公司财务计算题
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公司财务计算题库
1、某企业拟购置一台设备,购入价49200元,运输和安装费为800元,预计可使用五年,期满无残值。又已知使用给设备每年的现金净流量为15000元,该企业的资金成本为12%,计算该方案的净现值。
解、投资总额=49200+800=50000 元
未来报酬总现值=15000×(P/A,12%,5)=54075 元
净现值=54075-50000=4075 元
2、某公司准备购入设备以扩充生产能力,现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需初始投资110,000元,使用期限为5年,投资当年产生收益。每年资金流入量如下:第一年为50 000元,第二年为40 000元,第三年为30 000元,第四年为30 000元,第五年为10 000元,设备报废无残值。乙方案需初始投资80 000元,使用期限也为5年,投资当年产生收益。每年资金流入量均为25000元,设备报废后无残值。该项投资拟向银行借款解决,银行借款年利率为10%.
要求:⑴计算甲、乙两个方案的净现值。⑵若两方案为非互斥方案,请判断两方案可否投资?⑶假若两方案为互斥方案,请用现值指数法判断应选择哪个方案。
解:⑴甲方案的净现值=50000×0.909+40000×0.826+30000×0.751+30000×0.683+10000×0.621-110000=127720-110000=17720元
乙方案的净现值=25000×3.791-80000=94775-80000=14775元
⑵都可进行投资。
⑶甲方案的现值指数=127720/110000=1.16
乙方案的现值指数=94775/80000=1.18
应选择乙方案。
3、某企业全年需要甲零件1200件,每定购一次的订货成本为400元,每件年储存成本为6元。要求:(1)计算企业年订货次数为2次和5次时的年储存成本、年订货成本及年储存成本和年订货成本之和;(2)计算经济订货量和最优订货次数。
解:(1) 订货次数为2次时:
年储存成本=一定时期单位存货的储存成本×一次订货量/2=6×1200/2/2
=1800 元
年订货成本=400×2=800 元
总成本=2600 元
订货次数为5次时:
年储存成本=6×1200/5/2=720 元
年订货成本=400×5=2000 元
总成本=2720 元
(2)经济订货量=(2×1200×4000÷6)1/2=400 件
最优订货次数=1200/400=3 次
4、某企业拟筹资2000万,为此,采取发行债券、普通股、银行借款、投资者投资四种筹资方式。⑴发行债券300万,筹资费率3%,利率10%,所得税33%
⑵发行普通股800万,筹资费率4%,第一年股利率12%,以后年增长率5%
⑶银行借款500万,年利率8%,所得税33%
⑷吸收投资者投资400万,第一年投资收益60万,预计年增长率4%
要求:⑴计算各种筹资方式的资金成本率。
⑵加权平均的资金成本率。
解:债券K=10%(1-33%)÷(1-3%)=6.9%
普通股K=12%÷(1-4%)+5%=17.5%
银行存款K=8%(1-33%)=5.36%
收益K=60/400+4%=19%
加权平均的资金成本率
K=300/2000× 6.9%+800/2000×17.5%+500/2000× 5.36%+400/2000×19%=13.18%
5、某公司准备购买一设备,买价2000万,可用10年。若租用则每年年初付租金250万,此外,买与租的其他情况相同。复利年利率10%,要求说明买与租何者为优。
解:P=A×(P/A,n,i)×(1+i)=250×(P/A,10,10%)×(1+10%)
=1689.75<2000 所以,租为优。
6、某企业现存入银行30000元,准备在3年后购买一台价值为40000元的设备,若复利12%,问此方案是否可行。
F=P×(F/P,n,i)=30000×(F/P,3, 12%)
=42150 >40000 所以,可行。
7、若要使复利终值经2年后成为现在价值的4倍,在每半年计算一次利息的情况下,其年利率应为多少?
A×(1+i/2)4=4A 所以,i=82.84%
8、企业投资某基金项目,投入金额为1,280,000元,该基金项目的投资年收益率为12%,投资的年限为8年,如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益,则企业的最终可收回多少资金?
答:F=P(F/P,i,n)=1280000×(F/P,12%,8)
=1280000×2.4760=3169280(元)
9、某企业需要在4年后有1,500,000元的现金,现在有某投资基金的年收益率为18%,如果,现在企业投资该基金应投入多少元?
答:P=F×(P/F,i,n)=1500000×(P/F,18%,4)
=1500000×0.5158=773700(元)
10、某人参加保险,每年投保金额为2,400元,投保年限为25年,则在投保收
益率为8%的条件下,(1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金?(2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金?
答:(1)F=A×(F/A,i,n)=2400×(F/A,8%,25)
=2400×73.106=175454.40(元)
(2)F=A×[(F/A,i,n+1)-1]=2400×[(F/A,8%,25+1)-1]
=2400×(79.954-1)=189489.60(元)
11、企业向租赁公司融资租入设备一台,租赁期限为8年,该设备的买价为320,000元,租赁公司的综合率为16%,则企业在每年的年末等额支付的租金为多少?如果企业在每年的年初支付租金又为多少?
答:(1)每年年末支付租金=P×[1/(P/A,16%,8)]
=320000×[1/(P/A,16%,8)]
=320000×[1/4.3436]=73671.61(元)
(2)每年年初支付租金=P×[1/(P/A,i,n-1)+1]
=320000×[1/(P/A,16%,8-1)+1]
=320000×[1/(4.0386+1)]=63509.71(元)
12、某人购买商品房,有三种付款方式:A:每年年初支付购房款80,000元,连续支付8年;B:现在先支付50,000元,然后从第三年开始,在每年的年末支付房款132,000元,连续支付5年;C:现在支付房款100,000元,以后在每年年末支付房款90,000元,连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下,