现货基础知识教材共55页
现货黄金基础知识
2021/3/10
讲解：XX
3
世界黄金市场 Gold Market
6.交易费用：代理费 + 金交所费用（交易手续费、递延费、超期费）
7.提取实物：运保费、仓储费、出入库费等（按金交所规定另行支付给金交所）
附注: 交易手续费:万分之十五
8.递延费:按当天持仓价值的万分之二<持仓客户之间产生的费用>
2021/3/910.运保费:标准备金锭0.08元/克,小金讲条解0：.1X8X元/克(由入库方支付,出入库发生>
7
WHY?
1
黄金投资的优势
2
跟其他投资品种的对比
3
影响因素和技术分析
2021/3/10
讲解：XX
8
二 黄金投资优势
1.黄金价值 －－久远
2.黄金－－“对抗通涨”的最理想武器
3.黄金市场很难出现庄家 –“公平”
4.国际现货黄金交易，没时间限制（24小时 交易）－－“自由”
2021/3/10
讲解：XX
柜台交易、电话交易、网 上自助终端等几种交易渠 道。
1.交易单位 :1000克/手 2.报价单位 :元(人民币)/克 3.最小变动价位: 0.01元/克 4.每日价格最大波动限制 :不超过 上一交易日结算价±5% 5.合约交割月份 :1-12月 6.交易时间 :上午9:00—11:30 下 午1:30—3:00 7.最后交易日: 合约交割月份的15 日(遇法定假日顺延) 8.交割日期: 最后交易日后连续五 个工作日 9.交割品级 :符合国标GB/T4134 －2003规定，金含量不低于 99.95%的金锭。 10.最低交易保证金 :合约价值的 7% 11.交易手续费 :不高于成交金额 的万分之二(含风险准备金) 12.上市交易所: 上海期货交易所
《现货基础理论知识》课件
对商品市场供需变化、政府政策、国际政治形势等进行分析，判断市场走势。
3 量化交易
利用数学和信息学的手段，对市场数据进行分析和预测，制定交易策略。
现货市场风险管理
价格风险管理
通过期货、期权等交易工具进 行对冲，降低市场波动造成的 风险。
信用风险管理
通过清算机构进行资金和商品 的结算，确保交易双方的信用。
市场流动性风险管理
通过分散投资、严格风险控制 等方式，降低市场流动性不足 的风险。
投影片总结
总结
现货交易是风险较低的投资方式，但也需要掌握基 础理论，制定科学策略。
结束语
感谢各位听众，祝愿大家在现货交易中获得更好的 投资回报。
现货市场参与者
生产商
主要为采矿业、农业、工业等实体企业。
投资者
包括机构投资者和散户投资者，通过现货市场 买卖商品获取利润。
贸易商
负责现货市场的物流销售等环节，为投资者提 供交易平台。
政府和监管机构
负责制定相关政策及监管措施，维护现货市场 的公平、公正和安全。
现货，通过竞价撮合成 交。
电子交易
通过计算机互联网进行交易，便于交易操作和信息 传播。
大宗交易
机构投资者通过议定书签署进行交易，量大且实现 机密性。
主要现货品种介绍
金属类现货 能源类现货 农产品类现货
黄金、白银、铜、铝、锌、铁矿等 石油、天然气、煤炭等 大豆、小麦、玉米、棉花等
现货交易策略
1 技术分析
对市场的历史价格、成交量、趋势等因素进行综合分析，选取合适的时机进行交易。
现货基础理论知识
商品市场交易是人类经济活动最古老、规模最大的活动之一，掌握基础理论 知识，将有助于提高投资收益。
现货基础理论知识
低，收益较高而成为继股票、期货、外汇、债券之后的
又一新的投资热点
2019/9/24
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中国现货市场发展
1，2019年5月25日 广西食糖
2，2019年 9月
吉林玉米
3，2019年4月28日 上海宝钢
4，2019年8月22日
湖南有色金属
5，2019年 3月 1 日
• 小阴线
2019/9/24
26
3.光头光脚长阳线
• 没有上下影线，表示 多方走势强劲买方占 绝对优势，空方毫无 抵抗，经常出现在脱 离底部的初期，回调 结束后的再次上涨， 高位的拉升阶段。
• 长阳线
2019/9/24
27
4.光头光脚长阴线
• 没有上下影线， 表 示空方走势强劲，卖 方占绝对优势，多方 毫无抵抗。经常出现 在头部开始下跌的初 期，反弹结束后或最 后的打压过程中。
天津稀有金属
2019/9/24
11
现货市场的优点
• 有效解决“三角债”的问题。 • 防止假冒伪劣产品。 • 节省时间，降低成本。
2019/9/24
12
现货的投资前景
• 刚发行股票时，无人敢买，结果党员干部带头每人摊派一万股，福兮 祸兮？不言自明。现货网上交易作为新生事物，人们认识了解它必然 需要一个过程。关键是你去不去了解，去不去参与。应该看到，市场 在运行初期价格波动规律性 较强，行情易于把握，盈利机会较大，这 一点从股票市场和期货市场发展的历程上可以得到印证，早参与早受 益。
• 09年1900元/吨
• 国家调控收购价 1500元/吨
• 国际原油=149.2美 元/桶
2019/9/24
现货基本技术入门知识基础
现货基本技术入门知识介绍第一章引言一、为什么要从事现货交易？大多数人初次涉猎现货市场开始现货交易纯粹是出于赚钱方面的动机。
在他们看来，现货交易是一条快速致富的途径，可能获取巨额利润的投资工具。
但令人遗憾的是，现货交易的风险性和极低的成功概率粉碎了许多人的幻想。
由于现货交易中如影相随的风险，一个问题便自然而然产生了：“为什么要参与现货交易？”。
任何人在成为一个现货交易者之前都必须为这个问题寻找到满意的答案。
也许，你会找到如下一些有意义的解答：1．如果你的企业从事的是原材料的生产、加工或贸易，而这种原材料的现货市场交易又是比较活跃，那么，你应该试用现货这一避险工具，来回避实物市场的价格风险。
2．如果你能清醒认识到交易中亏损的风险，有能力获得成功并为此不懈努力的话，现货交易将为你提供一条通往巨额财富的谋生之路。
3．现货业正在发展中，为人们提供了多种就业机会。
如果你对纯粹的投机事业缺乏兴趣或**，那么你选择与现货交易相关的职业，如经纪、市场分析、会计、计算机等。
在你从事其中任何一项与现货交易相关的工作之前，你必须认识和了解现货交易。
4．在很多方面，现货市场是前导经济指数。
它们能告诉你许多事情的现状并预测其未来趋势。
了解现货市场的现状就是了解经济。
而且这些对你其它各项投资——无论是长线投资还是短线投资都是有益的帮助。
5．学会如何进行现货交易能帮助你提高在其它投资领域的素质能力。
假如你决定进入现货市场从事投机活动，则要时刻牢记现货交易中风险与收益并生并存。
第二章现货交易概述一、现货交易的衍生商品现货仓单交易于1997年5月17日经国内贸易部批准，1998年1月22日国家经贸委，国家计委，中国证监会，国家工商总局，国务院发展研究中心，国家发改委，国内贸易部，全国供销合作总社等部委出席了商品现货仓单交易座谈会，对商品现货仓单交易这种新型现货交易模式进行充分论证和科学定位。
交易所通过现代化的计算机网络系统，为国内外现货交易商提供一个先进、快捷、方便、安全的交易平台。
现货基础知识
• 4、持仓：交易者手中持有现货合约称为持仓。 • 5、平仓：交易者把手中的现货合约转让出去称 为平仓。 • 6、开盘价：当天某商品的第一笔成交价。 • 7、收盘价：当天某商品的最后一笔成交价。 • 8、最高价：当天某商品的最高成交价。 • 9、最低价：当天某商品的最低成交价。 • 10、最新价：当天某商品当前最新成交价。 • 11、结算价：当天某商品所有成交合约的加权平 均价。
• 3、现货交易的特征 （1）现货交易的双向性 （2）现货交易的费用低 （3）现货交易的杠杆作用 （4）T+0的交易模式
四、现货与期货、股票的区别
对 比 项 现货 有做空机制 ，可双向交 易获利，涨 跌行情中均 有获利机会 。 T+0 交 易制度，当 日可多次开 仓、平仓、 交易机会多 。无交割限 制，可无限 持有。 期货 有做空机制， 可双向交易获 利，涨跌行情 中均有获利机 会。 T+0 交易 制度，当日可 多次开仓、平 仓，交易机会 多。但有交割 期限制，必须 在交割日被进 行交割或者平 仓。 股票 无做空机制， 只可用低买高 卖，在上涨行 情中获利，下 跌行情中无法 在交易获利。 T+1 交易制度 ，当日买入次 日才能卖出。 股指期货 有做空机制， 可双向交易获 利，涨跌行情 中均有获利机 会。 T+0 交易 制度，当日可 多次开仓、平 仓、交易机会 多。
现货市场基础知识
一、基本概念
1、现货市场（买卖实物的交易市场） 例如渤海商品交易所，就是现货交易市场。 2、大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有
商品属性用于工农业生产与消费术语
• 1、做多：买入现货称做多或称多头，亦即多头交 易；多头是一个先买后卖的过程。同时也是一个 看涨挣钱的过程。 • 2、做空：卖出现货称卖空或称空头，亦即空头交 易；空头是一个先卖后买的过程。同时也是一个 看跌挣钱的过程。 • 3、开仓：开始买入或卖出现货合约的交易行为， 称为开仓。
现货基础知识
现货基础知识一、现货交易术语开市价：在电子订单交易中，品种当天第一笔成交的成交价即为开市价。
最高价：某交易日从开市到当前时间段内品种成交价中的最高成交价格。
最低价：某交易日从开市到当前时间段内品种成交价中的最低成交价格。
最新价：某交易日某交易品种交易期间的即时最新成交价格。
涨跌：在电子订单交易中，一个品种的涨跌是有限制的，它是以昨结算价为基准，上涨或下跌相应的值。
这个值即为日涨跌。
涨跌幅：在电子订单交易中，一个品种的涨跌幅度即涨跌值/昨结算价*100%。
申买价：某一品种当日买方申请买入的即时最高价格。
申卖价：某一品种当日卖方申请卖出的即时最低价格。
申买量：对应申买价的委托数量。
申卖量：对应申卖价的委托数量。
结算价：指某一品种当日所有成交价格及成交量的加权平均价，当日无成交的，以上一交易日的品种均价作为当日结算价，结算价是进行当日品种转让盈亏和制定下一交易日和涨跌停板额的依据。
昨结算：昨结算是指从昨天开市截止昨天闭市，某品种所有成交的平均价格。
（品种第一天开市的昨结算，是由市场指定的上市指导价。
）成交量：指某一品种在当日交易期间某品种所有成交的双边数量。
订货量：交易者所持有的未转让品种的双边数量。
转让盈亏：在电子订单交易中，转让盈亏是根据转让合约的成交价与订货成交价产生的价差计算出的盈亏值（已扣税）。
交易保证金：在订单交易过程中，下邀约单的一方要向交易市场交纳一定数量的保证金，此保证金的收取与系统所设定的参数有关。
安全系数：市场为控制会员的资金风险而给会员设定的一个可用资金控制比例。
仓单：指交易商将货物运抵交收仓库并提出申请由交收仓库出具并经现货电子交易市场认定的标准化提货凭证。
交收：指现货电子合约到期时，根据现货电子交易市场的交易规则和程序，交易双方进行商品所有权的转移、了结到期未转让订单的过程。
多开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。
例如：假设以四个人作为交易对手，其中甲先挂出卖出平仓1手，乙随后挂出卖出开仓10手，丙见卖单处有人挂单11手，即以现价挂出买入开仓5手成交，盘面显示会为：多开，现手成交量为10手，仓差为+8手（因甲先挂出有1手平仓单）；丁在随后又买入开仓2手，则会显示：双开，4手，仓差为+4手（此时所挂单已经全部是乙的卖出开仓挂单）空开：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。
现货交易基础知识
现货交易基础知识本教材适用于现货原油、外汇、黄金、白银以及所有期货投资交易。
指标只提供初学者交易乐趣，没有其它价值。
高手主要看K线跟成交量，K线包含市场一切信息。
技术分析理论基础是历史总会不断地重演，K线包含市场一切信息。
真相是逆势操作可以降低止损空间三倍以上，扩大盈利空间一倍以上。
市场有规律，反转信号会表露出来。
成功的交易者或激进型的操盘手，大都是通过反转信号在趋势刚开始反转时进场，将大幅降低止损成本，提高盈利空间。
本人持有高级黄金投资分析师资格证，曾担任国泰黄金操盘手，并为多家期货公司提供过内部操盘培训，现以交易为生。
本文以文字结合图片进行讲解，如有不懂的地方，可以加楚天：“玖壹玖壹陆贰肆贰陆”留言。
今天，你很幸运能够阅读这篇文章。
如果你能以空杯心态接受并消化所有内容，将会让你的交易少走几年弯路，甚至改变你一生的命运。
投资市场是由人组成的。
投资者的交易行为影响价格的波动，而投资者的交易行为心理受技术面和基本面的双重影响。
因此，要了解市场价格波动的原因和规律，需要从技术面和基本面的双层角度去了解。
关于技术派和基本派两者的地位之争，已经在投资市场进行了很多年。
基本面有基本面的优势，技术面也有技术面的长处。
一个成功的交易者，一定会将技术面和基本面完美地结合起来，才能达到理想的效果。
为了帮助大家理解技术面和基本面之间的关系，我引用《笑傲江湖》中的一个片段。
故事讲述了令狐冲被师傅岳不群罚到后山思过崖面壁思过。
无意中，他看到了山洞石壁上五岳各派的厉害武功，日思夜想之下也学会了几个厉害招式。
一天，岳不群夫妇来思过崖看望令狐冲，岳夫人在给令狐冲喂招的时候，剑越使越快，令狐冲一不留神之下，危急之中使出了山洞石壁上的厉害招数，引出了岳不群关于华山派到底是剑宗厉害还是气宗厉害的一段对话。
岳不群作为气宗的代表人物当然认为一力降十巧，自然看不起以招数克敌的剑宗：“你这一招固然巧妙，但一碰到师父的上乘气功，再巧的招数也是无能为力。
现货市场的基本知识
1．计算方法：
除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和平滑指数（ＥＡＭ），其制作方式较为复杂，效果也并不比简单移动平均数好，因此，这里不作进一步探讨。
2．移动平均线的特点。
MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点：
(1)追踪趋势。加入能够表示股价的趋势方向，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够我出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。
(2)滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。
(3)稳定性。由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的胜价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。
15、 涨跌幅：该交易日当前最新成交价与昨核算价相比较所产生的价格差。当日最新成交价比昨核算价高为正，当日最新成交价比昨核算价低为负。
16、 涨跌停板（最高最低限价）：商品交易市场为了控制市场风险所设定的每日交易价格最大波动范围。
17、 成交价：交易过程中经商品交易市场统一搓合已成交的价格。
现货的经济功能 1、套期保值 2、价格发现 3、投机
五、 现货在国民经济中的作用
现货市场鼓励大量实物交割，作用是促进市场商品流通。
期货市场不允许大量实物交割。
现货基础知识ppt课件
差，为了规避误差对交易所带来的损失，故而设置六个点差。
七、买卖预付款 利用“杠杆”原理，只需最低2%（按市场波动来确定）的资金投入，放大
33倍，提高资金利用率，降低了投资门槛！ 例如： 现货沥青当前价格为：1500元/吨 交易1手150吨的原油成本：225000元人民币 实际只需要支付全款2%的保证金，即：225000*2%=4500元，就可以操作
T+1制度而言. 股票交易中,当天开仓买进股票,当天是不能平仓卖出的,必须等到第 二天,也就是Taday+1天．Ｔ+０就没有这个限制，你可以在当天开，平仓买卖， 前一分钟买进，后一分钟你马上可以卖出．做出对比，更加容易理解！
五、手续费 在现货沥青交易过程中所产生的费用。 手续费=平仓价格×手数×交易单位×手续费比例
二、期货
定义：是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物 可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指 标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之 后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。 分类：
买卖1手价值225000元的原油合约 。
交易起点低，以小博大，资金利用率高，盈利空间更大
买卖预付款=建仓价格×手数×交易单位×买卖预付款比例
八、止损单和止盈单 在投资错误产生小额亏损时，及时截断亏损防止更大损失，谓止损；在投资
顺利盈利后及时获利了结，防止市场反向运行侵蚀盈利，谓止盈。
九、风险率（强制性平仓） 风险率=（账户净值/占用保证金）100%，风险率等于100%，需追加保证
产品优势
《现货基础知识》PPT课件
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15
在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日 移动平均线从下而上依次顺序排列，向右上 方移动，称为多头排列
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在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线 自上而下依次顺序排列，向右下方移动，称为 空头排列，预示股价将大幅下跌
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常用专业术语
支撑线：又称为抵抗线。当股价跌到某 个价位附近时，股价停止下跌，甚至有 可能回升，这是由于多方在此买入造成 的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。 这个起着阻止股价继续下跌的价位就是 支撑线所在的位置。
下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫
下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差
；在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。光头
光脚的阳线和阴线：既没有上影线也没有下影线的
阳线和阴线，如图1-2所示。
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光头光脚的阳线和阴线
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7
光头阳线和光头阴线：没有上影线的阳线和 阴线，如图1-3所示。
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8
T字型K线：没有下影线的十字型K线
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9
倒T字型K线：没有下影线的十字型K线
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10
十字型K线：当收盘价与开盘价相同时，就 会出现这种K线。它的特点是没有实体
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11
日K线图：将每天的K线按时间顺序排列在一 起，反映该品种自上线以来每天价格变动情 况的K线图
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21
洗盘：主力为达到炒作目的，必须于途 中让低价买进且意志不坚定的散户下车 ，以减轻上挡抛压，同时让持股者的平 均价位升高，以利于后期拉高出货。
跌停板：交易当天股价的最低限度(如 现货为8%、普通股票为10%限制，ST 股票为5%限制)称为跌停板，跌停板时 的股价称跌停板价。
现货基础PPT
（四）当日无负债结算制度
每日对投资者账户进行核算，避免债务纠 纷，达到控制风险的目的。
（五）双向交易制度
指的是投资者可以通过对仓单的低价位买 入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出， 低价位买入获利。交易方式更加灵活，增 加交易机会。
建仓
平仓
买涨（做多）
买入—订立
卖出—转让
买跌（做空）
卖出—订立
第三讲 现货基础
一、现货交易相关制度 二、盘口语）电子交易合同的标准化 （二）保证金制度 （三）对冲机制 （四）当日无负债结算制度 （五）双向交易制度 （六）T+0交易制度
（一）电子交易合同的标准化
电子交易合同的标准化：电子交易合同的 标准化指的是除价格外，合同的所有其他 条款都是预先规定好的，具有标准化的特 点。这种标准化的电子交易合同一经注册， 便成为仓单。
买入—转让
（六）T+0交易制度
Today+0，即即买即卖 随时控制风险，保持盈利 举例：
二、盘口语言
（一）开盘价 开盘价又称开市价，是指某种证券在证券交易所 每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。
（二）集合竞价制度 所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候， 投资者根据前一天的收盘价和对当日股市的预测 来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主 机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先 和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原 则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞 价的价位，而这个过程被称为集合竞价。
委差 委买委卖的差值； 委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性 大。
换手率
“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中转手 买卖的频率，是反映流通性强弱的指标之一 。
现货交易综合基础知识
由于系统故障、人为错误或其他原因，可能导致交易无法正常 进行或出现错误。
风险评估
定量评估
通过使用数学模型和统计方法，对各种可能 出现的风险进行量化的评估。
定性评估
基于经验、市场信息和专家意见，对各种可 能出现的风险进行非量化的评估。
风险敞口分析
现货交易综合基础知识
目录
• 现货交易概述 • 现货交易市场 • 现货交易产品 • 现货交易策略与技巧 • 现货交易风险管理 • 现货交易案例分析
01 现货交易概述
定义与特点
定义
现货交易是指买卖双方在交易市场上直接进 行实物商品交收的交易方式。
价格实时变动
现货市场的价格受到供求关系、市场情绪等 多种因素影响，实时变动。
现货交易的电子化
随着互联网技术的发展，现货交易逐渐实现电子化，提高了交易的效 率和便捷性。
交易模式与类型
交易模式
01
中介交易：买卖双方通过第三方平台进行 交易，第三方平台提供中介服务。
03
02
直接交易：买卖双方直接达成协议进行交易 ，不需要通过第三方平台。
04
交易类型
即期交易：买卖双方在达成协议后立即进 行实物交收的交易方式。
通常在证券交易所、期货交易所等金 融市场进行，交易双方通过买卖合约 的方式达成交易。
特点
无实物形态，是虚拟的金融产品，价 格受市场供求关系、宏观经济状况等 多种因素影响。
其他现货产品
1 2
定义
其他现货产品是指除商品现货和金融现货之外的 其他可进行交易的产品，如艺术品、房地产等。
特点
具有各自独特的实物形态和属性，价格受各自的 市场供求关系、经济状况等多种因素影响。
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30、风俗可以造就法律，也可以废除 法律。 ——塞·约翰逊
现货基础知识教材
66、节制使快乐增加并使享受加强。 ——德 谟克利 特 67、今天应做的事没有做，明天再早也 是耽误 了。——裴斯 泰洛齐 68、决定一个人的一生，以及整个命运 的，只 是一瞬 之间。 ——歌 德 69、懒人无法享受休息之乐。——拉布 克 70、浪费时间是一桩大罪过。——卢梭
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26、我们像鹰一样，生来就是自由的 ，但是 为了生 存，我 们不得 不为自 己编织 一个笼 子，然 后把自 己关在 里面。 ——博 莱索
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27、法律如果不讲道理，即使延续时 间再长 ，也还 是没有 制约力 的。— —爱·科 克
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28、好法律是由坏风俗创造出来的。 ——马 克罗Байду номын сангаас 乌斯
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29、在一切能够接受法律支配的人类 的状态 中，哪 里没有 法律， 那里就 没有自 由。— —洛克