政府引导基金的积极意义
政府引导基金 研究报告
政府引导基金研究报告政府引导基金是指政府在特定领域或行业投资的一种资金形式。
其目的是通过政府投资引导社会资本向重点行业或领域集聚，促进相关产业的发展和创新，推动经济增长和就业扩大。
政府引导基金通常有以下几个特点：首先，政府引导基金是政府主导的投资行为。
政府在特定领域或行业设立基金，并通过规划和组织投资项目，引导其他社会资本参与投资。
政府扮演着其中的主导者和监管者的角色，确保基金的有效运作和投资的可持续发展。
其次，政府引导基金具有产业引导的目的。
政府引导基金的设立通常是为了推动重点产业或领域的发展。
例如，中国政府设立的创业投资基金就是为了支持创新创业、培育新兴产业。
政府引导基金通过提供资金支持和风险补偿，吸引社会资本参与重点领域的投资，促进相关产业的壮大。
再次，政府引导基金具有风险偏好的特点。
由于政府引导基金通常投资于尚未成熟或创新性较高的领域，其所面临的风险相对较高。
因此，政府引导基金通常具有风险投资的特点，愿意承担一定的风险，以促进高风险高回报的创新项目的发展。
最后，政府引导基金具有市场化和非市场化的投资方式。
政府引导基金既可以通过市场化方式对优质项目进行投资，也可以通过非市场化的方式对重点项目进行支持。
市场化投资是指政府引导基金以类似私募基金的方式对项目进行风险投资，希望通过投资获得较高的回报。
非市场化投资是指政府引导基金以补贴、奖励等措施对项目进行资金支持，以降低项目的风险和成本。
总之，政府引导基金是一种政府主导的投资行为，通过引导社会资本向重点领域或行业集聚，推动相关产业的发展和创新。
政府引导基金在经济发展和产业转型升级中起到了积极的作用，但也需要注意投资项目的选择和风险控制，确保基金的长期可持续发展。
政府引导基金 研究报告
政府引导基金研究报告政府引导基金（Government-guided fund）是指政府为了推动国民经济发展而设立的一种特殊基金。
政府引导基金在我国的经济体制中具有特殊的地位和作用。
下面将通过研究报告的形式，详细探讨政府引导基金的背景、目的、运作方式及其对经济发展的影响。
一、背景随着中国改革开放的深入推进，经济发展进入了一个新的阶段。
为了适应市场经济的要求，政府引导基金应运而生。
政府引导基金是因国有经济的体制性特征而产生的。
二、目的政府引导基金的目的是推动国民经济发展，加快产业结构升级，促进经济结构的调整和升级，提高科技创新能力，并推动相关产业的发展。
三、运作方式政府引导基金的运作方式主要分为以下几个步骤：1. 筹备阶段：政府确定基金的目标、规模和投资方向，并成立相应的机构进行运作。
2. 募集资金：政府通过各种途径向社会公众募集资金，包括政府拨款、企业投资、个人捐赠等。
3. 投资决策：基金管理机构根据基金的投资方向和目标，制定相应的投资计划，并进行投资决策。
4. 投资管理：基金管理机构对已投资的项目进行跟踪、管理和监督，确保投资的安全和收益。
5. 退出机制：政府引导基金也需要考虑投资项目的退出机制，通过股权转让、上市等方式，实现基金投资的退出。
四、对经济发展的影响政府引导基金对经济发展的影响主要体现在以下几个方面：1. 促进新兴产业的发展：政府引导基金通过投资创新型企业和新兴产业，推动技术进步和产业升级，进一步推动经济的转型和升级。
2. 强化市场机制：政府引导基金通过市场化运作，更好地引导资源配置，提高经济运行的效率和效益。
3. 打破市场壁垒：政府引导基金可以资助和支持那些传统行业和地区发展困难的企业，帮助其实现转型和发展。
4. 增加就业机会：政府引导基金的投资项目往往伴随着新的企业的设立或扩大，从而增加就业机会，促进就业增长。
5. 优化资源配置：政府引导基金通过投资产业结构调整和优化，实现资源的合理配置，推动经济发展的均衡性和可持续性。
政府引导基金能引导企业科技创新吗
政府引导基金能引导企业科技创新吗1. 引言1.1 政府引导基金的背景意义政府引导基金的背景意义在于为了促进企业科技创新和提升国家经济竞争力，政府通过设立引导基金来支持和引导企业进行科技创新。
随着全球科技竞争的加剧，传统产业面临转型升级的压力，政府引导基金成为了一种重要的政策工具。
通过引导基金的设立和运作，政府可以帮助企业降低创新风险，促进创新投入，提高企业的创新能力和竞争力。
政府引导基金还可以促进产学研合作，推动科技成果转化，促进科技创新与产业升级的融合发展。
政府引导基金的背景意义在于在当前全球化和科技化的背景下，为企业提供更好的创新环境和政策支持，推动企业科技创新，推动经济发展。
【2000字】1.2 政府引导基金对企业科技创新的作用政府引导基金作为政府引导企业科技创新的重要工具，在推动企业科技创新方面发挥着关键作用。
政府引导基金可以为企业提供资金支持，帮助企业开展科技研发和创新活动。
通过政府引导基金的资助，企业可以获得更多的财政支持，降低研发成本，从而促进企业加大科技投入，提升创新效率。
政府引导基金可以引导企业加强技术创新，推动企业向高技术领域迈进。
政府引导基金可以设立专项资金，重点支持企业开展前沿技术研究，帮助企业提升技术水平，增强竞争力。
政府引导基金可以促进产学研合作，推动产业升级。
政府引导基金可以鼓励企业与科研机构合作，共同开展技术研发项目，促进产业技术升级和转型升级。
政府引导基金对企业科技创新的作用是多方面的，可以为企业提供资金支持、引导企业加强技术创新、促进产学研合作，推动企业不断创新，提升核心竞争力。
2. 正文2.1 政府引导基金的运作模式政府引导基金的运作模式可以说是政府与企业之间的良性互动机制。
通常情况下，政府引导基金会设立专门的管理机构，如科技部、工信部等，这些机构会负责筛选、审批和监督资金的使用情况。
政府会根据国家的战略规划和政策导向，制定相应的引导基金项目和资助标准，以确保资源的有效利用和科技创新的实际效果。
我国创业投资引导基金对社会资本的带动效应
我国创业投资引导基金对社会资本的带动效应一、创业投资引导基金的意义和作用创业投资引导基金是我国政府为了支持创业创新而设立的一种引导性资金。
其主要作用是通过投资支持早期创业企业，帮助创业者解决融资难题，促进创新创业活动的蓬勃发展。
创业投资引导基金在我国经济发展中具有重要的意义和作用，主要体现在以下几个方面：创业投资引导基金是我国支持创新创业的重要政策工具。
我国正处于产业转型升级的关键阶段，需要大量的创新创业活动来推动经济转型升级。
创业投资引导基金的设立，为创业者提供了更多的资金支持和市场资源，促进了创新技术的应用和产业结构的优化升级。
创业投资引导基金是引导社会资本积极参与创业投资的有效方式。
在创业投资过程中，引导基金不仅提供必要的初创期风险投资，而且在潜在的创始人、创业者、投资者和创新者之间建立联系，引导社会资本积极参与创业投资，从而推动创业投资市场的健康发展。
创业投资引导基金是促进就业和社会经济稳定的重要途径。
创业投资引导基金的设立，为创新创业提供了更多的机会和资源，吸引了更多的创业者和投资者参与创业活动，从而创造了更多的就业机会，促进了社会经济的稳定和发展。
创业投资引导基金对社会资本的带动效应主要体现在以下几个方面：1.激发创造性创业活动创业投资引导基金通过对早期创业企业的投资支持，激发了更多的创业活动。
在市场经济条件下，资金是创业活动的关键因素之一。
而创业投资引导基金的资金可以填补创业者最初的融资缺口，降低了创业的风险，鼓励了更多的创业者积极参与创新创业活动。
这不仅有利于培育更多的优秀企业家和技术精英，而且有助于创造更多的就业机会，促进了经济发展和社会稳定。
2.引导社会资本积极参与创业投资创业投资引导基金的出现，也为社会资本提供了更多的投资机会和渠道。
这样一来，社会资本也愿意积极参与创业投资，提高了社会资本对创业投资的积极性和投资意愿，为创新创业活动的发展注入了更多的活力和动力。
创业投资引导基金还可以发挥资源整合的作用，将政府、企业和社会资本进行整合，形成共建共享的投资合作模式，提高了创业投资的效率和成效。
政府产业引导基金的相关问题思考
政府产业引导基金的相关问题思考1. 引言1.1 政府产业引导基金的重要性政府产业引导基金是一种经济政策工具，其重要性不可忽视。
政府产业引导基金可以帮助引导资金流向特定的产业领域，从而促进经济结构调整和产业升级。
政府产业引导基金可以通过直接投资或引导社会资本参与，促进创新和技术升级，推动产业发展。
政府产业引导基金还可以起到扶持重点产业、培育新兴产业的作用，带动整体经济增长。
政府产业引导基金的重要性在于其能够有效整合资源、激发市场活力、推动产业发展，为经济健康可持续发展提供有力支撑。
【政府产业引导基金的作用】将在下文中进行更详细的探讨。
1.2 政府产业引导基金的作用1. 促进产业结构优化升级。
政府产业引导基金通过资金支持和政策引导，促进战略性新兴产业和现代服务业的发展壮大，推动传统产业改造升级，实现产业结构优化和升级。
2. 促进科技创新和技术进步。
政府产业引导基金重点支持科技创新和技术进步领域的项目，推动技术创新与产业融合，提高企业技术水平和竞争力，推动经济持续增长。
3. 促进区域经济协调发展。
政府产业引导基金支持区域资源禀赋优势的产业发展，推动产业升级，拉动相关产业链的发展，实现区域经济的协调发展和良性循环。
4. 扶持中小微企业发展。
政府产业引导基金通过资金支持和政策扶持，帮助中小微企业解决融资难题，降低创业风险，促进中小微企业健康发展，推动经济多元化发展。
政府产业引导基金在促进产业转型升级、推动科技创新、促进区域经济协调发展和扶持中小微企业发展等方面发挥着重要作用，对推动经济发展和提升产业竞争力具有重要意义。
2. 正文2.1 政府产业引导基金的发展历程政府产业引导基金的发展历程可以追溯到上世纪80年代末的国际金融危机后，中国政府开始探索创新金融运作方式并出台一系列扶持政策。
1991年，中国国务院正式成立了国家发展计划委员会，将政府产业引导基金列为该委员会的重要工作之一。
随着国家宏观经济政策的调整和发展需要，政府产业引导基金得到了更多的关注和支持。
政府引导基金能引导企业科技创新吗
政府引导基金能引导企业科技创新吗【摘要】政府引导基金在引导企业科技创新中发挥着重要的作用。
通过资金支持和政策引导，政府可以促进企业加大科技创新投入，提升创新能力和竞争力。
政府引导基金的作用主要体现在激励企业研发创新、推动科技成果转化和促进产业升级等方面。
在实施方式上，政府引导基金可以通过创新奖励、政策支持、股权投资等方式来引导企业科技创新。
一些成功案例表明，政府引导基金可以有效帮助企业实现科技创新突破，提升企业核心竞争力。
政府引导基金也存在一些不足之处，如资金管理不够规范、政策执行不到位等问题。
政府引导基金在引导企业科技创新方面具有重要意义，未来发展前景也值得期待。
【关键词】政府引导基金、企业、科技创新、影响、作用、实施方式、成功案例、不足之处、作用、发展前景1. 引言1.1 政府引导基金的重要性政府引导基金的重要性在企业科技创新中起着至关重要的作用。
政府引导基金是政府为了促进和支持企业科技创新而设立的专项基金，通过投入资金、提供政策支持等方式，引导企业进行科技创新活动。
政府引导基金可以为企业提供资金支持，降低企业创新成本，推动企业技术研发和创新能力的提升。
政府引导基金还可以促进企业之间的合作与交流，促进产学研合作，推动科技成果转化。
1.2 企业科技创新的现状企业科技创新是当前国家发展和竞争力的重要驱动力。
随着科技的不断发展和全球化的竞争加剧，企业面临着越来越复杂和激烈的市场环境。
为了在激烈的市场竞争中立于不败之地，企业必须不断进行创新，不断提升自身的技术水平和创新能力。
目前我国企业科技创新存在着一些问题和挑战。
由于我国科技创新体系不够完善，企业在技术研发方面投入不足，创新能力有待提升。
企业在科研人才队伍建设、研发投入和科技成果转化方面面临一定困难，导致科技创新效率不高。
企业在面对市场变化和新技术时缺乏灵活性和创新性，难以适应快速变化的市场需求。
企业在面对国际市场时与发达国家企业存在技术差距，需要加大力度提升自身的技术水平和竞争力。
政府引导基金的运作与效果研究
政府引导基金的运作与效果研究在现代化经济建设中，政府引导基金是极为重要的一种政策手段。
政府引导基金是指政府为支持国家经济建设而设立的特定储备基金，是一种重要的财政工具，用于支持有助于经济发展的各类投资。
政府引导基金不仅能够帮助发展本国实体经济，还能够促进经济结构升级，加强国际竞争力。
本文将从政府引导基金的定义、分类、运作及效果等方面对政府引导基金进行研究。
一、政府引导基金的定义政府引导基金是指政府以国家愿景、目标、重点为导向，通过设立或引导特定领域、特定阶段的投资基金来促进相关产业的良性发展，支持有助于经济发展、可持续发展的各类投资，以提高全社会资源配置的效率和效益。
政府引导基金是政府运用财政工具、资本市场等多种手段支持国家重大项目、调整经济结构、改善公共服务、解决社会热点问题等方面的重要举措。
二、政府引导基金的分类政府引导基金的分类可以从多个维度展开，常见的维度包括：基金来源、基金形式、投资对象、投资领域等。
基于基金来源的分类，政府引导基金可以分为两类：一类是由国家财政划拨的预算外资金，也就是政府直接注入资金；另一类是政府引导社会资本组建基金，也就是政府间接引导社会资本入股基金。
基于基金形式的分类，政府引导基金可以分为三类：投资基金、转让基金和服务基金。
投资基金主要是向优质企业或优秀项目进行股权、债权等方面投资，以获得投资收益。
转让基金则是通过政府持有的一些资产建立基金，然后向社会配售基金份额并开展资产转让。
服务基金则是提供资本投入以外的投资服务，如担保、贷款、技术支持等方面的服务。
基于投资对象的分类，政府引导基金可以分为产业基金、战略基金、创投基金、并购基金、气候基金等。
不同类型的基金对接不同的投资对象，以达到更好的投资效益。
基于投资领域的分类，政府引导基金的类型包括但不限于：科技创新、绿色产业、社会事业、农业发展等领域。
三、政府引导基金的运作政府引导基金的运作流程包括：立项、募集、投资、退出、结算等阶段。
2024年政府引导基金市场发展现状
2024年政府引导基金市场发展现状引言政府引导基金（Government-guided Funds）是指政府为了推动特定领域的发展而设立的一种投资基金。
近年来，随着中国经济的快速发展，政府引导基金在我国的发展也逐渐受到关注。
本文将就政府引导基金市场发展的现状进行深入分析和探讨。
政府引导基金的定义和作用政府引导基金是由政府出资设立，专门用于支持和引导特定产业或领域发展的一种投资基金。
其目的是通过资金的引导和撬动，带动相关产业的发展，推动经济的转型升级和创新驱动。
政府引导基金的作用主要体现在以下几个方面：1.资金支持：政府引导基金为相关领域的企业提供资金支持，解决企业融资难题，促进其发展壮大。
2.产业引导：政府引导基金通过对重点产业的投资，引导各方面资源的集中，推动相关产业链的形成和发展。
3.创新驱动：政府引导基金支持科技创新和创业项目，鼓励创新创业，推动新技术、新产业的孵化和发展。
政府引导基金市场发展的现状政府引导基金的快速增长近年来，我国政府引导基金市场发展迅速。
其中一个重要的原因是中央政府加大了对创新驱动和科技创新的支持力度。
根据数据统计，我国政府引导基金的规模从2015年的X亿元增长到2020年的X亿元，年均增长率超过X%。
政府引导基金投资领域的拓展政府引导基金投资的领域日益拓展，不再局限于传统的制造业和基础设施建设。
政府引导基金开始关注更多的高新技术领域，如人工智能、生物医药、新能源等。
同时，政府引导基金也在支持小微企业发展、乡村振兴等方面发挥了积极的作用。
政府引导基金管理体制的完善政府引导基金的管理体制也在不断完善中。
目前，我国政府引导基金的管理主体主要包括中央政府、地方政府和专门设立的投资管理机构。
相关管理政策的出台和完善，进一步规范了政府引导基金的投资行为，提高了资金的运作效率和风险管控能力。
持续优化的投资环境政府引导基金市场的发展离不开我国良好的投资环境。
政府引导基金的推广和应用，得到了政府的大力支持和鼓励。
国家级引导基金名单
国家级引导基金名单摘要：一、引言：国家级引导基金的意义和作用二、国家级引导基金名单的概述1.名单背景2.名单分类3.名单规模三、国家级引导基金的投资策略与运营模式1.投资领域2.投资方式3.运营策略四、国家级引导基金对我国经济发展的影响1.促进产业结构升级2.支持创新创业3.推动区域协调发展五、国家级引导基金的监管与政策导向1.监管机制2.政策支持3.未来发展趋势正文：国家级引导基金是我国政府为引导社会资本投向特定领域，促进国家战略性新兴产业、科技创新等领域的发展而设立的一类基金。
近年来，国家级引导基金在推动我国经济发展方面发挥了重要作用。
一、引言：国家级引导基金的意义和作用国家级引导基金作为一种政策性基金，具有引导和撬动社会资本、促进国家战略性新兴产业、科技创新等领域发展的作用。
通过国家级引导基金的投资，可以推动我国经济结构调整，实现经济高质量发展。
二、国家级引导基金名单的概述1.名单背景：近年来，我国政府加大对战略性新兴产业、科技创新等领域的支持力度，发布了一系列国家级引导基金。
这些基金旨在引导社会资本投向特定领域，促进国家经济发展。
2.名单分类：国家级引导基金名单涵盖了多个领域，如科技创新、绿色发展、智能制造等。
这些基金的投资方向紧密围绕国家发展战略，具有很强的针对性和实用性。
3.名单规模：国家级引导基金规模庞大，吸引了大量社会资本参与。
据统计，目前我国国家级引导基金总规模已超过1万亿元，为各类企业提供了丰富的资金支持。
三、国家级引导基金的投资策略与运营模式1.投资领域：国家级引导基金主要投资于战略性新兴产业、科技创新、绿色发展等领域。
这些领域具有高成长性、高风险、长期收益等特点，是国家经济发展的重要支柱。
2.投资方式：国家级引导基金通过股权投资、项目融资、贷款贴息等多种方式，支持企业发展。
此外，国家级引导基金还与其他金融机构合作，为企业提供多元化融资服务。
3.运营策略：国家级引导基金采用市场化运作方式，注重发挥专业投资团队的作用。
浅谈政府产业引导基金
浅谈“政府产业引导基金”所谓政府产业引导基金,是指由政府出资,并吸引有关金融、投资机构和社会资本联合设立,交由专业投资管理机构进行管理,带有扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金；它是国家和地方政府为了引导新兴行业和创新型产业发展而设立的,按照“政府引导、市场运作、防范风险、滚动发展”的原则运行的产业融资平台.一、政府产业引导基金的产生背景近年来,各地区和各部门在发展经济过程中,经常把在税收、非税收入和财政支出等方面实施优惠政策作为招商引资的主要手段和重要砝码,这在一定程度上促进了投资增长和产业聚集,对推动区域经济发展产生了积极效应.但是一些非理性税收优惠政策的实施却扰乱了市场秩序,影响了国家宏观调控政策效果,产生了一定的负面影响,比如在税收方面,地方政府为了引进项目和资金,可能给予投资商一些税收返还的优惠,但税收本身具有调控经济的职能,地方政府的优惠政策往往使国家的宏观经济调控效果大打折扣.此外,长期以来,我国财政资金尚未建立市场化、专业化、规范化的运营模式,各级财政用于产业发展的专项资金主要以无偿补助、贴息为主,资金使用效率和效果有待提升.传统的补贴模式多以“小、散、多”为主,存在着补贴随意性强、重点企业难以获得足够资金等问题,补贴效果较差.同时,补贴资金由不同政府部门掌握,容易滋生权力寻租和腐败问题.为发挥市场在资源配置中的决定性作用,国务院发布了关于清理规范税收等优惠政策的通知国发〔2014〕62号,规定未经国务院批准,各地区、各部门不得对企业承诺财政优惠政策,并要求各地区、各部门开展专项清理,排查本地区、本部门制定出台的税收等优惠政策.这意味着国家不允许地方政府通过补贴、税收优惠等方式来直接扶持企业投资,而地方政府则可以顺应政策形势,转变发展思维,通过引导基金等间接投资方式来引导更多社会资本参与市场化建设,促进地方经济发展,进而发挥政府财政资金“四两拨千斤”的作用.尤其是在经济新常态下,产业引导基金作为“政府引导”与“市场运作”相结合的新型运作方式,通过政府财政资金的杠杆作用来放大社会投资资金使用效果,助力产业升级转型,日益成为各地政府和市场机构的关注焦点,被社会各界广泛寄予厚望.二、政府产业引导基金的运作模式产业引导基金在我国的出现,基于借鉴国外政府扶持股权投资的行业实践与成熟经验,作为政府参与创业风险投资的重要手段,产业引导基金以“母基金”的方式运作FOFs.我国产业引导基金的政策导向性决定了其具有中国特色的运作模式,具体模式包括：一产业引导资金的来源模式.引导基金的资金来源主要为：支持创业投资企业发展的财政性专项资金；引导基金的投资收益与担保收益；闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收入；企业或社会的资金等.目前,我国的政府产业引导基金资金来源主要有两种：地方政府通过财政出资独立完成和政府与社会联合出资设立.绝大多数已经设立的产业引导基金资金均来源于政府出资.二产业引导基金的管理模式.对于产业引导基金的管理运作,地方政府一般会成立引导基金管理委员会作为基金的最高投资决策机构,行使产业引导基金决策和管理职责,管理委员会一般不直接参与引导基金的日常运作,其主要是由地方政府及相关职能部门的负责人组成；各地引导基金管理委员会的成员构成、职务分配等均有区别,其权利重心也不尽相同,发改、经信、科技、财政等职能部门在不同的引导基金中会扮演不同角色,并对引导基金的投资决策及管理模式等产生影响.总体来看,引导基金的管理主要归口发改和科技部门两大系统,前者主要导向是推动本地创投业发展,后者则主要致力于推动中小科技企业融资.对于日常管理及投资运作,各地引导基金的管理模式也有很大差别：有的会新设引导基金管理机构,或以公司制设立并对其自行管理,有的则委托相关事业单位或外部机构管理.目前,引导基金的管理方式主要有以下几种：一是成立独立的事业法人主体作为基金的管理机构.比如深圳市创业投资引导基金,专门成立了深圳市创业投资引导基金管理委员会办公室市创投办,负责引导基金的日常管理工作.二是委托地方国有资产经营公司或政府投资平台公司负责引导基金的管理运作.比如石景山区创业投资引导基金是以石景山区国有资产经营公司作为受托管理机构,负责引导基金的运作.三是委托地方国有创投企业负责产业引导基金管理运作.比如上海市创业投资引导基金由上海创业投资有限公司作为管理机构.四是成立引导基金管理公司或者由公司制引导基金自行管理.前者如北京股权投资发展基金管理有限公司、浙江省创业风险投资引导基金管理有限公司,此类公司并非引导基金的出资主体,而仅作为受托机构负责基金管理运作；后者如上海浦东科技投资有限公司、成都银科创业投资有限公司等,由公司内部团队负责基金管理运作,内部治理按照公司法执行.五是委托外部专业管理机构负责引导基金管理.比如上海杨浦区人民政府引导基金委托美国硅谷银行,金山区、闵行区创业投资引导基金委托盛世投资,绍兴市创业投资引导基金委托凯泰基金等.在基金管理费方面,对于引导基金管理机构来说,一般会得到2%左右的固定管理费.由于多数产业引导基金出于政策导向,主要以带动社会资本参与创业投资为主要目的,并无营利要求,因此管理机构获得业绩分成的情况并不常见.少数引导基金为鼓励基金投向本地,会设置一些奖励机制,比如深圳市创业投资引导基金规定,按照市场通行规则,在各出资人收回对子基金实缴出资的前提下,将子基金投资净收益的20%奖励子基金管理机构,其余80%部分由各出资人按照出资比例进行分配.三产业引导基金的投资方式.产业引导基金应按照“政府引导、市场运作,科学决策、防范风险”的原则进行投资运作,其扶持对象主要是按照创业投资企业管理暂行办法规定程序备案的在中国境内设立的各类创业投资企业,引导基金本身不直接从事创业投资业务.目前来说,我国引导基金的主要运作模式有参股、跟进投资、风险补助、融资担保及投资保障等.三、政府产业引导基金的设立意义一引导社会资金集聚,形成资本供给效应.引导基金的设立能够有效地改善企业资本的供给,解决企业投资的资金来源问题.企业投资的投资期长、风险大、流动性差,不像股票等证券投资可以迅速变现、流动性好,民间资本偏好于证券市场,而创业投资等股权投资整体资金供给不足,完全依靠市场机制无法有效解决资本供给不足问题.因此,政府设立引导基金,通过政府信用,吸引保险资金、社保资金等机构投资者的资金以及民间资本、国外资本等社会资金聚集,形成资本供给进入投资领域,这为企业投资提供了一个很好的资金来源渠道.二优化资金配置方向,落实国家产业政策.政府引导基金的投资对象是以创新型企业为主体,从而起到引导和带动社会资本对高科技创新企业的投资.目前,我国创业投资者偏好于投资期短见效快的IT类、教育、餐饮等领域项目,而对于成长期较长的生物医药、节能环保等领域项目投资偏少,这与国家科技发展规划所鼓励的方向不协调,创业投资不能有效地发挥其对产业调整和发展的促进作用.通过设立政府引导基金,以政府信用吸引社会资金,可以改善和调整社会资金配置,引导资金流向生物医药、节能环保、新能源与新材料等战略性新兴产业领域,培育出一批以市场为导向、以自主研发为动力的创新型企业,有利于产业结构的调整升级.三引导资金投资方向,扶持创新中小企业.政府引导基金有一个较强的政策导向——扶植极具创新能力的中小企业.目前,国内很多创业投资机构及海外基金均出现投资企业阶段不均衡的特点,多倾向于投资中后期的项目,特别是已经能看到上市前景Pre-IPO的企业更是如此.而处于种子期与初创期的企业具有很高的风险,正处于生死存亡的关键时刻,但却很难吸引到资金的投入.创业早期企业存在融资困难,而中后期企业资金供给相对过剩.通过设立政府引导基金,引导社会资金投资处于初创期的企业,从而可以培养一批极具创新能力、市场前景好的初创期企业快速成长,为商业化创业投资机构进一步投资规避一定的风险,引导其后续投资,用“接力棒”方式将企业做强做大,最终实现政府目标的创业投资机构和商业化的创业投资机构共同发展,建立起政府资金和商业资金相互促进、相互依赖的创业投资体系.四引导资金区域流向,协调区域经济发展.市场机制的作用会扩大地区间的创业投资资源不平衡现象,经济条件优越,发展条件越好的东部地区,越容易获得创投资本；而经济条件恶劣,发展越落后的中西部地区,越难获得创投资本.创业投资资本分布的不平衡进一步扩大了区域经济之间的差距.通过设立政府引导基金,引导社会资金投资于中西部地区,争取更多的中西部投资项目,有利于缓解区域间经济发展不平衡,对促进区域经济协调发展具有重要的推动作用.四、政府产业引导基金的运作案例党的十八届三中全会指出：要多渠道推动股权融资,提高直接融资比重.2014年5月21日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,会议提出“成倍扩大中央财政新兴产业创投引导资金规模,加快设立国家新型产业创业投资引导基金,完善市场化运行长效机制,实现引导资金有效回收和滚动使用,破解创新型中小企业融资难题”.创投引导基金的发展被作为此次常务会议的两个核心议题之一,体现出在当前经济转型期国家对创业投资及新兴产业发展前所未有的重视.2015年1月14日,李克强总理主持召开国务院常务会议,决定设立总规模400亿元的国家新兴产业创业投资引导基金,助力创业创新和产业升级,重点支持处于“蹒跚”起步阶段的创新型企业,对于促进科技与市场融合、创新与产业对接、孵化和培育面向未来的新兴产业、推动经济迈向中高端水平具有重要意义.国家创投引导基金规模大幅提升必然会带来更多的社会资本进入创业投资及新兴产业,从某种程度看,这正是我国经济增长方式转变的信号.此外,受此政策驱动作用,地方政府扶持方式正由过去的资金扶持向设立专项产业引导基金扶持转变.其中山东、安徽省等多省陆续出台政策并成立专项产业引导基金.一山东省设立省级股权投资引导基金.山东省2014年底出台关于运用政府引导基金促进股权投资加快发展的意见,提出将设立省级股权投资引导基金,计划到2017年山东省级政府引导基金规模达到100亿元,并以此带动山东形成较为完善的私募市场体系,努力把山东打造成为全国具有较强竞争力和影响力的区域性股权投资中心,建成享誉国内外的私募投资集聚高地.2015年,山东省级股权投资引导基金拟安排设立13只母基金.到2017年山东省级政府引导基金规模将达到100亿元.这13只母基金包括:资本市场发展引导基金、滨海旅游发展引导基金、天使投资引导基金、现代农业产业发展引导基金、现代种业发展引导基金、信息产业发展引导基金、科技风险投资与成果转化引导基金、传统产业转型升级引导基金、节能投资引导基金、服务业创新发展引导基金、现代商务发展引导基金、文化产业发展引导基金和城镇化建设投资引导基金.二深圳市龙岗区和福田区设立产业引导基金.2014年6月,深圳龙岗区在全市率先设立区级产业投资引导基金,并正式出台了龙岗区创业投资引导基金管理暂行办法.该产业投资引导基金将依据市场规则以专业化管理的模式运行,政府只参股不控股,重点引导社会资金加大对龙岗区战略性新兴产业等产业领域的投资,对辖区内的小微型、中小型创新企业予以扶持.此外,今后每年还将安排1亿元5年共5亿元,在龙岗区设立10个以上创业投资和股权投资基金.在福田区此前召开的产业资金运行机制改革成果发布会上,相关部门负责人也明确表态,2014年福田区将安排1亿元财政资金,与专业机构合作设立按市场规律运作的“福田创投引导基金”.同时,还将规范产业扶持资金的投放标准,自我削权限权,不留自由裁量空间.三安徽省组建高新技术产业政府引导基金.2014年12月29日,安徽省高新技术产业投资有限公司在合肥正式挂牌成立,首批中标的三支参股基金机构正式签约.安徽集中优势资源组建50亿元规模的高新技术产业投资母基金,相比于一般政府引导基金,在基金的设立方式、管理运营模式等方面体现了政府主导与市场化运作的有机结合,在国内尚属首例.在首批三支子基金设立方式上,国有资本出资占70%,社会资本出资占30%,从而突破了一般政府引导基金的“募资难”的困局.其次是政府让渡管理权,子基金完全交由专业化的基金管理公司负责管理运营,母基金不参股基金管理公司,不干预基金公司的正常运作,最大限度地发挥基金公司的专业优势.此外,三支基金全部按有限合伙制组建,基金公司不仅负责管理运营,也要负责募资出资,从而建立起了国有资本和社会资本风险共担、利益共享、相互制约的共同体,从机制体制上保证了国有资本的使用效率和效益.总之,各地政府尤其是县级政府产业引导基金的设立,将吸引更多的社会资本进入创业投资及新兴产业,也必然会带动和提升政府对产业引导基金支持的力度,这种乘数效应对发展地方经济和促进招商引资都具有十分重要的意义,其实际效果也值得我们报以期待.。
政府引导基金专题研究报告
政府引导基金专题研究报告政府引导基金专题研究报告一、引言政府引导基金是指政府为了促进经济发展或实现特定目标而设立的专门基金。
随着经济的快速发展和市场的不断扩大，政府引导基金在中国的发展越来越受到关注。
政府引导基金有助于解决市场的制度性短缺、融资难融资贵等问题，发挥了重要的促进作用。
本报告将重点讨论政府引导基金的定义、类型、功能、运作模式以及存在的问题和挑战等方面内容。
二、定义与类型政府引导基金是指政府出资设立的、具有独立法人地位的专门基金。
根据不同的目标和领域，政府引导基金可以分为产业引导基金、科技引导基金、基础设施引导基金等多种类型。
产业引导基金主要用于支持特定产业的发展，科技引导基金用于推动科技创新，基础设施引导基金用于改善基础设施建设。
三、功能与作用政府引导基金在经济发展中发挥着重要的功能和作用。
首先，政府引导基金可以填补市场的制度性短缺，通过提供政策性资金，解决市场对于高风险领域的项目融资不足的问题。
其次，政府引导基金可以发挥示范作用，通过投资优质项目，吸引其他投资者的参与，形成良性循环。
此外，政府引导基金还可以推动技术创新，支持新兴产业的发展，提升国家竞争力。
四、运作模式政府引导基金的运作模式主要包括政府投资、委托管理和市场化运作。
政府投资模式是指政府直接出资设立基金，进行投资和管理。
委托管理模式是指政府将基金资金委托给专业机构进行投资和管理。
市场化运作模式是指政府引导基金以市场化方式运作，与社会资本合作，共同参与项目的投资。
五、存在的问题与挑战政府引导基金在发展过程中也面临一些问题和挑战。
首先，政府引导基金的运营和管理能力较弱，容易陷入行政化操作和政府干预。
其次，政府引导基金的资金来源存在不确定性，依赖于政府预算拨款和各类收费。
此外，政府引导基金的退出机制不完善，容易导致资源浪费和金融风险。
六、政策建议为了进一步完善政府引导基金的运行机制和促进经济发展，本报告提出以下政策建议：一是加强政府引导基金的监管和评估，提高资金利用效率和项目的成功率。
政府引导基金简介介绍
这一阶段，政府引导基金开始采用更为灵活 的运作方式，如设立子基金、提供融资支持 等，以更好地满足企业发展的需求。
政府引导基金在支持产业转型升级 、推动区域经济发展等方面发挥了 重要作用。
成熟阶段
01
目前，政府引导基金已经进入成熟阶段，其运作模式
和投资策略更加成熟和稳定。
02
这一阶段，政府引导基金不仅关注企业的短期发展，
资金来源
政府引导基金的资金主要来源于政府 财政预算，同时也可能包括其他资金 来源，如银行贷款、社会资本等。
政府引导基金的资金使用需要遵循专 款专用的原则，确保资金用于支持创 新创业和产业发展。
决策机制
政府引导基金的决策机构通 常由政府代表和社会资本代 表共同组成，其中政府代表 由政府部门指派，社会资本
价值投资策略
政府引导基金倾向于选择具有内 在价值的投资项目，注重企业的 基本面和市场前景，而非短期的 市场波动。
投资领域
01
高新技术领域
政府引导基金重点支持高新技术 产业、战略性新兴产业和未来产 业，推动科技创新和产业升级。
02
绿色环保领域
03
基础设施建设
政府引导基金也关注绿色环保领 域，支持节能环保、清洁能源等 可持续发展项目。
政府引导基金还会投资于基础设 施建设领域，支持国家重大基础 设施建设项目的融资和实施。
投资方式
股权投资
政府引导基金通过股权投资的方式进入企业，成为企业的股东，分 享企业的成长和盈利。
债权投资
政府引导金也可以通过债权投资的方式为企业提供融资支持，如 提供贷款或担保等。
夹层投资
夹层投资是一种介于股权和债权之间的投资方式，政府引导基金可 以通过夹层投资为企业提供灵活的融资解决方案。
政府引导基金研究报告
政府引导基金研究报告政府引导基金，是指政府通过出资或其他方式设立的、以政府为主要出资方的、以获取社会效益为主要目标的、具有一定独立法人地位和管理权限的非营利性机构。
政府引导基金是一种重要的公共资金投入渠道，广泛应用于国家战略、科技创新、产业升级、地区发展等领域。
政府引导基金的出现是为了解决市场机制的不足，弥补市场对于公共事业投资的短板，推动社会效益最大化。
政府引导基金作为政府与市场互动的桥梁，既具有市场化运作的特点，又能发挥政府的指导作用和市场的纠错机制，在政府与市场之间起到了很好的平衡作用。
首先，政府引导基金对于投资方向的选择和决策具有较强的指导作用。
政府引导基金作为政府主导的机构，能够更好地了解国家战略、产业政策等重要方向，能够针对不同领域的需求进行精准投资，推动重点领域的发展。
特别是在推动科技创新和产业升级方面，政府引导基金能够起到积极的作用，为创新创造提供资金支持和政策引导，促进行业的发展和壮大。
其次，政府引导基金能够起到市场纠错机制的作用。
由于市场机制的不完善和金融环境的不稳定，导致了一些风险投资不能够有效运作，也不能够吸引足够的资金流入。
政府引导基金作为公共资金的投入渠道，能够通过资金的引导和风险的分担，促进市场的健康发展。
尤其在科技创新和新兴产业的发展过程中，政府引导基金能够承担更多的市场风险，吸引更多的私人资本投入，推动产业的发展和壮大。
再次，政府引导基金能够促进地区的协调发展。
在区域经济不平衡发展的情况下，政府引导基金可以通过调动各方面的资源，支持贫困地区的发展，促进地区经济的均衡发展。
政府引导基金在地方政府的指导下，能够更好地把握地方的经济发展方向，调动各方面力量参与发展，推动地区经济的发展和社会的进步。
同时，政府引导基金还能够加强地方政府之间的协调合作，实现资源的共享和优化配置。
综上所述，政府引导基金在国家发展战略中具有重要的作用，它能够发挥政府的指导作用和市场的纠错机制，推动科技创新和产业升级，促进地区经济的协调发展。
政府引导基金研究报告
政府引导基金研究报告政府引导基金是指政府通过设立和管理特定基金，以引导和支持特定领域的经济发展和创新。
政府引导基金的设立旨在提供风险投资、技术创新和市场推广等方面的资金支持，以促进相关产业的发展和转型升级。
本文将从政府引导基金的作用、运行机制以及存在的问题和展望等方面进行研究和分析。
首先，政府引导基金在经济发展中发挥着重要作用。
政府引导基金可以通过提供风险投资，帮助新兴产业和创新领域的企业解决资金短缺问题，推动科技创新和产业发展。
政府引导基金还可以促进技术转移和产业升级，推动传统产业向高附加值、高技术含量的方向转变。
此外，政府引导基金还可以发挥市场推广和示范引领的作用，帮助优质产品和技术进入市场，推动相关产业的快速发展。
其次，政府引导基金的运行机制也是其能够有效发挥作用的重要保障。
政府引导基金通常采取股权投资、债权投资、资金配对和贷款担保等方式，以降低参与企业的投资风险和资金成本。
政府引导基金还可以与社会资本合作，形成公私合作的投资模式，以实现资金的多元化和高效利用。
此外，政府引导基金在投资项目的选择过程中还应注重专业机构的参与，加强风险评估和投后管理，以确保资金的有效使用和投资的持续收益。
然而，政府引导基金在运作过程中存在一些问题和挑战。
一方面，政府引导基金的资金来源主要来自政府预算和国有资本划拨，受限于财政收入和资金规模的限制，难以满足各个领域和企业的融资需求。
另一方面，政府引导基金的投资决策过程可能受到政府干预和行政干预的影响，缺乏市场化的投资决策机制和机构安排。
此外，政府引导基金的投资运营能力和投资风险管理能力还有待提高，需要加强专业人才培养和机构建设。
为了进一步提升政府引导基金的效能，需要采取一系列措施。
首先，政府要加大对引导基金的支持力度，提供更多的资金来源和优惠政策，吸引更多优秀的基金管理机构和投资者参与。
其次，政府应推动引导基金与社会资本的深度合作，形成共赢的投资模式，促进资源的整合和融合发展。
《政府引导基金》课件
管理体制不健全
政府引导基金的管理体制不够健全， 缺乏有效的激励和约束机制，导致管 理效率低下。
市场化程度不足
政府引导基金的市场化程度不足，行 政干预过多，影响了基金的投资决策 和效益。
对策建议
拓展资金来源
灵活调整投资策略
通过引入社会资本、金融机构等多元化资 金来源，扩大政府引导基金的规模和投资 能力。
披露内容
01
规定需要披露的具体内容，如投资项目、投资金额、投资回报
等。
披露频率
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规定信息披露的频率，如季度、年度等。
披露方式
03
确定信息披露的方式，如公告、官方网站、媒体等。
05
政府引导基金的成功案例与经验
成功案例介绍
案例一
某省政府引导基金支持初创 企业
背景
某省政府设立了引导基金， 旨在支持本地初创企业的发 展。
成果
成功引进了一批优质企业和投资机构 ，推动了当地产业的升级和发展。
经验总结
02
01
03
政府引导基金在支持初创企业和推动产业升级方面具 有重要作用。
政府引导基金应与市场化的投资机构合作，共同投资 和管理项目。
政府引导基金应注重长期效益，而非短期回报，以实 现可持续发展。
未来发展方向
01
扩大政府引导基金规模，吸引更多优质企业和投资机构参与。
社会效益
评估政府引导基金对社会的贡 献，如带动就业、促进产业发 展等。
监督机制
01
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内部监督
建立完善的内部监督机制 ，对投资决策、资金使用 等进行监督。
外部监督
引入第三方机构进行审计 和评估，确保基金的透明 度和合规性。
乡村振兴政府引导基金规划
乡村振兴政府引导基金规划近年来，乡村振兴成为我国经济发展的重要战略方向，乡村振兴政府引导基金作为政府行动的一项重要举措，发挥着不可忽视的作用。
本文将从不同角度来探讨乡村振兴政府引导基金的规划。
一、基金规划的背景1.1 农村发展面临的问题中国农村发展面临着人口外流、农业现代化滞后、农民收入增长缓慢等问题。
为解决这些问题，乡村振兴战略得以提出。
1.2 政府引导基金的意义乡村振兴政府引导基金作为一种利用金融手段来支持农村发展的政策工具，可以通过投资、融资等方式，推动农村产业结构调整和生产力提升。
二、基金规划的原则2.1 国家政策导向基金的规划必须与国家的乡村振兴战略相契合，充分发挥农村发展的战略引导作用。
2.2 区域特征符合基金规划应充分考虑不同地区的特点和需求，根据各地的实际情况进行定向投资，促进乡村振兴。
三、基金规划的内容3.1 农业现代化基金可以用于推动农业科技创新、农业机械设备更新、农产品品牌建设等方面，提升农业生产效率和农产品质量。
3.2 乡村旅游基金可用于开发特色乡村旅游资源，提升农村旅游基础设施、促进乡村旅游产业发展，增加农民收入。
3.3 产业转型升级基金可以用于支持农业产业转型升级，鼓励农民发展农村企业，推动农村产业结构优化。
四、基金规划的筹资渠道4.1 国家财政拨款政府可以通过向基金拨款的方式进行筹资，为基金提供必要的启动资金。
4.2 吸引社会资本政府可以通过提供税收优惠政策等方式，吸引社会资本参与基金的投资。
五、基金规划的管理机构基金的规划需要建立专门的管理机构，负责基金的筹措、投资以及监管工作，确保基金的有效运作。
六、基金规划的投资效益评估基金的投资效益评估需要建立科学合理的评估指标体系，定期评估基金的投资项目，确保基金使用效果符合预期。
七、基金规划的风险管理基金规划中应充分考虑风险因素，制定相应的风险管理措施，例如建立风险准备金等，以应对投资过程中可能出现的风险。
八、基金规划的效果跟踪评估基金规划实施后应定期进行效果跟踪评估，分析基金的投资成果和问题，并及时调整和改进基金的投资方向和策略。
浅析政府引导基金对政府和银行的积极意义
浅析政府引导基金对政府和银行的积极意义作者：王哲来源：《财经界·下旬刊》2018年第05期在我国积极推动经济转型、产业结构调整的形势下，政府引导基金成为支持地方经济发展、解决融资难题、培育战略新兴产业的重要抓手，对支持经济发展发挥了重要的作用。
银行作为国民经济的重要组成部分，积极参与有关政府引导基金的设立工作，对政府引导基金的发展发挥了重要的作用。
笔者作为有着多年银行从业经历的工作人员，基于自身学习研究和工作实践，对政府引导基金对政府和参与银行的积极作用进行简要分析。
一、政府引导基金对政府的意义目前，政府引导基金的重要性不断凸显，在国家对地方的产业规划及经济推动上扮演着至关重要的角色，对政府对宏观及中观经济的调控和指导有着十分积极的作用。
（一）有助于优化社会资本配置政府引导基金有着非常独特的示范效应，是吸引和撬动社会资本的有效方法，通过市场化手段把社会资本配置到政府需要重点支持的产业上，可有效支持战略新兴产业，推动产业结构调整升级。
（二）发挥财政资金的杠杆作用政府支持、培育的战略新兴产业投资通常具有投资风险大、周期长、流动性差等特点，对市场资本的吸引力相对较差。
政府引导基金实际上是以财政资金和信用作背书，吸引社会资本参与投资新兴产业，能够有效发挥财政资金杠杆作用撬动社会资本。
（三）提高资金配置效率政府引导基金投入政府重点支持的行业、领域后，将对其财务状况产生非常正面的影响，能够帮助银行等机构资金沉淀在政府重点扶持的领域，保证相关行业、领域流动性需求和健康稳定发展。
（四）平衡社会资本区域流向，缓解区域发展不平衡完全依靠市场作用，一定程度上会导致资金和资源的区域间分配不平衡更加严重。
通过政府引导基金，依靠财政资金的增信作用，能够提高中西部地区对市场资金的吸引力，有利于缓解区域经济发展的不平衡状态，促进区域经济平衡发展。
二、参与政府引导基金对银行的意义银行机构依托自身在筹集社会资本上的独特优势，是具有政府背景基金的重要发起者或认购方，对基金的快速发展起到了重要的作用，参与政府引导基金对银行业同样具有重要意义。
重大项目融资支持的经验做法
重大项目融资支持的经验做法随着经济的发展和城市化进程的加速，重大项目的建设已经成为了各地政府的重要任务。
然而，由于重大项目的规模庞大、投资金额巨大，往往需要政府和社会资本的联合投资，因此融资成为了重大项目建设的重要环节。
在这个过程中，政府需要采取一系列的经验做法来支持重大项目的融资，以确保项目的顺利实施。
一、政府引导基金政府引导基金是政府为了支持重大项目融资而设立的一种基金。
政府引导基金的资金来源可以是政府的财政预算，也可以是政府与社会资本合作的方式。
政府引导基金的主要作用是为重大项目提供融资支持，降低项目的融资成本，吸引更多的社会资本参与到项目建设中来。
政府引导基金的设立需要政府制定相应的政策和管理办法，确保基金的使用效果和资金的安全性。
二、政府担保政府担保是指政府为重大项目提供担保，以降低项目的融资成本和风险。
政府担保可以分为直接担保和间接担保两种形式。
直接担保是指政府直接为项目提供担保，间接担保是指政府通过金融机构为项目提供担保。
政府担保的实施需要政府制定相应的政策和管理办法，确保担保的有效性和资金的安全性。
三、政府购买服务政府购买服务是指政府为重大项目提供一定的资金支持，以购买项目所提供的服务。
政府购买服务的主要作用是为项目提供资金支持，降低项目的融资成本，同时也可以促进项目的顺利实施。
政府购买服务需要政府制定相应的政策和管理办法，确保购买的服务符合政府的需求和标准。
四、PPP模式PPP模式是指政府与社会资本合作，共同投资建设重大项目的一种模式。
PPP模式的主要作用是降低政府的融资压力，吸引更多的社会资本参与到项目建设中来，同时也可以提高项目的效率和质量。
PPP模式需要政府制定相应的政策和管理办法，确保合作的公平性和资金的安全性。
总之，重大项目的融资支持是重大项目建设的重要环节，需要政府采取一系列的经验做法来支持。
政府引导基金、政府担保、政府购买服务和PPP模式都是有效的经验做法，可以为重大项目提供融资支持，降低项目的融资成本，促进项目的顺利实施。
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深圳市创新投资集团有限公司
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2009-10-13
政府引导基金的现实意义
创业投资是创业人的天使 创业投资机构是创业企业的助推器、 1、创业投资机构是创业企业的助推器、引路人 陪伴企业共同成长，风雨同舟、 2、陪伴企业共同成长，风雨同舟、无怨无悔 深创投倡导的政府引导基金作为一种商业行为，希望企业具有： 深创投倡导的政府引导基金作为一种商业行为，希望企业具有： 1、未来成为行业龙头的潜力 企业家的远见与魄力， 2、企业家的远见与魄力，团队的执行力与把控力 3、具有一定壁垒保护的创新型产品或商业模型 4、没有天花板的市场与较快的成长性 诚信的企业家精神与企业文化， 5、诚信的企业家精神与企业文化，规范的企业运营管理与有社 会责任的商业伦理 6、可接受的盈利能力与高成长的能力 深创投所倡导投资理念： 深创投所倡导投资理念： 1、产业链投资与专业积累 2、增值服务是投资企业的安身立命之本 3、共同成长中分享丰收的果实
政府引导基金与创业投资
深圳市创新投资集团 李万寿 博士 总裁
深圳市创新投资集团有限公司
例子
• A企业，创新技术型企业，现有资产1000万元，年利润收入300万元， 企业，创新技术型企业，现有资产1000万元，年利润收入300万元， 1000万元 300万元 未来预期加入新业务后，第一年年利润将达到600万元， 600万元 未来预期加入新业务后，第一年年利润将达到600万元，第二年利润 将有可能达到800万元，并持续保持平稳增长。 800万元 将有可能达到800万元，并持续保持平稳增长。
苦求索
广东省为例， 广东省为例，中小企业融资缺口超万亿 招商银行中小企业贷款超贷款总额的75% 招商银行中小企业贷款超贷款总额的 中小企业间接融资占98% 中小企业间接融资占 国家产业扶持政策没有直接落实在中小企 业，4万亿扶助资金中几乎没有直接受惠 万亿扶助资金中几乎没有直接受惠 国家扶助资金通过银行体系发放， 国家扶助资金通过银行体系发放，中小企 业仍然面临审批等现实困难 中小企业融资渠道较其他存在缺陷， 中小企业融资渠道较其他存在缺陷，其中 形成断条
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思考
2 2009-10-13
现实与困惑
中小企业角色尴尬， 中小企业角色尴尬，挤出效应导致生存空间被压缩
隐于市
1. 1. 2. 3. 生产角色： 中小企业生产总值已占总量的60%+ 中小企业生产总值已占总量的 维稳角色： 中小企业就业人数占总就业人数的70% 中小企业就业人数占总就业人数的 中小企业提供了城镇就业岗位的80% 中小企业提供了城镇就业岗位的 目前我国大、 目前我国大、中、小型企业的 资金就业率之比为0.48∶0.66∶1 资金就业率之比为 ∶ ∶ 消费角色： 中小企业的产品占社会消费总额的60%+ 中小企业的产品占社会消费总额的 中小企业赚取的利润更多的是就业者享有， 中小企业赚取的利润更多的是就业者享有， 有助于促进社会消费
其他金融机构
优势-需求 优势-需求 优势-需求 优势-需求
政府
引导基金 企业
机构资人
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2009-10-13
政府引导基金的现实意义
对政府来说，政府引导基金将带来些什么？ 对政府来说，政府引导基金将带来些什么？ 为政府施政破冰开路。依靠专业机构的知识和经验， 1、为政府施政破冰开路。依靠专业机构的知识和经验，更准确的将 有限资金投入到最具有潜力的企业中去，； 有限资金投入到最具有潜力的企业中去，； 形成龙头企业，带动产业集群形成——郑煤机、潍柴、明阳风电 郑煤机、 2、形成龙头企业，带动产业集群形成 郑煤机 潍柴、 形成创新型经济，优化产业结构——深圳、常州 深圳、 3、形成创新型经济，优化产业结构 深圳 形成稳定的财政收入来源。通过引导基金的投资， 4、形成稳定的财政收入来源。通过引导基金的投资，规范企业的经 营行为，使被投资企业自觉依法纳税， 营行为，使被投资企业自觉依法纳税，为政府提供稳定的税源 将招商引资将从搅拌混凝土变成炼金。通过金融杠杆可撬动50 50倍 5、将招商引资将从搅拌混凝土变成炼金。通过金融杠杆可撬动50倍 以上的资本汇为己用，实现对民间资本的合理利用——苏州 以上的资本汇为己用，实现对民间资本的合理利用 苏州 形成资本运作氛围，健康金融环境，建立蓄水库、 6、形成资本运作氛围，健康金融环境，建立蓄水库、打开资本大闸 7、形成投融资平台，实现资本聚集，肥水不外流，洼地效应 形成投融资平台，实现资本聚集，肥水不外流， 多样化的合作模式，风险可控——多种模式，保本国债收益 多种模式， 8、多样化的合作模式，风险可控 多种模式 帮助区域吸引更多的项目孵化，企业更多入驻。 9、帮助区域吸引更多的项目孵化，企业更多入驻。使免税不再是唯 一的谈判条件
谁能最有效的 解决这些困惑呢？
企业的困惑： 企业的困惑： 1、政府扶持总是撒毛毛雨，久旱不能解渴； 2、银行贷款太难，周期太长，而且贷款额度不尽如人意； 3、预期的快速成长没有人在意，没有贵人扶持，辛辛苦苦打下的江山有可能风雨飘摇，也有可能蹒跚 独行，没人重视，也无法得到好的估值； 4、想上市、想规范，但好像缺乏这样的引路人和大环境； 5、想得到更多的社会、政府、上下游资源。
深圳市创新投资集团有限公司 9 2009-10-13
政府引导基金的探索与实践
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政府引导基金的探索与实践
• 2005年11月15日，国家发改委等十部委联合下发的《创业投资企业管理暂行办 《 法》提出：国家与地方政府可以设立创业投资引导基金 • 2006年2月7日，国务院下发《关于实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要 《关于实施〈 2006-2020） （2006-2020）〉若干配套政策的通知 》：鼓励有关部门和地方政府设立创业 风险投资引导基金 • 2007年7月6日，科技部、财政部印发《科技型中小企业创业投资引导基金管理 《 暂行办法》 暂行办法》 • 2008年10月18日，国家发改委、财政部、商务部《关于创业投资引导基金规范 《 设立与运作的指导意见》 设立与运作的指导意见》
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2009-10-13
政府引导基金的现实意义
对企业来说，政府引导基金将带来些什么？ 对企业来说，政府引导基金将带来些什么？
1、从一定程度上解决融资难问题。添补中小企业融资链条的缺失 从一定程度上解决融资难问题。 ① 通过股权融资，可以更好的、更有效率的解决资金，增强抗风险能力 ② 良性的持续融资渠道，减轻企业过高债务负担的束缚 支持企业持续创新与持续成长，对企业市场化估值， 2、支持企业持续创新与持续成长，对企业市场化估值，看重企业成长性 和持续盈利能力 3、提供多样性的增值服务 ① 为企业的战略引导、规范运作、上市准备、市场开拓等提供多方面的 专业服务； ② 最大限度的资源整合，搭建一个充满魅力的舞台等待领舞者。 4、提升企业的价值层面 ① 政府、行业上下游企业等等都将通过我们的服务成为企业的座上宾； ② 股东、股东层面的提升使企业圈子走向顶端； ③ 上市进程让全社会更为关注。
1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 300 600 800 1000 1100 1200 1300 1400
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2008
2009
2010
A企业财务预测图
2011 总资产
2012 年利润
• 面对这样一个好生意，A企业的新业务投产需要2000万元的投入哪里 面对这样一个好生意， 企业的新业务投产需要2000万元的投入哪里 2000 ？？银行碰壁 政府财政扶持太少，潜在价值没办法实现， 银行碰壁， 来？？银行碰壁，政府财政扶持太少，潜在价值没办法实现，扩展 资金没有途径解决… 资金没有途径解决 …
2007年 2007年1月18日 深创投苏州基金成立 18日 2007年 27日 2007年2月27日 深创投淄博基金成立 007年 24日 2007年7月24日 深创投重庆基金成立 2007年 27日 2007年7月27日 深创投郑州基金成立 2007年11月14日 2007年11月14日 深创投萍乡基金成立 … … 2008年 25日 苏州基金投资的海陆重工股份有限公司成功IPO 2008年6月25日 苏州基金投资的海陆重工股份有限公司成功IPO … …
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2009-10-13
政府引导基金的现实意义
对社会来说，政府引导基金将带来些什么？ 对社会来说，政府引导基金将带来些什么？ 通过带动企业， 1、通过带动企业，创造更多的就业机会 吸引民间资本留在当地， 2、吸引民间资本留在当地，为当地经济发展提供直接动力 让民间资本投资分享专业机构的智慧、 3、让民间资本投资分享专业机构的智慧、资源和成果 通过企业成功上市，整合更多资源，做大做强， 4、通过企业成功上市，整合更多资源，做大做强，树立行业地 位 通过企业上市、兼并，打造地区品牌， 5、通过企业上市、兼并，打造地区品牌，地区名片 对银行等金融机构来说，政府引导基金将带来些什么？ 对银行等金融机构来说，政府引导基金将带来些什么？ 改善区域投融资环境，共同搭建投资、担保、贷款、 1、改善区域投融资环境，共同搭建投资、担保、贷款、上市一 条龙良性循环的健康金融环境 建立发现价值、培养价值、 2、建立发现价值、培养价值、提升价值的机制 将更多民营资本留在本地， 3、将更多民营资本留在本地，改变存贷差结构 4、提供更多具有成长能力的好企业
深圳市创新投资集团有限公司 4 2009-10-13
政府引导基金的现实意义
• 深圳市创新投资集团率先在全国倡导并实践的政府引导基金合作 深圳市创新投资集团率先在全国倡导并实践的政府引导基金合作 模式，就是解决各方面困惑的一个完美解决方案。 模式，就是解决各方面困惑的一个完美解决方案。
民间资本
优势-需求
12 2009-10-13
新疆 甘肃
青海
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西藏
集团总部 子 公 司 ● 引导基金 ▲ 即将建立引导基金的区域 已建立引导基金区域 即将建立引导基金区域 未建立引导基金区域