《国际金融学》计算题练习
国际金融计算题(含答案)
某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。
假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用）题中汇率：成交日SR 1.6750/60成交日FR （1.6750-0.0030）/（1.6760-0.0020）收款日SR 1.6250/60（1）做远期交易美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进1,000,000×(1.6750-0.0030)=1,672,000USD（2）不做远期交易若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进1,000,000×1.6250=1,625,000USD(3)1,6720,000-1,625,000=47,000USD做比不做多收进47,000USD某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。
当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元3月期远期汇水数：2.00～1.90故3月期远期汇率为：1 澳元＝98.00～98.22日元如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：1澳元＝80.00—80.10日元问：(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?(2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元＝110.03日元的价格抛售1月期1000万美元，交割日是4月1日。
国际金融计算题
国际金融计算题国际金融计算题国际金融计算题练习题(仅供参考)第1题倒数汇率已知报价方报出EUR/USD的即期汇率1.4070/80，则报价方应如何报出USD/EUR的即期汇率, ? 已知:EUR/USD报价的含义是:买入1EUR，卖出1.4070美元;卖出1EUR,买入1.4080美元; ? 求USD/EUR 报价即求:买入1USD ,卖出多少EUR,卖出1USD，买入多少EUR? ? 根据已知条件，可知买入1USD，相当于卖出1/1.4080EUR;卖出1USD,相当于买入1/1.4070EUR, ? 所以，USD/EUR的报价为USD的买价为1/1.4080,USD的卖价为1/1.4070 第2题远期外汇交易的汇率报价? 某日纽约外汇市场上加拿大元对美元汇率表示为即期汇率CAD1=USD1.4563/74 ? 一个月远期点数 32/25三个月远期点数 79/86基本方法:将汇率点数分别对准即期汇率的买入价与卖出价相应的点数部位，按照“前小后大往上加、前大后小往下减”的原则计算出远期汇率。
答案:CAD/USD一个月远期汇率 1.4531/1.4549 ?CAD/USD三个月远期汇率 1.4642/1.466第3题套算汇率可参照教材例题第4题远期汇率的套算已知即期汇率USD/CNY=6.8278/89，3个月远期点数为25/18，即期汇率USD/GBP=0.6278/87,3个月远期点数为12/10，计算GBP/CNY的3个月远期汇率。
思路:USD/CNY的3个月远期汇率USD/GBP的3个月远期汇率USD/CNY的3个月远期汇率两种货币对第三方货币同为直接标价法或同为间接标价法的结论为:交叉相除，两种货币对第三方货币一个为直接标价法一个为间接标价法，那结论为:同侧相乘答案:USD/CNY的3个月远期汇率为6.8253/71USD/GBP的3个月远期汇率为0.6266/77，(倒数汇率，GBP/USD的3个月远期汇率为1.5931/1.5959)，所以，已知GBP/USD,USD/CNY,根据结论，同侧相乘，可得GBP/CNY=1.5931*6.8253/1.5959*6.8271=10.8733/10.8953 1第5题套汇，可参照书上例题地点套汇(与第6题为同类题目)第6题间接套汇假定3个外汇市场的即期汇率如下:伦敦市场:GBP1=JPY119.63/65; 纽约市场:GBP1=USD1.6180/96; 东京市场:USD1=JPY195.59/79 上述条件是否可以三角套汇，如可以，投资100万英镑获利多少，交易费用不计首先，判断有无套汇机会，(换算成中间汇率，伦敦市场:GBP1=JPY119.64;纽约市场:GBP1=USD1.6188东京市场:USD1=JPY195.69)找有英镑(即投资货币)的外汇市场线路进行分析A线:从伦敦进纽约出(GBP-JPY-USD-GBP)即英镑兑日元，日元兑美元，美元兑英镑B线:从纽约进伦敦出，GBP-USD-JPY-GBP,即英镑兑美元，美元兑日元，日元兑英镑现在，选择A线，投进1GBP兑换成119.64日元，119.64日元兑换成119.64*1/195.69=0.6114美元，119.64/195.69=0.6114美元兑换成119.64/195.69/1.6188=0.3777英镑，? 其次，判断套汇路线，因为，1不等于0.3777，伦敦市场投入1GBP，从纽约市场兑换出0.3777GBP，存在套汇机会，但是应该从B线操作。
国际金融计算题精选含答案
7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
国际金融计算
四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，3个月远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。
1．3个月美元远期汇率分别为：7005.10050.06955.1+7025.10060.06965.1+2．有一笔5年的5000万美元银团贷款，于2000年3月20日签订贷款协议，确定承担期为半年(到2000年9月20日止)；并规定从签订贷款协议日1个月后(即2000年4月20日起)开始支付承担费，承担费率为0.30%。
该借款人实际支用贷款情况如下：3月28日支用了1 000万美元；4月5日支用了2 500万美元；5月6日支用了 700万美元；8月17日支用了600万美元，到9月20日仍有200万美元未动用，自动注销，试计算该借款人应支付承担费是多少?(计算结果保留两位小数) 2．(1)从4月20日至5月6 日共17天，未动用贷款余额 1 500万美元(5000万美元—1 000万美元—2 500万美元)，应支付承担费为：美元万美元2125360171003.01500=⨯⨯(2)从5月6日至8月17日共103天，未动用贷款余额为300万美元(5 000万美元—1 000万美元-2 500万美元-700万美元应支付承担费为：美元万美元67.68663601031003.0800=⨯⨯(3)共支付承担费为：2125+6 866.67=8 991.67美元四、计算题(列出演算过程。
第1小题5分，第2小题15分，共20分)1．法兰克福外汇市场某日牌价：美元：马克2.0170—2.0270求：马克/美元的买入价和卖出价(计算结果精确到小数点后4位)。
1．(1)求马克/美元的买入价，4933.00270.21= (2)求马克／美元的卖出价，4958.00170.21= (3)马克/美元的买入—卖出价应为：马克／美元0.4933－0.49582．假定某年3月一美国进口商三个月以后需支付货款DM 500000，目前即期汇率为DMl=$0.5000。
国际金融计算题
第一章习题:计算远期汇率的原理:(1)远期汇水：”点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例如：1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。
在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少？答：(134.115/104.075-1)义100%=28.86%而美元对日元的汇率变化幅度为多少？答：(104.075/134.115-1)义100%=-22.40%1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为£1二$1.7810/1.7820,纽约市场为£1=$1,7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。
利润如下：2000+1.7820X 1.7830 — 2000=1.1223 万美元（4 分）某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035, 3个月远期点数为130-115,某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？？（列出算式，步骤清楚）解：买入价=2.0000-0.0130=1.9870卖出价=2.0035-0.0115=1.99201 美元=1.9870/1.9920 瑞士法郎100+1.9870=50.3271 美元六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。
(完整版)国际金融练习题(含答案)
(完整版)国际金融练习题(含答案）一、选择题1. 国际收支平衡表中的经常账户主要记录的是：A. 贸易收支B. 资本转移C. 服务收支D. 以上都是答案：D2. 以下哪一项不属于国际货币基金组织（IMF）的主要职能？A. 提供成员国之间的支付平衡B. 提供金融援助C. 监督国际汇率制度D. 制定国际货币政策答案：D3. 以下哪个国家的货币被认为是“避险货币”？A. 美国B. 日本C. 德国D. 瑞士答案：D4. 以下哪一项不是外汇市场的主要参与者？A. 商业银行B. 中央银行C. 个人投资者D. 外汇经纪商答案：C5. 在固定汇率制度下，以下哪一项不是中央银行干预外汇市场的手段？A. 购买或出售外汇储备B. 调整存款准备金率C. 改变再贴现率D. 直接设定汇率水平答案：D二、填空题1. 国际收支平衡表中的金融账户包括直接投资、______投资和______投资。
答案：间接投资、其他投资2. 世界上最大的外汇市场是______市场。
答案：伦敦3. 汇率制度分为固定汇率制度和______汇率制度。
答案：浮动4. 国际货币基金组织的总部位于______。
答案：华盛顿特区5. 在国际金融市场上，美元、欧元、______和英镑是四种主要的储备货币。
答案：日元三、判断题1. 国际收支平衡表中的经常账户和金融账户总是平衡的。
（错误）2. 在浮动汇率制度下，中央银行不需要干预外汇市场。
（错误）3. 世界银行的主要任务是提供发展援助，而国际货币基金组织的主要任务是维护国际货币体系的稳定。
（正确）4. 外汇市场的交易时间是全球连续的，因为不同国家的金融市场在不同的时区开放。
（正确）5. 在固定汇率制度下，汇率变动完全由市场供求关系决定。
（错误）四、简答题1. 简述国际收支平衡表的作用。
答案：国际收支平衡表是衡量一个国家在一定时期内与其他国家经济往来情况的统计表。
它反映了一个国家的贸易、资本流动、国际储备变动等经济活动，对于了解一个国家的经济状况、制定经济政策、分析国际经济关系等具有重要作用。
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题-精选含答案
国际金融计算题-精选含答案7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：（1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？3个月远期汇率:11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：(1) 市场汇率:98.55/65(2) 市场汇率:98.50/60(3) 市场汇率:98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万，价格为每马克0.01$，共支付1250$两个月后：汇率如预测：$1=DM1.6执行期权的盈利是多少？18、银行报价：美元/德国马克：1.6450/60 英镑/美元：1.6685/95（1）、英镑/马克的套汇价是多少？（2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。
国际金融计算题给学生.
国际金融分析计算题第一章1.（1-1题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2题）假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元关键词：707.58万美元, 706.68万美元4.（1-4题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPY USD/JPY=78.48JPY→HKD HKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：（1）3个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
国际金融计算题及答案
国际金融计算题及答案【篇一：国际金融学试题和答案(非常有用)】总差额是（d）2008.1a．经常账户差额与资本账户差额之和b．经常账户差额与长期资本账户差额之和c．资本账户差额与金融账户差额之和d．经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额、净差错与遗漏四项之和13.国际收支是统计学中的一个（b ）2009.1a.存量概念b.流量概念c.衡量概念d.变量概念15.本国居民因购买和持有国外资产而获得的利润、股息及利息应记入（ a）2009.1a.经常账户b.资本账户c.金融账户d.储备资产账户1.按照《国际收支手册》第五版的定义，imf判断个人居民的标准是（d）2009.10a.国籍标准c.法律标准a.货物b.时间标准 d.住所标准 b.服务 2.保险费记录在经常项目中的（b）2009.10c.收益d.经常转移2.广义国际收支建立的基础是（c）2010.1a.收付实现制b.国际交易制c.权责发生制d.借贷核算制1.国际收支平衡表的实际核算与编制过程，没有完全按照复式借贷记账法去做，由此导致了平衡表中什么项目的产生?(d)2010.10a.经常项目c.平衡项目a.直接投资b.资产项目 d.错误与遗漏 b.间接投资 2.政府贷款及出口信贷记录在金融账户中的哪一个项目?(d) 2010.10c.证券投资d.其他投资1.我国企业在香港发行股票所筹集的资金应记入国际收支平衡表的(c)2011.1a.经常账户b.资本账户c.金融账户d.储备账户2.我国国际收支平衡表中经常账户的借方记录(c) 2011.1a.商品的进出口额100万元b.好莱坞电影大片的进口额20万美元c.对外经济援助50万美元d.外国人到中国旅游支出2万美元16.我国某企业获得外国汽车专利的使用权。
该项交易应记入国际收支平衡表的(b) 2011.1a.贸易收支b.服务收支c.经常转移收支d.收入收支13．政府间的经济与军事援助记录在（ a ）2008.10a．经常账户 b．资本账户c．金融账户 d．储备资产账户28.国际收支差额等于经常账户差额加上资本与金融账户差额。
国际金融计算题及答案
国际金融作业1、设期初美元/人民币汇率为：1/8.1100，期末汇率为1/7.6120，求人民币/美元汇率的变动幅度?解：折算货币变动率= [（基期汇率–报告期汇率）/ 报告期汇率]×100%人民币/美元汇率的变动幅度为：[（8.1100 - 7.6120 ）÷7.6120）] ×100% = 6.54%答：期末人民币/美元汇率的变动幅度为上升6.54%。
2、在外汇交易中，经常会碰到客户委托银行，按照规定的汇率成交。
在这种情况下，银行要根据市场汇率的变化，根据客户的指定汇率，不断进行测算，以便在市场汇率达到客户要求时成交。
例：有一客户委托银行买入100万港币，卖出英镑，其指令汇率水平为：HKD／GBP＝0．0846，而外汇市场开盘时：USD／HKD 7．7452／62USD／GBP 0．6732／40（1）根据这时的汇率，是否可以达到客户的要求？（2）如果USD／GBP汇价保持不变，那么USD／HKD汇价变化到什么程度也可以达到客户的要求?（1）将开盘时的USD／HKD 汇率和USD／GBP汇率套算成HKD／GBP汇率得：HKD／GBP = （0.6732÷7.7462）～（0.6740÷7.7452）= 0.0869～0.0870客户作为受价方，其适用的买入港币的实际交易汇率水平为HKD／GBP =0.0870 ，因该汇率水平高于客户限定的委托价格HKD／GBP = 0.0846，故开盘时的汇率水平不能达到客户的要求。
（2）如果USD／GBP汇价保持不变，则0.6740/X=0.0846，X=0.6740÷0.0846=7.9669，因此，当USD／HKD的市场买入汇率由7.7452变化到7.9669水平时方可达到客户的要求。
3、某年4月10日，纽约外汇市场即期汇率$1 = SFr4.2454～4.3454，同期美元利率10%，瑞士法郎利率6%。
国际金融计算题
国际金融计算题一、计算1．汇率的表示及意义A/B=A 兑B=1单位A 换若干BA 是单位货币→直接判断：数小，价低B 是计价货币→思路相反：数小，价高对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖2．名义汇率R 与实际汇率e 之间的关系是：P P R f⨯=e 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R 和e 都是直接标价法下汇率。
（如果e ，R 是间接标价法，则fP P R ⨯=e ） 3．远期汇率的报价与计算远期汇率的报价方式通常有两种：第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。
第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。
直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水（1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。
（2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。
4．远期升贴水率计算 单位货币：--==远期汇率即期汇率新的即期汇率旧的即期汇率升贴水率即期汇率旧的即期汇率计价货币：换算成单位货币；-=旧的即期汇率新的即期汇率升贴水率新的即期汇率 5．套算汇率的计算当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况：一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。
二、计算例题1．外汇买卖价的判断例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。
国际金融习题练习题
国际金融习题练习题1. 汇率计算题假设当前汇率为1美元兑换6.5人民币，请计算以下汇率转换：a) 150美元兑换成人民币的金额是多少？b) 8000人民币兑换成美元的金额是多少？解答：a) 150美元 * 6.5 = 975人民币b) 8000人民币 / 6.5 = 1230.77美元2. 货币风险管理题某公司将在3个月后向美国公司支付100,000美元的货款。
当前的国际汇率为1美元兑换6.5人民币。
为降低汇率波动带来的风险，该公司希望进行合适的风险管理操作。
以下提供两种操作方式，请分析其利弊并给出建议：操作方式一：购买期权合约，以锁定未来3个月内的汇率为1美元兑换6.5人民币。
操作方式二：购买外汇远期合约，以锁定未来3个月内的汇率为1美元兑换6.7人民币。
解答：操作方式一的利弊分析：- 优势：通过购买期权合约锁定汇率，确保3个月后能够按照当前汇率支付货款，避免汇率波动带来的风险。
- 劣势：购买期权合约涉及到合约费用，并且如果未来汇率低于锁定汇率，公司将不能获得更有利的汇率。
操作方式二的利弊分析：- 优势：购买外汇远期合约锁定了一个稍微更保守的汇率，这种操作可以保证公司在未来3个月内按照这个汇率支付货款。
- 劣势：如果未来汇率高于锁定汇率，公司将错失更有利的汇率，这可能会导致额外成本。
建议：综合考虑两种操作方式的利弊，建议选择操作方式二：购买外汇远期合约。
虽然这种方式稍微保守一些，但它能够确保公司在未来3个月内按照锁定汇率支付货款，避免汇率波动带来的风险。
此外，操作期限较短，对公司的资金流动性影响较小。
3. 利差计算题假设美国的无风险利率为2.5%，中国的无风险利率为3.0%，当前的汇率为1美元兑换6.5人民币。
请计算美元与人民币之间的未套利可能性：解答：根据利差计算公式，未套利可能性 = （1 + 美国利率）/ 汇率 - （1 + 中国利率）= （1 + 2.5%） / 6.5 - （1 + 3.0%）= 0.025 / 6.5 - 0.03= 0.003846 - 0.03= -0.026154根据计算结果可知，未套利可能性为-0.026154，表示未进行套利操作的情况下，存在利差亏损的风险。
国际金融计算题及答案
国际金融计算题及答案一、题目：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。
2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。
3. 计算公司投资项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。
数据：- 初始投资金额：1000万美元- 预计投资期限：4年- 预计每年投资收益：10%- 美元对欧元汇率：1.1（初始汇率）- 汇率变动：每年上涨5%- 投资结束时，美元对欧元汇率为1.46（最终汇率）- 投资项目的折现率：12%二、解题过程：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。
首先，计算每年美元对欧元的汇率变动：第1年汇率变动：1.1 (1 + 5%) = 1.155第2年汇率变动：1.155 (1 + 5%) = 1.21525第3年汇率变动：1.21525 (1 + 5%) =1.2762875第4年汇率变动：1.2762875 (1 + 5%) =1.346606875然后，计算每年投资收益的欧元金额：第1年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第1年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.1 = 90.9090909万欧元第2年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第2年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.21525 = 82.3905329万欧元第3年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第3年投资收益欧元金额：100万美元 /1.2762875 = 78.2857143万欧元第4年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第4年投资收益欧元金额：100万美元 /1.346606875 = 74.1935484万欧元最后，计算汇率变动对投资收益的影响：总收益欧元金额：90.9090909 + 82.3905329 + 78.2857143 + 74.1935484 = 325.8788765万欧元汇率变动对投资收益影响：325.8788765 - 1000万美元 10% 4 = 25.8788765万欧元2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。
国际金融学计算题
国际金融计算题1、请根据以下银行报出的汇率，回答下列问题：(计算结果保留数字至小数点后四位数)交易币交易币单位现汇卖出价现钞卖出价现汇买入价现钞买入价港币100 79.10 79.10 78.78 78.23 新西兰元100 487.09 487.09 483.21 467.93 澳大利亚元100 537.63 537.63 533.35 516.48 美元100 614.25 614.25 610.57 605.67 欧元100 784.57 784.57 778.31 753.70 加拿大元100 545.28 545.28 540.94 523.83 英镑100 989.49 989.49 981.61 950.56 日元100 5.7528 5.7528 5.7070 5.5265 新加坡元100 482.13 482.13 478.29 463.16 瑞士法郎100 649.68 649.68 644.50 624.12（1）A以EUR买入人民币使用的价格是----------；778.31（2）B以人民币买入SGD的价格是----------------；482.13（3）该银行买入GBP的价格是----------------------；981.61（4）该银行卖出HKD现钞的价格是---------------；79.10（5）C卖出CAD的价格是----------------------------；540.94（6）D卖出CHF现钞的价格是----------------------; 624.12（7）计算EUR / USD；USD / AUD；GBP / JPY；SGD / HKD电汇买卖汇率。
解：EUR / USD=(778.31÷614.25)/( 784.57÷610.57)= 1.2671/1.2850 USD / AUD=(610.57÷537.63)/( 614.25÷533.35)= 1.1357/1.1517GBP / JPY = (981.61÷5.7528)/( 989.49÷5.7070)= 170.63/173.38SGD / HKD=(478.29÷79.10)/( 482.13÷78.78)= 6.0466/6.1200（8）计算AUD / CAD；SGD / JPY；USD / CHF；GBP / EUR现钞买卖汇率。
国际金融考试计算题完整版(全)
1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，求6个月的远期汇率。
解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：6个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3分)由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有：E0＝2.4＋0.048＝2.448。
（2分）2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。
利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223万美元（4分）3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9个月的远期汇率。
解：设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有：9个月远期的理论汇率差异为：E0×（12％－10％）×9/12＝2.20×（12％－10％）×9/12=0.033。
(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有：E0＝2.20－0.033＝2.167。
（2分）4、某英国人持有￡2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680；巴黎：￡1＝FF8.1300；伦敦：￡1=$1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680=￡1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。
国际金融学计算题
熟悉网站的外汇标价法.. 直接标价法又称价格标价法.. 间接标价法又称数量标价法.. 1、套算汇率交叉汇率基本汇率：本国货币与关键货币中间货币对比制定出来的汇率..结构简式： 1=少;多1=少;多：向右交易得少;向左交易用多 即：要么1换得少;要么用多换1.. 即：要么向右交易;要么向左交易..解释：要么用“1”代表的货币去换“少;多”代表的货币;得到“少”；要么用“少;多”代表的货币去换“1”代表的货币;要用“多”去换..题中： SF1= DM “ ” “ ”=“少;多” 那么“少”：表示SF →DM向右交易得到少..已知决定：须先用SF “多”换$1用多换1;再用$1换DM “少”1换得少推出“少”：SF1.3240=$1=DM1.5110等号分别是：用多换1;1换得少“多”：表示DM→SF向左交易要用多..已知决定：须先用DM“多”换$1用多换1;再用$1换SF“少”1换得少推出“多”：DM1.5120=$1=SF1.3230等号分别是：用多换1;1换得少合并即可..同理￡ 1= $ 1.4530/40$ 1= DM 1.5110/20￡ 1= DM“”少：￡ 1= $ 1.4530= DM 1.45301.5110等号分别是：1换得少;1换得少多：DM1.5120=$ 1=￡1/1.4540等号分别是：用多换1;用多换1合并即可..又如￡1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0 .7120－0.7130￡1＝AU$“”少：￡1= US$1.6125= AU$1.6125/0.7130等号分别是：1换得少;用多换1多：AU$1= US$0 .7120=￡0 .7120/1.6135等号分别是：1换得少;用多换1合并即可..2、升贴水1远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水越大的越大2远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水越小的越小以上结论由远期汇水的决定推导而来..举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606.. 解：三个月后丹麦马克/美元的汇率=6.1567/6.1765三个月后瑞士法郎/美元的汇率=1.2793/1.2801三个月后美元/英镑的汇率=1.8198/1.8212三个月后丹麦马克/瑞士法郎=4.8095/4.8280三个月后丹麦马克/英镑=11.2040/11.24863、直接套汇交易伦敦外汇市场 GBP1＝USD1.9675/85纽约外汇市场 GBP1＝USD1.9650/55可知：英镑在伦敦更值钱;那么在伦敦卖英镑..推出：在纽约卖美元..例如：在伦敦外汇市场卖出100万英镑;获得100×1.9675=196.75万美元在纽约外汇市场买进100万英镑;支付100×1.9655=196.55万美元获利：196.75－196.55=0.2万美元4、间接套汇交易香港外汇市场：USD/HKD=7.8123—7.8514①纽约外汇市场：GBP/USD=1.3320—1.3387②伦敦外汇市场：GBP/HKD=10.6146—10.7211③1套算比较法消去一种货币;得到“两个汇率”;变成“直接套汇”1．任取两个外汇市场汇率套算..比如香港、纽约..得到GBP/HKD=1.33207.8123—1.33877.8514=10.4060—10.51072.与另一外汇市场比较..可知：英镑在伦敦更值钱;那么在伦敦卖英镑..推出：在香港卖港币;在纽约卖美元..注意：具体从哪国货币开始交易无所谓;只要是上述方向交易即可..抵补套利：指套利者将资金从低利率货币调往高利率货币的同时;在外汇市场即：在以避免套利中的汇率风险..例在某一时期;美国3个月存款利率为12%;英国3个月存款利率为6%;假定当前汇率为￡1=＄1.6530/50;3个月远期差额为40/60;假如你手上有100万￡..1是否存在抵补套利机会2如存在;请计算套利净收益解：1 h=0.0040/1.6530×12/3=0.97%∵丨h丨=0.97%＜12%－6%=6% ∴存在抵补套利机会2套利净收益：100×1.6530 ×1＋12%×3/12 ÷1.6610－ 100 × 1＋6%× 3/12= 102.50 －101.5=1万￡注释：×12/3：是因为利率差是年利率差;而汇率的变化只在3个月内../1.6530：是因为前期是向右交易得少..0.0040：表示3个月后向右交易得到少的增量..0.0040/1.6530：理论上讲没有考虑交易成本;但是相对汇率风险而言交易成本可以忽略..6、外汇期货-买入套期保值看涨：先“买”;到期“卖”..期货市场交易与现货市场交易对应;但各自独立完成7、外汇期货-卖出套期保值看跌：先“卖”;到期“买”..期货市场交易与现货市场交易对应;但各自独立完成这里的外汇没有双向标价;如果是双向标价;原理是一样的..期货市场：一般不交接实货..要么先买后卖;要么先卖后买..8、外汇期货-投机没有现货市场交易对应的期货市场交易就是投机参照保值..9、货币互换货币互换原因：1.A想借B货币;但是A只能借到A货币或者借A货币利率上具有比较优势..如果A借A货币兑换成B货币;那么远期存在汇率风险..2.B想借A货币;但是B只能借到B货币或者借B货币利率上具有比较优势..如果B借B货币兑换成A货币;那么远期存在汇率风险..3.为了避免汇率风险;双方进行货币互换..美元英镑A公司8.0%11.6%B公司10.0%12.0%上表是A、B公司各自借美元与借英镑的贷款利率..1．题设：A要借英镑;B要借美元;金额等值..2．由上表可知：A借美元比较优势;B借英镑比较优势..因为A借美元+B借英镑的总利率<A借英镑+B借美元的总利率..于是进行货币互换;操作流程期初货币互换：A借美元;B借英镑..再进行货币互换;实现各获所需..那么总利息8+12-10+11.6=-1.6;平分减少的1.6%利息..A本来要借英镑;本须支付11.6%的利息;减0.8%=10.8%B本来要借美元;本须支付10.0%的利息;减0.8%=9.2%期中：利息的支付情况如下图所示：期末货币互换：各自换回原借银行的货币;还给银行;避免了外汇变动风险..10、利率互换利率互换与货币互换异曲同工;都是通过相对优势的借贷组合产生互换利益..利率互换一般是固定利率与浮动利率的互换..债务币种是相同的;所以不交换本金..上表似乎中国银行与美国银行在美元市场的贷款利率.. 中国银行浮动利率美元;美国银行想借固定利率美元;金额相同.. 同理：10.0%+ LIBOR+0.5%-12.5%+LIBOR=-2%;平分减少的利息..现有小王手中持有的500万美元出售给某银行;以换取欧元;银行给出的当期外汇牌价为EOR/USD ： 1.0820/40..依此牌价;小王能从银行手中获取多少欧元 500/1.0840某中国公司欲从某美国公司进口一批设备;美国公司给出了两个报价;一个是345000美元;另一个是280万港币;假设当期的外汇牌价如下： USD/CNY 8.2740/50 ; HKD/CNY 1.0120/30..该中国公司应接受哪一个报价更为划算如果你以电话向中国银行询问美元/港币的汇价..中国银行报：7.7625/56.请问1中国银行以什么价格向你买进美元 2你以什么价格向中国银行买进港币 3你以什么价格向中国银行卖出港币固定利率浮动利率 中国银行 10.0% LIBOR 美国银行 12.5% LIBOR+0.5% 借款成本差额2.5%0.5%中国银行固定利率市场美国银行浮动利率市场11.0%LIBOR10.0%LIBOR+0.5%利息支付情况图示某银行询问美元兑德国马克的汇价;你的答复是1.8040/50;银行以什么价格向你出售德国马克如果你是某银行的交易员;客户向你询问澳元/美元汇价;你答复：0.7685/90;客户以什么价格向你出售澳元客户又以什么价格向你买进澳元如果你是银行;客户向你询问美元兑瑞士法郎价格;你答复：1.4100/10;客户以什么价格向你出售瑞士法郎你以什么价格向客户出售瑞士法郎客户以什么价格向你出售美元套算两种货币对第三种货币均为间接标价法GBP1=USD1.8550/60AUD1=USD0.7810/20 求：GBP1=AUD两种货币对第三种货币;一为直接报价法;一为间接报价法..GBP1=USD1.6550/60USD1=SF1.7320/30 求：GBP1=SF。
国际金融学 汇率专题计算题(含作业答案)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。
由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：USD1=DM1.8140/60USD1=FF5.4530/50可得：FF1＝DM0.3325/30所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。
请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新）解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。
欧元/美元：1.4655/66澳元/美元：0.8805/251.6656 1.6606可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。
（北京大学2002研）解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1美元＝英镑11/1.6715 1.6665 ＝0.5983/0.6001英镑4．已知，在纽约外汇市场即期汇率1个月远期差价美元／澳元 1.1616／2636—25英镑／美元 1.9500／109－18求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601英镑／美元：1.9509／1.9528（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.26545．已知：2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD 1 ＝RMB8.2765；2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝RMB7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：）人民币对美元的升水年率（26. 已知：（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =7.3046RMB，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =6.8346RMB。
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《国际金融》计算题练习
1、某公司从美国进口计算机内设关键部件，报价为：若以美元报价则每个1600美元；若以英
镑报价则每个990英镑，当天人民币对美元和英镑的即期汇率如下：USD1=CNY6.3000/30，GBP1=CNY10.1100/200。
则中方应接受何种报价？
2、某日苏黎士外汇市场即期汇率为：1美元（USD）=0.9330-0.9370瑞士法郎（CHF），6个月
远期点数为110-95。
我国某公司从瑞士进口手表零部件，采用6个月延期付款，每个零部件的报价为100瑞士法郎。
现我方要求瑞士出口商改美元报价。
对方报出的单价为110美元。
问：在其他条件不变的情况下，我公司应否接受该美元报价？为什么？
3、我国出口某商品，对外原报价为CIF温哥华50美元。
现客户要求改报加元价格。
参照下列
牌价讲美元报价改为加元报价：CBP/CAD=1.6013/1.6065 GBP/USD=1.6320/1.6530
4、已知某日纽约外汇市场上，GBP/USD1.6050/60，USD/JPY=78.46/75。
某英国进口商徐翔日
本厂商支付100万日元贷款，所需GBP多少？
5、英国某公司向美国出口一批商品，合同金额为100万美元，3个月延期付款。
该英国公司
运用远期外汇合同防止美元汇率下跌的风险。
已知伦敦市场的汇率如下：即期汇率1英镑=1.6048-74美元，3个月远期美元贴水1.3-1.4美分。
问三个月后该英国公司可确保获得多少英镑？
6、若英国伦敦市场的年利率为9.5%，美国纽约市场年利率为7%，伦敦市场美元即期汇率为
GBP1=USD1.6120/60，计算六个月远期美元汇率。
7、若某日伦敦市场即期汇率为英镑/美元=1.6545/55, 3个月远期汇水为65/53,6个月远期汇
水为110/90. 某美国母公司预期3-6个月后收到其在英国子公司汇来的英镑款项，为防止英镑到期贬值，该母公司与银行签订了有效期3-6个月的英镑/美元的择期合约，试问汇率多少？并请说明理由。
8、一家瑞士投资公司需用1000万美元投资美国3个月的国库券，为避免美元汇率3个月后下
跌，该工资做了一笔掉期交易，即在买进1000万美元现汇的同时，卖出1000万美元的3个月期汇。
假设成交时美元/瑞士法郎的即期汇率为 1.4880/90，3个月的远期汇率为
1.4650/60，若三个月后美元/瑞士法郎的即期汇率为 1.4510/20，比较该公司做掉期交易
和不做掉期交易的风险情况（不考虑其它费用）
9、某公司预期下个月收到应收款125万英镑，为了防范英镑贬值的风险，该公司买了英镑的
卖出期权10张，约定价格为£1=S1.6612，期权费每英镑0.02美元。
若到期日的即期汇率为£1=S1.6400时，损益情况如何？（假设每份英镑期权合约金额为12.5万英镑）
10、某美国出口商1月10日准备向瑞士出口一批货物，金额为50万瑞士法郎，预计该年
3月5日将受到货款。
假设1月10日的汇率为SF1=$1.8070.该商人为防范外汇风险，立即在外汇期货市场卖出3月份到期（交割日为3月20日）的瑞士法郎合约4张（每张合约
12.5瑞士法郎，4张合约共50万瑞士法郎），成交价为SF1=$1.0800.到3月5日，当收到
50万瑞士法郎的贷款时，由于期货合约未到交割日，该商人只好一方面卖出50万瑞士法郎的现汇，另一方面又买进3月20日到期的瑞士法郎合约4张，以冲抵原来卖出的瑞士法郎合约。
假设此时卖出瑞士法郎的现汇价位SF1=$1.0550，瑞士法郎期货合约的成交价为SF1=$1.0500.试对该美国出口商的保值行为展开分析。
11、如果美国6个月期的美元存款利率为6%，英国6个月期的英镑存款利率为4%，英镑与
美元的即期汇率为：GBP1=USD1.6200，这时某英国投资者将50万英镑兑换成美元存入美国进行套利，试问，假设6个月后即期汇率
（1）不变
（2）变为GBP1=USD1.64
（3）变为GBP1=USD1.625
其套利结果各如何（不考虑交易成本）
12、设纽约市场上年利率为9%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6125/55，
三个月汇水为30/50点，若某投资者拥有10万英镑，他应该投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
13、纽约外汇市场：USD1=HKD7.8508/18
伦敦外汇市场：GBP1=USD1.6510/20
香港外汇市场：GBP1=HKD12.4100/500
判断是否存在讨回机会，如果存在，某港商有200万港币，如何进行套汇，获利多少？。