全球液化天然气市场前景展望-概述知识交流

全球液化天然气市场前景展望

2016.8

随着全球能源清洁低碳化发展的日益深入，天然气将在未来能源格局中担当重任。尽管在短期内面临供应过剩的危机，但长期看，需求依然具有较大潜力，发展前景广阔。

根据液化天然气进口国集团组织（GIIGNL）统计，2015年，全球LNG出口量达到2.45亿吨，同比增长2.5%，产量增长主要来自澳大利亚和巴布亚新几内亚，需求增长主要来自欧洲和中东。埃及、约旦和巴基斯坦利用浮式设施开始进口LNG，成为新的LNG进口国。由于大宗商品市场疲软，全球LNG市场格局正发生转变。亚洲地区LNG进口量下降，2015年进口同比下降18%。其中日本同比下降4.7%，韩国同比下降11.2%，中国同比下降1%（按中国海关数据修正）；而欧洲和中东地区的进口量快速增长。疲弱的亚洲市场使LNG贸易正转向欧洲市场，充足的资源供应和低廉的价格推动了欧洲地区天然气消费的大增，LNG进口量同比增长16%，其中英国进口量增加了20%。与此同时，供应商开始在中东、非洲和亚洲其他地区开辟新市场，使得中东地区的LNG进口量同比增长76%。而北美地区由于受墨西哥罗斯拉莫斯管道投产影响，廉价进口管道气顶替了部分LNG进口，LNG进口量同比下降了12%。

1全球天然气市场发展状况

1.1天然气需求具有增长潜力

据国际能源机构（IEA）统计，2015年全球能源消费增长的一半来自天然气。预计到2030年，全球天然气需求量将达到4.5万亿立方米，比2015年增长10130亿立方米左右，年均增速约1.73%。

分地区来看，亚太地区的中国、印度等国家具有较大的市场空间，是全球天然气需求增长最多的地区。预计2015–2030年，亚太地区天然气需求增量约4650亿立方米，年均增长3.5%；非洲地区的需求增速略低于亚太地区；中东地区也保持较快的需求增长，需求增量约为1500亿立方米，年均增长1.8%；北美地区的需求增长主要来自美国和墨西哥；南美地区的需求增长开始减缓，需求增量仅450亿立方米左右；前苏联地区的需求增长主要来自里海地区，未来10年俄罗

斯天然气需求保持稳定，到2025年以后将恢复增长；欧洲地区的天然气需求出现好转，2015年开始增长，并将保持缓慢增长态势，见图1。

1.2天然气供应保持平稳增长

根据IEA预计，到2030年，全球天然气供应量将达到4.5万亿立方米，比2015年的产量增长9900亿立方米。因受到全球经济增速放缓、天然气价格下跌等因素影响，上游投资减缓，部分项目将会因市场不落实等原因推迟或被取消。

分地区看，澳大利亚和中国仍将保持较快的供应增长，以满足亚洲市场的需求；俄罗斯及土库曼斯坦将实施东向转移策略，产量继续保持稳定；美国天然气产量增长将在2025年以后趋缓，但仍然是未来20年全球主要的天然气产量增长地区之一；加拿大、墨西哥的天然气将会在2020年以后才大量投入生产开发，以弥补美国增长停滞形成的市场空间；非洲地区的产量增长将主要来自东非；拉丁美洲地区的产量增长将主要来自巴西、阿根廷，但受需求影响巴西产量将不及之前的预期，见图2。

从资源供应构成看，预计到2040年，全球非常规天然气产量将接近1.7万亿立方米，其中北美以外地区的非常规天然气产量将占全球非常规气总产量的50%。在此期间，全球天然气新增产量的60%将来自页岩气。

2全球LNG市场发展状况

2.1全球LNG供应进入新一轮快速发展期

目前，全球LNG生产能力快速增长，已投产的LNG液化项目共43个，分布在19个国家，液化能力合计为2.9亿吨/年；在建项目共19个，液化能力合计为1.38亿吨/年，分布在澳大利亚、美国、俄罗斯、印度尼西亚和马来西亚；规划项目共29个，液化能力合计为2.28亿吨/年；另有机会项目共20个，分布在9个国家，液化能力合计约1.25亿吨/年，正在进行下游市场招标等工作，部分项目已宣布为“有条件的FID”，等待政府审批。根据项目进展情况，预计到2020年，全球LNG液化生产能力将达到4.4亿吨/年，其中90%的产能来自正在运营或在建项目，产能落实程度较高。2020年全球LNG产能构成见图3。

2.2产能增长将主要来自澳大利亚和美国

预计到2020年，全球LNG产能将比2015年增长近50%（考虑阿尔及利亚、阿联酋产能退役），将有21个LNG项目30条生产线投产，累计新建产能1.55亿吨/年，主要来自澳大利亚、美国、马来西亚和俄罗斯，占全球LNG新增产能的92%。其中，澳大利亚将有10条生产线投产，产能将从目前的3400万吨/年提高到8770万吨/年，从而超过卡塔尔成为全球最大的LNG生产国和出口国；卡塔尔将继续保持目前的7720万吨/年产能；美国LNG产能均为新增产能，将于2016年起陆续投产，届时将达到7350万吨/年；俄罗斯的亚马尔项目总产能1650万吨/年，其中第一、第二条生产线将于2018年、2019年投产，第三条生产线将于2021年投产；马来西亚则将有MLNG扩建项目和浮式LNG（PetronasFLNG）项目投产；喀麦隆的太阳神浮式LNG项目在2015年已完成投资决策，预计2019年投产。2016–2020年全球LNG产能增长构成见图4。

2.3LNG液化设施利用率将保持在85%左右

LNG产能的快速增长及市场有限的吸收能力，将给生产项目带来风险，这些风险包括在建项目投产的延期以及在运营项目因价格无法覆盖成本而不得不限产等，还有一些不可抗风险也会造成部分项目的停产。预计未来2～3年，全球LNG液化设施利用率将保持在85%左右，到2020年前后才会上升至88%左右。造成未来LNG产能利用率下降的原因主要包括以下3个方面。一是面对下游市场需求不足，部分LNG买家降低采购量，只要求供应方按合同条款的最低交货量供应。二是现货价格大幅度下降，使得LNG液化项目收益率下滑，造成供应商对现货市场失去兴趣，一些供应商采取了适当的减产措施，如印度尼西亚2015年减少了LNG出口，文莱则停止了已签订合同以外的出口。三是上游气源供应减少或中断造成LNG液化设施减产，如尼日利亚和也门因内战而减少或停止为LNG液化厂供应原料气，造成LNG项目减产或停产。

2.4短期内全球LNG供应严重过剩，未来市场竞争将进一步加剧

进入2015年以来，随着全球大宗商品市场的疲弱，LNG市场需求增速趋缓。未来几年，大量LNG液化产能投产，将造成较为严重的供应过剩。而引起LNG

供应过剩的主要原因是在新建或在建项目已售出的LNG合同量中，有近一半出售给了中间商，而不是终端用户，而中间商却未完全落实终端用户。