股票技术分析大全(完整版)[学习内容]

3.道氏理论对选股帮助不大
道氏理论是技术分析的基础。近三十年来，出现了很多新的技术，有相当部分 是道氏理论的延伸，这在一定程度上弥补了道氏理论的不足。
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第三节 K线分析
▪K线分析是目前最常用的技术分析方法之一。也称蜡烛图、日本线、阴阳
线。起源于日本，最初是商人用于反映米市交易情况。
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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第二节 道氏理论
技术分析的理论基础。创始人：美国人查尔斯.亨利.道。
“Dow”的中文名词 译成“道”也堪称 伟大，东方的“道” 的学说似乎在西方 得到充分的印证
一、基本观点
1.市场平均指数包容消化一切 ——除了“上帝的行为” 市场平均指数反映了无数投资者的综合市场行为，平均指数在其每日的 波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响 证券供给和需求关系的情况。
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（三）历史会在相似的背景下重演
（History repeats itself）
在心理因素的作用下，人们的交易行为将趋于一定的模式，而导致历 史重演，因此股票价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的 发展趋势与特征。
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三、技术分析的要素：价、量、时、空
1.价格(price)：最为基本的技术分析要素。
4.“盘局”可以代替次级趋势 盘局就是价格作横向运动，这种形状显示买进和卖出两者的力量平衡。一 般来说，盘局的时间愈久，价位愈窄，它最后的突破愈容易；盘局经常发 展成重要的顶部和底部。
5.把收盘价放在首位
6.只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束
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1.注重长期趋势，对中期趋势不能做出明确启示 2.信号太迟，可操作性较差
2.价格运动有三种趋势：基本趋势、次级趋势、短期趋势
短期趋势，持续几个小时至数天；中期趋势，持续数个星期至数个月； 长期趋势，持续数个月至数年。
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3.根据成交量判断趋势的变化
成交量可以对基本趋势做出判断。通常，在多头市场，价位上升，成交量增 加；价位下跌，成交量减少。在空头市场，当价格滑落时，成交量增加；在 反弹时，成交量减少。但价格是决定因素，成产量仅在一些有疑问的情况下 提供参考。
2.成交数量(volume)： 价格的形成总是与成交数量存在着密不可分的关系，因此技术分析通常总 是把两者结合起来进行考察。
3.时间(time)： 指股票价格变动的时间因素和分析周期。主要说明股票价格在一定价格区 间或一定趋势中停留、运行的长短。一个已经形成的趋势在短期内不会发 生根本改变，中途出现的反方向波动对原来趋势不会产生大的影响。一个 形成的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现。
证券市场技术分析专题
主讲人：邓 路
2011.3
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主要内容
技术分析概述 道氏理论 波浪理论 K线理论 切线理论 形态理论 技术指标
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第一节 技术分析概述
一、技术分析概念
所谓技术分析(Technical analysis)，就是利用市场交易资料及相关信息
（市场过去与现在的交易行为），应用数学或逻辑的方法，通过绘制和分 析证券价格变化的动态趋势图表，或计算、分析有关交易指标，探索价格 运行规律，从技术上对整个市场或个别证券价格的未来变动方向与程度 （变动趋势）做出预测和判断的分析方法。
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一、K线的基本形态与一般涵义
（一）K线画法与典型形态释义 1.K线的画法：K线=矩形（实体）+影线
▪矩形反映的是一定时间内股票开盘与收盘的价格区间。矩形上下两边延伸的 直线分别称之为上影线与下影线，上下影线的端点分别表示股价波动过程中 的最高价和最低价。
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2.典型K线释义 图1中的K线收盘价大于开盘价，称为阳线，用空心矩形或红色表示； 图2中的K线，收盘价小于开盘价，称为阴线，一般用黑色或绿色矩形来表示。
（二）价格沿一定趋势运行
（Prices move in trends）
“趋势”概念是技术分析的核心，该假设是技术分析最根本、最核心的 条件。认为趋势的运行将会继续（其运动方向是由供求关系决定的）， 直到有反转的力量产生为止（这一行为也会由市场行为本身体现出 来）。通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的 信号。
▪问题:是否每根K线都一定包括矩形和上下影线4个部分？
收盘价
最高价
开盘价
最高价
开盘价
最低价
图1阳线示意图
收盘价
最低价
图2阴线示意图
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（二）基本的K线形态
图3列示出12种基本K线的形态
a、b为光头光脚阳线/阴线；c、d为带上下影线的阳(阴)线；e、f为带上影线的 阳(阴)线；g、h为带下影线的阳(阴)线；i为T形线（又称蜻蜓线）；j为倒T形 线；k为十字线；l为一字线
2.K线（日本蜡烛图）分析派 创始人：日本人本间宗久 3.切线分析派 主要有趋势线、布林线、黄金分割线、甘氏线、角度线。 4.形态分析派：整理形态与突破形态
5.指标分析派
6.周期派
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五、技术分析的应用原则
基本原则：多种技术分析方法综合使用
具体而言： 1.技术分析方法具有全面性（价、量、时、空综合反映） 2.结合市场走势与板块走势 3.实践验证、灵活运用
4.空间(space)： 主要指股票价格波动的范围，或股票所处的区间价位。空间因素考虑的就 是趋势运行的幅度有多大。
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四、技术分析的主要流派
1.波浪分析派 创始人：美国人艾略特（Ralph Nelson Elliott) 成型标志：1978年美国人柯林斯（Charles·J·Collins)出版 的《波浪理论》 （Wave Theory)一书。
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二、技术分析的假定前提（three premises）
（一）市场行为涵盖（反映）一切信息
（Market action discounts(reflects) everything）
该假设是技术分析的基础。认为市场中不断变化的价格已经包含了所有 信息，且投资者在决定交易时，已充分考虑了影响市场价格的各项因素。 因此，只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况，而无须关心 背后的影响因素及原因。