美国管理会计CMA P2公式整理

定价
目标定价 目标成本＝目标价格－目标利润
成本加成
预期价格 = 目标成本 + 目标加成额 预期价格 = 目标成本 *（1 + 加成率）
生命周期成本 = 研发成本 ＋ 设计成本 ＋ 生产制造成本 ＋ 营销成本 /分销成本 ＋
生命周期 客服成本
初始现金流
税 后 增 量 期间现金流
购置新设备的成本 与新设备相关的资本化的费用 净营运资本的投入 旧设备处置的净流入
三
一次性特
如果产能过剩，最低报价=边际成本=变动成本
如果产能饱和，最低报价=边际成本=变动成本+边际贡献（即放弃其他订单的机会成本）
章
殊订单
边际分析
自制外购 开关门
完全成本法下： 自制的成本 = 变动成本 + 可避免的固定成本 外购的成本 = 外购价格 - 机会成本 （ 利用闲置产能产生的收益） 机会成本法下： 自制的成本 = 变动成本 + 可避免的固定成本+机会成本 外购的成本 = 外购价格 如果企业亏损的部门依然能够提供正的边际贡献，则不选择关门（没有可避免的固定成 本） 存在可避免的固定成本的时候，要根据题目具体分析
收回期初投入的净营运资本
贴 现 现 金 IRR
内部回报率(IRR)指的是能够使投资项目未来净现金流的现值等于项目初 现金流出量的贴现率即 NPV = 0 时候的折现率
流
ICO
CF1
1 IRR 1
CF 2
1 IRR 2
CF n
1 IRR n
NPV
净现值(NPV)是指某个投资项目的净现金流的现值与项目初始现金流出量之差
存货周转天数 = 365（360） / 存货周转率
营运能力
应付账款： 应付账款周转率 = 赊购金额 / 平均应付账款 = 365（360） / 应付账款周转天数
应付账款周转天数 = 365（360） / 应付账款周转率
使用效率 资产周转率=销售金额 / 平均总资产
固定资产周转率=销售金额 / 平均固定资产净值
一
还本
资本结构
资产负债率 = 负债 / 资产
章
负债权益比 = 负债 / 权益
财务杠杆比率（权益乘数） = 资产 / 权益
三者联系：负债权益比 / 资产负债率 = 权益乘数
付息
利息保障倍数 = EBIT / 利息费用
固定费用偿付率 = （EBIT + 租赁的利息费用） / （利息费用 + 租赁的利息费用）
盈亏平衡销量 = TF/ 加权单位边际贡献 盈亏平衡金额 = TF/ 加权边际贡献率 目标销量 = （F + 目标利润） / 单位边际贡献
目标利润
目标销售额 = （F+ 目标利润） / 边际贡献率
安全边际
安全边际收入 = 预计收入 - 盈亏平衡收入 安全边际销量 = 预计销量 - 盈亏平衡销量 安全边际率 = 安全边际收入 / 预计收入 = （预计收入 - 盈亏平衡收入） / 预计收入 = 1 - （总固定成本 / 边际贡献率） / 预计收入
本量利 分析
第
万能公式 EBIT=Q(P-V)-F
基本公式
边际贡献 = 销售收入 – 变动成本；单位边际贡献 = 单价 – 单位变动成本 边际贡献率 = 边际贡献 / 销售收入
= 单位边际贡献 / 单价 = 1 - 单位变动成本 / 单价
盈亏平衡销量 = TF / 单位边际贡献
盈亏平衡
盈亏平衡金额 = TF / 边际贡献率 (=盈亏平衡 Q*P)
IINCF (SROPE)(1T) DET （推荐）
第 现金流
IINCF (SR OPE DE) (1 T ) DE
五
IINCF = 期间增量净现金流；SR = 销售收入；OPE = 经营费用；DE = 折旧费用；T =
适用的所得税率。
期末现金流 运营所产生的现金流
章
新设备处置的净流入
偿债能力
动态相对数指标： 现金流比率 = 经营活动现金流 / 流动负债
经营杠杆
经营性收益变化百分比 / 销售收入变化百分比
杠杆
DOL=CM / EBIT=（EBIT + F） / EBIT= 1 + （F / EBIT） 财务杠杆
第
每股收益变化百分比 / 经营性收益变化百分比
DFL=EBIT / （EBIT- I）=EBIT / [EBIT - I -D / （1-T）]
债券
普通股 CAPM
相关系数
收益；R j 和 Rk = 资产 j 和资产 k 的期望收益率；Pi =
第 i 种可能性的概率；n = 所有可能性的数量。
rj,k
j,k j k
j,k = 资产 j 和资产 k 之间的协方差； j 和 k = 资
r = -1，完全负相关； -1 < r < 0，负相关； 0 < r < +1，正相关； r = +1，完全正相关
的多少取决于不同的融资方式）；LP = 贷款期限。
有效利率 = （利息费用 + 其他费用） / 实际融资到手金额 * （365 / 贷款期限）
美元的直接标价法：1 外币 = N 美元
美元的间接标价法：1 美元 = N 外币
利率平价
Fi
Si
1 I f
1 Ih
式中，Fi = 远期汇率（本币的间接标价法）；Si = 即期汇率（本币的间接标价法）；I f = 外国的名义利 率；I h = 本国的名义利率。
方在信用期之后付款，则应使用实际的付款时间）；CDP = 现金折扣期
放弃现金折扣的成本 = （现金折扣% / （1 - 现金折扣%）） * （365 / （付款期 折扣期））
协议性 国际金融
IE OE 365 天 或 360 天
UF
LP
IE = 利息费用 （票面利率 × 合同贷款金额）；OE = 其他费用；UF = 实际获取的资金（实际获取资金
产 j 和资产 k 的标准差
定价
P0 I (PVIFAkd ,n ) PV (PVIFkd ,n )
债券价格=票面利息的年金现值+面值的复利现值
成本
Ke = Kd * （1 - T）
可转换债 转换率=债券面值/转换价格
券
转换价值 =转换率 * 股票市价
转换溢价=转换价格/股票市价-1
定价 成本
NPV
CF1
1 k 1
CF1
1 k 2
CFn
1 k n
ICO
戈登股利折现模型
下一期股息 / （投资者预期回报率 - 股息增长率）
ke
D1 P0
g
R j R f (R m R f ) j
β值>1，变动性高于总体市场 β值<1，变动性小于总体市场
WACC 期权 EOQ
Cost of capital ki Wi k p Wp ke We
看涨
看涨期权的持有者的收益 = 股价 - 行权价格 - 期权的成本 看涨期权出售者的损失 = -（看涨期权的持有者的收益）
周期
经营周期=应收账款周转天数 + 存货周转天数 现金周期=经营周期 - 应付账款周转天数
盈利能力
利润表 资负表 市场指标
毛利率 = （收入 - 销货成本 ） / 净销售额 毛利 = 收入 - 销货成本 经营性毛利率 = （毛利 - 销管费用 ） / 净销售额 EBIT = 毛利 - 销管费用 净收益率 = 净收益 / 净销售额 净收益 = EBIT - 利息 - 税 ROA=净利润 / 平均总资产
P2 主要公式整理
绝对数指标： 净营运资本 = 流动资产 - 流动负债
流动性
静态相对数指标： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 = （现金 + 有价证券 + 应收账款） / 流动负债 现金比率 = （现金 + 有价证券） / 流动负债 净营运资本比率 = （流动资产 - 流动负债） / 总资产
优先股转普通股= 在外流通普通股数量的 加权平均值 + 转换的股数 * 时间权重
（净收益 - 优先股股息） 认股权证= 在Baidu Nhomakorabea流通普通股数量的加权平均值 额外增发的股数 *时间权重
期望值
n
R (Ri Pi )
i 1
标准差 第 风险收益
二
n
( R i R ) 2 ( Pi )
i1
= 标准差；Ri = 第 i 种收益率；R = 该项投资的期
=销售净利率 * 资产周转率 ROE=净利润 / 平均所有者权益
=销售净利率 * 资产周转率 * 权益乘数 =ROA * 权益乘数 可持续增长率 / （1 - 股息支付率） = 可持续增长率 / 留存收益率 市净率=市价 / 每股账面值 每股账面值 = 普通股股东权益 / 在外流通的普通股数量 市盈率=市价 / 每股收益 = 总市值 / 净利润（在不考虑优先股的情况下） 收益率=每股收益 / 市价 股息率（股息收益率）=年每股现金股息 / 每股市价
再订货点
自发性 短期融资 实打实
订货点 = （ 前置期 * 每天耗用量 ） + 安全存货量
R%
CD%
100% - CD%
365 天
CP - CDP
R% = 放弃现金折扣的年化成本（也就是在信用期付款，不享受折扣）；CD% = 现金折扣率；
CP = 信用期（信用期是采购方履行支付义务的最后时限，但是采购方可能会在信用期之后付款，若采购
单位限制要素边际贡献 = 单位边际贡献 / 单位产品耗时
产品组合
单位限制要素节省额 = （外购价格 - 相关成本） / 单位产品耗时
出售或再 加工
增量利润 = 增量收入 - 增量成本 若企业增量收入大于增量成本，则选择再加工； 增量收入需比较深加工前后产品的收入，增量成本一般为深加工成本
边际营收
边际营收 = 边际成本，企业达到利润最大化 边际营收( MR）是指，再出售一个单位的产品所引发的总营业收入的增加幅度。 边际成本( MC）是指再增加一个单位的产量所引发的总成本的增加幅度
看跌
看跌期权持权人的利润 = 行权价格 - 股价 - 期权的成本； 看跌期权出售者的损失 = -（看跌期权的持有者的收益）
订货成本 持有成本
O S
订货成本（入库前）= 单次的订货成本 * 存货需求量 / 每次订购量=
Q
CQ
持有成本（入库后） = 平均存货水平 * 单位存货的持有成本=
2
EOQ 2 O S C
现金流与固定费用偿付比 = （经营性现金流 + 固定费用 + 税） / 固定费用
应收账款：
应收账款周转率 = 赊销金额 / 平均应收账款总值 = 365（360） / 应收账款周转天数
应收账款周转天数 = 365（360） / 应收账款周转率
存货：
管理效率 存货周转率 = 销货成本 / 平均存货 = 365（360） / 存货周转天数
股息支付率 = 每股股息 / 每股收益
每股收益=（净利润 - 优先股股息） / 在外流通加权普通股数量
稀释每股收益： （净收益 - 优先股股息 + 利息费用 *（1 - 税）* 时间权重）
债转股= 在外流通普通股数量的 加权平均值 + 转换的股数 * 时间权重 （净收益 - 优先股股息 + 优先股股息 * 时间权重）
标准差越大，风险越大
望收益率； Pi = 第 i 种收益率出现的概率。
章
变异系数
CV
变异系数越大，相对风险越大
R
协方差
n
j,k (R j,i R j )(Rk,i Rk )(Pi )
i 1
R j,i 和 Rk , j = 对于资产 j 和资产 k 而言，第 i 种可能的
衡量两个资产收益一起变化 程度的统计指标