财务案例分析

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8/26/2013
问题1、
企业当年计提的无形资产减值准备较高。相对于土地使用权 的性质,企业出现较大土地使用权的减值准备反映了什么? 土地使用权作为稀缺资源,一般不会减值。但是,如果 土地使用权与企业的经营产品(或者经营方向)发生较大 偏差,导致原有土地使用权不能对企业的经营活动发挥作 用的话,则土地使用权就存在着理论上减值的可能性。 也有可能是因为企业当初在购买上诉土地使用权的时候 花的代价过高。在购买月望基地土地时,该公司做出决策 的时间紧迫,有可能所花的代价较高。
8/26/2013
问题2、
为什么广南基地林地仅仅购买了半年以后就出现了减值 准备? 广南基地林地是在2009年7月1日买入的,但2009年秋 季以来遭遇了百年一遇的罕见严重干旱天气,而该块土地 是用于绿化苗木种植,从中就可以知道,这块土地上的绿 化苗木遭受了严重损失。但究其根本,就会知道这种情况 的发生,可能是因为在特定的公司治理结构下,企业的决 策层在决策过程中对基本信息掌握不准确、对企业的发展 战略不清晰等。如果该企业对一些基本信息准确掌握,比 如说如果该公司知道将会出现干旱天气,能够较早地改变 这块土地的使用方向,可能就不需要计提减值准备。
案例一:
上市公司A 资产总额中的债权已经超过了资产总额的 75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了 80%以上。2004年7月,A公司的母公司由于严重的资不抵 债而面临破产清算的危险。 要求:请对A公司在此情形下的债权质量以及对A公司 未来的影响作出分析与评价。
A公司在此情形下的债权质量:
8/26/2013
问题3、
注册会计师所指出的不同意见,折射出了什么问题? 注册会计师是会计信息质量的重要鉴证者。而他对企 业大幅度计提无形资产的减值准备持有不同看法,尽管在 措辞上非常客气,也主以说明,企业的财务信息质量令人 质疑。 注册会计师指出:“我们的审计范围受到了客观条件 的限制,除了向管理层尽可能获取相关财务资料外,我们 还采取了通过向对方客户函证程序,但回函的情况无法进 一步提供审计依据,我们无法采取其他适当的审计程序, 以判断资产的余额及净值。”在此基础上,我们可以看出, 企业无形资产的减值准备没有得到注册会计师的肯定,所 以该公司无形资产的减值准备有可能不准确,放大来看, 可以得出,该企业的财务信息质量令人质疑。
8/26/2013
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8/26/2013
8/26/2013
不利之处: 1、首先存货积压过多,企业本年收入减少,最终导致现金 流断裂。 1和2 导致了=>本年利润减少,所有者权益中未分配利润 减少。 2、管理费用不断增加,成本增加。 3、存货流转速度慢,现金流动速度变慢,资金产生的效益 低
8/26/2013
案例三:
资料:绿大地无形资产的质量及影响质量的深层次原因 2010年3月,公司委托中联资产评估有限公司广西分公司 对以下无形资产进行评估。评估方法为(农业——林业 用途)未来收益法。 (1)月望基地土地减值情况。经评估,月望基地土地评估 价值为12036.02万元,减值金额为4285.24万元。 (2)广南基地林地减值情况。根据评估结果,该地块评估 价值为9465.14万元,减值金额为1544.81万元。 对此,担任该公司年度财务报表审计的中审亚太会计师 事务所有限公司的注册会计师指出,对绿大地无形资产 的审计中,他们的审计范围受到了客观条件的限制,不 能判断该资产的余额及净值。
8/26/2013
(3)对坏账准备进行分析:母公司已严重
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资不抵债面临破产清算,A公司需要计提 大量的资产减值损失,使得企业资产减少, 利润降低。 总得来说,公司的债权质量非常差。
8/26/2013
A公司未来的影响的分析与评价
母公司已严重资不抵债面临破产清算,意味着相应的债 权不能收回或不能完全收回,将会使:
8/26/2013
存货积压可能带来的财务后果
有利之处: 1、在近期来看,可使公司流动资产增加,给人一种短期偿债 能力增强的假象,增强了资产流动性。 2、可使大量费用予以资产化,降低了当期的费用,从而使当 期利润有良好表现。从长期看,存货积压会导致资金占用 增加、储存费用增加;若存货积压属于产成品销路不畅, 则后果更为严重,未来会发生存货资产损失和亏损。 3、通过存货跌价准备的计提来进行巨额摊销,为来年的“扭 亏为盈”提供机会。 4、有利于产品增值,以获取更高的利润。
8/26/2013
问题4、
请关注该公司2010年以后的财务走势。 由于注册会计师不能获得足够的审计证据来判断资产 的净值和余额,所以一般不会出具无保留意见的审计报 告,从而对该公司产生负面影响,由此可以猜测,绿大 地2010年后的财务走势将下降。 一个企业要有好的发展在很大程度上依赖于经营管理 层,而该公司的管理层在决策过程中对基本信息掌握不 准确、对企业的发展战略不清晰。这将会影响该公司的 发展前景。
(1)对资产结构进行分析:A公司债权(应收账款、应收票 据、其他应收款、预付账款等)超过了资产总额的75%, 规模过大,说明公司的货币资金、存货、投资、固定资产、 无形资产等在资产总额中不足25%。 (2)对债务人的构成进行分析:母公司的为关联方债务人, 彼此之间在债权债务方面操纵色彩较强,,因此对关联方 债务人的偿还状况应予以足够重视。应收母公司款项达公 司债权的80%以上,占公司资产总额的75%╳80%=60%。 如此庞大的关联交易债权值得怀疑,可能存在着转移资金、 非法占用、操纵利润等行为。
(1)A公司遭受严重的资产损失,并将进一步导致公司严重 亏损、资金周转困难、股票价格暴跌 (2 由于和关联公司母公司之间的关系和应收账款的数量, 使得外界猜疑可能存在着转移资金、非法占用、操纵利 润等行为,公司形象严重受损。
8/26/2013
案例二:
有人说:存货积压,对近期财务状况的表现将起积极的 促进作用。但从长期来看,存货积压一定不是好的,极有 可能造成来年的亏损。 要求:分析存货积压可能带来的财务后果。
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