2020中级会计 会计 第59讲_目标现金余额的确定(2)

应用举例

2018在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有【例题· 年多选题】

（ ）。

A.机会成本

B.短缺成本

C.管理成本

D.交易成本

【答案】 AD

【解析】存货模型下只考虑现金的机会成本与交易成本，而不予考虑管理费用和短缺成本。

【例题· 年计算题】

2015乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析， 201581000.2

年该公司全年现金需求量为 万元，每次现金转换的成本为 万元，持有现金的机会成本10%

率为 。

要求：

1

（ ）计算最佳现金持有量。

2

（ ）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

3

（ ）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

4

（ ）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

5

（ ）计算最佳现金持有量下的现金持有总成本。

【答案】

1=281000.2/10%1/2=180

（ ）最佳现金持有量 （ × × ） （万元）

2=8100/180=45

（ ）现金转换次数 （次）

（ ）现金交易成本 × （万元）

3=450.2=9

4=180/210%=9

（ ）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本 × （万元）

5=9+9=18

（ ）计算最佳现金持有量下的持有总成本 （万元）

也可用公式算 （ × × × ） （万元）。

=281000.210%1/2=18

-

随机模型（米勒 奥尔模型）

【提示】

（ ）当现金持有量 ，表明企业现金持有量处于合理的水平， 1 在上限和下限之间波动时无需

进行调整。

（ ）当现金余额 ，则将部分现金 转换为有价证券；

2 达到上限时 （ ）H-R 当现金余额下 ，则卖出部分证券 换取现金。

降到下限时 （ ）R-L

应用举例

【例题·教材例题】设某公司现金部经理决定 值应为 元，估计公司现金流量标准差为 L 10000元，持有现金的年机会成本为 ，换算为 值是 ， 元。根据该模型，可求100014.04%I 0.00039b=150得：

R=+10000=16607（元）

H=3× × （元）

16607-210000=29821

16607

该公司目标现金余额为 元

298211321429821-16607

若现金持有额达到 元，则买进 元（ ）的证券；

10000660716607-10000

若现金持有额降至 元，则卖出 元（ ）的证券。

2016某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量【例题· 年单选题】

1580220

为 万元，现金余额回归线为 万元。如果公司现有现金 万元，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）万元。

A.65

B.95

C.140

D.205

【答案】 C

H=3R-2L H=380-215=210220【解析】最高控制线 ，可以得出 × × （万元），由于现金持有量

=220-R=220-80=140

高于上限，则投资于有价证券的金融 （万元）。

【例题· 年单选题】

200

2019某公司采用随机模型计算得出目标现金余额为 万元，最低限额120

为 万元，则根据该模型计算的现金上限为（ ）万元。

A.280

B.360

C.240

D.320

【答案】 B

2017H=3R-2L=3200-2120=360【解析】 年单选题简单变形，现金余额上限 × × （万元）。

2011在随机模型下，当现金余额在最高控制线最低控制线之间波动时，表【例题· 年判断题】

明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（ ）

【答案】正确

【解析】在随机模型中，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。