知识产权的价值评估模型研究

权超过受保护年限后或保密性消失之后的时间里， 它们在利润或销售收
入中的分成率， 该分成率的大小可以根据不同的企业市场状况而有所变
化； ｍ 为知识产权超过受保护年限后或保密性消失之后， 可以带来收益
的年限。
３ 影响因子的确定
３．１ 折现率的确定 折现率是收益法中最重要的参数， 折现率的细微差异将导致评估结
在利润或销售收入中的分成率， 国际上通常以销售收入为依据， 分成率
通 常 取 ０．５％～３％， 在 我 国 ， 按 照 新 增 销 售 收 入 确 定 的 分 成 率 为 ｌ％～５％，
按新增利润 额 确 定 的 分 成 率 为 ５％～３０％； ａ 为 重 置 成 本 值 在 评 估 值 中 的
加权权重， ｂ 为预期收益在评估值中的加 权 权 重 ， 且 ａ＋ｂ＝１； ｄ 为 知 识 产
风 险 报 酬 率 时 ， 首 先 应 对 技 术 资 产 投 资 、转 让 等 行 为 面 临 的 风 险 进 行 分 析， 然后进行风险评估， 最后确定风险报酬率。在风险分析方面， 知识产 权 资 产 面 临 的 风 险 主 要 有 政 策 风 险 、技 术 风 险 、市 场 风 险 、生 产 风 险 和 其 他风险。在风险评估中， 要根据知识产权的不同种类进行科学的评估， 合 理确定风险报酬率。 ３．２ ｔ 和 ｍ 值的确定
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李红娟， 孙济庆 知识产权的价值评估模型研究
本刊 Ｅ－ ｍａｉｌ：ｂｊｂ＠ｍａｉｌ．ｓｘｉｎｆｏ．ｎｅｔ 科技论坛
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
作用期间， 尤其是尚可使用年限问题上慎重分析。 （ ７） 风险有限性。若在市场前景看好时将买入知识产权投入生产， 公
司在生产中成功地运用， 则会带来超额利润， 且这种利润可能非常大。若 法定保护期限内由于市场一直不被看好而没有投入生产， 损失的将是购 买的费用。
１９７９： ６２５．
（ ６） ： １．
（ 责任编辑： 李 敏）
［ ２］ 江晓原．到底有没有科学革命— ——兼 评 科 恩《 牛 顿 革 命》与《 科 学 中
───────────────
的革命》［ Ｊ］ ．上海交通大学学报： 社科版， ２０００（ ２） ： １６．
第 一 作 者 简 介 ： 李 强 ， 男 ， １９８０ 年 １ 月 生 ， 现 为 中 国 地 质 大 学（ 武
的实施环境， 可动态确定权值， 在交易时影响大的因素其权重相对比较
大， 影响比较小的因素其权重也随之变小， 这样就可以最大限度减小误
差。其计算公式如下：
"! ! # Ｐ＝ａＵ＋ｂＷ＝ａ（
Ｃ＋Ｖ＋Ｙ） ＋ｂ
ｔ
ｃ（ ｔ＝１
Ｒｔ １＋ｒ）
ｔ
ｔ＋ｍ
＋ｄ （ ｔ＝ｔ＋１
Ｒｔ＋ｍ １＋ｒ） ｔ＋ｍ
式中： Ｐ 为知识产权的评估值； Ｕ 为重置成本值； Ｗ 为全部预期收益
基于知识产权的上述特征， 本文在现有的价值评估方法的基础上， 提出了一种新的价值评估方法： 综合加权法（ 见图 １） 。
图 １ 知识产权价值评估的综合加权法
２ 综合加权法
在综合现有的价值计量方法优势的基础上， 我们提出了一种利用综
合加权的方法。在评估中针对其价值产生影响的因素， 设定影响因子； 根
据影响因子的作用不同， 设置不同的权值。根据当时的市场条件和具体
１ 知识产权的特征
知识资产不同于物质资产， 它具有独特的经济特性， 归纳起来有以 下几个方面：
（ １） 具有时效性。知识产权是有时限的权利， 期限届满技术进入公有 领域， 成为全社会的共同财产， 任何人均可任意获取和利用， 已经不再具 有经济学意义上的价值。在知识产权保护期限之内， 随着时间的推移， 保 护期限的邻近， 由于可产生收益的期限缩短， 获得收益的机会减少， 知识
摘 要 ： 讨 论 了 知 识 产 权 所 具 有 的 经 济 特 征 ， 提 出 了 知 识 产 权 的 价 值 评 估 模 型— ——综
合加权法。
关键词： 知识产权； 价值评估； 综合加权法
中图分类号： Ｄ９２３．４
文献标识码： Ａ
知识产权通常是指人们对脑力劳动创造出来的智力成果所依法享 有 的 权 利 。传 统 的 知 识 产 权 一 般 包 括 著 作 权 、专 利 权 、商 标 权 。商 标 权 和 专利权一般合称为工业产权。商业秘密中的技术信息也称为非专利技 术。作为企业的无形资产， 知识产权是企业重要的生产力要素， 其价值评 估 成 为 企 业 交 易 活 动 的 重 要 组 成 部 分 。价 值 评 估 与 价 值 是 两 个 不 同 的 概 念。价值是客观事物产生的效应， 评估则是人们对客观价值的评定。价值 是评估的对象， 是主观观念对客体价值的评估， 评估力求反映价值。知识 产权价值评估较之有形资产评估而言相对复杂， 要准确估算企业知识产 权的价值， 是一个比较困难的问题。目前经常采用通过计算知识产权给 企业带来的收益作为其评估价值， 但这种无形资产价值的评估方法不能 完全反映资产特征。因为收益是企业资产的一个组合带来的， 就算是单 一的知识产权收益测算也有可能掺杂有企业其他资产的共同作用。同 时 ， 由 于 知 识 资 产 种 类 繁 多 、千 差 万 别 ， 可 比 性 差 ， 并 且 其 受 客 观 环 境 影 响较大， 其效用发挥的期限、无形损耗及风险方面不确定因素较多， 评估 时只是考虑相关因素并依据一定的计算方法对知识产权价值所作的预 测 。 本 文 设 计 的 价 值 评 估 模 型 力 求 充 分 、准 确 地 考 虑 未 来 将 出 现 并 起 作 用的实际因素， 给知识产权一个较为合理的客观评价。
科技情报开发与经济
ＳＣＩ－ ＴＥＣＨ ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ ＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ ＆ ＥＣＯＮＯＭＹ
２００７ 年 第 １７ 卷 第 ２７ 期
文章编号： １００５－ ６０３３（ ２００７） ２７－ ０１６４－ ０３
收稿日期： ２００７－ ０６－ ２１
知识产权的价值评估模型研究
李红娟， 孙济庆
（ 华东理工大学科技信息研究所， 上海， ２００２３７）
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简单的否定， 而是在第一次科学革命基础上的继承和发展。
部学院学报， ２００５（ ２） ： ７１．
参考文献
［ ５］ 丹皮尔． 科学史及其哲学和宗教的关系 ［ Ｍ］ ． 北京： 商务印书馆，
［ １］ 诸大建． 科学革命研究的十个问题 ［ Ｊ］ ． 科 学 技 术 与 辩 证 法 ， １９９７
果的巨大差异。因此， 折现率的确定在收益法评估中具有非常重要的地 位。在知识产权资产评估中， 常用的折现率确定方法是风险报酬率法， 其 计算公式为： 折现率＝无风险报酬率＋通货膨胀率＋风险报酬率。在确定技 术资产评估的折现率时， 应确定 ３ 个重要参数： 无风险报酬率、通货膨胀 率和风险报酬率。
无风险报酬率是指在没有风险和通货膨胀的情况下的平均利息率， 即 纯 粹 利 率 。 无 风 险 报 酬 率 的 高 低 主 要 受 社 会 平 均 利 润 率 、资 金 供 求 状 况 和 政 府 宏 观 调 控 的 影 响 。而 在 确 定 折 现 率 时 采 用 的 通 货 膨 胀 率 不 是 过 去实际达到的通货膨胀率， 而是对通货膨胀率的预期， 是未来各年预期 通 货 膨 胀 率 的 平 均 数 。由 于 一 般 的 评 估 师 不 具 有 预 测 未 来 通 货 膨 胀 率 的 能力， 因此在实际评估业务中， 其可以根据国家统计局等披露的有关信 息 并 结 合 专 家 对 通 货 膨 胀 的 预 期 来 合 理 确 定 未 来 的 通 货 膨 胀 率 。在 确 定
产权的价值也相应减少。以专利为例， 专利有时间性且其保护期不可续 展， 因此专利保护期比商标保护期对其价值的影响要重要得多。对于同 一专利而言， 其价值与其距离法定有效期届满日的期限成正比， 即此期 限越长则其价值越大。知识产权的价值是动态的， 随时间的变化， 收益的 增减不断变化。
（ ２） 生产成本弱对应性。由于知识产权有时在开发时具有较大的随 机性、偶然性， 在成功之前往往包括多次失败， 而多次失败可能最终带来 系列成果； 但也有可能最终毫无结果。成果与研究开发过程很难一一对 应， 更难以明确划分某项成果应承担的成本。
值； Ｃ 为物化劳动支出； Ｖ 为活劳动支出； Ｙ 为机会成本； Ｒｔ 为第 ｔ 年的预
期利润或销售收入； Ｒｔ＋ｍ 为第（ ｔ＋ｍ） 年的预期利润或销售收入； ｔ 为知识产
权的受保护年限内的使用年数或协商转让使用年限 （ 它是根据技术水
平、市场状况、保密程度等因素来确定） ； ｒ为折现率； ｃ 为 知 识 产 权 ｔ 年 内
Ｄｉｓｃｕｓｓｉｏｎ ｏｎ ｔｈｅ Ｓｃｉｅｎｔｉｆｉｃ Ｒｅｖｏｌｕｔｉｏｎｓ ｆｒ ｏｍ ｔｈｅ Ｃｈａｎｇｅ ｏｆ Ｔｈｏｕｇｈｔ Ｍｏｄｅ
ＬＩ Ｑｉａｎｇ， ＬＩ Ｊ ｉｎｇ
ＡＢＳＴＲＡＣＴ： Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ｉｎｔｒｏｄｕｃｅｓ ｖａｒｉｏｕｓ ａｒｇｕｍｅｎｔｓ ａｂｏｕｔ ｓｃｉｅｎｔｉｆｉｃ ｒｅｖｏｌｕｔｉｏｎ， ａｎｄ ｐｒｏｂｅｓ ｉｎｔｏ ｔｗｏ ｓｃｉｅｎｔｉｆｉｃ ｒｅｖｏｌｕｔｉｏｎｓ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｃｈａｎｇｅ ｏｆ ｔｈｏｕｇｈｔ ｍｏｄｅ． ＫＥＹ ＷＯＲＤＳ： ｓｃｉｅｎｔｉｆｉｃ ｔｈｏｕｇｈｔ ｍｏｄｅ； ｓｃｉｅｎｔｉｆｉｃ ｒｅｖｏｌｕｔｉｏｎ； ｒｅｄｕｃｔｉｏｎｉｓｍ
在评估知识产权价值的期效时， 好多评估人员直接将产权的受保护 年限内的使用年数或转让时协商的使用年限作为期效来计算， 但实际上 这是不够准确的。当这家企业利用知识产权生产的产品在 ｔ 年内取得了 较高利润后， 由于 ｔ 年内的垄断地位取得了固定客户和固定市场， 尽管过 了 ｔ 年， 凭着前几年的优势， 其利润继续保持较高水平， 这算不算知识产 权创造的价值， 而这些价值又如何衡量呢？笔者认为， 应具体问题具体分 析不能一概而论， 有些应计入知识产权创造的价值， 这是因为有些知识 产权尽管公开， 还必须有一定的经验、技术水平、设备条件才能实现。其 他企业不可能在 ｔ 年一到立即生产该种产品。有些可能无价值可言， 这 是因为有些技术产品在 ｔ 年内， 已有仿冒或仿制产品问世， ｔ 年一到， 其 价值也就消失殆尽。所以在这里就涉及 ｍ 值的确定， 在该公式中， ｍ 值的 大小确定就要根据具体的产权和应用市场情况来进行综合确定。 ３．３ Ｒ 值的判定
［ ３］ 刘钝， 王扬宗．中国科学与科学革命： 李约瑟难题及其相关问题研究
汉） 政法学院科学技术史专业 ２００４ 级硕士研究生， 湖北省武汉市洪山区
论著选［ Ｍ］ ．沈阳： 辽宁教育出版社， ２００２： ８３５．
鲁磨路 ４８５ 号， ４３００７４．
［ ４］ 王健“． 还原论”的超越和马克思主义的意识观［ Ｊ］ ．广西经济 管 理 干
（ ３） 不可比拟性。由于知识产权经常是由科技成果转化而来的， 其生 产是创新的、单一的， 在市场上一般找不到相同的商品， 因此也几乎没有 相近的价格可供比较。
（ ４） 预期收益不确定性。知识产权的价值转移是以它的获益能力为 依据的， 但知识产权的经济价值在很大程度上受到企业外部因素的影 响， 其预期的获利能力不能准确地加以确定。知识产权的取得成本又不 能代表其经济价值， 一项取得成本较高的知识产权可能为企业带来较少 的经济效益， 而取得成本较低的知识产权也可能给企业带来较大的利 益。
在该模型中， 涉及预期年收益 Ｒ 的评估， 要确定 Ｒ 值， 我们就需要 有一个合适的评估参照标准， 一般而言， 同行业生产规模相同的或相近 的企业净资产收益是较好的参照标准。 ３．４ ａ 和 ｂ 值的确定
（ ５） 专有垄断性。知识产权可给企业带来超额利润， 则这项资产仅与 特定主体有关， 其使用和处置具有专有性， 在一定时期内形成知识垄断 及市场垄断， 且大多受法律保护， 禁止非所有者侵占。知识产权的这种专 有垄断性， 也是确定其交易价格的依据。
（ ６） 更新替代性。随着科技发展和技术不断创新或受保护期限到期， 原有落后技术含量迅速下降， 当新技术普遍推广而使其失去垄断地位 时， 最终导致知识产权的更新换代。因此， 对转让知识产权价值还应从其