财务预测分析

应付账款
260÷2000×100％＝13％
短期借款
240÷2000×100％＝12％
长期应付款
——
实收资本
——
留存收益
——
负债与所有者权益合计 5％＋13％＋12％＝30％
2200×5％＝110 2200×13％＝286 2200×12％＝264
400 800 279.2 2139.2
需对外融资额
——
第五节 现金流量表预测
一、预测分析资料与方法选择 二、预测分析的步骤
一、预测分析资料与方法选择
1.预测所需资料： 预测所需的相关资料有：预测利润表、预
测资产负债表、业务预算、筹资计划、投 资计划、现金收支的历史数据等。 2.预测所用方法： 将财务会计中编制现金流量表的直接法与 间接法结合起来。
重点、难点
重点：（1）财务预测分析的目的。（2） 利润表预测的内容与方法。（3）资产负债 表预测的内容与方法。（4）现金流量表预 测的内容与方法。
难点：本章讲授与学习的难点在于预测财 务报表的编制。由于企业经济业务的复杂 性，所以在讲解这部分时要注意帮助学生 理解分析资料，对报表编制的相关知识要 给学生加以复习。
2001年预测值（万元） 160×2％＝3.2
160×17％＝27.2 160×20％＝32 160×30％＝48
11 121.4 160×10％＝16 160×5％＝8
23 40 5.2
10％＋5％＝15％
92.2
——
121.4－92.2＝29.2
金利公司2001需要对外融资 29.2万元
计算分析
例题14-1
销售百分比法预测筹资额步骤
第一步：预测留用利润 1、根据预测年度销售收入，预测该年度税后净利润。 2、根据留用利润比率，预测该年度留用利润增加额。 3、计算该年度累计留用利润。
第二步：预测外部筹资额 1、选择敏感项目计算销售百分比。 2、根据资产与负债和所有者权益的差额，预测外部筹 资额。
财务预测的主要作用有： （1）为做出正确的财务决策提供依据； （2）为编制财务预算、进行财务控制提供
资料； （3）为评估企业价值奠定基础。
二、财务预测的内容
财务预测是对企业未来财务状况和经营成 果进行的全面预测，主要包括以下三方面 的内容：
（1）利润表预测； （2）资产负债表预测； （3）现金流量表预测。
二、预测的具体步骤：
（1）分析确定资产负债表中各项目与销售收入之 间的关系；
（2）运用销售百分比法对与销售收入呈固定比例 关系的项目进行预测；
（3）根据预计的股利分配政策及收益状况，预测 股东权益项目；
（4）运用相关资料，分析确定其他与销售收入不 呈固定比例关系的项目的预测值；
（5）编制预测资产负债表。 例题14-7
第二节 财务预测分析的步骤与方法
一、财务预测分析的步骤 二、财务预测分析的方法
一、财务预测分析的步骤
为保证预测工作的顺利进行和效率，保证预测结 果的精确，财务预测应有计划、按步骤的进行。 在实际进行财务预测时，应遵循以下步骤：
（一）确定预测目标； （二）收集整理资料； （三）选择预测方法； （四）综合预测分析。
2003年销售百分比 40÷2000×100％＝2％ 560÷2000×100％＝28％ 600÷2000×100％＝30％
—— 2％＋28％＋30％＝60％
2004年预测值（万元） 2200×2％＝44
2200×28％＝616 2200×30％＝660
800 2120
应付费用
100÷2000×100％＝5％
二、预测的具体步骤
（1）以预测净利润为基础，调整得到经营活动产 生的现金流量；
（2）根据企业的经营及投资计划，预测投资活动 产生的现金流量；
（3）根据企业的经营及筹资计划，预测筹资活动 产生的现金流量；
（4）编制预测现金流量表。 例题14-9
思考题
13.1财务预测与财务分析的关系如何？ 13.2在财务预测过程中，应如何有效的使
教学内容
第一节 财务预测分析的内涵 第二节 财务预测分析的步骤与方法 第三节 利润表预测 第四节 资产负债表预测 第五节 现金流量表预测
第一节 财务预测分析的内涵
一、财务预测分析与目的 二、财务预测分析的内容 三、财务预测分析的基础
一、财务预测分析与目的
财务预测是根据企业过去一段时期财务活 动所形成的历史资料，结合企业现在所处 的外部环境和自身状况，考虑企业的发展 趋势，由预测人员进行主观判断或利用定 量分析方法，对企业未来的财务状况和经 营成果进行判断、预计和估算的行为，其 核心是对企业未来的发展前景进行较为精 确的估算。
股本 留存收益 负债与所有者 权益合计 需对外融资额
2000年销售百分比 2÷100×100％＝2％ 17÷100×100％＝17％ 20÷100×100％＝20％ 30 ÷100×100％＝30％
—— 2％＋17％＋20％＋30%＝69％
10÷100×100％＝10％ 5÷100×100％＝5％ —— —— ——
见习题14.1
习题：14.1
解： 2001年销售净利预测值为： 160×（4÷100）＝6.4（万元） 2001年留存收益增加额的预测值为： 6.4×（1－2÷4）＝3.2（万元） 2001年留存收益预测值为： 2＋3.2＝5.2（万元）
项目 现金 应收账款 存货
厂房 无形资产 资产合计 应付账款 其它应付款 长期负债
用各种预测方法？
二、预测的具体步骤：
（1）准确的销售额预测是整个利润表预测的前提 和基础。预测分析人员应首先运用相关销售资料 对未来销售额进行预测；
（2）分析确定利润表中各个项目与销售收入之间 的关系；
（3）运用销售百分比法对与销售收入呈正相关关 系的项目进行预测；
（4）运用相关资料分析确定利润表中与销售收入 不存在正相关关系的项目的预测值；
简要资产负债表
单位：万元
资产 现金 应收帐款 存货 固定资产
合计Βιβλιοθήκη Baidu
金额 40 560 600 800
2000
负债及所有者权益
应付费用 应付账款 短期借款 长期应付款 实收资本 留存收益
金额
100 260 240 400 800 200
2000
解：按照销售百分比法的操作程序，首先计算资产 负债表各项与销售收入的百分比，然后根据2004年 预计的销售收入对2004年的资产负债表进行预测， 最后计算出资产与权益（负债与所有者权益合计） 的差额就是对外筹资额。
（5）编制预测利润表。 例题14-5
第四节 资产负债表预测
一、预测分析资料与方法选择 二、预测分析的步骤
一、预测分析资料与方法选择
1.预测所需资料： 实际预测资产负债表各项目时，需要业务
预算、投资计划、筹资计划、预测利润表 等资料。 2.预测所用方法： 使用的主要预测方法是销售百分比法。
其中：2004年该公司的销售收入预测值为：2000×（1＋ 10％）＝2200（万元）
销售净利预测值为：2200×（120÷2000）＝132（万元） 留存收益增加额的预测值为：
132×（1－48÷120）＝79.2（万元） 留存收益预测值为：200＋79.2＝279.2（万元）
项目 现金 应收账款 存货 固定资产 资产合计
财务预测分析
教学目的与要求
通过本章教学，使学生了解财务预测分析 的内涵，即财务预测分析的目的、基础和 内容；熟悉财务预测分析的步骤与方法， 重点掌握销售百分比的预测方法；掌握对 企业未来业绩的全面预测，包括利润表预 测、资产负债表预测和现金流量表预测， 重点掌握全面预测的内容与方法；理解财 务预测分析对企业价值评价的重要作用。
L公司2003年的实际销售额为2000万元，实现税 后净利120万元并发放现金股利48万元，公司尚 有剩余生产能力，即增加收入不须进行新的固定 资产投资。公司2003年12月31日的简要资产负 债表如下表。预计公司2004年的销售收入将增加 10%，股利政策保持不变。要求：用销售百分比 法预测公司2004年12月31日的资产负债表，并 计算确定该公司2004年是否需要对外融资，如果 需要，应融资多少。
二、财务预测分析的方法
销售百分比法 财务预算法 线性回归分析法 计算机预测法
销售百分比法
销售百分比法，是根据财务报表上各项目 与销售收入总额之间的比例关系，按照预 期销售额的增长情况来预测有关项目未来 金额的一种方法，可以用于预测资产负债 表项目、利润表项目及对外筹集资金项目 等。销售额增减变动预测是否准确直接影 响到最终预测结果的质量。
2139.2－2120＝19.2
也就是说，L公司2004不需要对外融资，而是应对外投资19.2万元。
第三节 利润表预测
一、预测分析资料与方法选择 二、预测分析的步骤
一、预测分析资料与方法选择
1.预测所需资料： 编制预测利润表时，需要根据销售额、销售
成本、期间费用、税率等历史资料进行。 2.预测所用方法： 运用的主要方法是销售百分比法。