不良资产并购基金ppt模板
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不良资产管理浅析PPT课件
评估原则及流程
评估原则
坚持客观、公正、科学的原则，采用 合理的评估方法和标准，确保评估结 果的准确性和可信度。
评估流程
明确评估目的和对象，收集相关资料 和信息，选择合适的评估方法，进行 实地调查和勘察，综合分析得出评估 结论。
常见问题与挑战
信息不对称
不良资产往往涉及复杂的 交易背景和利益关系，信 息获取难度较大，容易导 致评估结果失真。
05
企业自身在不良资产管理中的策 略与实践
风险防范意识培养及措施落实
风险防范意识培养
通过培训、宣传等方式提高全员 风险防范意识，使员工充分认识 到不良资产对企业经营和财务的
负面影响。
风险识别与评估
建立完善的风险识别与评估机制， 定期对各类资产进行风险评估，及 时发现潜在的不良资产。
风险应对措施
根据风险评估结果，制定相应的风 险应对措施，如风险规避、风险降 低、风险转移等，确保不良资产得 到有效控制。
不良资产管理浅析ppt课件
• 不良资产概述 • 不良资产识别与评估 • 不良资产处置方式探讨 • 金融机构在不良资产管理中的角色
与责任 • 企业自身在不良资产管理中的策略
与实践 • 总结与展望
01
不良资产概述
定义与分类
不良资产定义
指企业或个人拥有的、已经发生 损失或预期将发生损失的资产， 包括债权、股权、实物等。
金融机构内部管理制度建设
内部管理制度的重要性
建立健全的内部管理制度是金融机构有效管理不良资产的基础和 保障。
内部管理制度的主要内容
包括不良资产分类、评估、处置、风险控制等方面的规定和流程。
内部管理制度的实施与监督
金融机构应加强对内部管理制度的执行和监督，确保各项规定得到 有效落实。
不良资产并购基金ppt课件
行业及其他传统低端制造行业高供给、高库存、低需求的产能相对过剩格局。
2万亿
174亿元
据网贷之家、陆金所数据估 算，截至2015年10月P2P贷 款行业不良贷款金额约为 174亿元
1.27万亿
据银监会数据，2015年四季 度末，商业银行不良贷款余 额1.27万亿元
根据搜赖网经济研究中心的 测算，国内企业账龄超过1 年的应收账款总额目前已经 超过2万亿
©2016 德勤中国
市场背景-不良贷款规模
我国银行业不良贷款规模已经超过1.4万亿，同时受经济周期和经济结构调整的影响，我国银行业不良 率在加速提升，不良贷款增速进一步加快，2014年不良贷款增速超过了20%，估计2016年我国不良贷款 规模将超过2万亿。中国银监会公布的2015年第四季度主要监管指标数据，2015年四季度末，商业银行 不良贷款余额为1.27万亿元，较上季末增加881亿元；商业银行不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08百 分点。
©2016 德勤中国
市场背景-供给侧改革加速不良资产释放
强调化解过程 产能
1
加大企业破产力度
供给侧改革将加大企业破 产力度，不良资产供给量 会大幅增加，收购价格降 低；
• 不良资产加速释放：宏观经济增速 放缓及供给侧改革将加速不良资产 释放， 我们判断2016 年不良资产 规模至少将达1.7 万亿；
2015年预测不良资产余额前十行业
2015年预测不良资产余额前十地区
制造业 批发和零售业
个人贷款 农、林、牧、渔业
采矿业 建筑业 房地产业 交通运输、仓储和游牧业 住宿和餐饮业 租赁和商务服务业
0
500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
2万亿
174亿元
据网贷之家、陆金所数据估 算，截至2015年10月P2P贷 款行业不良贷款金额约为 174亿元
1.27万亿
据银监会数据，2015年四季 度末，商业银行不良贷款余 额1.27万亿元
根据搜赖网经济研究中心的 测算，国内企业账龄超过1 年的应收账款总额目前已经 超过2万亿
©2016 德勤中国
市场背景-不良贷款规模
我国银行业不良贷款规模已经超过1.4万亿，同时受经济周期和经济结构调整的影响，我国银行业不良 率在加速提升，不良贷款增速进一步加快，2014年不良贷款增速超过了20%，估计2016年我国不良贷款 规模将超过2万亿。中国银监会公布的2015年第四季度主要监管指标数据，2015年四季度末，商业银行 不良贷款余额为1.27万亿元，较上季末增加881亿元；商业银行不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08百 分点。
©2016 德勤中国
市场背景-供给侧改革加速不良资产释放
强调化解过程 产能
1
加大企业破产力度
供给侧改革将加大企业破 产力度，不良资产供给量 会大幅增加，收购价格降 低；
• 不良资产加速释放：宏观经济增速 放缓及供给侧改革将加速不良资产 释放， 我们判断2016 年不良资产 规模至少将达1.7 万亿；
2015年预测不良资产余额前十行业
2015年预测不良资产余额前十地区
制造业 批发和零售业
个人贷款 农、林、牧、渔业
采矿业 建筑业 房地产业 交通运输、仓储和游牧业 住宿和餐饮业 租赁和商务服务业
0
500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
不良资产处置35页PPT
认定条件 :因无法找到持卡人、持卡人因犯罪服刑且丧失债 务履行能力、胜诉后收回资产可能性很小、诉讼成本大于诉 讼效益以及单纯为了保持诉讼时效等，经二级分行或其上级 行风险管理委员会审议决定不应起诉、在采取非诉讼方式继 续追索后形成的损失。
申报材料 :二级分行或其上级行风险管理委员会不予起诉的 认定证明材料以及二级分行或上级行法律事务部门出具的法 律意见书原件。
二 核销政策
3. 《关于印发<银行卡透支呆账核销实施细则 （试行）>的通知》（工银办发[2006]653 号）
二 核销政策
4. 《金融企业呆账核销管理办法（2008年修 订版）》（财金[2008]28号）
5. 《关于转发财政部<金融企业呆账核销管理 办法（2008年修订版）>的通知》（工银办 发[2008]318号）
三 核销政策 3.1 呆账核销范围和类型
关闭注销类
认定条件 :持卡人和担保人因经营管理不善、资不抵债，经 有关部门批准关闭，被县级及县级以上工商行政管理部门依 法注销、吊销营业执照，对持卡人和担保人进行追偿后，未 能还清的透支款项。
申报材料 :除提交有关部门对持卡人和担保人的关闭证明材 料，还需提供持卡人和担保人被县级及县级以上工商行政管 理部门依法注销营业执照的证明材料。
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
信用卡不良资产处置
中国工商银行牡丹卡中心 风险监控部 肖月洁
二〇〇八年十月
一、 2008年1-9月核销情况 二、核销政策 三、呆账核销的基本规定 四、新旧文件的比较 五、相关要求
一 2008年1-9月核销情况 1.1 核销总体情况
2008年9月全行核销情况比较图
追索类
认定条件 :透支本金不超过20000元（或等值外币，下同） ，经发卡行尽职追索两年以上，仍无法收回的透支款项。
申报材料 :二级分行或其上级行风险管理委员会不予起诉的 认定证明材料以及二级分行或上级行法律事务部门出具的法 律意见书原件。
二 核销政策
3. 《关于印发<银行卡透支呆账核销实施细则 （试行）>的通知》（工银办发[2006]653 号）
二 核销政策
4. 《金融企业呆账核销管理办法（2008年修 订版）》（财金[2008]28号）
5. 《关于转发财政部<金融企业呆账核销管理 办法（2008年修订版）>的通知》（工银办 发[2008]318号）
三 核销政策 3.1 呆账核销范围和类型
关闭注销类
认定条件 :持卡人和担保人因经营管理不善、资不抵债，经 有关部门批准关闭，被县级及县级以上工商行政管理部门依 法注销、吊销营业执照，对持卡人和担保人进行追偿后，未 能还清的透支款项。
申报材料 :除提交有关部门对持卡人和担保人的关闭证明材 料，还需提供持卡人和担保人被县级及县级以上工商行政管 理部门依法注销营业执照的证明材料。
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
信用卡不良资产处置
中国工商银行牡丹卡中心 风险监控部 肖月洁
二〇〇八年十月
一、 2008年1-9月核销情况 二、核销政策 三、呆账核销的基本规定 四、新旧文件的比较 五、相关要求
一 2008年1-9月核销情况 1.1 核销总体情况
2008年9月全行核销情况比较图
追索类
认定条件 :透支本金不超过20000元（或等值外币，下同） ，经发卡行尽职追索两年以上，仍无法收回的透支款项。
金融不良资产处置实务与风险防范ppt课件
行使撤销权的，该撤销权消灭。
25
逃废银行债务分析及防控措施
善于利用法律武器防范逃废债
抵押权的善意取及案例
无处分权人将不动产或者动产转让给受让人的，所有权人有权追回；除法律另有规定外，符合下列情形
的，受让人取得该不动产或者动产的所有权：
变卖质押动产案例
16
逃废银行债务分析及防控措施
（三）逃债具体表现形式及案例
6、隐瞒影响按期偿还银行债务的重要事项和重大财务变动情况，致使银行债 权处于高风险状况。
7、拒不执行人民法院和仲裁机构已生效的法律文书，继续拖欠银行债务。
关于执行难问题
8、不偿还债务又拒不签收银行催债文书；
关于诉讼时效问题
规避法律型
出口退税质押案例
税务机关登记生效，还是央行应收账款质押登记生效
一般保证金质押案例
保证金具有优先受偿的法律效力。但不少法院不予认可。
15
逃废银行债务分析及防控措施
（三）逃债具体表现形式及案例
1、不经债权银行同意，以改制、重组、分立、合并、租赁等方式悬空银 行债权。
某集团公司出资成立房地产公司案
（二）社会信用的道德资源匮乏 （三）政府的行政职能和经济管理职能存在错位现象 （四）缺乏有效的企业法人审核制度 （五）债权人缺乏自我保护意识
21
逃废银行债务分析及防控措施
逃废银行债务的原因： 债务人的道德因素 银行追债的弱势地位 机构追债的手段匮乏 诉讼-最后的手段 个人追债与机构追债
22
逃废银行债务分析及防控措施
百分点。
统计显示，截至一季度末，中国银行业金融机构总资产为
141.3万亿元，同比增长17.03%，总负债为132.2万亿元，同
比增长16.86%；净利润达到3688亿元，非利息收入占比为
不良资产与处置培训课件PPT课件(ppt34页)
1608
6
2589
101
季 不良贷款率 度 拨备覆盖率
1.64% 166.36%
1.74% 175.22%
1.50%
0.64%
2.55%
31827.86 216.01% 474.81% 194.60%
0.89% 256.77%
二 不良贷款余额 季 不良贷款率
7872 1.60%
3701 1.73%
1701 1.51%
8 0.70%
2976 2.81%
100 0.85%
度 拨备覆盖率
168.02%
175.52% 211.81% 466.46% 179.91% 265.81%
注：数据来源于银监会2017年8月/chinese/home/docView/6DA3A155780840C3A81BA162CE67CFDE.html 拨备覆盖率：拨备覆盖率指标是银行贷款可能发生的呆、坏帐准备金
不良资产理论
期权理论 经济周期性 看涨期权
不良资产理论
“冰棍效应”：贬值效 应理论，不良资产随着时间 的推移，实际价值会逐渐贬 损，需要及时采取恰当措施， 否则不良资产就会像冰棍一 样逐渐融化，时间越长损失 越大。
提高处置回收率，达到 效率和效益的结合。
不良资产处置历史脉络
1990
四次资产剥离 成立四大资产 管理公司 （AMC）
银行不 良资产
有抵押
债务人
折价 出售
四大 AMC
❖诉讼
常
❖重组 ❖债转股
规 ❖资产置换
处 ❖租赁
理 ❖破产清算
❖S P V
❖协议转让 ❖公开拍卖 ❖招标转让 ❖竞价转让 ❖打包处理 ❖分包处理
不良资产与处置PPT演示课件
商业银行 地方 AMC
交易所 非金融企业
四大AMC
财政部
四大AMC
成立日期 股改日期 上市日期 总资产 净资产 净利润 地位
信达
华融
东方
长城
1999.4
1999.10
2010.6
2012.10
2013.12
2015.10
7139亿元
8665.5亿元
1108.9亿元 1192.5亿元
பைடு நூலகம்
140.3亿元
债务人有能力偿还贷款本息，但存在一些不确 定因素，如果不确定因素继续下去，偿债能力 受影响
贷款损失率为0
银行不良资产体量
商业银行主要指标分机构类情况表（法人）（2017年）
机构 大型商业银行 股份制商 城市商业 民营银行 农村商业 外资银行
时间/指标
业银行 银行
银行
一 不良贷款余额
7898
3593
不良资产与处置
主讲人 A
前言
不良资产是任何市场经济国家商业活动中都必然存在的经济现 象。从宏观角度看，经济下行周期和经济衰退必然导致金融风 险的上升和信用风险增加，从微观角度看，企业自身的经营风 险和管理风险也会导致企业履约能力下降，进而出现债务危机。
什么是不良资产
不良资产内涵
每年盈利 没有负债 经营状况良好
资产证券化
发起人
特殊目的机 构（spv）
资产池
有价证券
投资者
资产证券化
原始权益人证券化基础资产的原始所有者 接受/持有资产，发行产品机构，破产隔离
资金、资产存管在金融机构 提升证券化产品信用等级，向spv收费
确保投资安全 证券设计发行的券商 机构投资者或个人
房地产不良资产资产处置ppt课件
第四阶段
政策反复博弈，房价持续上涨 标志事件： 1落户政策、限购限贷出台取消 2.房子是用来住的定位 3.房产税出台，地产开始两极分化
4
2.房地产开发的10大特色开发模板及代表开发商
2.1住宅开发商：高周转、标准化、大规模的住宅地产开发模式
碧桂园
万科
恒大
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3.碧桂园具有高度垂直的一体化建设开发队伍，目前覆盖了房地产开发的所有环节，包括项目定位、设计、建筑、装修、部分建材、营销和物业管理等，
攫取价值链上每一环的利润，并借此实现低成本和快速度开发。上下游相关公司的设置有助于合法避税，成本内部化有助于降低成本、提高盈利水平。
4.成本：碧桂园通过低价土地，全产业链参与，标准化快周期将地产成本降到行业最低，形成2018年8000亿的开发规模；
201 9 房地产不良资产处置与运营
创新实践
中国不良资产行业服务中心
目录/CONTENT
01 全国房地产发展、现状及新型地产模式 02 全国烂尾楼现状及形式分析 03 烂尾楼盘活的方式 04 不同类型烂尾楼盘活模式 05 烂尾楼盘活的税费统筹 06 烂尾楼盘活与资产证券化
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社交圈
豪宅的基因
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8
2.房地产开发的10大特色开发模板及代表开发商
2.3商业地产开发商：城市综合体的经营商业地产开发模式
万达的万达广场
华润的万象城、五彩城
新城的吾悦广场
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不良资产并购基金50页PPT
不良资产并购基金
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便如磨坊没有水。— —夸美 纽斯
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
Байду номын сангаас 谢谢你的阅读
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
6、纪律是自由的第一条件。——黑格 尔 7、纪律是集体的面貌，集体的声音， 集体的 动作， 集体的 表情， 集体的 信念。 ——马 卡连柯
8、我们现在必须完全保持党的纪律， 否则一 切都会 陷入污 泥中。 ——马 克思 9、学校没有纪律便如磨坊没有水。— —夸美 纽斯
10、一个人应该：活泼而守纪律，天 真而不 幼稚， 勇敢而 鲁莽， 倔强而 有原则 ，热情 而不冲 动，乐 观而不 盲目。 ——马 克思
Байду номын сангаас 谢谢你的阅读
❖ 知识就是财富 ❖ 丰富你的人生
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
不良资产投资培训课件(ppt共42张)
未来市场规模持续增长
经济处于”L”底部，供给侧结构性改 革深入推进，银行信贷风险将持续暴 露。
不良资产投资培训课件(PPT42页)
不良资产处置行业发展历史
01 政策性阶段（1999年-2006年）
1997年，亚洲金融危机爆发，国有商业银行不良贷款激增 1999年，第九届全国人大《政府工作报告》：建立四大金融资产管理公司信达、长城、东方、 华融对口接收建行、农行、中行工行的不良贷款 2000年11月，国务院颁布《金融资产管理公司条例》，明确了四大资产管理公司的运作框架， 促进了不良资产的处置和资产管理公司的规范运作 2006年，四大资产管理公司相继完成考核目标，政策性阶段接近尾声
不良资产投资培训课件(PPT42页)
不良资产管理业务盈利模式
A
银行、企业的不良 资产出售价格通常 较其面值都有较大 折扣
B 不良资产管理公 司有多项税收优 惠政策
折扣 收益
税收 优惠
资产 增值
整合 收益
不良资产投资培训课件(PPT42页)
贷款分类 风险准备金
正常 贷款
关注 贷款
2%
次级 贷款
25%
可疑 贷款
可疑
50%
损失 贷款
损失
100%
银行不良资产
不良资产投资培训课件(PPT42页)
我国银行业不良贷款余额
不良资产投资培训课件(PPT42页)
2017年余额 1.6万亿元
不良资产余额仍处高位
截止2017年底，我国银行业不良贷款 贷款余额达1.6万亿，关注类贷款余额 达34161万亿，增速略有向下但仍处 高位。
03 全面商业化阶段（2010年-至今）—— 迈入“4+2+N“格局
经济处于”L”底部，供给侧结构性改 革深入推进，银行信贷风险将持续暴 露。
不良资产投资培训课件(PPT42页)
不良资产处置行业发展历史
01 政策性阶段（1999年-2006年）
1997年，亚洲金融危机爆发，国有商业银行不良贷款激增 1999年，第九届全国人大《政府工作报告》：建立四大金融资产管理公司信达、长城、东方、 华融对口接收建行、农行、中行工行的不良贷款 2000年11月，国务院颁布《金融资产管理公司条例》，明确了四大资产管理公司的运作框架， 促进了不良资产的处置和资产管理公司的规范运作 2006年，四大资产管理公司相继完成考核目标，政策性阶段接近尾声
不良资产投资培训课件(PPT42页)
不良资产管理业务盈利模式
A
银行、企业的不良 资产出售价格通常 较其面值都有较大 折扣
B 不良资产管理公 司有多项税收优 惠政策
折扣 收益
税收 优惠
资产 增值
整合 收益
不良资产投资培训课件(PPT42页)
贷款分类 风险准备金
正常 贷款
关注 贷款
2%
次级 贷款
25%
可疑 贷款
可疑
50%
损失 贷款
损失
100%
银行不良资产
不良资产投资培训课件(PPT42页)
我国银行业不良贷款余额
不良资产投资培训课件(PPT42页)
2017年余额 1.6万亿元
不良资产余额仍处高位
截止2017年底，我国银行业不良贷款 贷款余额达1.6万亿，关注类贷款余额 达34161万亿，增速略有向下但仍处 高位。
03 全面商业化阶段（2010年-至今）—— 迈入“4+2+N“格局
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174亿元
据网贷之家、陆金所数据估 算，截至202X年10月P2P贷 款行业不良贷款金额约为 174亿元
1.27万亿
据银监会数据，202X年四季 度末，商业银行不良贷款余 额1.27万亿元
2万亿
根据搜赖网经济研究中心的 测算，国内企业账龄超过1 年的应收账款总额目前已经 超过2万亿
▪ 中国经济经过高速发展，固定资产投资金额巨大，随着产业结构的不断调整而将产生较大规模的特殊机会；
© 202X 德勤中国
目录
CONTENTS
1
市场背景
2
并购基金
3
基金架构及操作流程
4
收益及风险
5
德勤优势
6
德勤简介
7
附录
‹#›
市场背景
我国经济增速呈现放缓并趋下行走势，银行业整体盈利增速也随之降低、不良贷款增加已经成为行业预期 的共识。随着原材料和能源价格不断提高，随之而来的通货膨胀对价格信号的干扰使得企业对后续的经济 发展过于乐观，经济刺激的短期效果过后，经济增速持续回落，导致了钢铁、水泥、电解铝等低附加值行 业及其他传统低端制造行业高供给、高库存、低需求的产能相对过剩格局。
2015年预测不良资产余额前十行业
2015年预测不良资产余额前十地区
制造业 批发和零售业
个人贷款 农、林、牧、渔业
采矿业 建筑业 房地产业 交通运输、仓储和游牧业 住宿和餐饮业 租赁和商务服务业
0
500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500
浙江 山东 江苏 福建 广东 辽宁 上海 四川 内蒙古 湖北
14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000
0
2008-2015年商业银行不良贷款余额
6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%
商业银行不良贷款率（%）
资料来源：银监会商业银行主要监管指标情况表
© 202X 德勤中国
பைடு நூலகம்
市场背景-不良贷款分布
处置“僵 尸企业”
收购价格 降低
2
3
金融机构改革提供新机遇
银行业不良资产转让大爆发
金融机构的改革为不良资
作为最主要的不良资产提供
产处置带来结构性机会；
者，银行业202X年不良资
信托业存量资产和兑付风
产转让将大爆发，预计
险提供了新的机会；
202X年的不良贷款拍卖市
场将达到6000亿。
• 消费金融细分市场有望崛起新玩家：消
市场背景-供给侧改革加速不良资产释放
强调化解过程 产能
1
加大企业破产力度 供给侧改革将加大企业 破产力度，不良资产供 给量会大幅增加，收购 价格降低；
• 不良资产加速释放：宏观经济增速 放缓及供给侧改革将加速不良资产 释放， 我们判断202X 年不良资产 规模至少将达1.7 万亿；
• 不良资产证券化重启， 一级市场长 期将淡化：202X 年将重启不良资产 证券化和收益权转让试点，不良资 产一级市场机制长期来看将逐步淡 化；
据民生证券研究院数据，截止202X年，不良贷款余额主要集中在制造业（3921.4亿，占比37.1%）、批发 和零售业（ 3689.6亿，占比34.9%）和个人贷款（1109.3亿，占比10.49%），合计占不良贷款余额的 82%。不良贷款余额同比增长最快的是采矿业（73.13%)、金融业（41.8%）以及教育（41.73%）。截止 202X年，不良资产贷款余额最高的地区为浙江（1428.8亿，占比17.12%）、山东（990.9亿，占比 10.38%）、江苏（979.1亿，占比10.26%）和福建（661.9亿，占比6.93%），合计占不良资产余额的 42.54%。
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资料来源：东方资产，民生证券研究院
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市场背景-不良资产处置
目前不良资产处置主要依赖四大全国性国有金融资产管理公司加一批区域内省级资管公司，各地不 良资产运营参与方是一种“4+1”模式。根据毕马威《中国银行业经济下行周期下不良资产处置策 略》的报告中认为，盘活重组是对经济体最为有利的不良资产处置模式。
费金融的迅猛发展以及资产证券化的尝
试都为未来不良消费贷款市场的打开和
快速发展埋下了伏笔；
不良资产将呈现 四个趋势
• 更多专业投资机构将涌现，二级市场日 渐繁荣；
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市场背景-不良贷款规模
我国银行业不良贷款规模已经超过1.4万亿，同时受经济周期和经济结构调整的影响，我国银行业不良率 在加速提升，不良贷款增速进一步加快，202X年不良贷款增速超过了20%，估计202X年我国不良贷款规 模将超过2万亿。中国银监会公布的202X年第四季度主要监管指标数据，202X年四季度末，商业银行不 良贷款余额为1.27万亿元，较上季末增加881亿元；商业银行不良贷款率1.67%，较上季末上升0.08百分点。
以资产管理机构及投资银行为代表的参与主体，更倾向于采取批量转让的交易模式，利用资产包各债权资产信息的不对称低买 高卖，进行套利交易，因批量之大而从中获得更大的成本折让，之后再将批量中的大包拆小包通过更广范的潜在买家渠道变现 而获利，即将大宗资产导向经济体毛细血管能够渗透到的各类不同参与者；
不良资产的特 殊机会
▪ 地方投融资平台因为偿债压力集中，无法偿还债务，而产生巨大规模特殊机会； ▪ 央企及地方国企由于行业周期及分离辅业，将会形成特殊机会； ▪ 部分行业受到宏观调控的影响，而形成特殊机会。例如：房地产。 ▪ 新兴产业巨额投资涌入，产能过剩、供求失衡，形成特殊机会；
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不良资产并购基金 服务建议书
202X年2月
摘要
不良资产并购基金是指专注于不良资产企业并购投资 的基金，其通过收购标的不良资产企业股份或资产， 获得目标企业的控制权，然后对目标企业进行整合、 重组及运营，待企业经营改善后，通过上市、转售或 管理层回购等方式出售其所持股份或资产而退出。本 方案分别介绍了中国不良资产的现状以及在政策推动 下不良资产并购基金的优势；在德勤以其丰富的网络 资源以及端对端地专业化服务作为基金管理人的前提 下，对不良资产并购基金的架构及操作流程（包括退 出方式）进行说明；除此之外，本方案将并购基金潜 在的风险以及在德勤的监管下如何避免或者减小此类 风险进行了简述，同时，也对不良资产并购基金的收 益分配方案进行了介绍。