河南省小微企业融资现状分析

学院经济学院

专业国际经济与贸易

年级2010 级

姓名张驰

论文题目河南省小微企业融资现状分析

指导教师杜辉职称讲师成绩

二〇一三年六月二十日

目录

摘要 (3)

关键字 (3)

一、小微企业融资难现状 (3)

（一）在内源融资方面，小微企业自有资金不足，自我积累有限 (3)

（二）在外源融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高 . 错误！未定义书签。（三）在外源融资的间接融资方面，小微企业获得的资金有限 (4)

二、小微企业融资难的原因分析 (4)

（一）小微企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范 (4)

（二）创业板解决小微企业融资难问题的作用有限 (5)

（三）国有银行惜贷严重 (5)

（四）小微企业的信用担保制度不完善 (5)

三、解决小微企业融资难的对策 (5)

（一）加强小微企业公司的治理建设 (5)

（二）建立和完善小微企业信用担保体系 (6)

（三）小微企业在融资过程中要写好商业计划书 (6)

（四）转变商业银行经营观念和经营方式，改进小微企业融资服务 (7)

（五）大力发展地方性中小金融机构 (7)

（六）发展融资租赁业务 (8)

参考文献 (8)

河南省小微企业融资现状分析

学生姓名：张驰学号：20105128009

经济学院国际经济与贸易专业

指导老师：杜辉职称：讲师

摘要现阶段河南省小微企业融资难的现状非常严峻，在内外源融资方面都面临着巨大的难题，这不仅仅是因为小微企业本身的管理问题，市场的不完善、银行贷

款的缺乏以及小微企业信用制度的缺失等也是造成这一难题的重要因素，为了

解决小微企业面临的这一生存发展问题，不仅需要小微企业自身管理机制的完

善，还需要商业银行转变观念，双方共同努力，才能有效地处理这一难题。

关键词资金不足；惜贷严重；证券市场门槛高；担保体系；商业计划书；融资租赁Abstract: The present status of Henan province small and micro businesses

financing is very serious, in the aspects of internal and external source

financing is facing huge challenge, this is not only because of management

problems of small and micro businesses itself, an important factor in the

market is not perfect, the lack of bank loans and small and micro businesses

the lack of the credit system, is also the cause of the problem in this life, in

order to save the development problems facing to solve small and micro

businesses, improve the need not only to small and micro businesses own

management system, also requires commercial banks to change the concept,

the joint efforts of both sides, in order to effectively deal with the problem.

Keywords: Capital scarcity; Credit stinting of the lenders is sever;Securities market the high threshold; Credit guarantee system; The business plan; Finance lease 小微企业一直是社会注意市场经济的重要组成部分，他们对经济发展的贡献是非常

巨大的。改革开放以来，河南省的小微企业飞速发展，在整个经济中发挥着越来越重要的作用。但是小微企业通常实力较弱，抵抗市场风险的能力也相对较差，偿债能力也有明显不足，再加上企业之间的竞争越来越激烈，许多小微企业都面临着较大的困难。影响和制约小微企业进一步发展的因素有很多，其中，最主要的就是小微企业融资难的问题。

一、小微企业融资难现状

（一）在内源融资方面，小微企业自有资金不足，自我积累有限

从世界范围来看，小微企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品研发不成熟，而且市场风险较大，因

此外源融资作为筹资方式不仅难度大且融资成本高，于是小微企业不得不主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式来实现内源融资，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资；向关系人借贷。两种方式的利率一般都高于同期贷款利率。根据广东民营企业融资调查问卷以及温州的实证研究，截2004 年末，通过内源融资方式进行融资在绝大部份小微企业中处于首位。然而，从总体上看，河南省小微企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80 多万元。在内源融资方面，绝大部分小微企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持基本的生产经营都成问题。

（二）在外源融资的直接融资方面，证券市场准入门槛高

目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是小微企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非我省一般小微企业能够问津。按照《公司法》《证券法》的要求，上市公司股本总额不得少于5000 万元，并要求开业时间在三年以上且连续盈利。因此,平均每户注册资本80多万元的广大小微企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看，由于债券市场的发展远远落后于股票市场的发展，大企业都难以通过发行债券的方式进行融资，规模小，信誉等级相对差的小微企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决众多小微企业，尤其是非国有小微企业的融资问题是不现实的。

（三）在外源融资的间接融资方面，小微企业获得的资金有限

在我省小微企业的间接融资渠道中，商业银行贷款占据了绝大部分的比重。而商业银行在向小微企业贷款方面一直存在着种种限制。据统计，从全国来讲，目前小微企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右，这与小微企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3、出口创汇的38%和国家财政收入的1/4 的比例是极不对称的。

二、小微企业融资难的原因分析

小微企业融资难的问题并非河南省一省所独有，而是全国甚至世界各国共同面临的问题。现从以下几个方面，对小微企业融资难的成因进行分析：

（一）小微企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范

小微企业大多是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的，许多小微企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化，负债多，积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力较差，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营化管理不规范。据调查，有80%的小微企业会计报表不真实甚至没有会计报表。有的企业甚至有四本帐（银行、工商、税务、自己），财务信息失真。此外，由于一些