第二章证券投资基金的类型-反映基金风险大小的指标

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2013年证券从业资格考试《证券投资基金》重点讲义：第二章

第⼆章基⾦的类型第⼀节证券投资基⾦分类概述⼀、证券投资基⾦分类的意义对基⾦投资者⽽⾔，基⾦数量越来越多，投资者需要在众多的基⾦中选择适合⾃⼰风险收益偏好的基⾦。

科学合理的基⾦分类将有助于投资者加深对各种基⾦的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与⽐较。

对基⾦管理公司⽽⾔，基⾦业绩的⽐较应该在同⼀类别中进⾏才公平合理。

来源：考试⼤对基⾦研究评价机构⽽⾔，基⾦的分类则是进⾏基⾦评级的基础。

对监管部门⽽⾔，明确基⾦的类别特征，将有利于针对不同基⾦的特点实施更有效的分类监管。

⼆、基⾦分类的困难性科学合理的基⾦分类⾄关重要，但在实际⼯作中对基⾦进⾏统⼀的分类并⾮易事。

基⾦产业要不断的创新才能满⾜投资者的需要。

2004年7⽉1⽇开始施⾏的《证券投资基⾦运作管理办法》中，⾸次将我国基⾦的类别分为股票基⾦、债券基⾦、混合基⾦、货币市场基⾦等基本类型。

三、基⾦分类构成基⾦的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基⾦进⾏分类。

（⼀）根据运作⽅式的不同，可以将基⾦分为封闭式基⾦、开放式基⾦封闭式基⾦是指基⾦份额总额在基⾦合同期限内固定不变，基⾦份额可以在依法设⽴的证券交易所交易，但基⾦份额持有⼈不得申请赎回的⼀种基⾦运作⽅式。

开放式基⾦是指基⾦份额总额不固定，基⾦份额可以在基⾦合同约定的时间和场所进⾏申购或者赎回的⼀种基⾦运作⽅式。

（⼆）根据组织形式的不同，可以分为契约型基⾦、公司型基⾦契约型基⾦是以基⾦合同为履⾏依据的，公司型基⾦是以公司章程为履⾏依据的。

公司型基⾦有公司的特点，⽽契约型基⾦只是按照基⾦合同履⾏双⽅的权利义务。

⽬前我国的基⾦全部是契约型基⾦。

（三）依据投资对象的不同，可分为股票基⾦、债券基⾦、货币市场基⾦、混合基⾦等类别股票基⾦是指以股票为主要投资对象的基⾦。

根据中国证监会对基⾦类别的分类标准，60%以上的基⾦资产投资于股票的为股票基⾦。

债券基⾦主要以债券为投资对象。

第二节__证券投资基金类型及分析

30
根据运作方式不同：封闭式基金与开放式基金;
开放式基金
设立三个月后，可以申购新基金单位，也可以赎回
没有固定存续期价格以每日计算出的基
金净资产为基础加上必须的申购和赎回费用投资者须向基金公司或代销机构提出申购赎回申请每个开放日公布基金单位资产净值，并以此为基础确定交易价格必须保留流动性强的资
而是由专家具体负卖活动，直卖活动，直
责投资方向的确定、接承担投资接承担投资
投资对象的选择。风险。
风险。
投基金单位的持有人股票持有人是债券的持有人资是基金的受益人，公司的股东，是债券发行者体现的是信托关系。有权对公司人的债权人地公司型基金持有者的重大决策位是基金公司的股东发表自己的
证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的“委托—代理”关系。
证
投资主体
券
投资
投资客体
身份
专业的投资中介
11
（四）投资基金的特点
①
集合投资
③
专业管理
②
分散风险
12
（五）证券投资基金与股票债券的区别
反映的经济关系不同
所筹集资金的投向不同
风险水平不同
13
投资基金同股票、债券比较
比较项目
风险程度
收益情况
基金
股票
基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。
基金收益是不确定的，一般情况下，基金收益比债券高，低于股票投资收益。
一般情况下，股票的风险大于基金。

《证券投资基金》CH2-证券投资基金的类型要点总结

第二章证券投资基金的类型第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金(二)根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金(三)根据投资对象不同，可分为股票基金(>60%投资于股票)、债券基金（>80%）、货币市场基金、混合基金等(四)根据投资目标不同，可分为增长型基金（追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象；High Risk, High Return）、收入型基金（追求稳定额经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资目标；Low Risk,Low Return）和平衡型基金(五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金(八)特殊类型基金1.系列基金伞形基金多个基金共有一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以互相转换2.基金中的基金以其他投资基金为投资对象我国无此类基金3.保本基金4.交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金5.上市开放式基金（LOF）6.QDII基金7.分级基金，结构型基金第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资2.风险较高、预期收益也较高3.提供了应付通货膨胀最有效的手段二、股票基金与股票的不同1.股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格2.股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响3.股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断4.单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低三、股票基金的类型(一)按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类(二)按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票(三)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金(四)按基金投资风格分类，可以分为9种类型(五)按行业分类，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等四、股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险五、股票基金的分析方法对股票基金的分析也有一些常用的分析指标。

2第二章-证券投资基金的类型

2第二章-证券投资基金的类型DC.系列基金D.开放式基金答案：C8.不追求取得超越市场表现的基金是( )。

A.指数型基金B.主动型基金C.灵活配置基金D.积极成长基金答案：A二、不定项选择题(以下各小题有一项或一项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分)1.成长型基金的主要投资对象包括( )。

A.有较大升值潜力的公司股票B.新兴行业股票C.绩优股D.债券E.优先股答案：AB2、QDII 基金的投资风险有以下几点( )。

A.国别风险B.汇率风险C.市场风险D.流动性风险答案：ABCD3.ETF基金的三大特点是( )。

A.被动操作的指数基金B.独特的实物申购赎回机制C.实行一级市场与二级市场并存的交易制度D.拥有独特的套利机制E.每个交易日的实时净值公布答案：ABCD4.系统风险主要包括( )。

A.政策风险B.利率风险C.汇率风险D.购买力风险答案：ABCD5.根据基金投资对象的不同，基金可以划分为( )。

A.股票基金B.指数基金C.债券基金D.混合基金E.货币市场基金答案：ACDE6.关于指数基金，下列说法正确的是( )。

A.指数基金是一种保底型基金B.指数基金的运作目标在于达到与所选基准指数相同的收益水平C.指数基金不用进行主动的投资决策D.基金管理人进行投资所产生的成本以及销售费用较低E.指数基金业绩一般不受系统性风险的影响答案：BCD7.债券基金投资风格划分的主要依据是基金所持债券的( )。

A.久期B.信用等级C.发行对象D.发行者E.偿债方式答案：AB8.反映股票基金组合特点的指标有( )。

A.基金组合全部股票的平均市值B.组合的平均市盈率C.组合的平均市净率D.组合的持股集中度E.基金份额变化答案：ABC9.关于基金费用率的大小，下列说法正确的是( )。

A.股票型基金费用率通常大于债券型基金的费用率B.债券型基金费用率通常大于股票型基金的费用率C.小型基金的费用率通常大于大型基金的费用率D.货币型基金的费用率通常大于股票型基金的费用率E.国外股票基金的费用率通常大于国内股票基金的费用率答案：ACE10.关于ETF套利交易，下列正确的是( )。

证券投资基金

四、按投资目标不同：
增长型基金、收入型基金、平衡型基金
五、根据投资理念不同：
主动型基金、被动型（指数）基金
六、根据募集方式：
公募基金、私募基金
七、根据基金资金来源、用途：在岸基金、离岸基金
八、特殊类型基金
1、系列基金：伞形基金 2、基金中的基金：我国目前无此基金 3、保本基金
4、交易型开放式指数（ETF）与ETF联接基金：
一、证券投资基金的概念
一种间接的投资方式：以股票、债券为投资对象称谓：美国：共同基金英国、香港：单位信托基金欧洲：集合投资基金、集合投资计划日本、台湾：证券投资信托基金
二、证券投资基金的特点
集合理财、专业管理投资组合、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全
（四）按基金投资风格分类;
大盘成长型基金、大盘平衡型基金、大盘价值型基金；中盘成长型基金、中盘平衡型基金、中盘价值型基金；小盘成长型基金、小盘平衡型基金、小盘价值型基金
（五）按行业分类
四、股票基金的投资风险
系统性风险：市场风险，不可分散风险非系统性风险：个别证券特有风险，可分散风险管理运作风险：主动操作风险
二、基金分类的困难性三、基金分类：
（一）按运作方式：封闭式、开放式（二）按法律形式：契约型、公司型（三）按投资对象：股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金
1、股票基金：基金资产60%以上投资股票 2、债券基金：基金资产80%以上投资债券 3、货币基金：投资于货币市场工具 4、混合基金：同时以股票、债券为投资对象
三、基金与股票、债券的差异
经济关系不同筹集资金投向不同收益与风险大小不同
四、与银行存款差异

2014年《证券投资基金》考点：反映基金风险大小的指标

金考网微信号：jinkaowang原文地址：/fxzd/msjj/zqtxjj/275.htm 2014年《证券投资基金》考点：反映基金风险大小的指标反映基金风险大小的指标，主要有标准差、贝塔值、持股数量、持股集中度和行业投资集中度。

首先们来看一下标准差，标准差计量的是基金净值增长率的波动程度，那么这种波动程度怎么计量呢?标准差越大，就说基金净值增长率的波动就越大，风险就越高。

那么下面咱们要知道，标准差通常是按月来计算的。

第二个咱们要学习的是贝塔值，贝塔衡量的是一只股票基金面临的市场风险的大小，市场风险也叫做系统风险，什么系统风险呢?比如说利率风险、汇率风险等等。

贝塔值还反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度，什么是敏感程度呢?就是涨起来涨的特别快，跌起来也跌的特别快。

比如说贝塔值是2，就是市场涨1%，股票基金涨2%。

第三个咱们来学习下持股数量。

持股数量越多，基金的投资风险就越分散，风险也是越低的。

但是要注意，如果持股过分分散的话，是不利于基金业绩的提高的。

下面咱们讲一个集中度，这个集中度呢，就包括两个，持股集中度和行业投资集中度。

咱们先看持股集中度，持股集中度越高，比如说咱们买一家公司的股票买的特别多的话，就说明咱们的风险就过于集中，风险就越高。

那么对于行业投资集中度也是一样的，如果行业投资集中度越高，就说明咱们买哪一个行业的股票就越多，这时候风险就比较集中，风险就越高。

下面咱们通过这道题来练习下单选题：在基金的风险分析指标中，( )将一个股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。

A 、标准差B 、持股集中度C 、贝塔值D 、行业投资集中度金考网答案：C。

证券投资基金知识点总结

证券从业资格考试题库《证券投资基金》题知识点总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：一、证券投资基金通过发行基金份额的方式召募资金。

二、个人投资者或机构投资者通过购买必然数量的基金份额参与基金投资。

3、基金所召募的资金在法律上具有独立性。

4、基金资产由基金托管人保管。

五、基金资产由基金治理人进行组合投资。

六、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余全数归基金投资者所有。

八、证券投资基金是一种间接投资工具。

九、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

1一、证券投资基金在美国被称为“一起基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资打算”。

二、证券投资基金的特点(重要考点，常常以多项选择题显现)(一)集合理财，专业治理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格治理，信息透明(五)独立托管，保障平安三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的不同(共3条，常以多项选择题显现)一、反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。

二、所筹资金的投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金要紧投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集的资金要紧投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

(二)基金与银行存款的不同(有3条不同，常以多项选择显现。

第二章证券投资基金的类型-分级基金含义及特点

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第二章证券投资基金的类型知识点：分级基金含义及特点● 定义：分级基金是指通过事先约定的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益较低的子份额和预期风险收益较高的子份额，并将其中一类或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金● 详细描述：1.分级基金通过事先约定的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益较低的子份额和预期风险收益较高的子份额，并将其中一类或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金，2.一般将风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。

3.分级基金的特点（1）一只基金，多种选择（2）交易所上市，可分离交易（3）份额分级，资产合并运作（4）内含衍生工具与杠杆特性（5）多中价值实现方式例题：1.分级基金的特点有()。

A.一只基金，多种选择B.交易所上市，可分离交易C.份额分级，资产分开运作D.多种价值实现方式正确答案：A,B,D解析：分级基金的特点：一只基金，多种选择；交易所上市；可分离交易；份额分级，资产合并运作；内含衍生工具与杠杆特性；多种价值实现方式。

2.按照运作方式不同，可以将分级基金分为（）。

A.封闭式分级基金B.简单融资型分级基金C.合并募集类型的基金D.开放式分级基金正确答案：A,D解析：按运作方式的不同，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。

3.以下关于分级基金的特点说法正确的有（）。

A.一只基金，多种选择B.场外申购赎回实现交易C.份额分级，资产合并运作D.内含衍生工具与杠杆特性正确答案：A,C,D解析：分级基金的特点包括一只基金，多种选择、、交易所上市，可分离交易、份额分级，资产合并运作、内含衍生工具与杠杆特性、多中价值实现方式。

4.一般将风险收益较高的子份额称为A类份额，预期风险收益较低的子份额称为B类份额。

A.正确B.错误正确答案：B解析：一般将风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。

2011年证券从业资格考试基金重点

证券基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。

组织形式：契约和公司；动作方式：封闭和开放式。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。

证券投资基金是间接投资工具。

各国称谓：美国：共同基金。

英国和港单位信托基金。

欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。

日本和台证券投资信托基金。

证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。

证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。

2所筹资金的投向不同。

（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。

）3投资收益和风险大小不同。

（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。

）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。

）2收益与风险特性不同。

（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。

基金定期披露，银行不需要。

）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。

管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。

基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

证券投资基金的类型(PPT94页)

QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）
合格的境外机构投资者的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
ETF主要是指ETF（Exchange Traded Fund），交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。
ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。
ETF套利操作
当基金的净值和市场交易价格偏离较大时，ETF为投资者提供了套利的空间，可通过一级市场和二级市场的跨越获得差价收益。比如，当上证 50ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利操作方法为：买入篮子股票→申购上证50ETF基金份额→将基金份额在二级市场上卖出。套利收益约等于：（基金二级市场价格－基金单位净值）×基金份额数量－申购基金份额及卖出股票篮的交易费用。
QDII是Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的英文首个字母缩写。是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。
Hale Waihona Puke 上市型开放式基金（LOF）简介
英文全称是"Listed Open-Ended Fund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考前冲刺试卷B卷含答案

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考前冲刺试卷B卷含答案单选题（共50题）1、关于中央银行票据，以下表述正确的是()A.央票分为普通央行票据和专项央行票据B.中国人民银行与商业银行的票据交易不改变商业银行超额准备金的数量C.央票市场的参与主体有中国人民银行、各金融机构和经过特许的个人投资者D.央票以 6 月期以下为主【答案】 A2、反映股票基金风险大小的指标不包括( )。

A.久期B.持股集中度C.标准差D.行业投资集中度【答案】 A3、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。

持有区间所获得的收益通常来源于（）。

A.利息收益和价差收益B.股息和红利C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报【答案】 D4、关于两种资产构成的投资组合，以下表述错误的是（）A.当两种资产的收益相关系数为1时，投资组合的风险收益曲线与代表预期收益率的纵轴相交B.当两种资产的收益相关系数为1时，投资组合的风险收益曲线变为直线C.当两种资产的收益相关系数为-0.5变为0.5时，投资组合的风险收益曲线弧度减少D.当两种资产的收益相关系数为-1时，投资组合的风险收益曲线与代表预期收益率的纵轴相交【答案】 A5、某可转换债券面值100元，转换比例为20。

2016年3月15日，可转债的交易价格为126元，而标的股票交易价格为6元。

如果标的股票股价继续上涨，以下说法错误的是（）。

A.该可转债的债券价值将随之上升B.该可转债的转榭又利价值将随之上升C.该可转债的价格随之上涨D.该可转债价格的权益属性将进一步增强【答案】 A6、关于算术平均收益率和几何平均收益率，以下表述错误的是（）。

A.几何平均收益忽略了货币的时间价值B.几何平均收益率运用了复利的思想C.算术平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期D.两者之间的差距会随着收益率波动加剧而则增大【答案】 A7、假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在67%的情况下，净值增长率会落入平均值（）范围内。

第二章证券投资基金的类型-基金评级含义

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第二章证券投资基金的类型知识点：基金评级含义● 定义：基金评级主要通过反映基金风险收益特征的指标体系或评级模型对基金定期公布的数据进行分析，将结果给予等级评价。

● 详细描述：1.基金评级主要通过反映基金风险收益特征的指标体系或评级模型对基金定期公布的数据进行分析，将结果给予等级评价。

2.基金评级的方法（1）对基金进行分类，基金分类是评级的基础。

（2）建立评级模型：一种是通过杠杆的调整作用，使基金的收益处于相同的风险水平，常用的夏普指数、詹森指数和特雷诺指数等就是此类调整的计算方法。

另一种是建立在投资人风险偏好基础上的期望效用理论，通过惩罚风险的方式获得风险调整后收益。

（3）计算评级数据（4）划分评价等级。

目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为5个等级，为方便投资者直观的了解，有时采用星级标识，如“五星级”、“四星级”等。

（5）发布评价结果。

基金评级机构以机构的名义通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体形式或讲座、报告会、分析会、电脑终端、电话、传真、电子邮件、短信等形式发布基金评级结果。

例题：1.在降息的市场环境中，很多债券基金业绩普遍好于股票基金，其中很大一部分是和基金经理的个人能力相关的。

A.正确B.错误正确答案：B解析：在降息的市场环境中，很多债券基金业绩普遍好于股票基金，但其中主要原因与基金经理的管理能力是无关的。

2.基金评级的方法是（）。

A.对基金进行分类B.建立评级模型C.计算评级数据D.划分评价等级正确答案：A,B,C,D解析：基金评级的方法包括（1）对基金进行分类（2）建立评级模型（3）计算评级数据（4）划分评价等级（5）发布评价结果。

3.目前,常用的基金等级评价主要根据指标的排序将基金评价等级设置为()个等级。

A.4B.5C.3D.6正确答案：B解析：目前常用的基金等级评价主要根据指标的排序范围将基金评价等级设置为5个等级4.关于基金评级，描述正确的有（）。

第二章证券投资基金的类型(1)

第二章证券投资基金的类型(1)
2020/12/10
第二章证券投资基金的类型(1)
第二章证券投资基金的类型
• 基金分类 – 根据运作方式：封闭式基金和开放式基金； – 根据法律形式：契约性基金和公司型基金等； – 根据投资对象：股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等； – 根据投资目标：增长型基金、收入型基金和平衡型基金等； – 根据投资理念：主动型基金和被动型基金。； – 根据募集方式：公募基金和私募基金；
• 策略指标：基金股票周转率，采用基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比来衡量；基金周转率的倒数为基金平均时间持股
第二章证券投资基金的类型(1)
第二章证券投资基金的类型
• 债券基金
– 作用
• 债券型基金以债券为主要投资对象，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。
• 债券型基金也可以与股票型基金通过适当的搭配来进行组合投资，常常能较好的分散投资风险，因此债券型基金常被视为组合投资中的重要组成部分。
第二章证券投资基金的类型(1)
第二章证券投资基金的类型
• 股票基金
– 投资风险
• 系统性风险
• 非系统性风险
• 管理运作风险
– 指标分析
（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值*100%
• 业绩指标
ห้องสมุดไป่ตู้
– 净值增长率：计算公式
重点 – 基金分红；已实现收益
第二章证券投资基金的类型(1)
重点
第二章证券投资基金的类型(1)
第二章证券投资基金的类型
• 基金分类
重点
– LOF与ETF的主要区别：
• 申购、赎回的标的不同：现金、股票；

《证券投资基金》知识点总结

《证券投资基金》知识点总结证券投资基金属于一种集合投资工具，是由不特定投资者的资金共同投资而成的基金产品。

其投资的资产包括了股票、债券、货币市场工具等多种金融工具。

证券投资基金的知识点主要包括以下几个方面：1.证券投资基金的分类：根据不同的投资策略和投资对象，证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场型基金、混合型基金等。

股票型基金主要投资于股票市场，风险较高；债券型基金主要投资于债券市场，风险较低；货币市场型基金主要投资于短期货币市场工具，风险低收益稳定；混合型基金则是根据投资策略的不同，同时投资于多种资产类别。

2.证券投资基金的风险：证券投资基金的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

市场风险是指证券投资基金投资的金融市场价格波动导致的风险；信用风险是指基金投资的债券发行人违约或债券信用评级下调等风险；流动性风险是指基金投资的证券不能及时买入或卖出导致的风险；操作风险是指基金管理人的错误决策或操作失误导致的风险。

3.证券投资基金的收益：证券投资基金的收益主要包括货币收入、资本增值和分红收益等。

货币收入是指基金持有的货币市场工具所产生的利息收入；资本增值是指基金投资的金融工具价格上涨所带来的收益；分红收益是指基金投资的股票所分配的红利收入。

投资者在选择证券投资基金时，不仅应考虑基金的风险，还应关注基金的收益能力。

4.证券投资基金的净值：证券投资基金的净值是指每个基金份额所代表的基金资产净值。

基金净值的计算是将基金资产减去基金负债，再除以基金份额得出的。

净值是投资者购买或赎回基金份额的依据，也是衡量基金业绩的重要指标。

5.证券投资基金的投资者分类：证券投资基金的投资者主要包括机构投资者和个人投资者两类。

机构投资者包括证券公司、银行、保险公司、基金管理公司等金融机构；个人投资者则是指普通投资者，他们可以通过证券公司等渠道购买证券投资基金。

6.证券投资基金的监管：证券投资基金的监管主要由中国证券监督管理委员会负责，其监管内容包括基金公司的设立审批、基金产品的备案审查、基金业务的监督检查等。

证券从业《投资基金》第二章：知识点.doc

证券从业2015《投资基金》第二章：知识点第二章证券投资基金的类型大纲：了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。

了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。

了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。

了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。

了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。

了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。

掌握ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的投资风险及其分析方法。

了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII的投资对象，了解QDII 基金的投资风险。

了解分级基金、交易所联接基金的基本概念。

本章共有7节内容。

第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义。

(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。

(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。

(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。

(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。

二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。

三、基金分类(重要考点，经常以多项选择题出现)(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。

(二)根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。

(三)根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。

证券投资基金知识要点简述

第一章概述证券投资基金是一种组合投资专业治理利益共享风险共担的集合投资方式。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

证券投资基金是间接投资工具。

美国称为一起基金，英国香港称单位信托基金，欧洲称为集合投资基金或集合投资打算，日本台湾称证券投资信托基金。

证券投资基金特点：集合理财专业治理，组合投资分散风险，利益共享风险共担，严格监管信息透明，独立托管保障平安。

基金市场参与主体：当事人、效劳机构、监管和自律组织。

当事人：份额持有人、治理人（设计、份额销售注册记录、基金资产治理）托管人（基金资产保管、资金清算、会计复核、监督）。

效劳机构：治理人、托管人、销售机构、注册记录机构、律师、会计师、投资咨询公司、评级公司。

基金销售机构：受治理公司委托，商行证券公司投资咨询机构基金销售机构。

注册记录机构：记录存管清算交收，主若是基金治理公司和中国结算公司。

基金自律组织：证交所，同业协会（治理人托管人基金销售机构）。

契约型公司型区别：法律地位、投资者地位、营运依据。

封锁式开放式不同：期限（封锁固定，开放无期限，封锁存续期5年以上，我国一样15年）、份额限制、交易场所、价钱形成、鼓励约束投资策略。

世界第一个开放式：马萨诸塞投资信托基金。

1940投资公司法与投资顾问法对美国和全世界阻碍深远。

2020年我国全世界第十大。

我国三个时期：20世纪80末至1997—初期探讨、1997年11月14暂行方法公布至2004年6月1投资基金法公布—试点进展时期、投资基金法实施以来—快速进展时期。

中国境内第一家较为标准的投资基金—淄博（1992年11月成立，公司型封锁式，60投向乡镇企业，40投向上市公司，1993年8月在上海挂牌）。

老基金问题：一缺乏法律标准，二地址政府要求效劳地址经济和境内证券市场小致使老基金大量投向房地产变成直接投资，三是深受房地产市场降温失业投资无法变现阻碍资产质量普遍不高。

拉开中国证券投资基金试点序幕—封锁式基金，基金开元和基金金泰。