《项目融资》复习题

《项目融资》模拟试题一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分）1.合伙制结构2.股本资金3.投资环境4.项目债务覆盖率5.预期利润损失险二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分）1.项目融资的适用范围主要有三类：（）、（）和（）。

2.财务效益分析指标中静态指标的计算主要包括（）、（）、（）和（）。

3.信托基金结构的基本构成要素：（）、（）、（）和（）。

4.杠杆租赁项目的参与主体主要包括：（）、（）、（）和（）。

5.项目融资风险管理的程序：（）、（）、（）和（）。

6.项目融资结构中最主要和最常见的，是（）作为担保人。

三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分）1.举出一些项目实例及投资结构类型。

2.确定项目资金结构时考虑因素有哪些？3.杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些？4.如何成功地进行PPP项目融资？5.降低政治风险的主要方法有哪些？《项目融资》模拟试题答案一、名词解释：1.合伙制结构：是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的，共同从事某项投资活动而建立的一种法律关系。

2.股本资金：是投资人投入项目的风险资金，它是项目融资的基础，在资金偿还序列中排在最后一位。

3.投资环境：是指影响或制约投资行为的各种因素的总和。

4.项目债务覆盖率：是指项目可用于偿还债务的有效净现金流量与债务偿还责任的比值。

5.预期利润损失险：主要是针对由于开工延误导致业主的经济损失提供保险，其特点是只保障由于保障建筑工程一切险所承担的因素导致的延误。

二、填空题：1.资源开发项目、基础设施项目、工业项目2.投资收益率、静态投资回收期、借款偿还期、财务比率3.信托契约、信托单位持有人、信托基金受托管理人、信托基金经理4.资产出租人、贷款人、资产承租人、杠杆租赁经理人5.风险识别、风险估计、制定应对措施、风险管理实施6.项目的投资者三．简答答案1.举出一些项目实例及投资结构类型。

答:（1）资本密集、回收期长但风险较低的公用设施和基础设施项目，如电站、高速公路等。

（2）投资风险大，税务优惠多，同时具有良好勘探前景的资源类勘探项目，如石油、天然气和一些矿产资源的开发。

这两种类型一般都采用有限合伙制结构项目融资。

2.确定项目资金结构时考虑因素有哪些？答:（1）资金需求准确的总量；（2）资金使用期限；（3）资金成本及其构成；（4）融资结构确定对于大多数融资项目而言，混合结构融资是其合理的选择。

3.杠杆租赁融资模式操作中需要注意的主要方面有哪些？答: 杠杆租赁融资模式在操作中需要注意两方面：第一是税务结构，一些国家对于杠杆租赁的使用范围和税务扣减有很具体的规定和限制，并且可能根据情况有所变化；第二是合伙制金融租赁公司，只有合伙制结构能够真正完全获得融资租赁中的税务好处。

4.如何成功地进行PPP项目融资？答：首先，要有政府部门的有力支持。

政府应从保护公共利益的立场出发，负责项目的总体策划，降低项目总体风险等。

其次，要有健全的法律法规制度。

第三，要有专业化机构和人才的支持。

一方面要求政策制定方制定规范化、标准化的交易流程，对项目的运作提供技术指导和相关政策支持；另一方面需要专业化的中介机构提供具体的服务。

5.降低政治风险的主要方法有哪些？答：通过政府书面保证，降低项目的政治风险；通过政治风险投保，降低可能带来的损失；在项目融资中引入多边机构；争取政府直接参与；合理安排现金流量；安排平行贷款。

项目融资复习题一、不定项选择题1．下列属于项目融资申请条件的有（ABCD ）A、项目本身已经经过政府部门批准立项。

B、项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。

C、引进国外技术、设备、专利等已经政府经贸部门批准，并办妥了相关手续。

D、项目产品的技术、设备先进适用，配套完整，有明确的技术保证。

2．项目融资方式的优势有（CD ）A、实现融资的无追索或有限追索B、实现资产负债表外融资C、允许较高的债务比例D、实现风险隔离和分散风险的目的3．项目融资的弊端有（）A、风险分配的复杂性B、增加了贷款人的风险C、贷款人的过分监管D、较高的利息和费用负担4．项目融资方式的当事人，主要包括：（AC ）A、股本提供者，B、多边金融机构和出口信贷机构C、项目建设的工程公司或承包公司D、无担保贷款的提供者5．项目融资中选择股权是合资结构的优点（ABC ）A、公司股东承担有限责任B、实现公司负债型融资安排C、所有权集中在项目公司，便于管理D、投资转让比较不容易6．契约型合资结构的不足之处（AB ）A、投资转让程序比较复杂，交易成本比较高。

B、管理程序比较复杂。

C、投资转让程序比较简单，交易成本比较高。

D、不能享受税收优惠。

7．信托基金结构的优点主要有以下几个方面：（BCD ）A、税务结构灵活性大B、有限责任；C、融资安排比较容易D、现金流的控制比较容易8．项目融资中股本资金的特点（ACD ）A、股本资金可以提高项目的抗风险能力B、股本资金会提高项目的风险C、股本金投入能使投资者关心项目，减少银行的贷款风险D、股本金的投入对项目融资来说起一种心理鼓励作用9．目前对于项目融资发行股票的市场主要有：（CD）A、日本市场B、美国市场C、欧洲市场D、亚洲市场10．项目融资准股本资金的投入形式有：（ABCD ）A、无担保贷款B、与股本有关的债券C、零息债券D、以贷款担保形式作为准股本资金投入11．无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。

无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：（BC ）A、项目贷款人对项目发起人地其它资产有要求权，只能依靠该项目的现金流量来偿还。

B、项目发起人利用该项目生产现金流的能力是该项目融资的信用基础。

C、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，有第三方提供信用担保是十分必要的。

D、项目贷款人对项目发起人地其它资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量来偿还。

12．项目融资的贷款对象是：（）A、项目公司B、项目发起人C、项目承包人D、项目参加人二、填空题1、前期开发协议主要包括以下内容：排他性条款、保证参与条款、前期开发成本分摊条款、投票权条款、职能分配条款2、政府贷款的两个特点：含有一定的赠与成分、贷款期限较长。

3、贷款的形式有两种：一是_直接给予借款国某一特定项目，二是__混合信贷__________。

4、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。

主要包括：一个公司、合伙制公司、有限合伙制公司、合资企业或以上实体5、___契约型合资结构_______是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。

项目发起人是一种契约关系6、信托基金结构的优点主要由以下三个方面：__有限责任_；_融资安排比较容易__；_项目现金流量的控_制相对比较容易__________。

7、有限追索权的项目融资主要表现为__时间______上的有限性，__金额______上的有限性和___对象_____上的有限性。

8、无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益_作为还本付息的唯一来源。

9、信托基金结构的缺点主要由以下两个方面：_税务结构灵活性差__、投资结构比较复杂____。

10、早期商业票据的发展和运用几乎都在__美国_______，发行者主要是___纺织品工厂、铁路、烟草公司_等非金融性企业。

主要购买者__商业银行_______。

60年代得到迅速发展，现在已扩展到__保险公司、非金融企业、银行信托部门、地方政府、养老基金等。

11、项目的经济可行性研究主要包括 _财务分析、经济分析和不确定分析。

12、贷款融资一般有三个渠道：_商业银行贷款__、_银团贷款_、_出口信贷及外国政府贷款和多边金融机构贷款__。

13、准股本资金的投入形式： _无担保贷款__、_零息债券__、_可转换债券__、14、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。

主要包括两种： _股本提供者_、_无担保贷款的提供者__________。

15、商业贷款人(Commercial Lenders)主要是指为项目提供资金的商业银行。

包括_安排行________、__代理行_____、_管理行___、_技术银行________、_保险银行__________。

三、名词解释1、影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。

2、ABS融资是指一目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资的方式3、契约合资结构是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。

项目发起人是一种契约关系4、信托基金结构在形式上与公司型结构类似，也是将信托基金划分为类似于公司股票的信托单位，通过发行信托单位来筹集资金。

5、项目融资是以项目资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。

6、商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

4、杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的金融业务7、财务可行性分析主要是对企业获利能力及发展前景的定量分析8、“产品支付”法是在石油、天然汽和矿产品项目融资中被证明和接受的无追索权或有限追索权融资方法，它完全以产品和这部分产品销售受益的所有权作为担保品而不是采用转让或抵押方式进行融资。

9、股权式合资结构亦称有限公司型合资结构，是一个按照公司法成立的与投资者完全分离的独立法律实体。

作为一个独立的法人，公司拥有一切项目资产和处置资产的权利，公司股东既没有直接的法律权益，也没有直接的受益人权益。

10、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位11、政府贷款指一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，是工程项目融资的一个优良品种。

12、合伙制结构是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的共同从事某项投资活动而建立起来的的一种法律关系。

13、PPP项目融资即公共部门与私人企业合作模式，是公共基础设施的一种项目融资模式。

在该模式下，鼓励私人企业与政府进行合作14、杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的金融业务15、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。

四、问答题1、辛迪加银团贷款的优点（1）、可能筹集到数额巨大的资金（2）、借款货币的选择余地达（3）、参与辛迪加银团的银行通常是国际上具有一定信誉和经验的银行，具有理解和参与复杂项目融资结构并承担其中的信用风险的能力。