财务管理期末计算题题库(附答案)

财务管理期末计算题题库（附

答

1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应还本息为多少？

FV=200(F/P，3%,12)万元

2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多少元？

PV=40000(P/F,8%,4)

3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工

程项目，承包商的要求是，签订合同时先付500 万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并

将未付部分存入银行，若银行年复利率为

10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元？

PV=500+200( P/F,10%,3)+500( P/F,10%,5) 万元4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付

息。问此项投资方案是否可行？

每年80万元从银行按年复利8%借来的，5 年后支付利息和本金是：

80 (F/A,8%,5 ) =80X5.8660

项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回：

25 X20=500 (万元)

5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10

年。如果租赁，每年年初需付租金5000元, 如果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算？

PV=5000(P/A,10%,10) (1+10%)

6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。

A 股票的预期收益率为：

E1=-10%*0.2+10%*0.6+30%*0.2=10%

B 股票的预期收益率为：

E2=0%*0.2+10%*0.6+15%*0.2=9%

投资组合的预期收益率为：E ( rp )

=60%*10%+40%*9%=9.6%

投资组合方差为：Var(rp)=w i A2Var(r 1)+ w2A2Var(r

2)+2w1w2COV(r,r 2)

COV(r i,r 2)=0.2*(-10%-10%)(0%-9%)+0.6*(10%- 10%)(10%-9%)+0.2*(30%-10%)(15%-9%)=0.6%

Var(r 1)=0.2*(-10%-10%)八2+0.6*(10%-10%)八2+ 0.2*(30%-10%)A2=1.6%

Var(r 2)=

0.2*(0%-9%)A2+0.6*(10%-9%)A2+0.2*(15%-9%)

A2=0.24%

投资组合方差为：

Var(rp)=60%*60%*1.6%+40%*40%*0.24%+2*40%* 60%*0.6沧0.9%

标准差为：

相关系数=C0R(r i,r2) = COV(r i,r 2)/SD (r i) SD(r2) 7、假设某公司持有100万元的投资组合，包含10种股票，每种股票的价值均为10万元，且B 系数均为0.8。问：

(1)该投资组合的B系数为多少？

(2)现假设该公司出售其中一种股票，同时购

进一种(3系数为2的

股票，求该组合的3系数。

(3)若购进3系数为0.2的股票，则该投资组

合的3系数为多少？

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8、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C 三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。

已知三种股票的3系数分别为1.5、1.0和0.5, 它们在甲种组合下的投资比重为50%、30%和

20% ;乙种组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收

益率为8%。

要求：

(1)根据A、B、C股票的3系数，分别评价这三种股票相对于市场组合而言的投资风险大小。

(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

(3)计算甲种组合的3系数和风险收益率。

(4)计算乙种组合的3系数和必要收益率。

(5)比较甲、乙两种组合的3系数，评价它们的投资风险大小。

(1) 由于市场组合的3系数为1,所以，根据A、B、C股票的3系数可知，A股票的投资风险大于市场组合的投资风险；B股票的投资风险等于市场组合的投资风险；C股票的投资风险小于市场组合的投资风险。

(2) A股票的必要收益率

=8%+ 1. 5X(12%—8%) = 14%

(3) 甲种资产组合的B系数

=1. 5X50%+ 1. 0X30% + 0. 5X20%= 1 . 15

甲种资产组合的风险收益率

=1. 15X(12%-8%) = 4 . 6%

⑷乙种资产组合的B系数

=3. 4%/(12 %-8%) = 0 . 85

乙种资产组合的必要收益率

=8%+ 3. 4%= 11. 4%

(5)甲种资产组合的B系数(1 . 15)大于乙种资产组合的B系数(0. 85)，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。

9、某企业拟采用融资租赁方式于某年1月1日从租赁公司租入一台设备，设备价款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16% ;如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资

金成本率为10%。要求：

(1)计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。

(2)计算后付等额租金方式下的5年租金终值。

(3)计算先付等额租金方式下的每年等额租金