自考00067《财务管理学》计算公式汇总

第二章 时间价值与风险收益

第一节 时间价值

一、时间价值计算（F 终值，P 现值）

1.单利

F=P ×（1+n ×r ） P=

r

F ⨯+n 1

2.复利

F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n P=n

)1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）

二、年金及其计算

1.普通年金

F=A ×（F/A ，r ，n ）

P=A ×（P/A ，r ，n ）

2.即付年金

P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1]

F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1]

3.递延年金

①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）

②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ）

4.永续年金P=

r

A

三、插值法求利率P58

第二节风险收益

一、单项资产的风险与收益衡量

1.期望值i i i R P R n 1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。

2.标准离差σ和标准离差率V

i n i i P R R ∑=-=

12)(σ V=

R σ

二、风险和收益的关系

1.单个证券风险与收益关系

资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β

j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量；

m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f

m R R -为市场风险溢价。

2.证券投资组合的风险与收益关系

∑==n

j j j x 1p ββ

p β为证券投资组合的β系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。

第三章 财务分析

第二节 财务比率分析

一、营运能力比率

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2

流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产

平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2

应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

存货周转率=营业成本÷平均存货

存货周转天数=360÷存货周转率

平均存货=（年初存货+年末存货）÷2

二、短期偿债能力比率

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=速动资产÷流动负债

三、长期偿债能力比率

资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%

产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

四、盈利能力比率

销售毛利率=营业收入

营业成本营业收入-×100%

销售净利率=（净利润÷营业收入）×100%

净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%

平均净资产=（年初净资产+年末净资产）÷2

总资产收益率

1.总资产息税前利润率=（息税前利润÷平均资产总额）×100%

平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2

2.总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%

每股收益=净利润÷普通股股数

第三节财务综合分析

杜邦体系

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

销售净利率=净利润÷营业收入

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额

权益乘数=1÷（1-资产负债率）

第四章 利润规划与短期预算

一、盈亏临界点分析

1.计算盈亏临界点的基本模型（盈亏临界点是使息税前利润EBIT 等于0时的销售） Q=m

FC V P FC c =- Q 为销售量，P 为销售单价，C V 为单位变动成本，FC 固定成本，m 为单位边际贡献，M 为边际贡献总额。

2.安全边际与安全边际率

安全边际=正常销售量（额）-盈亏临界点销售量（额）

安全边际率=100% 正常销售量

安全边际量（额） 二、日常业务预算编制

1.销售预算

预计销售收入=预计销售量×预计销售单价

2.生产预算

预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货

3.直接材料预算

预计直接材料采购量=预计生产量×单位产品的材料耗用量+预计期末材料存货-预计期初材料存货

直接材料预计金额=预计直接材料采购量×直接材料单价

4.直接人工预算

预计直接人工=预计生产量×单位产品直接人工小时×小时工资率

5.制造费用预算

预计需用现金支付的制造费用=预计直接人工小时×变动费用预计分配率+预计固定制造费用-折旧与摊销

6.产品成本预算

产品成本预算=1+2+3+4+5

三、财务预算编制

1.现金预算

期末现金余额=期初现金余额+现金收入-现金支出+资本的筹集（减运算）