资金流量表 金融交易 2015
资金流量表
资金流量表(收入分配部分) 单位：亿元平衡关系：（一）初次分配总收入＝增加值－支付劳动者报酬＋收到劳动者报酬－支付的生产税净额＋收到的生产税净额－支付的财产收入+收到的财产收入（二）可支配总收入＝初次分配总收入+经常转移收入－经常转移支出（三）总储蓄＝可支配总收入－最终消费（四）净金融投资＝总储蓄+资本转移收入净额－资本形成总额－其他非金融资产获得减处置（五）净金融投资＝金融资产增加－负债增加消费率＝最终消费支出/可支配收入储蓄率=总储蓄/可支配收入两个比例相加之和等于1初次分配收入总量=23324+（45999+3607）-（21378+1026+31）=50495可支配收入总量=52689+4692-2498=52689总储蓄=52689-36921=15768净金融投资=15768-4-4434=11330劳动者报酬：各部门运用合计=17054+716+6860+21378+8=46016各部门来源合计=45999+17=46016表3-2 收入部门占有结构(%)根据表3-1数据计算出收入部门占有结构的表3-2中，增加值主要由非金融企业部门创造的（58.09%）住户部门对增加值创造也有较大贡献（29.77%），这是由于存在大量个体经济的缘故；而政府和金融机构则只占有一个较小的份额。
经过各种生产要素和秤税等流量分配之后，各部门初次分配收入结构有很大的变化，主要体现为非金融企业增加值大部分转移到住户部门，比例骤减为16.74%，而住户部门成为占有比例最大者（65.61%），政府所占比重也有所上升。
经过再分配感到的可支配收入分配结构上，住户部门和政府所占比重继续增加（68.14%，17.53%），而非金融企业所占比重继续减少。
最终，住户部门获得收入的大部分。
表3-3 收入使用结构表3-3说明了1998年各部门收入使用结构。
从国民经济整体看，收入主要使用方向为消费(60.02%)，但在各个部门之间有所差异：住户和政府部门有更多部分的收入(分别为70.07%和69.97%)用于消费，而用于储蓄的比例相对较小；金融机构和非金融企业则由于自身没有消费职能，收入全部转化为储蓄，储蓄率均为100%。
从资金流量表看中国金融发展趋势
中 图 分 类 号 ：F830.5
文 献 标 识 码 :B
文 章 编 号 ：1674-0017-2012(8)-0043-04
一、引言及文献综述 资金流量表是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用。通过分析资金流量表，可以清 晰地反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。该表分为实物交易和金融交易两部分，前 者反映商品流转状况，称为实物交易部分；后者反映资金流转状况，称为金融交易部分。分析国民收入分配格 局（如白重恩、钱震杰）、探究中国高储蓄率的原因（如李扬、殷剑峰），都更多地研究实物交易部分，因为通过 该表可以全面地展现收入在各部门之间的初次分配和再分配过程。而研究资金流量表金融交易部分，则可以 观察到全社会资金流动规模、各部门资金余缺状况及其投融资格局变化、金融市场工具发展情况。正因为资 金流量表能够全面反映资金在不同机构部门之间的流量与流向，以及资金的余缺情况，具有许多其他统计报 表所不具有的功能。因此，利用资金流量表进行分析，特别是通过研究对比某些指标的时间序列数据，可以很 好地发现趋势性、苗头性问题，从而为宏观经济调控，特别是货币政策和财政政策的制定和调整提供依据。 现有的单纯研究资金流表金融交易部分的文献较少。最权威的是由中国人民银行在其年报上发布的前 一年度资金流量分析，该分析主要集中在当年度的数据变化情况；此外，如李宝瑜、张帅（2009）试编了我国 2000 年和 2005 年两年的“部门×部门”矩阵表，探索性地分析了部门间金融资金流量数据的问题，在此基础 上，对我国部门间金融资金流量格局、部门间资金流入流出动态及其变化特征进行了分析；林发彬（2010）通 过资金流量表考察了各个部门的资金流动和整个经济的融资格局，结果发现我国金融结构不尽合理，存在一 定金融抑制现象，但也指出这意味着我国金融发展具有较大发展潜力。上述文献要么集中研究某个年份，要 么按照表中分类逐个分析。本文则一是取现有全部年度序列数据对比分析，二是就某些重要指标重点分析金 融发展态势，如融资规模问题、融资结构问题、资本外流等，以期探究中国宏观金融发展的一些脉络。 在数据的处理上，需要指出的是，资金流量表金融交易部分由中国人民银行编制并最早于 1998 年在第 一期季报上向社会公布，为了和国际标准保持一致，该表经过多年准备和 5 年试编，在 1996 年核算体系全面 转轨之际，开始正式编制。2004 年经济普查后，人民银行和国家统计局再次对 1992 年以来的资金流量表进行 了修订，并出版了《中国资金流表历史资料（1992-2004）》。将最新的 2010 年资金流量表 和最初的资金流量表 对比，资金流量表在金融交易的设置方面作了微调，这部分是由于统计口径或者统计指标的变化所致，一些 则是为了加强资金流量核算与国际收支的相互协调，提高整个统计体系的数据质量，使该体系更加符合国际 标准。因此，本文研究的数据序列起止为 1992－2010 年，选取的指标尽量在整个序列年份都保持稳定，部分必 须分析的指标，如无完整的序列年度，则按照实有的时间跨度分析。数据来源如无特别说明，均来自《中国资 金流表历史资料（1992-2004）》和 2007-2011 年《中国统计年鉴》、2005-2010 年《中国人民银行年报》。 二、主要宏观金融指标分析 （一）全社会资金流动规模 2010 年，中国的资金流动规模为 43.04 万亿 ，是 1992 年的 27.9 倍。同期，名义 GDP 从 2.69 万亿元增长
资金流量核算—金融交易
5.3.2 机构部门的分析
住户部门的投资方式分析
2014年住户部门的金融投资结构（单位：亿元）
住户部门是最大的资金盈余部门, 住户将其盈余资金调剂出去的主要方式是存款 。住
户将大量低收益的存款调整为较高收益的理财类资产，因此包括理财在内的其他资产成
为住户部门金融投资的重要渠道，投保是住户部门金融投资的第三种重要方式，相对而
引起金融资产所有权变化的交易: 货币性实物交易——影响净金融投资水平。
纯粹的金融交易——不影响净金融投资水平。
国民经济核算原理
第四版
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与中国实践
5.1.2 金融交易
金融交易和非金融交易的关系 非金融交易中资金来源与资金运用的差额最终表现 为非金融投资中的净金融投资 金融交易中金融资产变化与负债变化的差额最终表 现为金融交易环节的净金融投资 上述两个净金融投资大小完全相等 内在的经济意义：
第四版
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与中国实践
5.1.1 金融资产及其分类
金融资产 是经济资产的一种类型，
体现为一种对未来收益的要求权。
与非金融资产的显著差异 金融资产和金融负债具有对称性（货币黄金除外）
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第四版
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与中国实践
5.1.1 金融资产及其分类
满足经济资产的两个必要条件： 所有权条件
收益性条件
• 非金融资产所有者是通过在生产过程中直接使用非 金融资产创造利润而获益；
核算基本内容 针对不同资产和负债类别，记录其当期由于交易 引起的净变化。
国民经济核算原理
第四版
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与中国实践
5.2.3 资金流量表———金融交易部分
资金流量表是一个金融交易项目（行）×机构部门 （列）的二维矩阵结构的平衡表。
1992-2012年中国资金流量表(实物交易)2000年以后数据来自2012统计年鉴
交易项目\机构部门 非金融企业部门 运 用 来 源 金融机构部门 运 用 来 源 运 用 政府部门 来 源 运 用 住户部门 来 源
1.净出口 2.增加值 3.劳动者报酬 73831.9 ####### 4951.4 17767.5 27499.1 33231.3 92511.4 60186.6 #######
2913.1
750.5
9575.1
1006.5
733.2
733.2 ####### ####### 7783.4
1006.5
1006.5
733.2
1739.7 ####### ####### 7783.4
1739.7
9017.7
-16890.0
-7872.3
41962.8 41962.8
56556.5 55484.7 41421.3 41421.3 11099.5 10027.7 1733.8 1733.8
6765.5
7837.3 63322.0 63322.0 41421.3 41421.3
6765.5
7837.3 17865.0 17865.0 1733.8 1733.8
2913.1
750.5 59725.5 59725.5 15486.2 15486.2 16115.6 16115.6 12302.6 12302.6 6246.0 6246.0 9575.1 ####### ####### ####### 45690.2 -16616.8 ####### 5557.0 3817.3 5557.0 3817.3
(1)工资及工资性收入 (2)单位社会保险付款 4.生产税净额 (1)生产税 (2)生产补贴 5.财产收入 (1)利息 (2)红利 (3)地租 26284.1 14822.9 22646.1 23049.9 13714.7 10114.7 1707.2 8001.6 20424.3 22645.3 6765.5 984.8 404.6 4131.3 3813.8 6252.9 1706.7 2064.9 1733.8 26.6 3495.1 11359.1 3468.5 9067.8 792.7 38824.3 2325.6 210.2 41962.8 602.7
中国统计年鉴2020全国社会经济发展指标：3-16 资金流量表 (金融交易,2018年)
24624 405
405
1184
1228 -44
7442 2915
-44 1341
7 1610 1172
5601
136
26511
430
1840
17989 -516 9592
-59067 6384 3897 1250
18784 -491 9592
-59067 13466
4087
-10601
795
13466 4087
3-16 资金流量表 (金融交易，2018年)
单位：亿元 机构部门 交易项目
非金融企业部门
运用
来源
金融机构部门
运用
来源
广义政府部门 运用
净金融投资 资金运用合计 资金来源合计
通货 存款
活期存款 定期存款 财政存款 外汇存款 其他存款 证券公司客户保证金 贷款 短期贷款与票据融资 中长期贷款 外汇贷款 委托贷款 其他贷款 未贴现的银行承兑汇票 保险准备金 金融机构往来 存款准备金 债券 政府债券 金融债券 中央银行债券 企业债券 股票
-491
中央银行贷款
9592
9592
其他 (净)
-33845
1799
-52398
-62842
665
直接投资
6384
13466
其他对外债权债务
4320
3175
-423
482
国际储备资产
1250
国际收支错误与遗漏
-10601
广义政府部来源
国内合计
运用
来源
国外部门
运用
来源
65663
55348 135701
-596 -4424 -4723 -1177 125268 48348 99607 -2854 -16554 -3279 -12686 23226 8283 -9970 109979 43865 46227
第五章 资金流量与金融交易核算详述
提供固定资本形成资金的大额捐赠（如对大学捐资用于 修建图书馆），等等。
从国民经济总体来看，
国内各机构部门之间的应收资本转移之和=应付资本转 移之和
影响一国资本转移净额的只是它对国外的应收资本转移 和应付资本转移之差额。
注意：资本转移并不影响各有关部门的储蓄，但各部门 的“资本转移净收入”与“净储蓄”一起，构成了积累 资金来源中的自有资金部分，最终将引起相应部门的资 产负债净值的等额变动——交易引起的资产负债净值的 全部变动。资产负债净值的其余变动都可归因于非交易 因素。
问题：下列项目中哪些属于固定资产或存货
企业的运输车辆（固定资产） 居民自用的私车、冰箱（耐用消费品 ） 政府办公大楼（固定资产） 居民自有住宅（固定资产） 医院的电冰箱（固定资产） 企业购进但尚未安装使用的车床（存货 ） 大型企业购置的财务软件（无形固定资产） 发电厂购进但尚未使用的煤（存货） 会计事务所使用的文具和账册（低值易耗品） 企业工会购进的离退休员工春节慰问品（消费品） 农场用于耕地的土地（非生产资产）
二、经济交易与资金流量核算
经济交易：实际发生在机构单位之间或机构单位内部 的某种经济活动。
1993年SNA将全部经济交易按其对象性质不同划分为 四类（参见第2章，P.60表2-3）：
（1）货物与服务交易（P类） （2）分配和资本转移交易 （D类） （3）金融交易（F类） （4）其他积累交易，即“其他积累流量(K类)”的部分
物流量；价值运动具体表现为货币资金的流动，形成了经济流量中的资金流量。 资金流量运动，则是由资金流量核算来描述和反映。在资金流量核算中，金融交 易核算是其重要组成部分。
本章主要介绍资金流量核算中的概念、对象、范围、内容和原则，资金流量
资金流量分析-金融交易部分
目录一、储蓄 (1)1. 国民储蓄率的结构 (2)2. 国民储蓄率的变化趋势 (3)3. 储蓄结构 (4)4. 储蓄结构变化趋势 (4)二、投资 (5)1. 投资结构构成 (5)2. 投资结构趋势 (5)3. 投资内部结构 (6)4. 投资结构变化趋势 (6)三、金融流量结构的变化 (7)1. 结构变化 (7)2. 金融流量发展趋势 (7)储蓄率、投资率及金融流量结构摘要资金流量表是资金核算的主要形式，通过在年鉴中查找出1992-2003年的关于金融交易部分的资金流量表，通过对“总储蓄”、“可支配收入”、“资本形成总额”、“支出法GDP”等的分类汇总、绘图分析，得出按机构部门储蓄率、投资率以及趋势分析情况。
关键词：资金流量表（实物交易、金融交易），总储蓄，可支配收入额，储蓄率的算法，资本形成总额，GDP支出法分析我国1992-2003年按机构部门分类和国民经济总体的储蓄率、投资率；分析金融流量结构的变化。
一、储蓄储蓄率指个人可支配收入总额中储蓄所占的百分比；投资率通常是指一定时期（年度）内总投资占国内生产总值的比率其计算公式为：投资率= 总投资额/国内生产总值生产额×100%投资率＝（资本形成总额/支出法GDP）×100%储蓄率=总储蓄/可支配收入×100%1. 国民储蓄率的结构图12. 国民储蓄率的变化趋势图2由上图可知，1992-2003年，我国居民的储蓄率基本上整体呈现上升的趋势。
其中1992-1993呈现大幅上升趋势，1993-1995年的储蓄率在0.38左右浮动，而1995-1997年的储蓄率呈现下降的趋势，1997-2003年的储蓄率呈现整体上升的趋势，到2003年已经高达43%，，所以把中国和美国的经济结构进行比较的话，美国是超前过度消费，而中国是过度储蓄。
我国居民消费存在以下问题：无钱不能消费、有钱不敢消费、消费主体缺位、消费的环境需要进行引导。
当前，我国需要构建储蓄转化为投资和消费的机制。
2-2 经济主体的财务活动与金融
⚫ 各经济部门内部及不同的经济部门之间不断地发生着各种各样的经济 活动，并引起错综复杂的资金流动
⚫ 资金流量表：反映各经济主体的金融活动及其彼此间平衡关系
二、经济主体的财务活动与金融
简化资金流量表（金融交易账户，2015年） 单位：亿元（RMB）
⚫ 各经济部门都在进行着多样化的金融交易活动，由此形成了多元化 的金融需求与供给
⚫ 不同经济部门之间存在资金余缺,由此产生的信用关系成为最基本的 金融内涵
⚫ 开放经济下产生的跨国经济与金融活动，形成对外资金流出入及其差额 ⚫ 通过金融活动，内外所有经济部门的资金余缺实现平衡
二、经济主体的财务活动与金融
国际资本流动
银行借贷 金融市场
资本供求、利率 汇率
国际收支与 内外均衡
二、经济主体的财务活动与金融
02 从部门经济活动的视角把握错综复杂的金融活动
开放部门的经济活动与金融
⚫ 开放部门的金融活动不仅对本国的金融运行产生重要影响，也会影响 他国的金融运行
⚫ 各国开放部门间的经济活动对国际收支及其均衡产生重要影响：一是 通过汇率和贸易融资等影响经常账户；二是通过国际借贷与资本流动 等影响金融与资本账户
二、经济主体的财务活动与金融
金融是现代 经济的核心
金融学
第一讲 导论
中央财经大学——李 健
一
课程定位与研究范畴
二
经济主体的财务活动与金融
三
现代金融体系的构成与课程的逻辑框架
四
如何才能学好《金融学》
二、经济主体的财务活动与金融
本
01 实体经济与金融的关系
讲
导
2-30 资金流量表 (实物交易,2000-2009年)
55.8
78.7
64580.2
64580.2
14761.8
14761.8
634.9
1849.0
14348.6 10037.1
14348.6 10037.1 4085.2 110.5
634.9
1849.0
4085.2 110.5
115.8
115.8 119095.7
7.经常转移 (1)收入税 (2)社会保险缴款 (3)社会保险福利 (4)社会补助 (5)其他经常转移 8.可支配总收入 9.最终消费 (1)居民消费 (2)政府消费 10.总储蓄 11.资本转移 (1)投资性补助 (2)其他 12.资本形成总额 (1)固定资本形成总额 (2)存货增加 13.其他非金融资产 获得减处置 14.净金融投资
31.1 279.2 279.2 17152.7 308.0 144.3 517.6
政府部门 运 用 来 源 运 用
住户部门 来 源 运 用
国内合计 来 源
7808.9 6438.3 19137.1
31916.3 52242.9 52282.4
99214.6 52242.9
105.9
11975.3
5173.7
8079.7 3542.9
5162.1 1211.8 3483.6
5783.8
13625.8 3542.9 4048.7
14700.5 3542.9 4048.7 3471.5 1164.8 2472.7 120170.4
565.1 3471.5 1123.6 13.5
4048.7
3471.5 1164.8 488.1 19505.9 466.7 1147.6 77423.3 53056.6 53056.6
2015年金融机构本外币信贷收支表
金融机构本外币信贷收支表2015年09月 单位： 亿元人民币来源方项目余额运用方项目余额一、各项存款1378827.50一、各项贷款977588.72（一）境内存款1358086.96（一）境内贷款951309.85 1.住户存款547066.07 1.住户贷款261616.51（1）活期存款197061.04（1）短期贷款88646.29（2）定期及其他存款350005.02消费贷款38920.09 2.非金融企业存款430603.13 经营贷款49726.20（1）活期存款154871.78 （2）中长期贷款172970.22（2）定期及其他存款275731.35消费贷款140794.94 3.政府存款251037.09 经营贷款32175.29 （1）财政性存款41078.77 2.非金融企业及机关团体贷款676858.34 （2）机关团体存款209958.32（1）短期贷款268108.76 4.非银行业金融机构存款129380.67（2）中长期贷款350539.95（二）境外存款20740.54（3）票据融资43211.85二、金融债券10161.00（4）融资租赁12484.31三、对国际金融机构负债795.83（5）各项垫款2513.48四、其他-112384.36 3.非银行业金融机构贷款12835.00（二）境外贷款26278.87二、债券投资183009.66三、股权及其他投资115314.67四、在国际金融机构资产1486.90资金来源总计1277399.96资金运用总计1277399.96注：1.本表机构包括中国人民银行、银行业存款类金融机构、银行业非存款类金融机构。
2.银行业存款类金融机构包括银行、信用社和财务公司。
银行业非存款类金融机构包括信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司和贷款公司等银行业非存款类金融机构。
3.自2015年起，“各项存款”含非银行业金融机构存放款项，“各项贷款”含拆放给非银行业金融机构款项存款类金融机构本外币信贷收支表2015年09月 单位： 亿元人民币来源方项目余额运用方项目余额一、各项存款1388131.73一、各项贷款976916.07（一）境内存款1367391.19（一）境内贷款950683.82 1.住户存款547064.79 1.住户贷款258909.64（1）活期存款197061.04（1）短期贷款88367.49（2）定期及其他存款350003.75消费贷款38656.07 2.非金融企业存款430201.13 经营贷款49711.43（1）活期存款154871.73 （2）中长期贷款170542.14（2）定期及其他存款275329.40消费贷款138418.89 3.政府存款251035.97 经营贷款32123.25 （1）财政性存款41077.69 2.非金融企业及机关团体贷款663403.54 （2）机关团体存款209958.28（1）短期贷款267185.73 4.非存款类金融机构存款139089.30（2）中长期贷款350321.38（二）境外存款20740.54（3）票据融资43211.85二、金融债券23652.25（4）融资租赁171.11三、对国际金融机构负债795.83（5）各项垫款2513.48四、其他-124832.06 3.非存款类金融机构贷款28370.64（二）境外贷款26232.25二、债券投资196838.72三、股权及其他投资112506.06四、在国际金融机构资产1486.90资金来源总计1287747.75资金运用总计1287747.75注：1.本表机构包括中国人民银行、银行业存款类金融机构2.银行业存款类金融机构包括银行、信用社和财务公司3.自2015年起，“各项存款”含非银行业金融机构存放款项，“各项贷款”含拆放给非银行业金融机构款项金融机构人民币信贷收支表2015年09月 单位:亿元来源方项目余额运用方项目余额 一、各项存款1337338.03一、各项贷款921337.19（一）境内存款1323228.86（一）境内贷款917946.53 1.住户存款541748.74 1.住户贷款261514.89（1）活期存款194150.14（1）短期贷款88565.24（2）定期及其他存款347598.60消费贷款38840.35 2.非金融企业存款404796.69 经营贷款49724.88（1）活期存款147153.43 （2）中长期贷款172949.66（2）定期及其他存款257643.26消费贷款140774.53 3.政府存款250356.14 经营贷款32175.13 （1）财政性存款41078.42 2.非金融企业及机关团体贷款643630.62 （2）机关团体存款209277.72（1）短期贷款248474.85 4.非银行业金融机构存款126327.29（2）中长期贷款337861.33（二）境外存款14109.17（3）票据融资43128.43二、金融债券9767.81（4）融资租赁11813.14三、流通中货币61022.97（5）各项垫款2352.87四、对国际金融机构负债795.83 3.非银行业金融机构贷款12801.02五、其他82384.75（二）境外贷款3390.66二、债券投资179326.25三、股权及其他投资112719.68四、黄金占款2207.71五、外汇买卖274231.66六、在国际金融机构资产1486.90资金来源总计1491309.38资金运用总计1491309.38注：1. 本表机构包括中国人民银行、银行业存款类金融机构、银行业非存款类金融机构2.银行业存款类金融机构包括银行、信用社和财务公司。
资金流量核算(实物交易和金融交易)表的分析.docx
一、实物交易部分1.对劳动不报酬的部门结构从统计年鉴中御到的各个部门劳动拧报酬机构部门非金融企业部门金M机构部政府部门住户部门门金额（亿元）67533.3 4325.8 32 !55.9 55052.1比例0. 4246 0.0272 0. 2022 0. 3461表格1 2008年我国劳动者报酬支付的部门结构表通过耕图观察各部门结构：劳动者部结构口非金融企业部门■金融机构部门□政府部门口住户部门图表1 2∞8年我国劳动者部门报酬结构饼状图从上面的结果中可以分出，劳动者报酬中非金融企业部门以及住户部门占有相当大的比例，分别达到42%和35%.说明我国劳动者报IWE要由住户以及痔通企业供给.政府部门在中间占有比例非常小.2,而财产收入的部门结构进行分析部门非金砂企业金融机构政府住户运用19609. 258388 22531.487792 3041.7165529 3637. 5178064 来源14428.399782 23286.074818 1787. 9562044 11056. 394422 运用比例40. 17% 46.15% 6.23% 7. 45%来源比例28. 54% 46. 06% 3. 54% 21.87%净额-5180.858606 754.58702631 -1253. 760348 7418.8766153 表格2 中国财产收入流量的部门结构表图表2 2008年我国财政收入的部门结构从上图中我的可以看出金融企业部门是最大的财产收入支付部门：非金融机构财产收入的收 支规模都很大；政府部门的财产收入收支额都较小；住户部门是最大的财产收入获得部n,3、对原始收入与可支配收入的部门结构进行分析部门 非金融企业部 门 金融机构部门 政府部门 住户部门 蝌加值 185950. 29603 14863. 250496 29688.992652 83542. 88662 初次分配总 收入 70658.83236 9208.5680018 55391.236115 180970.18985 可支配总收 入62164.4241826838.237212367977.40305182429.54678Bta«入聿屿，5ara4a. tn36LgI MOOl Λβ*加Lgl ∣5. ra l(L(D∣ 4o» 0.0ft季∙il 企 IiIHlW BΛ从以上图表可以看出非金融企业部门是增加值的主要创造者；住户部门为国大的潦始收入占行部门：经过收入分配.全社会的价frt发生了由企业部门向住户部门和政府部门的大规模转二、金融交奶部分1、金融投资的总体结构从上图表可以看出.金融企业部门是金融资产净增加最大的部门.占到总的58%：住户部门占到了近1/4,非金融企业部门的规模相对较低.政府部门在全社会的比冤较低，仅占3%.αo-ιoooao9coOaO 8coOao 7ooOao βcooao 5cooao ⅜ωoao 3cooao zooOao ιωoαo图我5 2008年中国金融投资的资产结构饼状图中国佥融投资以存款和贷款为主，表明中国目前的金融结构以间接融资为主。
第五章资金流量核算——金融交易课件
第五章 资金流量核算——金融交易
第一节 金融资产与金融交易 第二节 金融交易核算 第三节 资金流量表金融交易部分分析应用
国民经济核算
本章学习目标
掌握金融资产的概念和分类 掌握金融交易核算的基本类型 掌握非金融交易与金融交易之间的关系
国民经济核算
第一节 金融资产与金融交易
金融交易在国民核算中的意义
国民经济核算
金融机构部门中介作用分析
表5－1 各部门的间接金融交易 单位：%
资金运用 通货 存款 贷款 三项合计 资金来源 通货 存款 贷款 三项合计
非金融企业 金融机构部 政府部门
部门
门
100
100
100
10.81
——
0.9
77.9
3.1
75.6
——
80.4
——
88.71
83.5
76.5
100
100
核算基本内容
针对不同资产和负债类别，记录其当期由于交 易引起的净变化。
国民经济核算
资金流量表——金融交易部分
资金流量表是一个金融交易项目（行）× 机构部门（列）的二维矩阵结构的平衡表。
运用方——记录金融资产的净增加 来源方——记录金融负债的净增加
举例5－1： 2000年中国资金流量表——金融交易部分
国民经济核算
什么是金融资产？(续）
满足经济资产的两个必要条件：
所有权条件 收益性条件
非金融资产所有者是通过在生产过程中直接使用非 金融资产创造利润而获益； 金融资产所有者则是通过分享其他单位的生产成果 而获益。
国民经济核算
国民经济核算
金融交易
金融交易
是涉及机构单位金融资产所有权变化的所有交 易，包括金融资产和负债的产生和清偿。
资金流量表——金融交易投融资分析
资金流量表——金融交易投融资分析参考公式：资金总来源（融资）=资金总运用（投资）总储蓄=可支配总收入-最终消费净金融投资=总储蓄+资本转移净额-资本形成总额净金融投资=金融资产增加-金融负债增加一、投资分析我们小组分别从金融非金融企业部门、金融机构部门、住户部门、政府部门的资金运用方面来浅析我国近年来的金融投资情况，并通过对各部门的金融交易项目的数据收集分析来金融投资情况。
（一）. 各部门金融交易资金运用及其比例1、绝对量指标各部门金融交易资金运用(亿元)（1）从2002到2011年，四部门的金融交易资金运用基本上呈递增趋势，其中金融企业部门和非金融企业部门于2010年达到近十年之最，在2011年又各自稍有回落；（2）其中，可以注意到，金融企业部门和非金融企业部门在2008到2010年的增长速度极快。
这与金融危机之后，我国政府进行的类似于投放4万亿救市等一系列刺激经济的计划不无关系。
2、相对量指标各部门金融交易资金运用比例（1）从2002到2011年，金融企业部门一直是金融交易资金运用比例最大的部门，大致在52%到60%之间浮动，其中在2007年比例达到这十年间的最大值为60.19%，在2009年比例降到这十年间的最低值52.36%；（2）这十年间，住户部门所占平均比例约占到了近1/4，总体在16%到28%之间浮动，其中2002年所占比例为十年之最——达28.55%，在2010年达历年最低为16.4%；（3）非金融企业部门的规模相对较低，十年来在12%到25%之间浮动，2005年波谷值为11.94%，2010年达到波峰值24.71%；（4）值得关注的是，在2002到2009年间，住户部门比例基本上一直高于非金融企业部门比例，但是在2009到2010三年，非金融企业部门比例先是超过住户部门比例，而后又回落，略低于住户部门。
与此同时，另一方面，从图表大致可以看出，住户部门和非金融企业部门所占比例基本呈“此消彼长”的状态；（5）政府部门资金运用比重在全社会一直为最低，仅占5%左右。
国民经济核算《资金流量表》
来源 1695.7 39226.3 1197.2 16424.5 12245.3 6149.3 1299.3 -3636.3 -230.4 637.4 -332.3 -2777.9 4871.4 3178.8 1256.5 -1056.4
国外部门 使用 来源 -1695.7 3820.5 5516.3 71.8 -4.4 537.8 -198 1525.7 572.2
合 使用 44742.6 1197.2 16962.4 13770.9 6149.3 1299.3 -3704.6 -349.7 474.4 -369.4 -2410.6 4854.7 3254.6 3797.3 873.2 -1056.4
计
-37.1
-191.4 22.8
3178.8 1256.5 -1056.4
263.2 3132 296.4
住户部门 使用 来源 7898.1 10869.6 2971.6 993.7 6609.9 2971.6 2223.4 1247 -12.9
国内合计 使用 40922.1 1125.3 16966.8 13968.9 5577.1 1299.3 -3704.6 -349.7 474.4 -369.4 -2410.6 4854.7 75.8 2540.8 873.2
资金流量表（实物交易）
非金融企业部门
使用 1.净出口 2.增加值 3.劳动者报酬 18126.5 （1）工资及工资性收入 （2）单位社会保险付款 4..生产税净额 12196 （1）生产税 （2）生产补贴（-） 5.财产收入 6334.5 （1）利息 （2）红利 （3）土地租金 （4）其他 6.初次分配总收入 7.经常转移 2842..2 （1）收入税 （2）社会保险付款 （3）社会福利 （4）社会补助 （5）其他 8.可支配总收入 9.最终消费 （1）居民消费 （2）政府消费 10.总储蓄 11.资本转移 （1）投资性补助 （2）其他 12.资本形成总额 24315.8 （1）固定资本形成总额 24633.8 （2）存货增加 -318 13.其他非金融资产获得减处置 14.净金融投资 -6390.1 来源 50662.9 778.6
中国统计年鉴2013资金流量表 (实物交易,2010-2011年)
194115.0 140758.6 53356.4
194115.0 140758.6 53356.4 208398.7 -16098.5 326.0 12.5 6791.3 5174.5 326.0 12.5 1616.8 193603.9 183615.2 9988.7
20759.9 1604.3
-87502.0
14779.1
8408.1
52325.8 22823.8 27217.6
31817.9 6054.1 21801.2
33307.5
88431.2 22823.8 27217.6
90014.3 22823.8 27217.6 20363.9 7588.8 12020.2 470145.4
2748.0
2748.0 399759.5
2748.0
68724.1 17680.8 20584.5
71478.3 17680.8 20584.5 16207.2 6137.5 10868.2 402513.7
3352.3
598.1
72076.4 17680.8 20584.5 16207.2 6137.5
228829.2 8656.3 6219.4 2436.9
52672.6
1015.2
52672.6
52672.6
52672.6
7140.1 2202.0 1465.8 2428.7
4685.8 4659.2
12956.7 10246.0 1065.3
68687.3 49529.9 13980.7 2428.7
66109.5 56457.6 4475.1 2428.7
-12163.3 473104.0 222528.4
3-15 资金流量表(非金融交易,2018年)
单位：亿元 机构部门 交易项目
非金融企业部门
运用
来源
金融机构部门
运用
来源
一、净出口 二、增加值 三、劳动者报酬 四、生产税净额 五、财产收入
(一)利息 (二)红利 (三)地租 (四)其他 六、初次分配总收入 七、经常转移 (一)所得税、财产税
等经常税 (二)社会保险缴款 (三)社会保险福利 (四)社会补助 (五)其他 八、可支配总收入 九、实物社会转移 十、调整后可支配总收入 十一、实际最终消费 (一)居民实际最终消费
20.1
58.2
11823.9
11823.9
11745.7
11745.7
20.1
58.2
78.2
78.2
402585.1
393847.9
8737.3
-1934.3
3501.3
3560.5
13590.0 7692.9
70610.3
59909.7 58942.6
967.1
33269.0 6039.7
442.5 4722.8
1991.1 173908.6
5897.1
6039.7 25718.7
173908.6
25718.7
(二)政府实际最终消费 十二、总储蓄 十三、资本转移
919281.1 475562.8
95553.7 149087.0 118813.0
17037.5 7691.4 5545.0
914327.1 193434.3
49227.8
49586.7 14868.7
218.2
52496.8
99513.8
61347.8
资金流量表
资金流量表资金流量表概述资金流量表是以全社会资金运动为对象，核算各部门资金的来源和运用，反映全社会各种资金在各部门间的流量、流向及其相互关系。
是反映常住者之间以及常住者和非常住者之间经济交易的矩阵表式。
我国资金流量核算将实物交易和金融交易共同纳入核算范围，核算内容由两部分组成，一部分是反映商品流转状况的，称为收入分配部分；另一部分是反映资金流转状况的，称为金融交易部分。
资金流量表记录原则资金流量表采用复式记账原理，对每笔交易都作双重反映。
在实物交易方面，一个部门的收入同时是对应部门的支出。
收入记录在来源方，支出记录在使用方。
在金融交易方面，一个部门金融资产的增加（减少），一般伴随着对应部门负债的增加（减少）。
金融资产的增加或减少记录在使用方，负债的增加或减少记录在来源方。
这一记录原则使资金流量表上的各种收入、支出和金融流量始终保持收支相等、借贷对应的平衡关系，整张表的上下、左右相互衔接，形成了一个严密的平衡系统。
各个机构部门发生的各种交易都能得到一致反映，社会资金运动的来龙去脉一目了然。
资金流量表的内容我国资金流量表是以联合国1993年版国民经济核算体系（SNA〕为模式确定的。
指标的概念、定义以及核算原则，总体上采用了SNA的标准，同时又考虑了中国的实际情况，对一些具体问题进行了灵活的处理。
整个表式分为“实物交易”和“金融交易”两部分。
资金流量表采用标准式矩阵表，行（主栏）设资金流量的交易项目，即反映资金流量的各项指标。
列（宾栏）设机构部门，是资金流量核算的主体，每个机构部门下设“使用”与“来源”两栏，分别反映各种资金流量发生的性质，“来源”表示资金的流入，“使用”表示资金的流出。
表中每个数据均由所在行列的经济概念所决定。
资金流量表宾栏对交易者的分类按国际惯例采用了机构部门分类。
机构部门分类是根据机构单位的性质特征进行分类的。
资金流量核算对从事经济活动的单位以及它们所进行的经济活动的类型作了科学系统的分类。
资金流量表——金融交易投融资分析
资金流量表——金融交易投融资分析资金流量表——金融交易投融资分析参考公式：资金总来源（融资）=资金总运用（投资）总储蓄=可支配总收入-最终消费净金融投资=总储蓄+资本转移净额-资本形成总额净金融投资=金融资产增加-金融负债增加一、投资分析我们小组分别从金融非金融企业部门、金融机构部门、住户部门、政府部门的资金运用方面来浅析我国近年来的金融投资情况，并通过对各部门的金融交易项目的数据收集分析来金融投资情况。
（一）. 各部门金融交易资金运用及其比例1、绝对量指标各部门金融交易资金运用(亿元)（1）从2002到2011年，四部门的金融交易资金运用基本上呈递增趋势，其中金融企业部门和非金融企业部门于2010年达到近十年之最，在2011年又各自稍有回落；（2）其中，可以注意到，金融企业部门和非金融企业部门在2008到2010年的增长速度极快。
这与金融危机之后，我国政府进行的类似于投放4万亿救市等一系列刺激经济的计划不无关系。
2、相对量指标各部门金融交易资金运用比例（1）从2002到2011年，金融企业部门一直是金融交易资金运用比例最大的部门，大致在52%到60%之间浮动，其中在2007年比例达到这十年间的最大值为60.19%，在2009年比例降到这十年间的最低值52.36%；（2）这十年间，住户部门所占平均比例约占到了近1/4，总体在16%到28%之间浮动，其中2002年所占比例为十年之最——达28.55%，在2010年达历年最低为16.4%；（3）非金融企业部门的规模相对较低，十年来在12%到25%之间浮动，2005年波谷值为11.94%，2010年达到波峰值24.71%；（4）值得关注的是，在2002到2009年间，住户部门比例基本上一直高于非金融企业部门比例，但是在2009到2010三年，非金融企业部门比例先是超过住户部门比例，而后又回落，略低于住户部门。
与此同时，另一方面，从图表大致可以看出，住户部门和非金融企业部门所占比例基本呈“此消彼长”的状态；（5）政府部门资金运用比重在全社会一直为最低，仅占5%左右。
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-21390 -11742
国债 金融债券 中央银行债券 企业债券 股票 证券投资基金份额 库存现金 中央银行贷款 其他 (净) 直接投资 其他对外债权债务
25 381
45121 41654 0
3124 3662 7837
29340 7757
21020 2637 2770 -208 -1038
38273 11298 4123
贷款 短期贷款与票据融资 中长期贷款 外汇贷款 委托贷款 其他贷款 未贴现的银行承兑汇票 保险准备金 金融机构往来 准备金 证券 债券 7191 3529 -10569 970
82867 35650 35406 -7182 15913 3080 -10569
144190 46723 65929 -3130 15913 18754 -10569
-738
116
47252 42366 0 29339 10914 23410 -208 -1038 170772 11298 2097
47252 42366 50 29340 9452 23630 -222 -1038 170772 15169 -4532 15169 -4532 11298 2097 1013 220 14 2475 50
3-20
资金流量表 (金融交易，2015年)
单位：亿元 机构部门 交易项目 净金融投资 资金运用合计 资金来源合计 通货 存款 活期存款 定期存款 财政存款 外汇存款 其他存款 证券公司客户保证金 7049 7149 3715 -2086 32433 1313 266 67002 31202 21601 非金融企业部门 运 用 -10807 130106 140913 353 30346 来 源 运 用 -61245 290968 金融机构部门
住户部门 来 源 81185 122682 41497 2101 46818 20768 24932
1148 -30 4232
15781
41497 11074 30523
14
-7
15766 -10569 8391 -18134 -17513 44111 42416 4093 2695 47252 47252 8156 4938 7025 14446
-8167 -17471 37097 29340 110432 107795
金融机构部门 来 源 运 用
政府部门 来 源 11508 65901 352213 2957 155584 63491 53635 -914 1045 38327 11201 59 23972 11522 7102 -914 107 6155 1837 54393 运 用
47252 42366 50 29339 11927 23630 -208 -1038 170772 26467 -2435
-21390 -11742 -11742
-21390
-21390 -11742
47252 42366 50 29340 11927 23630 -208 -1038 170772 26467 -2435
32000 15169 -3910
62433
-2026
国际储备资产 国际收支错误与遗漏 -11742
-21390
-6 42366 50 2370 1695 23630 -222 -1038 138772 32064 1397 3876 331
47252
2112
2826 3218 8927
38001
合 计
-0.028521192 591661
2957 161083 63491 53635 -914
325 -7381 104
5498
6543 38327 11201
144190 46723 65929 -3130 15913 18754 -21137 15416 -8167 -17471 129872 118957
-92
国内合计 运 用 20641 609657 589017 2780 168138 63491 53635 -914 6218 45708 11096 2957 155584 63491 53635 -914 1045 38327 11201 来 源 运 用
国外部门 来 源 -20641 -17996 2645 177 -7056 5498 运 用
140145 46723 65929 -7174 15913 18754 -21137 15416 -18134 -17513 128460 119008
-897
3147
143293 46723 65929
-897
3147
-4027 15913 18754 -21137 15416
-10461 -42 1063 50
-494
-18628 -17513
2475
130934 19007
合 计 来 源
591661 2957 161083 63491 53635 -914 6543 38327 11201
143292 46723 65929 -4027 15913 18754 -21137 15416 -18628 -17513 130935 119008