投资学
投资学张中华
投资学张中华（张中华主编）第一篇投资总论第一章投资概述第一节什么是投资一、投资的定义一定的经济主体为了猎取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体（如企业）的总价值，包括股东权益和负债，形状众多，包括货币、设备、厂房、票证等。
二、投资的要紧特点1、投资总是一定主体的经济行为。
不管任何投资主体，其进行实业投资依旧证券投资，差不多上经济活动。
2、投资的目的是为了猎取投资效益。
投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了猎取差不多增值收益。
投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直截了当经济效益和最终经济效益（如高成本短期占据市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。
3、投资可能猎取的效益具有不确定性。
阻碍经济活动的因素众多，以后的收益随着时刻的推移难以推测。
一样具有高风险高收益的特点。
4、投资必须舍弃或延迟一定量的消费。
投资收益部分能够看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。
5、投资形成的资产有多种形状。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。
金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直截了当制造财宝和收入，第二节投资的差不多类型一、产业投资与证券投资1、产业投资（实业投资）：是指为猎取预期收益，以货币购买生产要素，从事生产或流通的经济活动。
一个完整的实业投资要紧包括投资、生产、销售三大时期。
从宏观活中观的角度来看，要顺利地进行产业投资，需要有相应的基础设施，如交通运输、水与电等的供给、邮电通讯设施等。
这一样是由政府投资，或政府对经营者进行补贴。
2、证券投资：是指投资主体为了猎取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动。
最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
二、直截了当投资与间接投资1、直截了当投资，指投资者直截了当开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的操纵权。
投资学
1、投资的定义：一定的经济主体为了获取不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本（或资产）。
2、投资的五个基本特征(1) 投资主体:投资总是一定主体的经济行为。
可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。
条件：①必须拥有一定数量的货币资金；②拥有对货币资金的支配权；③可以享有投资收益；④必须承担投资可能发生的损失。
(2) 投资收益：投资主体总是处于一定的目的才进行投资的，基本目的是为了获取资本增值收益。
(3) 投资风险：投资可能获取的效益具有不确定性。
(4) 投资来源：在投资以前必须拥有一定数量的资金，如果不借入资金，投资必须花费现期的一定收入。
投资必须放弃或延迟一定量的消费。
(5) 资本形态：投资所形成的资产有多种形态，一般分为真实资产和金融资产。
3.产业投资是指为了获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
4.投资学研究范围：证券投资和产业投资研究对象：投资决策，着重研究投资资源的优化配置研究方法：变量分析与经济机制分析、微观分析和宏观分析、实证分析和规范分析。
4.计划经济的基本特征利益全体性，决策集中性，调节计划性。
5.市场经济的基本特征（1）自利性：经济活动主题具有独立或相对独立的物质利益，实现自身利益最大化。
（2）自主选择性：每个经济主体都能按照自己的利益，自主选择其资源的使用方式。
（3）激励互融性：经济主体在追求有利目标的同时，能够有效地促进社会的利益。
6.市场失效有哪些类型？市场失灵原因？有两种类型：1.市场本身固有的缺陷，即市场失灵。
2.非市场本身固有的缺陷，有：①市场发育不全②产权不明晰或产权缺乏严格的保护。
失灵原因：①垄断②外部效应③公共产品或准公共产品④市场不完全⑤分配不公平⑥市场无法保证总供给与总需求均衡，经济稳定增长与充分就业。
投资学名词解释
1、直接投资: 是指投资者将货币资金直接投入投资项目, 形成实物资产（固定资产、流动资产等）, 或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资, 通过直接投资, 投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权, 直接进行或参与投资的经营管理, 从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。
2、间接投资: 是指投资者将货币资金投资于金融资产, 包括投资于银行和金融机构储蓄, 购买股票、债券、基金等有价证券。
3、有效市场假说理论: 证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息, 包括所有公开的信息和内幕信息。
4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息, 从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息, 不仅包括证券价格序列信息, 还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
6、投资收益率:年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额, 折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比, 它是以年率为基础来计算的。
持有期间收益率: 以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一衡量指标, 它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率, 并用年率作标准化处理。
即期利率: 是指在特定时点上无息债券的到期收益率。
无息债券是没有中间利息支付的, 因而是贴现债券。
t年期限的贴现债券的到期收益率为:1、远期利率: 远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。
远期利率有些是可以直接观测到的, 而许多时候则是隐藏着的, 因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率, 这些即期利率之间就隐藏着远期利率。
2、信用债券: 是指完全凭公司信誉, 不提供任何抵押品而发行的债券。
这种债券大多由信用良好的大公司发行, 期限较短, 利率较高3、抵押债券: 是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债, 也称固定抵押公司债。
投资学第一章 投资学概论
投资学的研究对象 从理论上描述投资运动规律的科学
投资是内容丰富的经济活动（日常生活、生产、 流通等等）
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的涵义
投资涵义的理解
投资的概念
资本主义与社会主义投资涵义的不同
第一章 投资学概论 投资的涵义：
第一节 投资的概念
投资这一名词，为人们的日常生活中经常碰到和用到。我 们可以列举许多投资的具体形式，如企业建造厂房和购买 设备，居民购买债券和股票等。但是，要给投资下一个准 确定义并不简单，因为投资定义要揭示投资的本质特征。 这种本质特征是各类投资共同的东西，蕴藏在各类投资的 内部，只有通过抽象思维才能把握。从目前的资料来看， 对于投资一词有着以下不同角度的表述：
• 为了将来获得收益或避免风险而进行的资金 投放活动
• 投资的资金：为获得一定收益或社会效益而 投入某种活动中的资财。 途经：直接投资、间接投资；实业投资或证券投 资
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的概念：是将一定数量的资财 （有形的或无形的）投放于某种对象 或事业，以取得一定的收益或社会效 益的活动。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
(五)分别不同社会对投资定义：“投资
在资本主义社会指货币转化为资本的过 程，在社会主义社会指货币转化为生产 经营资金的过程。”资本主义投资的目 的是为了获取剩余价值，社会主义社会 投资是为了发展社会生产，满足人民需 要。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资的一般涵义
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
五、按投资的效用不同划分为：积极投资和 消极投资 •积极投资是指用于购买机器设备等直接生 产产品的生产资料的投资。 •消极投资是指用于建设厂房、道路等非直 接生产产品的生产资料的投资。
投资学
一、名词解释1、什么是投资？①是指为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。
②是指投资的资金。
2、什么是资金积累？资金积累是指把剩余产品价值的一部分转化为生产基金，使生产基金的总额增大。
3、什么是国民收入？国民收入是指在一定时期内(通常为一年)由物质资料生产部门劳动者创造出来的社会净资产，它是国民经济中一项重要的综合性指标。
4、什么是股票？股票是股份有限公司依照公司法的规定，为筹集资金所发行的一定数量和一定股份面额的所有权证书。
5、什么是补偿贸易？也称往返贸易，它是指不需使用现汇，而在信贷的基础上向外商购买机器、设备和专利，然后用其生产的产品或双方商定的其他产品偿还贷款和利息的一种利用外资的形式。
6、什么是出口信贷？出口信贷是一种国际信贷方式，它是以出口国政府的金融支持为后盾，通过银行对出口商或进口商提供低于市场利率的贷款并提供信贷担保的一种融资方式。
7、什么是投资规模、年度投资规模、在建投资总规模?投资规模:是指一定时期在国民经济各部门、各行业固定资产再生产活动中投入资金的数量。
年度投资规模：即一个国家或地区在一年内实际完成的固定资产投资额，它反映一个国家或地区在一年之中用于固定资产再生产的人力物力和财力的数量。
在建投资总规模：即一个国家或地区一定时期施工的建设项目全部建成交付使用所需的投资额，它反映一定年份全国实际铺开的建设战线的长短。
8、什么是投资结构？投资结构是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量比例关系，它是经济结构的一个重要的方面。
9、什么是投资布局？投资布局是指投资在一定空间范围内的分布和以这种分布为基础的组合。
10、什么是投资股份制？所谓投资股份制，就是以股票为载体，由不同的投资主体采取入股、合股、参股、控股等方式进行投资的一种投资模式。
11、什么是投资经营制？投资经营制，是指在国家计划指导下以企业的投资经营和银行的经营投资为特征的投资体制。
12、什么是投资咨询？答:是以现代咨询机构接受政府和投资者的委托，组织专家学者，对投资领域的重大问题或投资企业和建设项目进行评价，论证，提出改进，创新或决策建议，帮助决策者解决问题，减少投资风险，已获得最大投资效益的智力服务活动13、什么是投资增值？投资增值是指投资的价值量增加14、什么是投资效益？投资效益，是指投资活动中成果和消耗的比例关系，也可认为是指投资活动中投入和产出的对比关系。
投资学专业认识
投资学专业认识简介投资学专业是金融学门类下的一个重要专业，主要研究投资决策和资本配置的理论和方法。
投资学的目标是通过对市场、投资者行为和资产定价的研究，对投资者进行指导和帮助，帮助他们做出明智的投资决策。
专业课程投资学专业的课程设置包括投资基础理论、证券投资、债券投资、期货与期权、投资组合管理等核心课程。
学生将学习金融市场的基本概念和原理，了解不同类型的投资工具，掌握投资组合的构建和管理技巧，以及分析金融市场和资本市场的相关方法和工具。
就业方向投资学专业的学生毕业后具备丰富的金融知识和分析能力，可以在许多领域找到就业机会。
以下是一些常见的就业方向：1.投资银行：在投资银行工作的专业人士负责分析和评估潜在投资机会，为客户提供投资建议和服务。
2.资产管理公司：资产管理公司的主要职责是管理客户的投资组合，以实现客户的投资目标。
投资学专业毕业生在这个领域可以成为投资组合经理或研究分析师。
3.证券公司：证券公司提供股票、债券等证券产品的买卖和投资咨询服务。
投资学专业毕业生可以在证券公司任职，担任分析师或经纪人等职位。
4.风险管理：风险管理是金融领域一个重要的职业方向，专注于识别、评估和管理潜在的风险。
投资学专业毕业生可以在银行、保险公司或企业的风险管理部门任职。
5.研究机构：研究机构的主要任务是分析和研究金融市场的行为和趋势。
投资学专业毕业生可以在研究机构中从事行业研究、数据分析和报告撰写等工作。
专业要求投资学专业对学生的要求较高，需要具备一定的数学和统计学基础，以及对金融市场和经济学原理的深入理解。
此外，熟练掌握相关的计算和分析工具，如Excel和金融建模软件，对专业学习和未来工作有很大帮助。
总结投资学专业是一个充满挑战和机遇的领域，对喜欢金融和投资的学生来说是一个理想的选择。
通过系统学习和实践，投资学专业的毕业生将具备深入理解金融市场和投资原理的能力，能够在不同的金融机构和行业中发展自己的职业生涯。
投资学
第一章投资概述第一节投资的概念一、日常生活中的投资投资这一名词，在人们的日常生活中经常碰到和用到，居民、企业、政府和其他经济组织可能进行各种形式不同的投资：居民家庭在获得一定数量的货币收入后，可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要，如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
企业有多种类型，但无论何种企业，要从事生产经营，都必须预先垫付一定数量的货币，用以建造或租用生产经营场所和购置设备。
例如：汽车生产企业要有厂房和生产流水线；钢铁生产企业要有高炉；商业企业必须事先建设或租用经营场所和办公场所；水力发电企业要建筑水坝和安装发电设备。
农民从事农业生产，不仅需要购买种子、化肥、农业工具或农业机械，还可能要修筑水渠。
为了增加产出或改善生产条件，农民往往需要增加种子、化肥和农业机械。
政府为了给居民生活和企业生产提供公共设施，如建筑交通道路、铺设供排水设施、供电和通信网线，治理大江大河等。
二、投资的定义1．投资的概念一定经济主体为了获取预期的不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产的经济行为。
2．资本和资产的区别1）在会计上的资产平衡表中：企业的资产＝所有者权益(或资本净值)＋负债所有者权益（资本净值）＝实收资本＋未分配利润利润是资本的收益，收益一部分可能用于分红，未分配利润则是没有用于分红的部分，除少量现金外，绝大部分已经被用于再投资，并形成了资产，反映股东权益的增加。
即：资本和资产都是价值指标，差别在于资产反映企业的总价值，资本反映股东的权益。
2）从分类来看：企业资产分为固定资产、流动资产和递延资产等，这种分类侧重反映的是资产实物形态的差异；资本分为实收资本和未分配利润，反映的是资本价值形成来源的差异。
3）在经济学中，斯密最早对资本做出了明确的界定。
他认为，个人的资产可以分为两部分，一部分用于消费；另一部分是他存起来期望获得收入的那部分。
此后，西方经济学者大多沿袭了这种用法。
投资学
=当期收益+资本利得持有期收益率初始投资一、基本概念1.市价指令 指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2.债券 是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3.股票 股票（common stock ，common share 或equity ）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4.证券投资基金 指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
5.衍生证券 衍生证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值是由其他资产的价值衍生出来的证券6.持有期收益率 持有期收益率：当期收益与资本利得之和占初始投资的百分比。
7.必要收益率 所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率RR f ；（2）该期间的预期通货膨胀率π e ；（3）所包含的风险，即风险溢价RP 。
这三种成分的总和被称为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8.风险溢价 指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险（risk-free ）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9.非系统性风险 是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。
（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。
如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合”。
2，由于证券组合可消除非系统性风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。
《投资学》教学大纲
《投资学》教学大纲一、课程概述《投资学》是金融学专业的一门重要课程，主要研究投资理论、投资策略和投资工具。
本课程旨在帮助学生了解投资学的基本概念、原理和方法，掌握投资决策的基本技能，为将来从事金融投资及相关领域的工作奠定坚实的基础。
二、课程目标1、掌握投资学的基本概念、原理和方法，了解投资学的学科体系和前沿研究。
2、掌握投资决策的基本技能，包括投资组合的构建、风险评估、投资策略的制定等。
3、熟悉不同类型的投资工具，如股票、债券、基金、衍生品等。
4、了解市场分析和预测的方法，掌握基本的技术分析工具。
5、理解投资学在现实生活中的应用，能够运用所学知识进行实际投资操作。
三、课程内容第一章投资学导论1、投资学的定义与研究对象2、投资学的研究方法3、投资学的学科发展与前沿研究第二章投资组合理论1、投资组合的基本概念2、均值-方差模型3、最优投资组合的求解方法4、投资组合的风险与收益评估第三章风险管理与资产配置1、风险的概念与测量方法2、风险分散与资产配置3、资本资产定价模型（CAPM）4、有效市场假说（EMH）第四章股票投资策略1、股票市场的概述与运行机制2、股票投资的基本分析方法3、股票投资的技术分析方法4、股票投资策略的实际应用第五章债券投资策略1、债券市场的概述与运行机制2、债券的种类与特点3、债券投资的基本分析方法4、债券投资的技术分析方法5、债券投资策略的实际应用第六章基金投资策略1、基金市场的概述与运行机制2、基金的种类与特点3、基金投资的基本分析方法4、基金投资的技术分析方法5、基金投资策略的实际应用第七章期货与期权投资策略1、期货与期权市场的概述与运行机制。
一、课程概述《基础护理学》是护理学专业的一门基础课程，旨在培养学生掌握护理学的基本理论和实践技能，为后续的护理专业课程打下坚实的基础。
本课程主要涵盖了护理学的基本概念、护理伦理与法律、病人评估与记录、常见疾病的护理技能等内容。
二、课程目标通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1、掌握护理学的基本概念、原则和方法，了解护理伦理与法律等方面的知识；2、掌握病人评估和记录的方法，能够准确收集病人的病史和体征信息；3、掌握常见疾病的护理技能，能够根据病人的需求和状况进行针对性的护理；4、能够与医生、护士及其他医护人员有效沟通，共同协作完成病人的治疗和护理；5、培养良好的职业道德和人文素养，能够以关怀和尊重的态度对待病人。
投资学的认识
投资学是研究投资决策和投资组合管理的学科，旨在理解和分析投资市场、投资工具和投资策略，以最大化投资回报并降低风险。
以下是对投资学的一些认识：
投资目标：投资学关注的核心是实现投资目标。
投资目标可以是长期财务增长、资本保值、收入增加等。
投资学帮助投资者明确目标，并提供工具和方法来达到这些目标。
投资回报和风险：投资学强调投资回报与风险之间的平衡。
投资回报是指投资所带来的收益，而风险是投资可能面临的损失风险。
投资学通过研究资产定价理论、风险管理和组合理论等，帮助投资者评估和控制风险，同时寻找能够提供较高回报的投资机会。
投资组合理论：投资学研究如何构建投资组合，即将资金分配到不同的资产类别和投资工具中，以实现风险分散和回报最大化。
投资组合理论探讨如何在不同资产之间建立有效的权衡，以实现预期目标。
投资决策：投资学关注投资决策的过程。
这包括对市场条件、经济因素、公司财务状况等进行分析和评估，以做出明智的投资决策。
投资学提供了一系列方法和工具，如基本分析、技术分析和市场情绪分析等，来帮助投资者做出决策。
行为金融学：投资学逐渐关注投资者的行为和心理因素对投资决策的影响。
行为金融学研究投资者的情绪、认知偏差和决策失误等，以更好地理解市场行为和投资者行为，并提供指导投资决策的建议。
综上所述，投资学是一个多学科的领域，它结合了经济学、金融学、统计学和心理学等知识，旨在帮助投资者做出明智的投资决策，管理投资组合并实现投资目标。
投资学
存量调整，即在不改变现有资产规模的基础上，目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整；增量调整，即通过追加筹资量，从增加总资产的方式来调整资本结构；减量调整，即通过减少资产总额的方式来调整资本结构。
22、投资监管的主要内容：
投资主体监管，包括对个人投资才的管理和对机构投资者的管理（2）投资市场监管，包括实业投资市场和金融投资市场（3）投资机构监管
判断依据之一为NPV≥0，表示该方案达到了预定的目标收益率，可取；反之 ，NPV＜0，方案不可取。判断依据之二为NPV→Max,也就是有多个方案比较时，在同时满足判断依据之一的条件下，取净现值最大者
28、什么是合理的投资规模会条件下，能够使人们当前利益和长远利益得到合理协调的社会投资总量，也就是既能够使消费逐年有所提高，又能够使国民经济稳步、快速增长的投资水平。
4、狭义投资：主要是指购买金融资产的投资行为，最主要的是指证券投资。
5、实业投资：是投资人购买有形资产或无形资产等的投资行为，这种投资大多是为了满足从事具体生产经营活动的要求。
6、金融投资：是投资人将资金投资于各类金融资产的投资行为。
7、投资在我国经济生活中的现实意义：
投资可以增加新的生产力，对我国国民经济的可持续发展具有极大的推动作用。
因素：除政治因素外，还取决于利率、汇率、风险性及受援国的偿债能力等。、
41、投资环境评价标准（内容）：
投资的安全性，投资的营利性，投资服务的完善性，给予投资者的优惠性。
42、 银行渠道筹资方式
存款资金，国内金融债券，保险基金，证券筹资方式，利用外资
43、 决定资本成本高低的因素
总体经济环境的影响，证券市场条件的影响，企业内部的经营和融资状况的影响，项目融资规模的影响
投资学基础知识与理论解析
投资学基础知识与理论解析投资是指将资金或其他资源投入到某些具有潜在回报的项目或资产中，以期获得收益或增值。
投资学作为一门学科，探讨了投资的原理、方法和风险管理等相关知识。
本文将对投资学的基础知识和理论进行解析，帮助读者对投资有更深入的了解。
一、投资的基本概念投资的基本概念包括投资者、投资对象、收益和风险等要素。
投资者是指将资金或其他资源投入到投资项目中的个人或机构。
投资对象可以是股票、债券、房地产等各种金融产品或实物资产。
收益是指投资所带来的利润或回报，可以是股利、利息、租金或资产增值等形式。
风险则是指投资所面临的不确定性和可能的损失。
二、投资的主要目标投资的主要目标是追求稳定的收益和资产增值。
在实际操作中，投资者可以根据自己的风险承受能力和投资期限来确定投资目标。
例如，短期投资者更注重短期收益，而长期投资者更关注资产增值。
三、投资的基本原则1.风险与收益的关系：通常情况下，高收益往往伴随着高风险。
投资者需要根据自己的风险承受能力来选择适合自己的投资产品。
2.分散投资：分散投资是通过购买多种不同的投资产品来降低整体风险。
这样即使某些投资出现亏损，其他投资仍能带来收益。
3.长期投资：长期投资可以减少短期市场波动对投资组合的影响，提高投资收益的稳定性。
四、投资组合理论投资组合理论是现代投资学的基石之一，通过构建不同投资产品的组合来实现资产配置的最优化。
投资者可以根据自己的风险偏好和预期收益率来选择合适的投资组合，以实现风险和收益的平衡。
五、有效市场假说有效市场假说是由美国学者尤金·法玛于1960年提出的一种市场理论，认为市场已经充分反映了所有可获取的信息，投资者无法通过分析和判断获得超额收益。
根据这一理论，投资者应该采取被动投资策略，即通过购买指数基金等来实现市场投资。
六、资产定价模型资产定价模型是衡量资产价值的理论框架。
其中最著名的资产定价模型是资本资产定价模型（CAPM）。
CAPM认为，资产的预期回报与市场风险的关系密切相关，市场风险是指投资者在市场上面临的普遍风险。
(完整版)《投资学》课程教学大纲
投资学》课程教学大纲课程名称: 投资学课程名称: 050131总学时: 54学时学分: 3学分一、课程目的和任务本课程的教学目的是提供投资学的基本知识, 使学生理解: 投资的机会是什么, 如何确定投资的最佳组合, 以及在投资出现问题时怎样来处理。
该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能, 认识投资过程、投资环境、掌握有效市场、资本资产定价等理论以及投资决策的分析方法, 了解国内外最新研究成果。
二、教学基本要求（含素质教育与创新能力培养的要求）1. 理解各种理论的基本假设、优缺点和相互关系。
2. 熟练掌握资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假说。
3. 熟练掌握投资组合收益与风险的衡量、系统性风险与非系统性风险、有效集、最优投资组合、分离定理、市场组合、资本市场线、证券市场线、无套利定价原理。
4. 了解主要的随机过程模型。
5．掌握投资的一般原理, 效用函数、确定性等价, 效用函数与均值－方差准则, 线性定价, 对数最优定价, 状态价格, 风险中性定价, Var。
6. 掌握投资业绩评价方法。
三、前修课程、后续课程前修课程: 金融市场学、证券投资学后续课程: 期货理论与实务、金融工程、金融风险管理四、教学方法及手段（含现代化教学手段）采用多媒体教学, 以讲授为主、同时结合上机实验。
五、教学内容与学时分配第一章证券投资概述第一节投资的概念第二节证券投资学的研究对象第二章股份公司与股票第一节股份公司第二节股票概述第三节普通股股票与优先股股票第三章债券第一节政府债券第二节金融债券第三节公司债券第四章投资基金第一节投资基金概述第二节证券投资基金的运作第五章证券市场概述第一节证券市场的形成和发展第二节证券市场的作用第三节证券市场的构成第六章证券发行市场第一节证券发行市场概述第二节股票的发行与承销第三节债券的发行与承销第四节基金的发行第七章证券交易市场第一节证券交易市场的功能第二节证券上市第三节债券交易第八章证券价格的确定和投资收益第一节证券的价值第二节股票价格的确定第三节债券价格的确定第四节投资基金价格的确定第五节证券投资收益及收益率的计算第六节股票价格指数第九章证券投资的基本分析第一节证券投资宏观经济分析第二节宏观经济政策分析第三节区域分析第四节行业分析第五节公司分析第十章证券投资的技术分析第一节技术分析概述第二节技术分析理论第三节技术指标分析第十一章证券投资风险与收益第一节风险与风险分类第二节风险的测量第三节投资组合效果第四节风险与收益的关系第十二章证券市场的管理第一节证券市场监管体系第二节证券市场法规体系第十三章证券投资组合理论第一节投资组合理论的产生和发展第二节马柯威茨模型的均值方差模型第三节资本资产定价模型第十四章金融衍生证券第一节金融衍生证券概述第二节金融衍生证券的主要品种第三节金融衍生证券的交易与运作第四节金融衍生证券在我国的运用章次章节名称总计课时辅导练习课时1证券投资概述3 02股份公司与股票6 03债券3 04投资基金6 05证券市场概述3 06证券发行市场3 07证券交易市场3 08证券价格的确定与投资收益6 09证券投资的基本分析3010证券投资的技术分析6011证券投资的风险与收益3012证券市场管理30说明: 本课程为学期课, 按每学期18教学周、 3 课时/周计算, 共 54课时。
《投资学》 总目录
第一章 证券市场概述
• 第一节 证券市场的基本概念 • 第二节 证券市场的主体 • 第三节 货币市场 • 第四节 债券市场 • 第五节 股票市场 • 第六节 金融衍生工具
第二篇 投资组合管理
第二章 投资分析的常用计量方法
• 第一节 单只股票统计量 • 第二节 多只股票间的统计量 • 第三节 线性回归模型
第五章 有效市场与资本资产 定价模型
• 第一节 有效市场理论 • 第二节 资本资产定价模型与有效市场
假说
• 第三节 有Biblioteka 市场假说和资本资产定价 模型的实证检验
第六章 因素模型与套利定价理论
• 第一节 投资组合的含义和理论假设 • 第二节 收益和风险的度量及转化 • 第三节 投资者的风险特征及无差异
曲线 • 第四节 有效集 • 第五节 风险资产组合 • 第六节 投资分散化
第七章 资产配置
• 第一节 资产配置概述 • 第二节 战略资产配置 • 第三节 战术资产配置 • 第四节 中国机构投资者资产配置的实
践
第三篇 债券与股票投资
第八章 债券定价基础
• 第一节 债券定价基础 • 第二节 债券定价的方法 • 第三节 债券信用评级 • 第四节 债券收益率的计算 • 第五节 持续期
第15章 期权
• 第一节 期权概述 • 第二节 期权价格的决定 • 第三节 期权的交易策略 • 第四节 几种主要的期权产品
第十二章 上市公司分析
第一节 上市公司基本因素分析 第二节 上市公司财务报表分析 第三节 上市公司估值
第四篇 基金和证券衍生品投资
第13章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金的设立、发行和交易 第三节 基金的费用、收益和收益分配
投资学重点
第一章1.投资学的概念：将一定数量的资产投放于某种对象或事业，以取得一定的收益或经济效益的活动，2.投资的要素（1）投资主体。
具有资金来源和投资决策权的投资活动主体（自然人、法人、政府）。
（2）投资客体。
投资对象、目标或标的物。
（固定资产、流动资产、有价证券或其他）（3）投资目的。
投资意图及投资效果。
（保证资金回流、实现增值，获取收益和社会效益）（4）投资方式。
资金运用的形式与方法。
（直接、间接、风险）3.投资的实质:资金循环周转实现增值的过程。
4.投资的分类（1）按资金运用方式不同分为直接投资、间接投资。
直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
间接投资：投资者通过购买有价证券等金融资产，以获取一定的预期收益的投资。
直接投资按性质不同：固定资产投资与流动资产投资。
固定资产按投资形式分为：基本建设投资、更新改造投资和其他固定资产投资。
固定资产投资按用途不同分为：生产性建设投资和非生产性建设投资。
间接投资主要分为股票投资与债券投资。
（2）按投资者投入的资金所增加的资产种类分为实物投资、金融投资。
实物投资：形成现实的固定资产或流动资产。
金融投资：以货币资金转化为金融资产，没有实现实物资产增加。
（3）按照投资的主体不同分为私人投资、公共投资。
私人投资：泛指各种以私有财产进行投资的行为，包括企业投资和个人投资。
公共投资：政府部门投资。
5.投资的特点（1）投资的复杂性与系统性（2）投资周期相对较长（3）投资项目实施的连续性和资金投入的波动性（4）投资的风险性6.投资的作用（P10）从要素投入来看，投资对经济增长的影响表现在投资供给对经济增长的推动作用和投资需求的拉动作用。
从资源配置的角度看，资源配置最终反映经济结构，而合理的经济结构是经济发展的条件。
经济结构，通过两大部类比例关系、生产流通过程、生产资料和劳动力利用、技术进步和提高经济效果影响经济发展，而投资是影响经济结构的决定因素。
《投资学基础知识》课件
除了关注预期回报率，投资者还应考虑风险调整后回报率，即在不同风险水平下获得的回报率，以更全面地评估投资产品的性价比。
风险调整后回报率
投资心理学
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保持理性
通过分散投资来降低风险，避免过度集中于某一种资产。
多样化投资
定期审视投资组合
学习与提高
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不断学习投资知识，提高自己的投资技能和判断力。
债券定义
债券种类
债券收益
债券有多种类型，包括国债、企业债、地方债等，每种债券的风险和收益不同。
投资者购买债券可以获得利息收入，债券价格也会受到市场利率变动的影响。
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期货定义
期货是一种标准化合约，买卖双方约定在未来某一特定时间和地点交割标的资产。
期货种类
期货有多种类型，包括商品期货、金融期货等，每种期货的标的资产和交易规则不同。
期货交易
期货交易通常在期货交易所进行，投资者可以通过买卖期货合约进行套期保值或投机。
基金种类
基金有多种类型，包括股票基金、债券基金、混合基金等，每种基金的风险和收益不同。
基金管理
基金管理机构负责基金的投资决策和日常管理，投资者可以通过基金经理了解基金的投资策略和业绩表现。
基金定义
基金是一种集合投资工具，由专业投资机构管理，投资者通过购买基金份额获得投资收益。
长期投资策略的特点
长期投资策略的优点在于，它可以有效地避免市场的短期波动对投资的影响，从而降低投资风险。同时，长期投资策略还可以帮助投资者更好地把握市场的大趋势，从而获得更好的投资回报。
长期投资策略的优点
长期投资策略的缺点在于，它需要投资者有较好的市场判断能力和风险控制能力。如果市场走势与投资者的判断相反，那么投资者可能会面临较大的损失。
投资学就业方向和前景分析_可以从事哪些工作
投资学就业方向和前景分析_可以从事哪些工作投资学专业的学生在毕业后可以从事的工作有很多，你知道有什么工作吗?下面是我细心整理的投资学就业方向和前景分析_可以从事哪些工作，期望对大家有所挂念。
投资学就业方向1、商业性质银行，中国工商银行、建设银行、农业银行等在内的国有四大银行以及招商银行等股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构，投资学专业的毕业生常有涉猎。
2、保险公司、或者保险经纪公司。
3、金融业相关委员会，进入监管部门做政府官员一般是宽敞金融学专业学生的抱负，但是要进这些部门是比较困难的，需要有肯定的经济理论支撑以及专业的经济管理水平。
4、政策性银行，政策性银行相比商业银行，工作的性质更加接近公务员，因此其没有很大的机敏性。
5、证券公司，含基金管理公司、上交所、深交所、期交所等。
6、投资公司，如信托投资公司、金融投资控股公司、投资询问顾问公司、大型企业财务公司等。
7、基金公司，如社保基金管理中心或社保局等。
8、上市(或欲上市)股份公司证券部及财务部。
9、高等院校金融财政专业教师、研究机构研究人员、出版传播机构等这些专业在金融学就业的边缘，是一种综合的职业。
投资学就业前景随着中国金融国际化进程的加快，特殊是中国加入WTO五年来，中国的金融业加速了进展和扩张，金融市场进展快速，尤其是金融、保险企业等机构的快速进展，需要大量保险方面的专业人才。
社会上不少人认为保险专业就业就是推销保险。
其实保险是一个产业，是一个完整的体系，从险种的设计、保费的定制到保险的销售，每一个环节都需要保险人才参与其中。
比如说投资学中的精算方向，对学生的数学能力要求格外高，此类人才也往往最奇缺。
保险领域内岗位诸如组训、培训讲师、核赔核保人员和资金运作人员、精算人员不仅人才需求大，而且工作风光，待遇优厚。
投资学专业人才具体就业去向除了特地的保险企业外，还有中介企业、社会保障机构、监管机构、银行和证券投资机构、大型企业风险管理部门等，可谓条条大路通罗马。
第一章 投资学概论
一、投资的含义
思考：生活中的投资行为有哪 些？请举出例子。
一、投资的含义
1、投资和消费的关系: 威廉· 夏普的定义：为了将来 不确定的消费而牺牲的现在的消 费的价值。 the sacrifice of certain present value for possibly uncertain future consumption (future value)。
固定资产投资 流动资产投资 股票投资
形 式
更新改造 其它固定资产投资
投 资
间接投资
债券投资
四、投资分类
直接投资：将资金直接投入投资项目的建 设或购置以形成固定资产或流动资产的投 资。 直接投资扩大了生产经营能力，使实 物资产存量增加，是经济增长的重要条件。 间接投资：投资者通过购买股票、公司债 或国家公债等有价证券，以获得收益的投 资活动。按形式分为股票投资和债券投资。
二、投资要素
投资主体：具有资金或资财来源和投资决策权 的投资活动主体，可以是自然人、法人或政府。 投资客体：即投资对象、目标或标的物。 投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。 投资方式：投入资金运用的形式与方法。
三、投资的实质
资金的货 币形态
与大进 周规入 转模下 的一 循轮 环扩
资金的生 产形态
1.投资的复杂性和系统性； 三峡工程（生态、植被、生产种群、移民、 文物、资金）
• 2.投资周期的长期性 投资周期是指从资金投入至全部收回所经历 的时间，由建设周期与经营周期两部分组成。
郑州地铁发展的最近十年
2000年9月 郑州市开始编制城市轨道交通线网规划。 2001年底 郑州市轨道交通线网规划编制工作基本完成。 2004年 开展城市快速轨道交通建设规划编制工作。 2005年 市政府组织修编城市总体规划，对城市快速轨道交通建设规 划进行相应调整。 2005年8月 省发改委召开郑州市城市快速轨道交通建设规划专家审 核会。 2007年10月 《郑州市城市快速轨道交通建设规划》上报。 2008年1月 “郑州市城市快速轨道交通建设规划”进行专家评估。 2008年11月 1号线勘察设计启动。 2009年1月 1号线一期工程勘察完毕。 2009年2月 国务院批准郑州地铁建设规划。 2009年2月 郑州地铁6条线路规划出台。 2009年4月 郑州地铁2号线通过“人防工程”专家评审。 2009年5月 郑州地铁1号线沿途20个站点确定。 2009年6月 郑州地铁6月6日正式开建。
《投资学》第一章投资学概论
根据投资对象、投资期限、投资目的 等不同标准，投资可分为实物投资、 金融投资、长期投资、短期投资等多 种类型。
投资学研究对象与任务
研究对象
投资学主要研究投资活动的基本规律、 投资市场的运行机制、投资主体的行 为特征以及投资策略的选择等问题。
研究任务
投资学的任务是揭示投资活动的内在 规律，为投资者提供科学的决策依据 和方法，促进投资活动的健康发展。
投资活动参与者角色分析
投资者
融资者
投资者是投资活动的主体，包括个人投资 者和机构投资者，他们的行为特征和决策 过程对投资市场有着重要影响。
融资者是投资活动的资金需求方，他们通 过发行股票、债券等金融工具筹集资金， 用于扩大生产、改善经营பைடு நூலகம்目的。
中介机构
监管机构
中介机构在投资活动中扮演着桥梁和纽带 的角色，他们为投资者和融资者提供信息 咨询、交易撮合、资产管理等服务。
适应新环境。
可持续发展理念在投资中应用
可持续发展理念逐渐成为全球共识，投资者越来越关注企业的社会责任和环保表现。 绿色金融、社会责任投资等可持续投资方式逐渐兴起，为投资者提供了更多选择。
可持续投资也有助于推动企业履行社会责任，实现长期可持续发展。
监管政策变革及市场应对
各国监管政策不断调整和完善， 对投资市场产生深远影响。
信息比率
衡量投资组合相对于基准的超额收益与跟踪误差 之间的比率。
特雷诺比率
衡量投资组合承受的系统风险所获得的超额收益。
投资者风险偏好分析
风险厌恶型投资者
偏好低风险投资，追求稳定的收益。
风险偏好型投资者
愿意承担较高风险以追求更高的收益。
风险中性投资者
对风险无特别偏好，关注投资品种的预期收 益。
投资学名词解释
第一章投资概述1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。
也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。
2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。
3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。
间接投资形成金融资产。
4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。
5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。
6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。
8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。
第二章投资收益率与利率期限结构1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。
2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。
第三章债券投资理论与实务1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。
2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。
3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。
4、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。
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《投资学》教学大纲课程编码：课程名称：投资学学时/学分：32/2先修课程：《中级财务会计Ⅰ》、《中级财务会计Ⅱ》、《西方经济学》、《高等数学》适用专业：会计学开课教研室：会计教研室执笔：审定：一、课程性质与任务1.课程性质：本课程是会计学专业一门重要的专业课，是所有会计学专业学生的必修课。
2.课程任务：本课程是为学生将来从事证券投资打好理论基础和提供基本的实战技巧训练，并引导已在进行证券投资的学生学会防范风险的基本方法和提高技术水平，并学会相应的获利技巧。
本课程的基本教学任务是较系统地向学生介绍股票、债券、基金投资的基本理论和密切结合我国证券市场的实际情况讲解证券投资的基本方法。
二、课程教学基本要求本课程教学环节包括32个理论课时，课堂实践采用课前发言、课堂讨论等多种形式，成绩考核形式包括：第一，日常性考核：以平时的考勤、课前自由发言情况、课堂提问成绩和作业成绩作为考核中的平时成绩；第二，期中考核：开卷考试；第三，期末考核：闭卷考试（统一命题、流水阅卷）。
30%平时成绩（作业、课堂提问+期中成绩）+70%期末考试试卷成绩=期末课程总成绩。
三、课程教学内容第一章导论1.教学基本要求证券及证券市场的基本含义和证券市场的发展历史是本学科的基础知识，也是了解证券投资相关知识的基础，是本科学生必须掌握的知识点。
通过学习，学生需要了解证券的定义以及证券市场的基本结构。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解证券、有价证券等基本概念，掌握投资学的研究方法。
3.教学重点和难点教学重点是有价证券的种类和特征；证券和证券市场的基本经济效用。
4.教学内容一、证券的概念二、证券分类三、有价证券四、有价证券的经济效用第二章证券投资对象1.教学基本要求通过本章教学，使学生了解基本证券商品的概念与特征，掌握股票与债券的区别，以及股价指数的确定方法。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解股票、债券、基金等基本概念，掌握股票与债券的区别。
3.教学重点和难点教学重点是股票、债券、基金的概念。
4.教学内容第一节股票一、股票的定义二、股票的法律特征三、股票的经济特征和市场特征四、股票的类型第二节债券一、债券的定义和特征二、债券的分类第三节投资基金证券一、投资基金证券与股票、债券的异同二、投资基金的基本特点三、投资基金的分类四、投资基金的管理与托管第四节金融衍生工具一、期货与期权二、认股权证与可转换公司债券三、其它衍生工具第三章证券市场及其价格指数1.教学基本要求证券市场的运行模式是判断证券市场是否具有投资价值的制度基础，资金在市场的流动通常也意味着市场力量的变化趋势。
通过学习，学生需要了解证券市场各主体之间的关系与制约模式。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解一级市场、二级市场等基本概念，掌握股票价格和股价指数理论。
3.教学重点和难点教学重点证券市场的产生与发展；股票发行的几种方式的优缺点；证券上市的条件。
4.教学内容第一节证券市场概述一、证券市场的特征与分类二、证券市场的产生与发展三、证券市场的地位与功能第二节证券市场的参与者与监管者一、证券市场主体二、证券市场中介三、自律性组织四、证券监管机构第三节证券价格和股价指数一、股票价格二、债券价格三、股票价格指数第四节证券发行与承销一、证券发行概述二、股票发行与承销三、债券发行与承销第五节证券上市与交易一、债券上市与交易二、股票上市与交易三、上市公司的资本变动第四章证券投资的基本面分析1.教学基本要求通过本章教学，使学生了解影响证券投资的各个因素，掌握经济周期、通货膨胀、通货紧缩、国际收支等对证券市场的影响。
从宏观、中观和微观等方面去分析证券市场，选择投资证券。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解宏观分析、行业分析等基本概念，掌握宏观、中观和微观的分析理论。
3.教学重点和难点教学重点是股票投资应考虑的因素；国家产业政策与证券市场的关系；难点是产业的生命周期对证券投资的影响；资产负债表和损益表的分析。
4.教学内容第一节证券投资的对象及其收益分析一、证券投资概述二、股票投资及其收益分析三、债券投资及其收益分析四、基金证券及其收益分析第二节证券投资的宏观分析一、证券市场价格的影响因素二、宏观经济运行与证券投资三、宏观经济政策与证券投资第三节证券投资的产业分析及区域分析一、证券投资的产业分析二、证券投资的区域分析第四节上市公司分析一、公司财务报表二、财务报表分析三、上市公司的市场分析第五章证券投资技术分析1.教学基本要求技术分析是证券投资分析方法的重要组成部分，它通常用来分析证券市场的短期趋势，更多地关注证券价格的变化趋势。
学生在学习后，将了解成交量和价格将如何影响证券价格趋势，还将学习一些主要的技术分析理论与指标。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解K线、黄金分割线等基本概念，掌握切线理论、形态理论、波浪理论的运用。
3.教学重点和难点教学重点是K线分析，教学难点是波浪理论。
4.教学内容第一节技术分析概述一、技术分析的定义及理论基础二、技术分析的三要素：价、量、时第二节 K线理论一、K线的画法和主要形状二、K线的组合应用第三节切线理论一、趋势分析二、支撑线和压力线三、趋势线和轨道线四、黄金分割线和百分比线第四节形态理论一、股价移动的规律和两种形态类型二、反转突破形态三、三角形态和矩形形态四、喇叭形、菱形、旗形和楔形形态第五节波浪理论和循环周期理论一、波浪理论和循环周期理论的基本思想二、波浪理论的基本原理三、波浪理论的应用及其应注意的问题第六节技术指标法一、技术指标法概述二、移动平均线和平滑异同移动平均线三、威廉指标和随机指标四、相对强弱指标（RSI）五、人气指标（AR）、买卖意愿指标（BR）和中间意愿指标（CR）第六章证券组合投资理论1.教学基本要求证券组合分析是证券投资分析方法中的纯理论体系，它通常用来评价组合证券投资决策的效果，是大宗证券投资决策的价值判断和评价手段的理论基础。
学生在学习后，将了解证券组合投资的基本理论与方法。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解证券组合等基本概念，掌握现代证券组合投资理论的运用。
3.教学重点和难点教学重点是证券组合的管理。
教学难点是马柯威茨的均值—方差模型。
4.教学内容第一节证券组合管理概述一、证券组合管理的概念二、证券组合管理的理论发展第二节传统的证券组合管理一、传统证券组合管理的基本步骤二、证券组合的管理第三节现代证券组合投资理论和应用一、现代证券组合投资理论的产生和发展二、马柯威茨的均值—方差模型三、资本资产定价模型四、资本资产套利模型第七章证券市场监管与自律1.教学基本要求监管体系是制定和影响证券市场游戏规则的主体，在自由市场中，他们的存在始终是一个争议的话题。
通过学习，学生可以了解我国证券市场的监管体系，主要是法规体系和管理体系。
2.要求学生掌握的基本概念、理论通过本章学习，使学生能准确理解自律监管、集中立法监管、分级监管模式等基本概念，掌握证券发行注册制度、证券发行核准制度。
3.教学重点和难点、教学重点是三种证券监管模式。
教学难点是市场操纵行为的识别；我国证券市场监管的特点。
4.教学内容第一节证券监管模式一、集中立法监管模式二、自律监管模式三、分级监管模式四、我国证券市场监管模式第二节证券发行市场监管一、证券发行注册制度二、证券发行核准制度三、我国证券发行审核制度第三节证券交易市场监管一、操纵市场行为监管二、内幕交易行为监管三、欺诈行为监管第四节我国的证券监管机构与自律组织一、证券主管机关二、参与证券市场管理的政府机构三、证券业自律性组织四、学时分配表五、教材及参考书（一）教材：《证券投资学》主编：吴晓求出版社：人民大学出版社出版时间：20004年。
（二）参考书：1.《证券投资学》主编：霍文文、胡乃红出版社：上海财经大学出版社出版时间：1996年。
2.《证券投资学》主编：吴晓求出版社：中国人民大学出版社出版时间： 2004年。
3.《证券投资学》主编：曹凤岐出版社：北京大学出版社出版时间： 1996年。
4.《证券投资学》主编：梁峰出版社：东北财经大学出版社出版时间：2002年。
5.《股票投资技术分析方法与应用》主编：安妮出版社：海天出版社出版时间：1995年。
6.《股市技术分析高手》主编：谢国民，李文刚出版社：企业管理出版社出版时间：1997年。