金经理和公司财务人员联系在一起的网络系统。
在该系统中,任何两个参与者之间都可以进行交易。
交易所交易市场是由交易所组织管理的市场,市场中的交易员采取面对面的交易方式或电子交易方式。
交易的合约由交易所事先确定。
场外交易市场的买入价是指做市商准备的买入价格,卖出价是做市商准备的卖出价格。
4.解释为什么远期合约既可以用于投机也可以用于对冲。
解答:如果投资者的资产处于价格变动的风险中,那么他可利用远期合约来对冲风险。
具体地,如果资产价格上升,投资者亏损,资产价格下降则盈利,他可以利用远期长头寸来对冲风险;如果资产价格上升,投资者盈利,资产价格下降则亏损,他可以利用远期短头寸来对冲风险,若投资者的资产不存在任何价格波动风险,则其进入远期市场的行为即为投机。
5.一个投资者进入了一份远期合约的短头寸,在该合约中投资者能够以1.9000的汇率(美元/英镑)卖出100000英镑。
当远期合约到期时的汇率为以下数值时:(a)1.8900,(b)1.9200,投资的损益分别为多少?解答:(a)投资者有义务以1.9000的汇率出售市场汇率为1.8900的英镑。
盈利为1000.1(=-(美元)。
9000⨯8900100000).1(b)投资者有义务以1.9000的汇率出售市场汇率为1.9200的英镑。
重庆省期货从业资格:期权考试题

重庆省期货从业资格:期权考试题一、单项选择题(共25题,每题2分。
每题的备选项中,只有一个最符合题意)1、丁某在某期货公司营业部开立账户,从事期货投资。
某日,丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手,但由于该营业部场内交易员小王操作不慎,将丁某卖出指令敲成“买入”,从而导致丁某保证金不足,小王向营业部经理汇报后,给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。
次日,该白糖合约价格下跌至600元,交易员小王自作主张卖出5手白糖合约,将透支的3000元归还。
当日,丁某发现这一事件,即提出索赔。
如果丁某要提起诉讼,应当以()为被告。
A.期货公司B.期货公司营业部C.小王D.期货公司和小王2、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属()。
A.期货交易所B.中国证监会C.期货投资者保障基金D.风险准备金3、我国期货交易所会员必须是()。
A.自然人B.事业单位C.境内企业法人D.境外企业法人4、客户交易保证金不足,期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金,客户要求保留持仓并经书面协商一致的,穿仓造成的损失,期货公司()。
A.不承担责任B.承担次要赔偿责任C.承担主要赔偿责任,最高不超过80%D.全部承担赔偿责任5、某出口商担心日元贬值而采取套期保值,可以__。
A.买日元期货买权B.卖欧洲日元期货C.卖日元期货D.卖日元期货卖权,卖日元期货买权6、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成,这体现的是__。
A.分类评价申诉机制B.分类评价“一票降级”制度C.分类结果的披露和使用D.分类评审的集体决策制度7、某期货交易所会员现有可流通的国债200万元,该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为60万元,则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于()万元。
A.200B.50C.160D.2408、期货公司高级管理人员在申请任职资格时,必须提交()名推荐人的书面推荐意见。
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1. 解释远期长头寸与短头寸的区别。
2.仔细解释对冲、投机和套利之间的区别。
3.场外交易市场和交易所交易市场的区别是什么?解释场外交易市场的做市商给出的买入价和卖出价。
4.解释为什么远期合约既可以用于投机也可以用于对冲。
5.一个投资者进入了一份远期合约的短头寸,在该合约中投资者能够以1.9000的汇率(美元/英镑)卖出100000英镑。
当远期合约到期时的汇率为以下数值时:(a)1.8900,(b)1.9200,投资的损益分别为多少?
6.某交易员作为棉花期货合约的短头寸方同意在将来某时刻以每磅50美分的价格卖出棉花。
合约面值为50000磅棉花。
当合约结束时棉花的价格分别为:(a)每磅48.40美分,(b)每磅51.30美分,对应以上价格交易员的盈亏是多少?
7.股票在最初发行时会给公司提供资金,对股票期权来讲这种说法是否正确?试讨论。
8. 当一位投资者卖空一只股票时,会有什么情况发生?
9.远期价格与远期合约价值有什么不同?
10.假定你签署了一个标的资产为无股息股票的6个月期限的远期合约,股票的
当前价格为30美元,无风险利率为每年12%(连续复利),合约的远期价格为多少?
11. 一个股指的当前价格为350美元,无风险利率为每年8%(连续复利),股指的股息收益率为每年4%。
4个月期的期货价格为多少?
12.仔细解释为什么黄金的期货价格可以由黄金的即期价格与其他可观测变量计算得出,但铜的期货价格计算却不能这么做?
13. 仔细解释便利收益率与持有成本两个术语的含义。
期货价格、即期价格、便利收益率与持有成本的关系式是什么?
14.解释为什么可以将外币视为提供已知收益率的资产?
15.在签署一个1年期的、标的资产为无股息股票的远期合约时,股票的当前价
格为40美元,无风险利率是每年10%(连续复利)。
(a)远期合约的远期价格及初始价值分别是多少?
(b)6个月后,股票的价格为45美元,无风险利率仍为10%。
这时远期合约的远期价格和价值分别是多少?
16.无风险利率为每年7%(连续复利),股票指数的股息收益率为每年3.2%。
股
指的当前价格为150。
6个月期的期货价格为多少?
17.假定无风险利率为每年9%(连续复利),股票指数的股息收益率在1年内经
常发生变化。
在2月、5月、8月和11月,股息收益率为每年5%,在其他月,股息收益率为每年2%。
假定7月31日股票指数的价格为1300美元,那么在同一年12月31日交割的合约的期货价格为多少?
18.假定无风险利率为每年10%(连续复利),股票指数的股息收益率为每年4%。
股票指数的当前价格为400,在4个月后交割的合约的期货价格为405。
这时存在什么样的套利机会?
19.瑞士和美国的两个月期利率水平分别为2%和5%(连续复利)。
瑞士法郎的
即期价格为0.8000美元。
在2个月后交割的期货价格为0.8100美元,这是存在什么样的套利机会?
20.白银的即期价格为每盎司9美元,每年的储存费用为每盎司0.24美元,储存
费用要每季度预先支付一次。
假定所有期限的利率均为每年10%(连续复利),计算9个月后到期的白银期货价格。