国际结算第十章复习课程

受的第三者加注了保付签字(Per Aval)的汇票和本票。 7 办理福费廷业务应注意的事项 （1）与银行签订正式的福费廷业务协议； （2）选择资信良好的开证、承兑或担保银行，才有利于通
过福费廷业务进行融资，并获得有利的融资利率。
上一页 下一页 返回
10.1福费廷结算方式概述
（3）延期付款信用证项下，开证行确认到期日后才能够办 理融资手续。
下一页源自文库返回
10.1福费廷结算方式概述
（2）福费廷业务中的出口商必须放弃对所出售债权凭证的 一切权益,做包买票据业务后,将收取债款的权利、风险和责 任转嫁给包买商,而银行作为包买商也必须放弃对出口商的追 索权。
（3）出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索 权”字样(Without Recourse),从而将收取债款的权利、 风险和责任转嫁给包买商。包买商对出口商、背书人无追索 权。
上一页 下一页 返回
10.1福费廷结算方式概述
（7）实现价格转移。可以提前了解包买商的报价，并将相 应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本。
6 业务过程中常见的票据 （1）出口商出具的并已经被进口商银行承兑的汇票。 （2）由进口商往来银行开出的远期信用证下已承兑汇票。 （3）进口商出具的以出口商为收款人的本票。包买商可接
（7）出口商支付承担费(Commitment Fee) 。
上一页 下一页 返回
10.1福费廷结算方式概述
4 福费廷业务的前提条件 由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资，所以从期限上来
讲，资本性物资的交易更适合叙做福费庭业务。利用这一融 资方式的出口商应满足以下条件。 （1）同意向进口商提供期限为6个月～5年，甚至更长期限 的贸易融资。 （2）同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、 本票或其它债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费 庭业务需要。 （3）除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的 银行或其他机构无条件地、不可撤销地进行保付或提供独立 的担保 。
上一页 下一页 返回
10.1福费廷结算方式概述
5 福费廷的优点 （1）终局性融资便利。福费廷是一种无追索权的贸易融资
便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与 否负责；同时不占用银行授信额度。 （2）改善现金流量。将远期收款变为当期现金流入，有利 于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进 一步提高筹资能力。 （3）节约管理费用。不再承担资产管理和应收账款回收的 工作及费用，从而大大降低管理费用。 （4）提前办理退税。办理福费廷业务后，出口商可立即办 理外汇核销及出口退税手续。 （5）规避各类风险。叙做福费廷业务后，出口商不再承担 远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风 险。 （6）增加贸易机会。出口商能以延期付款的条件促成与进 口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面 。
（3）在提交单据和贴现付款阶段，双方处于合同的履行过 程中。
上一页 返回
10.3福费廷结算方式业务操作
1 福费廷业务的操作模式 1)福费廷业务的定价 一般来讲，福费廷业务的定价包含贴现利息(Discount
第10章福费廷结算方式
10.1福费廷结算方式概述 10.2福费廷结算方式的当事人及其权利
和责任 10.3福费廷结算方式业务操作 10.4福费廷结算方式在国际贸易中应用 10.5福费廷结算方式与其他结算方式的
比较
10.1福费廷结算方式概述
1 福费廷结算的含义 包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的，并通常由进
口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫作包买票 据，音译为福费廷。 2 币种、期限和利率 （1）福费廷业务的贴现币种限于美元、欧元、日元、英镑、 港币。 （2）办理福费廷业务的信用证远期期限一般不超过6个月。 （3）银行根据不同国家、地区开证行的风险程度确定福费 廷业务的利率。 3 福费廷业务的特点 （1） 福费廷业务中的远期票据产生于销售货物或提供技术 服务的正当贸易，包括一般贸易和技术贸易。
上一页 返回
10.2福费廷结算方式的当事人及其 权利和责任
（1）在选择期内，包买商的报价属福费廷合同关系在成立 之前的要约，一旦报价，则构成包买商明确的责任，且确定 了有效期，则在期限内不可撤销，如经出口商承诺，则双方 的福费廷合同成立。
（2）在承担期内，因福费廷合同已经成立，包买商和出口 商均对这笔融资交易承担合同责任。一般来讲，双方会签订 合同书，但在实务中也可不签订正式的合同书，而是以双方 往来的信函或以其他方式作为合同成立的证明。无论何种情 况，如果违约或单方中止交易，责任方须承担违约责任。主 要表现在两个方面。
下一页 返回
10.2福费廷结算方式的当事人及其 权利和责任
① 因某种特殊情况，出口商不能正常交货并出售作为债权凭 证的有关票据,那么包买商为提供融资而发生的筹资费用，以 及为消除业务风险而在金融市场上采取防范措施发生的业务 费用应全部由出口商承担。
② 如果包买商因某种原因而无法正常提供融资或被迫中止交 易时，出口商由于要重新安排融资，并且通常是成本更高的 融资而发生的费用和利息损失也要由包买商承担。
（4）第三方担保付款的汇票和本票项下，担保银行须在票 据上加签，并发出载有确认票据真实性、承兑有效性和担保 付款等内容的承诺电传。
（5）福费廷业务不仅适用于大额资本性交易，也适用于小 额交易，但金额越小，融资成本越高，客户应在融资成本和 福费廷带来的便利之间进行权衡。
（6）按照国际惯例，融资银行在下列情况下保留追索权。 ① 开证行因止付令不能偿付到期票据。 ② 出口商涉嫌欺诈。
（4）传统的福费廷业务其票据的期限一般在1~5年,属中期 贸易融资。但随着福费廷业务的发展,其融资期限扩充到1个 月～10年不等,时间跨度很大。
（5）传统的福费廷业务属批发性融资工具，融资金额由10 万美金～2亿美金。可融资币种为主要交易货币。
（6）包买商为出口商承做的福费廷业务，大多需要进口商 的银行作担保。