7法国兴业银行内部控制案例

风险控制部门负责调查的人员轻信了凯维埃尔的 谎言，有些警报甚至在风险控制IT系统中转来转 去，而没有得到最终解决。直到2008年1月，一笔 涉及300亿欧元的德国股指期货的交易对手巴德尔 银行（Baader Bank）才引起集团管理人员的警觉， 因为巴德尔银行作为一个规模中等的德国做市商， 根本不可能从事数额如此巨大的交易。在对巴德 尔银行收紧贷款、核查其历史交易和开展全面调 查之后，惊天欺诈案水落石出，不幸的是为时已 晚。

法兴银行关注的是欧洲交易所提供的汇总后的数 据，而没有细分到每一个交易员的交易头寸数据。 此外，它把监控点放在交易员的净头寸和特定时 间段的交易风险上，并没有对套利“单边”交易 的总头寸进行限制，忽视了全部交易的总规模。 而等到了兴业银行监管部门发现凯维埃尔的做多 头寸时，欧洲股市也正在上演着令人瞠目的大跌 行情。最终兴业银行不得不为强行平仓付出惨重 的代价。
作案手法

由于深信欧洲股市的未来大涨，凯维埃尔从2008 年1月初开始操作一个以欧洲主要股票市场指数变 化为基准的套利交易。根据套利交易的规则，必 须对相似市场特征的投资组合做反向操作以对冲 风险，即在购买一种股指期货产品的同时，卖出 一个设计相近的股指期货产品，实现套利或对冲 目的。 然而，凯维埃尔在大举买入时并没有做出 对冲，而是进行了一系列精心策划的虚拟交易， 采用真买假卖的手法，把短线交易做成了长线交 易。而且这次凯维埃尔下注的资金是500亿欧元， 超过法兴银行359亿欧元的市值。
魔鬼交易员

作为国际金融史上最大违规交易 案的主角，热罗姆· 凯维埃尔打破 了由前英国巴林银行交易员尼 克· 里森创下的14亿美元的损失记 录。凯维埃尔被判犯有“违反信 托责任、造假和使用欺诈数据” 等罪名，并被判处5年监禁以及向 原告兴业银行赔偿49亿欧元。


凯维埃尔从大学毕业后就进入了巴黎国民银行， 并于2001年进入兴业银行。在兴业头5年，凯维埃 尔一直是在监管交易的中央系统管理部门，也就 在那里，他熟悉了后台的风险控制流程。直到 2005年，凯维埃尔晋升为交易员，负责欧洲股市 指数期货交易。就在当年，凯维埃尔单边做空德 国安联保险公司股票而为兴业狂赚50万欧元。 2007年，凯维埃尔向上司上报了 5500 万欧元的收 益，从而给他带来30万欧元的年终奖。

从2006年6月到2008年1月，兴业银行的运营部 、 股权衍生品部门、柜台交易、中央系统管理部门 等28个部门的 11种风险控制系统 ，自动针对 凯维 埃尔的各种交易发出了75次报警。 从时间来看， 2007年发布警报最为频繁（达 67 次）； 2008年1月案发前，又发布警报3次。 从细 节来看， 11种风险控制系统几乎是兴业银行后台 监控系统的全部，涉及到经纪、交易、 流量、传 输、授权、收益数据分析、 市场风险等风险控制 的各个流程和方面， 由运营部门和衍生品交易部 门发出的警报高达35次。然而这些警报没有引起 监管人员的足够重视。
银行委员会在一份公告中指出，兴业银行内部监 控机制严重缺失，使得金融交易在各个级别缺乏 监控的情况下，在较长时期内难以被察觉并得到 纠正，因而存在较大可能发生欺诈案并带来严重 后果。为此，银行委员会对兴业银行罚款400万欧 元。这一罚款金额接近银行委员会的罚款上限。


请分析法国兴业银行在内部控制上存 在哪些问题？

凯维埃尔利用多年来处理和控制市场交易的经验， 连续地屏蔽了法兴银行对交易操作的性质进行的 检验、监控。在买入金融产品时，凯维埃尔刻意 选择那些没有保证金补充警示、不带有现金流动 和保证金追缴要求，以及不需要得到及时确认的 操作行为，巧妙地规避了资金需求和账面不符的 问题，大大限制了虚假交易被检测到的可能性。 尽管风险经理曾数次注意到凯维埃尔投资组合的 异常操作，但每次凯维埃尔称这只是交易中常见 的 一个“失误”，随即取消了这笔投资，而实际 上他只是换了一种金融工具，以另一笔交易替代 了那笔被取消的交易，以规避相关审查。

案件回放


2008年1月24日，法国兴业集团宣布因为一名驻巴 黎交易员在股指期货上的违规操作，该集团损失 49亿欧元（71亿美元）。 祸起股指期货交易 根据兴业的电子声明，该行发现一名在巴黎 的交易员擅自设立仓位，并在未经许可的情况下 大量投资于欧洲股指期货。事实上，兴业银行在 19日就已发现了上述“巨额欺诈交易”，不过， 该行得等到将相关头寸全部平仓之后才能向公众 披露。而轧平这些仓位直接导致了该行多达49亿 欧元的损失。

从2005年开始违规交易、一度账面盈利达14亿欧 元的凯维埃尔说：“我不相信我的上级主管没有 意识到我的交易金额，小额资金不可能取得那么 大利润。当我盈利时，我的上级装作没看见我使 用的手段和交易金额。在我看来，任何正确开展 的检查都能发现那些违规交易行为。”
银行受处罚
Βιβλιοθήκη Baidu
法国银行监管机构——法国银行委员会对兴业银 行开出400万欧元罚单，原因是兴业银行内部监控 机制“严重缺失”，导致巨额欺诈案的发生。
法国兴业银行巨额诈骗案
——内部控制失效造成的巨额损失
法国兴业银行简介

法国兴业银行是法国主要的银行集团之一， 创建于1864年5月，总部设在巴黎。全称为 “法国促进工商业发展总公司”，是法国 最大的商业银行集团之一。上市企业分别 在巴黎、东京、纽约证券市场挂牌，是世 界上最大的银行集团之一。 法兴银行曾一度被认为是世界上风险控制 最出色的银行之一。