国际货币体系
第八章国际货币体系
• 3、重构现存多边国际金融组织的构想
• 阿明（埃及）
• 4、关于货币联盟的设想
• 蒙代尔，1961 麦金农，1963，------
• 埃默生、格罗斯，1999
阿莱（法，诺
（五）IMF改革
第八章 国际货币体系
学习目的：理解国际货币体系的概念、作用与类型； 明确国际金本位、布雷顿、牙买加以及欧洲货币体 系的主要内容及特点。
主要内容： 1. 国际金本位体系
2. 布雷顿森林体系
3. 牙买加货币体系
4. 欧洲货币体系
第一节 国际货币体系概述
1. 概念 2. 内容 3. 作用 4. 类型
一、国际货币体系的概念
（一）国际货币体系的内在不 稳定性与不对称性
• 1、纯粹信用本位制度导致金融经济的过度膨胀
• 主要储备货币国持续的扩张性货币政策
• 电子交易、结算系统的引入
• 浮动汇率制 • 养老基金、共同基金的崛起
• 期权定价理论
• 金融寡头与发达国家制定游戏规则
• 目前金融经济规模大约为真实经济规模的30-50倍。（ Joel Kurtzman<the death of money>,内蒙古出版社， 1997）
5、欧元启动的影响
• 对欧盟经济的影响 • 对国际货币体系的影响 • 对国际金融市场的影响 • 对世界政治产生的影响
欧元对欧盟经济的影响
• 有利成员国贸易的扩大； • 有利于抵制国际游资的冲击，增强平衡
市场震荡的能力； • 抗击美元，稳定汇率； • 增强欧洲意识，提高欧盟的地位。
欧元启动对国际货币体系的影响
国际货币体系
5、对国际货币体系的理解国际货币体系是指：各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要,对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。
第一、国际货币体系的内容和功能:一是规定用于国际间结算和支付手段的国际货币或储备资产及其来源、形式、数量和运用范围,以满足世界生产、国际贸易和资本转移的需要。
二是规定一国货币同其他货币之间汇率的确定与维持方式,以确保各国间货币的兑换方式与比价关系的合理性。
三是规定国际收支的调节机制,以纠正国际收支的不平衡,确保世界经济稳定与平衡发展。
第二、现行国际货币体系存在的问题与原因1、现行国际货币体系实际上是以美元为本位币的体系。
美元在国际货币体系中的支配地位，众多国家尤其是发展中国家选择钉住美元或钉住以美元为主的货币篮子是现实理性的。
美元与其他国家货币之间存在严重的不对称，美国凭借美元核心国际货币的地位，通过经常项目逆差大量输出美元，无偿占有外国资源。
而其他国家积累的大量美元储备又有相当大的部分重新流回美国投资于低回报率的美国国债，无偿占有外国资金。
2、国际货币体系流动性过剩。
美元与黄金挂钩，美元的发行受美国黄金储备量的制约。
各国在一时期的黄金持有量是相对稳定的，加上各国货币与美元挂钩，国际收支不会持续严重失衡。
但是现行国际货币体系下，美元成为事实上的本位币，而且失去黄金拥有量的约束，美元的信用扩张首先是美国出于自身利益的自利行为。
3、汇率过度波动性。
在浮动汇率制度下，各国往往根据自身的需要理性地权衡而确定汇率，汇率政策成为各国的一项重要宏观调控的工具，中央银行干预外汇市场常常导致竞争性汇率贬值或升值，汇率的急剧波动在所难免。
4、国际金融机构的寡头垄断。
现行国际货币体系的浮动汇率制度是由国际货币基金组织和七国国际经济政策协调机构共同监管，而真正的掌控者为美国。
在短期内消除少数国家垄断国际主要金融机构的可能性不大。
第三、现行国际货币体系改革建议1.建立主要储备货币稳定的汇率体系。
国际货币体系
国际货币体系随着全球经济的发展和国际贸易的日益增长，国际货币体系变得越来越重要。
本文将探讨国际货币体系的定义、历史背景、主要特点和未来发展前景。
一、定义国际货币体系是指全球范围内各国之间交换货币和开展国际支付的一整套规则和制度。
它的主要目的是促进贸易和投资的顺利进行，并维护金融稳定。
二、历史背景国际货币体系的发展可以追溯到19世纪末和20世纪初的金本位制和金汇兑本位制。
然而，在战后的布雷顿森林体系的时期，美元取得了主导地位，成为全球储备货币。
但由于布雷顿森林体系的瓦解，国际货币体系经历了一系列变革，如今呈现多元化的格局。
三、主要特点1. 多元化：现如今的国际货币体系中，多种货币被广泛接受，如美元、欧元、日元、英镑等，没有单一的主导货币。
2. 快速支付：国际货币体系提供了高效、安全、快速的国际支付和清算服务，促进了全球贸易的发展。
3. 远距离支付：无论两个国家之间的距离有多远，国际货币体系都能够支持远距离的货币支付和结算，极大地方便了国际贸易的进行。
4. 金融稳定：国际货币体系通过调节汇率、利率和国际资本流动，努力维护全球金融市场的稳定与平衡。
四、未来发展前景尽管当前的国际货币体系相对稳定，但也存在一些挑战和改革需求。
其中之一是几个新兴经济体的崛起，如中国、印度和巴西等国，对国际货币体系的影响力日益增强。
另外，加密货币的兴起也对传统的国际货币体系提出了挑战，需要加强监管和研究。
为了应对这些挑战和推动国际货币体系的进一步发展，国际社会应加强合作，加大对国际金融组织的改革力度，并积极探索新的解决方案，如数字货币、区块链技术等，以推动国际货币体系朝着更加开放、包容和稳健的方向发展。
综上所述，国际货币体系在推动全球经济发展和促进国际贸易中发挥着重要作用。
通过多元化、快速支付、远距离支付和金融稳定等特点，国际货币体系为全球经济的繁荣做出了巨大贡献。
然而，为应对新的挑战和改革需求，国际社会需要共同努力，寻找新的解决方案，以推动国际货币体系的进一步发展和完善。
国际货币体系
国际货币体系引言国际货币体系是指全球经济体系中的货币交易和汇率制度。
它提供了国际贸易和资本流动的基础，对于全球金融市场的稳定和经济发展至关重要。
本文将探讨国际货币体系的定义、发展和未来前景。
定义国际货币体系是一种构成全球经济体系的货币和汇率安排。
它涉及到国家之间的货币交易、汇率确定和国际支付协定。
国际货币体系的目标是促进国际贸易和投资，维护金融市场的稳定，并为全球经济增长提供支持。
发展历程国际货币体系的发展可以追溯到19世纪末的金本位制度。
该制度将货币与一定量的黄金挂钩，以确保稳定的汇率和货币价值。
然而，由于金本位制度的局限性，例如供应量受限和国际支付不便，20世纪初逐渐演化出了布雷顿森林体系。
布雷顿森林体系在第二次世界大战后建立，以美元为基础货币。
根据该体系，各国的货币与美元挂钩，而美元则与黄金挂钩。
这种固定汇率制度在一定程度上促进了全球贸易和金融合作。
然而，由于美国经济的衰退和美元过度发行，布雷顿森林体系在1971年解体。
解体后，国际货币体系经历了一段混乱的时期，各国尝试了不同的汇率制度，包括浮动汇率和固定汇率。
20世纪70年代末，为了避免金融危机和货币波动，工业化国家达成了华盛顿协议，推动了流动性的合理分配和汇率的稳定。
随着全球化的加速和金融市场的不断发展，国际货币体系也在不断演变。
目前，主要的国际货币体系包括浮动汇率制度、区域货币联盟和全球储备货币。
浮动汇率制度浮动汇率制度是指国家之间的汇率由市场供求决定。
在此制度下，货币的价值会随着市场需求和供应的变化而波动。
这种制度具有灵活性和自主性，可以帮助国家应对外部冲击，但也可能导致汇率的波动和不稳定。
浮动汇率制度的代表是根椐国际货币基金组织（IMF）的《国际货币基金章程》所制定的汇率体系。
根据这一体系，各国可以自主决定自己的汇率政策，但同时需要遵守IMF的政策建议和监管。
区域货币联盟区域货币联盟是指一组国家共同采用相同的货币政策和汇率安排。
这种制度可以在区域内促进贸易和经济合作，并减少汇率波动的风险。
国际货币体系
国际货币体系的具体内容基本内容：（1）黄金依旧是国际货币体系的基础，各国纸币仍规定有含金量，代替黄金执行流通、清算和支付手段的职能。
（2）本国货币与黄金直接挂钩或通过另一种同黄金挂钩的货币与黄金间接挂钩，与黄金直接或间接保持固定的比价。
（3）间接挂钩的条件下，本国货币只能兑换外汇来获取黄金，而不能直接兑换黄金。
（4）黄金只有在最后关头才能充当支付手段，以维持汇率稳定。
优势与劣势：节约了黄金的使用，弥补了金本位中黄金量不足的劣势。
但是世界贸易的发展中对黄金的需求和黄金的产量的缺口仍然存在，尤其是在汇率频繁波动时用黄金干预外汇市场来维系固定比价显得力不从心。
解体：1929—1933年世界经济大危机，国际虚金本位制度瓦解。
三.混乱阶段从20世纪30年代到二战前，国际贸易体系进入了长达十几年的混乱时期，其间形成了英、美、法三大国为中心的三个货币集团（英镑集团、美元集团、法郎集团），三大集团以各自国家的货币作为储备货币和国际清偿力的主要来源，同时展开了世界范围内争夺国际货币金融主导权的斗争，这种局面一直持续到二战结束。
四.布雷顿森林体系国际货币体系（一）内容“国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。
“双挂钩”的具体内容是：1、确定了国际储备货币——美元，美元与黄金挂钩：①官价：35美元=1盎司黄金；②美国准许各国政府或中央银行随时按官价向美国兑换黄金；③其它国家的货币不能兑换黄金。
其它货币与美元挂钩：①各国货币与美元保持固定比价，通过黄金平价决定固定汇率；②各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下1%，否则各国政府必须进行干预。
2、建立永久性国际货币金融机构——国际货币基金组织。
3、规定了美元的发行和兑换方式。
4、确定固定汇率制。
5、提出了资金融通方案。
（二）优势和劣势优势：1、解决了国际储备短缺的困难（黄金短缺）。
2、固定汇率稳定了世界金融市场。
国际货币体系
含义
国际货币体系是指支配各国货币关系的规则和机构，以及国家间进行各种交易、支付所依据的一套安排和惯 例。
内容
（一）国际支付原则 一国对外支付是否受到限制，一国货币可否自由兑换成支付货币，本国货币与其他国家货币之间的汇率如何 确定 （二）国际收支调节方式 各国政府用什么方式弥补国际收支缺口 （三）国际货币或储备资产的确定 用什么货币作为支付货币，一国政府应持有何种为世界各国所普遍接受的资产作为储备资产
同布雷顿森林条约的时代相比，我们今天所处的世界是一个倒挂的世界。金融不但是经济的服务业，而且是 经济发展的主宰；货币不只是商品交易的媒介，而且是商品定价的依据；各国经济的相互渗透的主要渠道不再是 商品交易，资本流动所占的比例越来越高。
货币市场今天的规模要远远大于商品市场，它每天的交易量在3万亿美元之上，1个月的交易量就远远超出全 世界1年的GDP。尽管经济学家将商品市场中的“无形的手”和“市场有效性”等理论机械地搬进货币市场，货币 市场事实上是按不同的逻辑在运行。到货币市场交易的人，目的主要是为了规避风险，而不是互通有无。
国际货币体系相关猜想作用：建立汇率机制，防止循环的恶性贬值；为国际收支不平衡的调节提供有利手段 和解决途径；促进各国的经济政策协调。
划分标准
货币本位 从货币本位看，国际货币体系可以分为纯粹商品本位如金本位，纯粹信用本位如不兑换纸币本位，混合本位 如金汇兑本位。 汇率制度 从汇率制度看，国际货币体系可分为固定汇率制和浮动汇率制。
体系特点
国际货币体系由于布雷顿森林体系解体后，各国相继实施了自由化的经济政策和浮动汇率，直接加速了资本 的跨境流动并推动了金融全球化的进程。金融资本在高速的流动中迅速增值与膨胀，并部分表现出与现实的脱离。 而美国则凭借美元在货币金字塔中的顶端位置，成为“惟一完全可以根据国内目标(就业、外贸出口)而不论美元 汇率的浮动情况如何来推行某种国内政策的国家”，因此，与美元为中心的国际货币体系相联系的国际收支不平 衡，也一直伴随着世界经济的发展。资本的全球化与地区经济发展的差异，也使得全球区域经济协调与合作取得 了突飞猛进的发展。从而使得金融全球化、金融资本与现实的脱离、汇率不稳定、美元为中心与国际收支不平衡、 区域货币合作成为这一时期国际货币体系的显著特征。资本的跨国流动与金融全球化
第一章 国际货币体系、国际银行体系和国际金融机构.
• （三）国际货币体系的作用 • 1.为世界经济发展提供必要充分的国际货币，并
规定国际货币及其同各国货币相互关系的准则。 2.确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定 和各国经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率 机制、对国际收支逆差国的资金融通机制，以及 对国际货币(储备货币)发行国的国际收支纪律约 束机制等不同方面。 3.确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立 相应的组织机构。确定国际清算和支付手段来源、 形式和数量、
二、 国际金本位体系
特征： • 1.黄金充当国际货币，黄金是国际货币制度 的基础。 • 2.汇率的决定与波动。 • 3.国际收支的自动调节机制。 • 4.国际金本位体系实际上是一个以英镑为中 心，黄金为基础的英镑本位体系
• （二）国际金本位体系的崩溃 • 1880至1914年：国际金本位制度鼎盛时期 • 1914年：金币本位制结束 • 1918至1939年：恢复（金块本位制、金汇
•
•
二、 国际金本位体系
• （一）国际金本位体系的形成与特征
英国1816颁布铸币条例，发行金币。19世纪后期，西方各 国普遍采用金本位制(1880-1914)。 类型：金币本位制（ gold specie standard典型）、金 块本位制（gold bullion standard）、金汇兑本位制 （gold exchange standard）。 特点：自由铸造、自由兑换、自由输出入。
第一章
国际货币体系、国际银行体系和 国际金融组织机构
第一节 国际货币体系 第二节 国际银行体系
第三节 国际金融组织机构
第一节
国际货币体系
• 一、国际货币体系的概念、内容、类型和作用
（一）国际货币体系的概念和内容
• 国际货币体系（International Monetary System），又称
国际货币体系
国际货币体系国际货币体系一、概述国际货币体系是指国际间货币关系的总体安排，包括货币政策、汇率政策、金融体系、外汇市场等多个方面。
它的核心目标是促进国际贸易和投资，维护国际金融的稳定和可持续发展。
二、国际货币体系的历史演变国际货币体系的历史可以追溯到中世纪的金本位制度。
随着工业革命的兴起，国际货币体系逐渐从金本位制度转向以英镑为主导的金汇兑本位制度。
在布雷顿森林体系时期，美元成为全球储备货币，美国扮演着中心角色。
然而，由于定价权和发行权的滥用，国际货币体系在20世纪70年代经历了严重的危机，使得布雷顿森林体系彻底瓦解。
现如今，国际货币体系处于混合货币体系阶段，没有明确的主导货币。
三、国际货币体系的重要组成部分1. 运作机制：国际货币体系的运作机制包括计价和支付机制、调节机制、信用机制等。
计价和支付机制主要指国际间的货币兑换和支付方式，包括汇率制度和支付清算机构；调节机制主要通过汇率和利率的调整，以及货币政策的协调来维护国际经济的平衡；信用机制则指的是国际金融机构的信用支持体系，具有稳定金融市场的重要作用。
2. 国际储备货币：国际储备货币是国际货币体系的基石，用于支付国际收支差额和维持汇率稳定。
目前，美元在国际储备货币中的份额最大，紧随其后的是欧元、日元、英镑等。
不过，近年来，人民币也获得了国际储备货币的地位，并逐渐发展为重要的国际支付和储备货币。
3. 资本流动：资本流动是国际货币体系的重要组成部分，包括国际投资和借贷。
自上世纪70年代以来，资本自由流动成为国际货币体系的主要特征，为国际贸易和投资提供了充足的资金来源。
四、国际货币体系面临的问题和挑战1. 汇率波动：由于国际货币体系的混合性质，汇率波动成为一个重要问题。
大幅度的汇率波动可能会导致经济震荡和金融危机。
2. 货币超发：一些国家为了实现短期经济增长，可能会通过货币超发来刺激经济。
然而，货币超发导致通货膨胀和金融风险的增加，进而影响全球金融稳定。
国际货币体系
②改革贷款政策。国际货币基金组织应该加大贷款的规模，调高贷
款的反应速度。
③改革监督机制。主要是加强全球对国际货币基金组织的监督
4. 国际金融监管制度改革
两种观点：监管竞争和监管合作 监管竞争的观点是认为监管竞争和所有的竞争一样， 会带来效率的改进,国际监管的竞争则会改善金融资本资 源的配置。 监管合作的观点认为随着金融全球化，各国金融监管 机构需要加强合作，形成有力的而又具有一致性的跨国 、跨地区甚至全球的监管合作机制，建立有效而又及时 的信息共享机制、风险预警机制。
3. 确定国际储备资产。
作用：确定用于国际结算和支付手段的国际货币和 储备资产的数量、来源、运用范围、形式,满足了世界 生产、国际贸易和资本转移的需要。
4 国际收支不平衡的调节机制。
作用：通过对调节机制作用的发挥对各国的外汇汇率、 货币流通、国际储备等多方面产生深远的影响,从而对 各国国际收支产生影响,保证世界经济健康、稳定的发 展。
② 多样化汇率制度的不稳定性
当前,以浮动汇率制为主的多元化汇率制度存在内在 不稳定性。在现行国际货币体系下，各国根据本国利 益偏好自由选择汇率制度，各国政府也根据自身需要 对本国汇率进行干预管理，这种多种汇率制度并存的 体制加剧了汇率运行的复杂性，存在着很大的不稳定 性。
③ 跨国金融监管的缺失
首先，现有的国际金融监管效果有限。 其次，在全球缺乏一个跨国金融监管的协调机制。 最后，国际金融监管具有时滞现象。
5.确定有关国际货币金融事务的协调机制或建 立有关协调和监督机构。
作用：协调和监督世界各国有关的国际货币和金融事 务，促进各国的经济政策协调发展,确保稳定汇率以及 调节国际收支作用的充分发挥。
二、国际货币体系的演进
国际货币体系的主要形态在其不同的发展阶段取决 于众多,都在不同程度、 不同方面影响着国际货币体系的演变,了解这些影响因 素，了解演变过程,可以帮助分析国际货币体系今后的 发展方向及未来出路。
国际金融基础理论知识——国际货币体系
• 3.废除外汇管制.成员国可以对 资本项目进行一定的管制,但不 能对经常项目实施管制.
• 4.向国际收支逆差国提供短期 资金解决收支困难的问题.
五、布雷顿森林体系运作
正常运作的基本条件
◆ 美国保持国际收支顺差，美元对外价值稳定。 ◆ 美国黄金储备充裕，能够保持美元与黄金的可兑 换性。 ◆ 将黄金市场价格维持在官价水平。
• 金块本位制又叫“生金本位制”，它 指的是在流通中的纸币或银行券只能 在一定条件下兑换金块的一种金本位 制。在这种货币制度下，名义上以金 币作为本位币，但实际上并不铸造和 交换金币。在第一次世界大战中，英 、法等国相继采用。
金块本位制与金币本位制的主要区别
• 在金块本位制下，金只是在有限的范围 之内才允许兑换，同时不铸造金币，金币 也不流通。人们兑换黄金的条件是要求兑 换的货币的含金量达到一定的最低数量， 才能用货币来兑换到金块。这个数量往往 规定得很高，使小额的货币量不能兑换黄 金。这可使在流通中的金量得以缩减，节 约黄金的使用。
1871—1897年间相继采用了金本位制度
，从而形成了当时的国际货币制度。
国际金本位体系的主要内容
• 法定含金量，承诺随时以官价无限 制地买卖黄金
• 黄金数量与货币供给量之间有一固 定的数量关系
• 各国市场对黄金流入流出没有任何 限制
国际金本位制下汇率的决定
在国际金本位制下各国都规定了本国金币的重量和成 色，即含金量。 ① 由铸币平价决定
二. 国际货币体系方案的提出
• 1943年4月英美两国从本国的利益出发，分别 抛出了新的国际货币体系的方案，即英国的“凯 恩斯计划”和美国的“怀特计划”。
• “凯恩斯计划”和“怀特计划”有一些共同点： 都只着重解决国际收支经常项目不平衡的问题； 都只着重解决工业发达国家的资金需要，而忽视 了发展中国家的资金需要；追求汇率的稳定，防 止竞争性的汇率下跌。但一些重大的问题上，两 者针锋相对，因为两者都是从本国利益出发的。
国际货币体系
基本特点：
• 1、铸币平价决定汇率。 • 2、国际收支主要依靠市场机制自发调节， “价格－现金流动机制” • 3、黄金作为主要的国际储备资产 • 4、市场自发形成
（二）金汇兑本位制
二、牙买加体系的特征
• （一）以管理浮动汇率制为中心，多种 汇率制度并存 • （二）多元化的国际储备体系 • （三）国际收支调节手段多样化 • （四）出现了货币区：如欧元区
三、牙买加体系的缺陷
• （一）汇率体系不稳定，货币危机不断 • （二）国际收支调节与汇率体系不适应， 国际货币基金组织协调能力有限 • （三）国际资本流动缺乏有效的监督
（二）缺陷
• 1、美国可利用该国际货币制度牟取特殊 利益 • 2、特里芬难题――国际清偿能力供应与 美元信誉二者不可兼得。 • 3、国际收支调节机制过分依赖于国内政 策，而限制汇率政策等手段的运用。 • 4、特定时期它会引发特大规模的外汇投 机风潮。
第三节 牙买加体系
一、牙买加体系的内容
• （一）承认现行浮动汇率制的合法性 • （二）实行黄金非货币化 • （三）以特别提款权作为主要的储备资 产 • （四）扩大对发展中国家的资金融通 • （五）修订基金总份额
(三)内容
• • • • • • 1、国际本位货币 2、汇率制度 3、国际储备制度和国际收支调节制度 4、国际结算制度 5、国际金融组织的规章制度 以上内容中，汇率制度居于核心位置。
• （四）健全的国际货币制度的条件 • 国际收支的调节、清偿能力、储备信心、 汇率相对稳定。 • (五)类型 • 1、货币本位 • 2、汇率体制
• 1、金块本位制 • 兑换黄金有最低数量
国际货币体系及其演变
注：国际金融体系则主要从机构、市场、交易等角度来界定，与上既相关又有别
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二、国际货币体系的形成
根据长期积累的历史习惯和惯例，或以约定俗成的方式而 形成
➢ 国际金本位制—包括金币、金块和金汇兑本位（1870（80） -- 1936年）
美国通过其纸币的发行特权而不动用黄金，对外直 接进行支付，以搜取其急需的国外产品，维持国内 的负债消费；
美国通过发行美元弥补国际收支逆差，既获取铸币 税（seigniorage），又便于向其他国输出通胀；
美国利用美元独大的国际储备地位，可以控制其它 国家，通过对外投资获取高额收入；
美国利用国际上对美元无可替代的依赖，进一步增 强其国际金融中心的作用，巩固美元霸权，甚至转 嫁危机。
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一、国际货币体系的概念
国际货币体系内涵的界定
➢ 所谓“体系”，又称为“体制”或者“制度”， 概指一个“有组织的整体”，中文的含义一样， 英文的表述都是System；
➢ 国际货币：是为国际公认的、能够在国际交易中 广泛使用的、以便于清偿国际债权债务关系的金 融资产集合；
第六章
国际货币体系及其演变
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第一节 国际货币体系概述
一、国际货币体系的概念 二、国际货币体系的形成 三、国际货币体系的构成要素 四、国际货币体系的分类标准 五、几种主要国际货币体系的基本特征 六、欧洲联盟的货币安排 七、国际货币体系的作用 八、影响国际货币体系变迁的主要因素
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国际货币体系
国际货币体系在全球化的背景下，国际贸易和投资的发展需要一个稳定和有效的国际货币体系来支持经济的发展和交易的顺利进行。
国际货币体系是指由国际货币组织、国际金融机构以及各个国家之间相互联系和互相配合的体系。
本文将从国际货币体系的定义、历史发展和现状等方面进行探讨。
一、国际货币体系的定义国际货币体系是指各个国家之间的货币关系和支付体系组成的系统。
它旨在促进国际贸易和投资的进行，维护国际金融市场的稳定，以及管理全球经济的风险和波动。
国际货币体系由国际货币组织、国际清算银行、国际债务机构等多个国际金融机构组成，它们共同协调和管理全球货币政策。
二、国际货币体系的历史发展国际货币体系的历史可以追溯到19世纪末和20世纪初。
最早的国际货币体系是以黄金为基础的金本位制度，即各国的货币与黄金的价值挂钩。
然而，在第一次世界大战后，金本位制度逐渐瓦解，出现了不稳定和混乱的国际货币体系。
随后，布雷顿森林体系得到建立，这个体系以美元为基础，并将美元与黄金挂钩，其他国家的货币也与美元挂钩，从而建立了相对稳定的国际货币秩序。
然而，布雷顿森林体系在20世纪70年代遭遇了石油危机和经济矛盾等问题，最终导致了体系的崩溃。
自那时起，国际货币体系进入了以浮动汇率为主导的新体系，各国货币的汇率完全由市场供求决定。
同时，国际货币体系还出现了新的金融工具和机构，如国际货币基金组织和世界贸易组织等。
三、国际货币体系的现状当前，国际货币体系仍然以美元为主导，尽管其他货币的地位也逐渐提高。
美元作为全球最主要的储备货币和结算货币，具有广泛的国际接受度和流通性。
然而，由于美国经济的不稳定和金融危机的影响，越来越多的国家开始寻找多元化的储备货币，以降低对美元的依赖。
除了美元之外，欧元、日元和英镑等货币也扮演着重要角色。
欧元作为二大储备货币之一，是欧洲经济强国的象征，它的国际地位逐渐提高。
日元和英镑则由于日本和英国的国际地位，在某些特定地区和行业发挥着重要作用。
7国际货币体系
二、布雷顿森林体系的主要内容
1. 确立以美元为中心的国际货币制度 ◆ 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩
A国货币 国货币 B国货币 国货币
黄 金
美 元
C国货币 国货币 ……….. N国货币 国货币
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2011年9月1日星期四
2. 建立权威性的国际金融机构 ◆ 建立国际货币基金组织 《国际货币基金组织协定》及其它有关规定构成 国际货币基金组织协定》 了二次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 了二次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 ◆ 规定调节国际收支的措施 主要措施是由IMF向逆差国融资。 主要措施是由IMF向逆差国融资。 IMF向逆差国融资
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一、在现行的牙买加体系上进行调整和改造
IMF 加强IMF在国际货币体系中的地位 发达国家 美国——不愿放弃在国际货币体系中的霸权地位 欧盟、日本——削弱美国的势力 发展中国家 加强对短期游资的监管，发达国家能够担负起一部分责任
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二、建立新的国际货币体系
2011年9月1日星期四 25
IMF贷款类型 IMF贷款类型
储备部分贷款 信用部分贷款 进出口波动补偿贷款 缓冲库存贷款 石油贷款 延伸贷款 信托基金贷款 结构性贷款 紧急贷款机制
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普通贷款
贷款类型
专门贷款
2011年9月1日星期四
第五节 国际货币体系的改革
几种改革主张 在现行的牙买加体系上进行调整和改造 建立新的国际货币体系
2011年9月1日星期四
15
布雷顿森林体系运作条件的丧失。 ◆外在原因—布雷顿森林体系运作条件的丧失。 外在原因 布雷顿森林体系运作条件的丧失 1. 美国国际收支出现持续逆差 西方各国经济发展不平衡加强， 2. 西方各国经济发展不平衡加强，美国经济地位相 对下降。 对下降。 西方各国通货膨胀程度悬殊，固定汇率难以维持。 3. 西方各国通货膨胀程度悬殊，固定汇率难以维持。
国际货币体系
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1973年之后的汇率
➢与1945—1973年相比,1973年3月之后的汇 率变动更加剧烈且难以预测，原因是
➢ 1971年和1979年的石油危机 ➢ 1977—1978年美国通货膨胀率的上升导致人们
对美元丧失信心 ➢ 1980—1985年美元汇率上升 ➢ 欧洲货币体系于1992年出现部分崩溃 ➢ 1997年的亚洲货币危机 ➢ 2008—2010年的全球金融危机和2010—2011年
在布雷顿森林体系下建立了什么 组织机构？
2. 世界银行
➢ 各国可以通过两种方式向世界银行贷款 1. 通过国际复兴开发银行在国际资本市场上发行债券以
筹集资金。 ➢ 借款人按照该行所谓的市场利率,即该行的资金 成本加上费用来支付利息
2. 第二种安排由国际开发协会(IDA)管理,它是1960年建 立的世界银行的附属机构。 ➢ 国际开发协会的贷款只面向最贫穷的国家
在布雷顿森林体系下建立了什么 组织机构？
1.根据在布雷顿森林达成的协议建立了两个跨 国组织
2.国际货币基金组织通过约束和灵活性 维持国 际货币体系的秩序
3.世界银行的任务是促进整体的经济发展。
➢ 也被称为国际复兴开发银行 (IBRD)
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国际货币体系简述
❖ （二）各国货币之间的汇率由它们各自的含 金量之比来确定。
❖ （三）国际金本位制有自动的国际收支调节 机制，即：价格－铸币流动机
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第一节 概 述
2、一次大战后，恢复原来的金本位制已无可 能，但是，缺乏稳定的汇率制度给世界经济发 展带来许多问题，1922年在意大利热那亚城 的世界货币会议决定采用“节约黄金”的原则。
美国金本位制； 英国和法国金块本位制； 其他国家（发展中国家）金汇兑本位制。形
成一种不受单一货币统治的货币体系。
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第一节 概 述
金块本位制：（1）国内不流通金币；（2）银 行券在一定数量下才能兑换黄金。
金汇兑本位制：（1）国内不流通金币；（2） 国内的银行券只能购买外汇，用外汇在国外兑 换黄金；（3）该国（殖民地）货币与另一个 金（块）本位制国家（宗主国）的货币实行固 定汇率，并将外汇和黄金储存在宗主国。
（5）“稀缺货币条款”，成员国有权对稀缺货 币采取临时兑换限制，但从未实施过。 [协 调功能]
2.运行机制：
（1）监督机制：IMF
（2）协商机制：IMF
（3）资源共享机制：资金、信息
（4）合作机制
（5）优化组合机制：古典金本位制（汇率稳
定）与浮动汇率制（独立的国内经济政策）
的优点结合起来
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（2）实行固定汇率制度。（各国货币与美元的 汇率只能在平价上下1%的幅度内波动.[支柱2]
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The Bretton Woods System- I
❖ 布雷顿森林体系的建立背景
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The Bretton Woods System- II
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第七章国际货币体系
一、填空题
1． 1944年7月在布雷顿森林会议上，通过以为________基础的“国际货币基金协定”和_______________，总称______________。
2．国际收支的调节机制在_____________制度下是自发进行的。
3． ______________和______________是历史上第一次出现的真正具有世界意义的常设国际金融合作组织。
4．所谓“双挂钩”是指______________挂钩、______________挂钩。
5．在牙买加体系下，国际储备的特征是______________。
6．“稀缺货币”是指国际收支出现持续性_____，且在IMF的货币库存下降到其份额的_____以下的IMF会员国的货币。
7．“浮动汇率合法化” 是___________协议的主要内容。
8．在布雷顿森林体系下，一国国际收支的短期失衡主要是靠______________解决，而对于长期性失衡则可通过______________解决。
9．“特里芬难题”是指布雷顿森林体系在______________方面存在的缺陷。
10．“特里芬难题”是指布雷顿森林体系下在______________与______________之间所存在的矛盾。
11．布雷顿森林体系下的汇率制度实际上是一种________的固定汇率制度。
12．_________是指战后布雷顿森林体系下所出现的美元短缺现象。
13．标志布雷顿森林体系最终崩溃并从法律上予以肯定的协议是
______________。
14、欧元正式启动是从______至______阶段。
15、标志向欧洲经济货币联盟过渡的条约是______。
二、不定项选择题
1．从历史角度看，国际货币体系的发展历程是：
A．国际金银本位制、国际金本位制、布雷顿森林体系
B．国际金本位制、国际银本位制、布雷顿森林体系
C．国际银本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系
D．国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系
E．国际金银本位制、国际金本位制、牙买加体系
2．布雷顿森林体系是采纳了（）的结果：
A．凯恩斯计划 B．怀特计划 C．布雷迪计划 D．贝克计划 E．马歇尔计划3．黄金双价制的实施：
A．使美元信誉一跌到底 B．是美元危机的产物 C．彻底缓解了美元危机
D．拉开了布雷顿森林体系崩溃的序幕 E．稳定了布雷顿森林体系的根基
4．布雷顿森林体系建立后，宣布美元第一次公开贬值的协定是：
A．巴塞尔协定 B．货币互换协定 C．史密森协定
D．牙买加协定 E．借款总安排协定
5．牙买加协定的主要内容有：
A．美元停止兑换黄金 B．固定汇率合法化 C．浮动汇率合法化
D．黄金非货币化 E．增加IMF会员国的基金份额
6．牙买加体系的主要特点是：
A．汇率制度的混合化 B．国际储备资产多元化 C．特里芬难题更为突出
D．美元不再充当国际储备货币 E．国际收支调节手段多样化
7． 20世纪60年代，为缓解美元危机，美国和IMF采取的措施有：
A．建立黄金总库 B．签订货币互换协定 C．实行黄金双价制
D．达成史密森协议 E．创设SDR
8．国际货币体系的主要内容有：
A．确定国际储备资产 B．确定汇率制度 C．确定国际货币体系的类型
D．确定国际收支的调节方式 E．确定世界经济的增长速度
9．战后的第一次美元危机发生于：
A．1950年 B．1960 年 C．1968年 D．1971年 E．1973年
10． IMF信托基金贷款的资金来源是：
A．会员国所缴的份额 B．发达国家的捐款 C．石油输出国的捐款
D．IMF出售黄金的收入 E．向会员国的借款
11．稀缺货币是指国际收支：
A．持续顺差且在IMF的货币库存下降到其份额的25%以下的IMF会员国的货币B．持续逆差且在IMF的货币库存下降到其份额的25%以下的IMF会员国的货币C．持续逆差且在IMF的货币库存下降到其份额的75%以下的IMF会员国的货币D．持续顺差且在IMF的货币库存下降到其份额的75%以下的IMF会员国的货币E．持续顺差且在IMF的货币库存下降到其份额的75%以上的IMF会员国的货币12．“双挂钩”是指：
A．美元与黄金挂钩 B．美元与SDR挂钩 C．各国货币与黄金挂钩
D．各国货币与美元挂钩 E．各国与SDR挂钩
13、欧元作为欧元区唯一法定货币的开始时间是
A、 1999年1月1日
B、1999年6月30日
C、2002年6月30日
D、2002年7月1日
14、欧洲货币一体化进程阶段有：
A、魏尔纳计划
B、德洛尔计划
C、马约
D、欧元启动
15、欧元纸币、硬币正式进入流通的时间是：
A、1999年1月日
B、1999年6月30日
C、2002年1月日
D、2002年6月30日
三、判断题
1．在布雷顿森林体系下，汇率的波动幅度在黄金输送点之内。
2．美元荒是指二战后国际范围内存在的美元泛滥现象。
3．布雷顿森林体系是以美元为中心的浮动汇率制度。
4．布雷顿森林体系是采纳了美国的“凯恩斯计划”的结果。
5．如果战后美国一直保持国际收支顺差，便可维持其倡导的国际货币体系。
6．“黄金总库”是各国政府黄金储备的总称。
7．“替代账户”的改革方案意在扩大SDR的使用范围。
8．欧洲货币体系是国际货币体系的别称。
9．国际货币体系的历史起源于第一次世界大战后。
10．IMF的会员国有权对稀缺货币实行临时性外汇管制。
四、名词解释
1.国际货币体系
2. 双挂钩制度
3.黄金双价制
4.特里芬难题
5.美元荒
6.怀特计划
7.凯恩斯计划
8.美元危机
9.稀缺货币 10.史密森协议
11.布雷顿森林体系 12.牙买加体系 13.替代账户 14.汇率目标区
15.欧元 16.货币一体化 17.马约 18.黄金非货币化 19.欧洲货币单位
五、简答题
1．简述国际货币体系的概念及划分标准。
2．简述国际金本位制的特点。
3．简述布雷顿森林体系的主要内容和特点。
4．布雷顿森林体系在国际储备制度方面的缺陷是什么？
5．牙买加协议后国际货币制度的主要内容是什么？
6．简述牙买加协议后国际货币制度中国际收支的调节机制。
7、简述欧洲货币一体化的背景。
8、简述《马约》的主要内容，它在欧洲货币联盟中的地位与作用。
9、简述影响欧元稳定的因素。
10、牙买加协议后的多元储备体系是否完全解决了特里芬难题？为什么？
六、论述题
1．试述国际货币制度改革的主要方案，并进行扼要评价。
2．试比较国际金本位制与布雷顿森林体系的不同。
3．试述布雷顿森林体系的特点。
4、试述欧元启动后对现行国际金融体制的影响。
5、欧元启动初期，国际金融市场上欧元对美元节节走低，请分析原因。
6、近年来，国际金融市场上欧元逐步走强，美元逐步下滑，试分析原因。