商业银行并购风险案例研究_苏格兰皇家银行的启示与思考
苏格兰皇家银行陨落的背后
苏格兰皇家银行陨落的背后作者：肖作平苏忠秦曾琰来源：《董事会》2009年第04期苏格兰皇家银行（以下简称RBS）在2009年2月26日公布，2008年全年亏损241亿英镑(约343亿美元)，创出英国企业的最大亏损纪录。
至此，RBS处在风雨飘摇之中，其国际巨擘的形象轰然倒地。
RBS的陨落并不是偶然的，是美国次贷危机持续蔓延的必然性事件，还是RBS无序扩张的结果？亦或是公司本身经营和管理出现了问题？覆巢之下，焉有完卵？世界金融市场自1987年“黑色星期一”以来，还没有发生过这么大的动荡，即使是1997年爆发的东南亚金融危机也只是局部性的，然而这次金融风暴肆虐的范围却是全球经济一体化浪潮以来最广的一次。
随着包括美林、花旗、瑞银、摩根士丹利、汇丰等世界级金融机构所暴露出的次贷损失的窟窿越来越大，市场的心理恐慌情绪也越来越重。
随着危机向实体经济的渗透，第二波金融风暴随时有可能袭来。
当潮水退去的时候，才知道谁没穿裤子。
RBS就是其中还没来得及穿好裤子的一个。
也正因为这样，RBS的管理层反而认为是自己时运不济，偏偏赶上了这一轮风暴。
他们或许会以“覆巢之下，焉有完卵”来作为公司走到如今这般田地的托词。
的确，整个国际金融环境都处在风雨飘摇中，特别是国际巨擘们更是处在风口浪尖上，但这不是RBS陨落的主要理由。
整个金融市场环境恶化只是外因，RBS虽然不能在金融风暴中独善其身，但至少要在这一番风雨中全身而退。
成也“并购”，败也“并购”？抛开整个金融市场环境不说，让我们看看RBS的发展史，与其说是发展史，倒不如说是一个并购史。
从中我们似乎也能找到RBS陨落的一些蛛丝马迹。
对于银行来讲，并购是把“双刃剑”。
一方面，并购可以扩大规模、占领市场和降低成本，实现地区性互补、业务互补等协同效益。
另一方面，并购也给银行带来了风险。
由于并购后的银行规模越大，对金融监管当局政策取向的影响越大，越容易产生“大则不倒”（Too Big to Fail）的观念，自然会去追求更高风险的资产，最终产生巨大的风险。
银行并购法律案例分析(3篇)
第1篇一、引言随着我国金融市场的不断发展，银行业并购成为企业拓展业务、提高市场竞争力的重要手段。
然而，银行并购过程中涉及的法律问题错综复杂，如何妥善处理这些问题对于并购的成功至关重要。
本文将以XX银行并购YY银行为例，分析银行并购过程中的法律问题，并提出相应的法律建议。
二、XX银行并购YY银行概况1.并购双方基本情况XX银行成立于20XX年，是一家具有较高市场影响力的商业银行。
近年来，XX银行积极拓展业务，努力提高市场竞争力。
YY银行成立于20XX年，是一家地区性商业银行。
由于经营不善，YY银行面临着市场份额下降、盈利能力不足等问题。
2.并购原因XX银行并购YY银行的主要原因是：（1）扩大市场份额：通过并购YY银行，XX银行可以进一步扩大市场份额，提高市场竞争力。
（2）优化资产结构：YY银行的不良贷款比例较高，并购后，XX银行可以通过整合资源，优化资产结构。
（3）提升品牌影响力：并购YY银行有助于XX银行提升品牌影响力，扩大品牌知名度。
三、XX银行并购YY银行的法律问题分析1.并购过程中的法律风险（1）合规性问题：并购过程中，XX银行需遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，确保并购行为合法合规。
（2）信息披露问题：并购过程中，XX银行需按照《上市公司信息披露管理办法》等规定，及时、准确、完整地披露并购信息。
（3）反垄断审查问题：并购双方的市场份额较高，XX银行并购YY银行可能涉及反垄断审查。
2.并购协议的法律风险（1）并购协议条款不明确：并购协议中可能存在条款不明确、权责不清等问题，容易引发争议。
（2）并购协议的履行：并购协议签订后，XX银行需严格按照协议履行义务，否则可能面临违约责任。
3.并购后的整合风险（1）人力资源整合：XX银行并购YY银行后，需妥善处理人力资源整合问题，避免出现内部矛盾。
（2）业务整合：XX银行并购YY银行后，需整合双方业务，实现协同效应。
外国银行并购给中国银行业带来的思考
外国银行并购给中国银行业带来的思考随着全球化趋势的不断加速，不同国家之间银行业的并购已经成为一个不可避免的趋势。
近年来，许多外国银行纷纷进入中国，并开始寻求在中国银行业中的并购机会。
然而，这一并购趋势给中国银行业带来了一些思考和挑战。
一、外国银行并购的好处1. 市场扩张与优化资源外国银行并购可以帮助中国银行拓宽国际市场，扩大业务规模，同时可以获得跨国业务经验与技术，提高自身竞争力，优化资源配置与利用。
这些优势可以使并购后的银行实现规模和质量的双重提升，进而掌握更大的市场份额和更高的市场竞争力，实现快速而稳健的发展。
2. 跨国业务转移与协同发展外国银行在中国的并购还可以实现跨国业务的转移，通过融合两国银行的业务体系，实现跨境支付、跨境贸易金融、跨境理财等领域的协同发展，打破当地银行的固有思维习惯和沉淀，推动行业创新与发展。
3. 融合文化与国际化外国银行在并购中将与中国本土银行融合，这也意味着两种不同文化的融合。
银行业是文化和人才密集型的行业，不同文化和背景的员工可以为银行注入新的思维和活力，同时加速对中国银行业国际化的推动，同时为未来形成银行业转型提供了广阔的空间。
二、外国银行并购的挑战1. 法规限制中国的银行业市场和外来资本并购的准入机制受到限制，银行业市场对外资的开放程度还有待完善，这也是中国银行业在面对外国银行并购时的一大挑战。
2. 舆论压力和反垄断管控在外国银行并购的过程中，往往面临舆论压力和反垄断审查等管控机制，这会给银行合并造成新的挑战，需要双方共同协调和推动。
3. 本土银行品牌与受访者接受度在外资并购中，银行品牌和本土银行的受访者接受度也是一个问题。
外国银行的品牌不如国内银行来得出名，若想要继续保持本土银行的品牌优势，则应在一定程度上减少异质文化的冲击，同时加强本土化经营和服务，更好地顺应中国商业环境。
三、未来建议1.深入调研并提高准入门槛通过对中国银行业市场前景进行深入调研，推动金融体制改革，进一步提高外资获得银行牌照和并购的门槛。
商业银行海外市场与业务发展的路径选择_苏格兰皇家银行国际化的路径变迁
表１２００３年我国银行海外机构情况表银行海外机构数机构级别及数量分（支，子）行附属企业代表处中国银行５４９３９５１４６８中国工商银行７０１１５６＊３中国建设银行９６１２中国农业银行６２１３交通银行６４－－２中信集团３－－３－－光大集团３－－３－－招商银行３１１１浦东发展银行１－－－－１资料来源：各行年报和网站（＊含境外控股银行，控股公司及中心）。
一、引言在金融全球化迅猛发展和加入ＷＴＯ的背景下，实现银行国际化是我国银行发展的重要战略目标。
从宏观角度看，银行国际化是指一国银行业从封闭走向开放的全过程，它一方面指本国市场对外国银行的开放，即引进外资银行，另一方面指本国银行走向国际金融市场，即本国银行的跨国经营。
外资银行的“引进来”与本国银行的“走出去”共同构成了一国银行业国际化的全景。
截至２００４年５月末，外资银行在我国已设有１９９家营业机构，２１９家代表处，并参股多家中资银行。
几乎与此同时，中国四大国有商业银行在海外机构也初具规模，见表１。
截至２００３年底，中国银行在港澳，北美，欧洲，南美和亚太等２７个国家和地区拥有３９５家海外分支行，１４６家海外附属企业，８家海外代表处，海外资产达１３９９亿美元，海外利润１７．５３亿美元，海外员工１７３８４人。
中国建设银行在中国香港、新加坡、东京、法兰克福、约翰内斯堡，汉城设立了分行，在伦敦、纽约设有代表处，在香港拥有持牌商业银行———香港建新银行，海外分行总资产达７１．６９亿美元，提取准备金后实现税前利润２７８４万美元。
中国工商银行在新加坡、中国香港、中国澳门、东京、汉城、釜山、法兰克福和卢森堡等地设立了８家分行，在纽约、莫斯科和悉尼设立了３个代表处，在香港拥有上市银行———中国工商银行（亚洲）有限公司，以及投资银行———工商东亚金融有限公司，在伦敦、香港和哈萨克斯坦分别设立了全资附属子银行———中国工商银行（伦敦）有限公司、工商国际金融有限公司和阿拉木图中国商业银行海外市场与业务发展的路径选择———苏格兰皇家银行国际化的路径变迁朱海莎内容提要：银行国际化是我国银行发展的重要战略目标，它包括引进外资银行与本国银行跨国经营两个方面。
参考案例苏格兰皇家银行市场细分案例
参考案例苏格兰皇家银行市场细分案例苏格兰皇家银行(Royal Bank 0f Scotland)是英国银行业的“四大家”之一。
该机构在如何获取客户的数据，并最有效地利用这些数据方面可谓功力深厚。
早在几年前，他们就做了大规模的客户调查，在此基础上开展了以价值为中心的客户关系活动。
在这个活动中，客户关系主要通过银行的服务和销售人员简单的手机通话或当面沟通方式建立。
对于一个有330万顾客的银行来说，要维系这样一个大规模的活动显然是劳民伤财。
经过进一步的研究与分析，皇家银行发现很难把他们的顾客按照一般人口统计标准清晰地划分。
因此，银行决定放弃一对一的接触方式，而是根据顾客的个人爱好对其进行分组。
当然，以爱好为依据只是分组的方式之一，其他的分组依据还包括地域、价值等级等。
银行的市场运营部主管Ian Wilson说:“我们认为客户可以按某个指标来分组，但是任何时候一位客户可能同属于几个组。
”苏格兰皇家银行为提高顾客忠诚度不惜动用大量人力，加上其在客户细分方面的深入探索，都为其进一步的创新打下了扎实的基础。
他们随后采用了一套软件解决方案，帮助市场人员能够提供个性化、多渠道的产品给个人客户。
有了这个系统，一些事件驱动(Event—Driven)行动就可以自动执行。
首先，系统会在典型顾客群体身上测试创新产品和方案的效果，如果达到了指定效果，银行会在48小时之内将材料打印并寄送给相关客户。
三四年前，他们每次举办活动都要给30万个客户寄送材料。
现在，平均打印量为2万份。
事件触发式促销活动中，一份群发的邮件名单上只有四五个顾客，而且内容还能反映出顾客的个人特征。
Wilson发现，这些高效和及时的活动取得了75,的客户回复率，而这是以前从未达到过的。
他说:“我们正努力使自己业务由传统的产品主导转变为客户主导。
”便装美人和忙碌而心情平和的成熟女性。
C(品牌传播概念:专为女性设计、表现东方女性的自然之美。
客户产品分析:润妍洗护发系列包括洗发露和润发露，洗护分开，使秀发得到真正滋润。
荷兰银行收购案案例分析
荷兰银行收购案案例分析历时6个多月，巴克莱银行与苏格兰皇家银行牵头的财团对荷兰银行的竞购终于尘埃落定。
苏格兰皇家银行牵头的财团凭借高额的价格（包括较大的现金比例）赢得了荷兰银行股东的青睐，在巴克莱银行退出竞购之后成功的收购了荷兰银行，涉及金额高达711亿欧元，刷新了全球银行业最大并购案的历史，引起了全球的关注。
而中国国家开发银行也以战略入股巴克莱银行拟为其提供收购资金的形式参与了这场并购，对我国银行业产生了深远的影响。
一、案例背景1、宏观经济环境20世纪90年代以来，全球爆发了规模空前的银行业兼并收购浪潮。
这场银行业并购浪潮显示强强联合战略、商业银行与投资银行之间的交叉并购及“市场外”合并等趋势。
特别是随着欧元的流通，银行经营者开始以欧元区范围的概念来重新考虑企业定位和前途。
荷兰银行收购案便是这场并购浪潮中的一个典型案例。
2007年2月浮出水面的美国次级按揭贷款危机对这场荷兰银行的并购案造成了直接的影响，全球金融机构都不同程度的受到了次级按揭贷款危机的冲击。
从遭受冲击和损失的程度看，欧洲的金融机构远大于美国的金融机构。
这场危机对巴克莱银行股价所造成的冲击是造成其收购失败的主要原因之一。
2、参与方背景荷兰银行(ABN AMRO Bank)是一家享誉世界的国际性金融集团，在全球53个国家和地区拥有超过4500个分支机构，自1903年首次进入中国设立分行，进入中国已经整一百年，现今已发展成为在华最重要的外资金融机构之一。
苏格兰皇家银行财团，是由苏格兰皇家银行集团（RBS）、西班牙国家银行（Banco Santander Central Hispano）和富通银行（Fortis Bank）三家银行共同组成。
其中为首的苏格兰皇家银行集团是欧洲第二、全球第六的银行集团，业务遍及英国和世界各地，在零售、保险、财务管理等方面颇具业务特色。
巴克莱银行(Barclays Bank)是英国四大私营银行之一，也是世界上最大的金融服务机构之一，总行设在伦敦。
苏格兰皇家银行并购荷兰银行
苏格兰皇家银行并购荷兰银行
演讲者：xxx
-
Part 1
背景介绍
背景介绍
1
苏格兰皇家银行(RBS)和荷兰银行(ABN Amro)都是全球知名的金融 机构，分别在苏格兰和荷兰有着深厚的历史底蕴
然而，在近年来，由于全球金融危机的冲击，两家银行都遭受了重 创，面临着巨大的挑战
2
3
为了提高竞争力，降低风险，两家银行决定合并
Part 2
并购动因
并购动因
这次并购的动因主要有以下几点
扩大规模效应
通过并购，两家银行可以扩 大规模，提高市场份额，进
而提高盈利能力
分散风险
通过并购，两家银行可以相 互支持，分散风险，提高抗
风险能力
并购动因
优化业务结构
两家银行的业务有很强的互 补性，合并后可以优化业务 结构，提高效率
提高国际竞争力
Part 4
并购结果
并购结果
并购完成后，苏格兰皇家银行和荷兰银行成为了一家新的金融机构，具有以下特点
规模效应：两家银行合并后，成为了一家具有国际影响力的金融机构，具有更 大的规模效应和更高的市场份额
业务互补：两家银行的业务具有很强的互补性，合并后可以优化业务结构，提 高运营效率
风险管理能力提升：合并后，新银行的抗风险能力将得到提升，能够更好地应 对各种金融市场的波动
合并后，新银行的国际竞争 力将得到提升，有望在全球 范围内获得更大的市场份额
Part 3
并购过程
并购过程
并购过程分为以下几个阶段 初步接洽：两家银行在2015年初步接洽，探讨了合并的可能性 尽职调查：在初步接洽后，双方进行了尽职调查，评估了对方的资产、负债、业务等 各方面的情况 确定并购方案：根据尽职调查的结果，双方确定了并购方案，包括并购价格、股权结 构、整合计划等 审批和公告：并购方案需要得到相关监管机构的审批，并在市场上进行公告，以向公 众说明并购的详情 完成并购：在审批通过和市场公告后，两家银行完成了并购，成为一家新的金融机构
商业银行兼并与收购
例如，某银行通过收购一家与其主营业务相关的金融科技 公司，以提升其线上业务能力和数字化转型进程。
混合兼并与收购
定义
混合兼并与收购是指商业银行在 不同业务领域或行业进行的兼并 与收购活动，旨在实现多元化经 营、降低经营风险和寻找新的增
长点。
特点
混合兼并与收购可以增加银行的 收入来源，分散经营风险，提高 财务稳健性和市场适应性，同时 可能带来跨行业的技术和市场协
协同效应
协同效应是指通过兼并与收购实现优势互补，提高整体效益 。例如，一家银行可能在某些业务领域具有优势，而另一家 银行在另一些业务领域具有优势，通过兼并可以将这些优势 整合在一起，实现更高效的资源配置。
协同效应还表现在管理、技术、品牌等方面的整合上。通过 兼并，银行可以引入先进的管理理念和模式，采用更高效的 技术手段，共享品牌资源，提升整体运营效率和市场竞争力 。
业务和市场调查
了解目标银行的市场地位、竞 争优势和业务发展潜力。
人力资源和文化调查
评估目标银行的管理团队、员 工素质和企业文化等。
估值定价
资产基础法
根据目标银行的资产负债表，评估其 各项资产和负债的价值。
收益法
预测目标银行的未来收益，并将其折 现至现值，以评估其整体价值。
比较法
选取与目标银行相似的上市公司或交 易案例，通过比较其估值指标来评估 目标银行的价值。
增强资本实力
通过兼并与收购，商业银行可以快速增加资本金，提高资本充足率，增强抵御风险的能力 。
扩大业务范围
通过收购其他银行或相关金融企业，商业银行可以拓展业务领域，增加收入来源。
商业银行兼并与收购的背景和意义
优化资源配置
通过兼并与收购，商业银行可以 实现资源的优化配置，提高经营 效率，降低成本。
富通银行、苏格兰皇家银行、西班牙国际银行联手并购荷兰银行案例分析
2007年富通银行联手苏格兰皇家银行和西班牙国际银行竞购荷兰银行案例分析摘要：2010年7月，由荷兰政府组建的新荷兰银行（ABN AMRO BANK N.V）面世，这不由使人联想到2007年轰动一时的“世纪并购”：当时，由苏格兰皇家银行（RBS）、西班牙国际银行（Banco Santander）和比利时富通银行（Fortis）联手的第二竞标方以折合约1010亿美元的价格战胜第一竞标方英国巴克莱银行（Barclays Bank）收购荷兰银行（ABN AMRO），创造全球银行史上最大的敌意收购案。
而三年之内，竞标得胜的三家银行又将战果系数出售，荷兰政府接手重新组建了新荷兰银行（ABN AMRO BANK N.V）。
本文将详述此次收购鏖战始末并浅析对我国银行业和商业银行经营改革以及全球化扩张的影响与启示。
关键词：跨国银行并购；股东行动主义；银行经营管理；私募股权基金一、引言世界银行界最大的收购案，也是人类历史上最大的企业收购案之一，已经于2007年10月尘埃落定。
由苏格兰皇家银行(RBS)、西班牙国家银行(Santander)和比利时富通银行(Fortis)组成的第二竞标方，战胜了第一竞标方巴克莱银行(Barclays)，以价值1010亿美元的现金加股票收购了荷兰银行(ABN AMRO)。
收购方案已经获得了股东和监管部门的认可，剩下的节目只是走过场了。
在2008年第二季度之前，获胜的苏格兰皇家银行及其盟友将详细探讨如何拆分荷兰银行这个有183年历史、1.12万亿美元资产和107000名员工的庞然大物。
荷兰银行（ABN AMRO）有着183年的历史，在将近两个世纪的岁月里历经了无数的狂风骤雨，然而在21世纪全球金融业以空前的速度勃发跃进的同时，庞大的（ABN AMRO）王国却在股东们对利益的贪婪追逐里轰然倒下。
一场波及苏格兰皇家银行（RBS）、西班牙国际银行（Banco Santander）、比利时富通银行（Fortis）和英国巴克莱银行（Barclays Bank）四家欧洲老牌跨国银行、华尔街数十家包括了美林（Merrill Lynch）、雷曼兄弟（Lehman Brothers）、大小摩（JP Morgan, Morgan Stanly）等随后在次贷危机中扮演主角频频出场的超级投资银行的银行史上最大并购战在一个不安分的“孩子”--儿童投资基金（The Children’s Investment Fund）的挑动下悄然揭开了序幕。
商业银行并购风险案例分析
商业银行并购风险案例分析作者：杨春何来源：《今日财富》2017年第19期文章以商业银行并购为写作对象，以德国皇家银行收购荷兰银行为例，分析了德国皇家银行收购荷兰银行失败的要点，针对这些要点提出了自身的一些见解，以便可以使中资银行在进行收购的过程中避开风险，推动中资银行的快速发展。
并购可以使商业银行更好地进行业务布局，使自己优势更加明显，可以有效地提升自身盈利空间。
但在目前错综复杂国际金融环境之下，商业银行之间并购存在机遇也存在风险。
从现在全球金融机构并购历史上我们可以看出，其中有许多经典范例，但是也有一些因缺乏并购风险，导致并购最终没有达到预期效果，反而影响了自身正常发展。
例如在进行并购过程中，德国皇家皇家银行组成财团对荷兰银行进行并购就是非常典型失败，这给德国皇家银行造成了巨大损失。
一、德国皇家银行并购荷兰银行过程（一）合并之前两家银行德国皇家银行成立时间非常悠久，是世界领先金融服务机构。
在2010年时候，德国皇家银行资产高达1000亿美元，在国际舞台中通过一系列并购手段，达到了4000亿美元资产，总共拥有雇员11万多人，是闻名世界巨头金融机构。
在银行家杂志之中，德国皇家银行在全球排名位列第八，实力非常雄厚。
荷兰银行是拥有百年历史老牌银行，在全球60多个国家和地区拥有多个分支，员工达到数十万人。
由于近年来荷兰银行业绩不令人满意，拥有荷兰银行百分之一股份英国对冲基金开始进行发难。
在2013年，儿童投资基金开始向荷兰银行提出建议，要求其尽可能进行业务整合，以便使得糟糕业绩可以尽快进行扭转。
在这一提议出现之后，多数股东投了赞成票，之后荷兰银行开始寻求意向投资者。
在经过半年时间寻求之后，德国皇家银行组成财团和其他银行进行竞争，就荷兰银行收购进行了反复争夺。
（二）并购会战在2014年，巴克莱银行与荷兰银行达成了换股协议，采用全部换股方式，以3.2股方式换取1股荷兰银行股票。
按照当天收盘价计算，收购价格为30欧元左右，相当于荷兰银行净资产三倍。
银行并购法律案例心得(3篇)
第1篇随着金融市场的不断发展和完善，银行并购已成为银行业务发展的重要手段之一。
近年来，我国银行业并购案例层出不穷，涉及多家银行及金融机构。
通过对这些案例的学习和分析，我对银行并购法律问题有了更深入的理解。
以下是我对银行并购法律案例的一些心得体会。
一、并购概述银行并购是指一家银行通过购买另一家银行的全部或部分资产、股权，实现业务范围、规模、市场份额等方面的扩张。
银行并购分为横向并购、纵向并购和混合并购三种类型。
并购过程中，法律问题贯穿始终，涉及公司法、合同法、证券法、反垄断法等多个领域。
二、并购中的法律问题1. 合同法问题在银行并购过程中，合同法问题至关重要。
主要涉及以下几个方面：（1）股权转让合同：并购双方需签订股权转让合同，明确股权转让的条件、价格、支付方式等。
合同条款应清晰、明确，避免日后产生纠纷。
（2）资产转让合同：若并购涉及资产转让，双方需签订资产转让合同，明确资产转让的范围、价值、交付方式等。
合同条款同样应严谨，确保双方权益。
（3）保密协议：为保护并购过程中的商业秘密，并购双方应签订保密协议，约定保密范围、保密期限等。
2. 证券法问题证券法在银行并购中的主要作用是规范证券发行和交易，保障投资者权益。
以下为证券法在银行并购中的具体应用：（1）信息披露：并购双方需依法披露并购信息，包括并购双方的基本情况、并购目的、并购方式、并购价格等。
（2）反收购措施：在并购过程中，被收购方可能采取反收购措施，如设置毒丸计划、白衣骑士等。
反收购措施需符合证券法规定，不得损害投资者权益。
3. 反垄断法问题反垄断法旨在预防和制止垄断行为，保护市场公平竞争。
在银行并购中，反垄断法主要涉及以下几个方面：（1）申报制度：并购双方需依法向反垄断部门申报并购事宜，如并购涉及市场份额超过法定标准，需获得反垄断部门的批准。
（2）滥用市场支配地位：并购后，若合并企业拥有市场支配地位，应遵守反垄断法规定，不得滥用市场支配地位，损害消费者利益。
银行业并购与发展思考——基于荷兰银行收购案的分析
荷兰银行 收购案 刷新 了全球 银行业 甚至是金 融业的最高 纪 录， 反映了近年来银行业的发展趋势 ， 巴克莱银行和苏格兰皇家银
其净利润同 比提高了３ ％， ５ 每股利润和股息分别上涨了３％和１％。 ２ ７ 由苏格 兰皇 家银 行（ Ｂ ）西班牙 国家银行和 富通 银行三家 Ｒ Ｓ、
生深远影响。
事宜达成初 步一致 ， 出合并组建全球第五大银行的战略 。 并提 苏格
兰皇家银行财团不甘示弱 ，并于４ 月份提 出了更为优厚 的收购条
件， 采用 了较高现金 比例 的支付方式 ， 出价 由７ ％的现金和３ ％ 其 ０ ０ 的苏格兰皇家银 行股票组成 ， 收购价达到了７ ３ 欧元 ， ２亿 比巴克莱 此前６Ｏ ７ 亿欧元 的报价高 出近８ 在双方激烈 的竞购角逐后 ， ％。 苏格 兰皇家银行财团和巴克莱都似乎志在必得 ， 相继修改 了收购要约 。 苏格 兰皇家银行财团将其报价修改为７ １ １亿欧元 ， 但现金 比例 由原 来 的７ ％提高至９ ％， ０ ３ 对其垂涎 已久 的拉塞尔银行也作 出让步 ， 不 再将拉塞尔银行纳入收购范 围。面对竞购对手高报价及高现金支 付的巨大压力 ， 巴克莱银行不得不修改原有报价 ， 并承诺支付部分
银行共同组成的苏格兰皇家银行财团收购荷兰银行是基于各成员 多元化发展 的需要 ，竞购 团各成员与荷兰银行业务存在很强 的互
资本运营 Ｉ Ａ ＩＡ Ｅ Ａ ＩＮ ＰＴ ＬＯＰＲ ＴＯ Ｃ
银行业并购与发展思考
— —
基 于荷 兰银行收购案 的分析 暨南大学 孙云 玉
一
、
荷 兰银 行 收 购 案 概 述
各取所需 ， 同达成 了向荷兰银行提出要约收购 的协议。 共 （ ） 购过程 与结果 从２ ０ 年３ 二 竞 ０ ７ 月开始至 １月 ， ０ 巴克莱 银行
(并购重组)关于我国商业银行对外国银行的并购问题的探讨
关于我国商业银行对外国银行的并购问题的探讨银行并购形成了当今国际金融市场上的一个重要特点。
随着我国金融改革的深化和金融市场的逐步开放。
我国商业银行也应通过并购国外银行，积极开发国外市场，扩大市场占有率，不但可以突破国内市场的限制，而且可以在全球范围内实现资源优化配置，充分利用国外的有利条件，获得可观的收益。
我国商业银行在跨国并购中应实现网点科学的地区分布。
要通过并购实现产品丰富、业务领域宽广和在衍生产品创新方面领先的目的.要设法抓住机遇锁定一些有发展前途的银行进行参股和并购。
我国商业银行并购国外银行应注意有明确的战略、并购前了解有关信息、加强可行性论证，并购之后，加强对并购银行的管理，使并购发挥应有的作用。
（中经评论·北京）一、银行跨国并购的影响当代国际金融史，充满了银行并购的案例。
许多国际上的大银行将并购其他银行作为资产扩张、业务品种增加和地域扩展的重要手段，翻开国际银行排名册。
在排名前100家大银行中，大多数银行都有并购其他银行扩大规模的经历。
投资银行从并购活动中获得巨大收入。
华尔街规模最大的高盛、摩根士丹利、JP摩根和花旗集团四家投资银行2005年并购业务收入总计46亿美元。
美国经济学家丁·弗雷德·威斯通将企业并购的动因分为以下9类：（1）消除无效率的管理者：（2）达到经营协同效应和财务协同效应；（3）进行战略性重组；（4）获得价值低估的好处；（5）传达信息；（6）解决代理问题；（7）市场力量；（8）税收方面的考虑；（9）再分配。
以上9类企业并购的动因基本上也适用于银行业的并购重组。
从国际银行兼并的实例来看，并购对银行经营的意义在于：第一，并购能立竿见影地增强银行的资本实力，是银行进行业务扩张最便捷的方式。
例如，近年来，汇丰银行正是通过并购重组，从而扩张自己的金融服务领域，使自己由一家注册在香港的地区性银行扩张为全球性银行。
第二，并购能大幅提高银行的竞争力，使之能最大限度地获取利润，例如1999年，德意志银行并购美国信孚银行后，德意志银行的每股收益从1998年的3.5欧元上升到5.05欧元，2000年进一步升至9.02欧元；2000年净资产收益率同比增长39%。
国外跨国银行并购中国商业银行的动因及影响
5科技资讯科技资讯S I N &T NOLOGY I NFORM TI ON 2008NO .25SC I ENCE &TECH NO LOG Y I NFOR M A TI O N 学术论坛1跨国银行并购概念跨国银行并购是指跨国银行通过收购股权、直接出资等方式取得目标(被并购)银行的所有权,使其失去法人资格,或使其成为并购银行的分支机构,或合并成一个新的跨国银行的行为。
在一定条件下,目标(被并购)银行可以拓展为其他金融机构,如证券公司、投资银行、信托投资公司、保险公司等等。
本文所提到的国外跨国银行即指外资银行。
2新一轮跨国银行并购的特点从2005年开始,世界范围内掀起了新一轮跨国银行并购浪潮。
从发生并购的数量和频率上看,这一时期的跨国银行并购活动远不及前几个时期。
但这一时期跨国银行并购呈现出许多前所未有的新的特点,最重要的是这些新特点将对今后跨国银行并购趋势乃至世界金融格局产生深远的影响。
2.1股权收购成为跨国银行并购的最主要形式跨国银行并购有多种形式,而近几年跨国银行并购的形式主要以股权收购为主。
如2005年6月,意大利联合信贷银行以每5股公司股票置换1股裕宝银行股票的换股形式收购德国裕宝银行,金额为154亿欧元;2006年2月,法国巴黎银行收购意大利国民劳工银行48%的股份,价值约为90多亿欧元。
产生这种现象主要是因为经过几十年跨国银行并购浪潮的洗礼,各国的跨国银行都积攒了雄厚的实力,加上政治等非市场经济因素,并购银行没有能力改变被并购银行或者目标银行的法人地位。
并购的结果多为并购银行获得被并购银行的经营权;或者不获得经营权,仅仅是以参股的方式进入目标银行。
因此,股权收购成为了最适应当前并购现状的形式。
2.2并购的领域不断拓宽先前的跨国银行并购一般是商业银行之间的同业并购,而近年来的银行跨国并购往往是商业银行与投资银行、证券公司等金融机构的混业并购、实现银行业务全能化[1]。
银行并购法律案例心得(3篇)
第1篇一、引言随着金融市场的不断发展，银行并购已成为银行业务创新和扩张的重要手段。
近年来，我国银行业并购案例频发，涉及面广，涉及金额巨大。
在此背景下，银行并购法律问题日益凸显，如何处理银行并购中的法律问题，已成为金融法律界关注的焦点。
本文以某银行并购案例为切入点，分析银行并购法律问题，探讨解决途径，以期对银行业务发展和法律实践提供借鉴。
二、案例背景某银行（以下简称“目标银行”）成立于2002年，主要从事商业银行、投资银行、资产管理等业务。
经过多年的发展，目标银行在市场占有率、资产规模、盈利能力等方面取得了显著成绩。
然而，随着金融市场的竞争加剧，目标银行面临着业务拓展、创新能力不足等问题。
为解决这些问题，某国有银行（以下简称“并购方”）决定收购目标银行。
三、并购过程中遇到的法律问题1. 合同签订与审批问题在并购过程中，并购方与目标银行签订了一系列合同，包括股权转让协议、债权债务转让协议、劳动合同等。
然而，在签订合同过程中，双方对合同条款的理解存在分歧，导致合同争议。
此外，根据我国相关法律法规，银行并购需经过监管部门的审批，并购方在审批过程中遇到了诸多难题。
2. 资产评估与定价问题在并购过程中，并购方对目标银行的资产进行了评估，但评估结果与目标银行的管理层存在较大差异。
此外，在定价过程中，并购方与目标银行管理层对股权价值、债权债务价值等存在分歧，导致并购谈判陷入僵局。
3. 人员安置与劳动关系问题并购方在收购目标银行后，需要对目标银行的管理层、员工进行安置。
然而，在人员安置过程中，并购方与目标银行管理层、员工对薪酬待遇、职位安排等存在分歧，导致劳动关系紧张。
4. 诉讼与仲裁问题在并购过程中，目标银行因涉及一桩诉讼案件，并购方在收购目标银行后，需要承担该诉讼案件的法律责任。
此外，并购方与目标银行在并购合同执行过程中，对合同条款的理解存在分歧，导致双方产生仲裁申请。
四、解决途径1. 加强合同签订与审批为解决合同签订与审批问题，并购方应加强与目标银行的法律团队沟通，明确合同条款，确保合同内容的合法、合规。
银行并购法律案例分享(3篇)
第1篇一、引言随着我国金融市场的不断发展和金融改革的深入，银行业并购活动日益频繁。
银行并购作为金融市场中的重要环节，不仅关系到并购双方的切身利益，还涉及到金融市场的稳定和健康发展。
本文将通过对一起银行并购案例的法律分析，探讨银行并购中的法律问题，为相关企业和法律从业者提供参考。
二、案例背景甲银行（以下简称“甲行”）是一家拥有百年历史的商业银行，近年来，甲行面临市场份额下降、盈利能力减弱等问题。
为了实现转型升级，甲行决定与乙银行（以下简称“乙行”）进行并购。
乙行是一家新兴的商业银行，具有较强的创新能力和市场竞争力。
经过双方协商，甲行与乙行达成并购协议，约定乙行以现金收购甲行的全部股份。
三、法律问题分析1. 并购协议的法律效力并购协议是并购交易的核心文件，其法律效力直接关系到并购双方的权益。
在本案中，甲行与乙行签订的并购协议应当具备以下条件：（1）真实意思表示：甲行与乙行在签订并购协议时，双方均应真实表达自己的意愿，不得存在欺诈、胁迫等情形。
（2）合法合规：并购协议的内容应当符合我国相关法律法规的规定，不得违反国家金融政策。
（3）完整有效：并购协议应当包括并购交易的所有必要条款，确保协议的完整性和有效性。
2. 估值与定价并购交易中的估值与定价是关键环节，直接关系到并购双方的权益。
在本案中，甲行与乙行在估值与定价方面可能面临以下问题：（1）估值方法选择：甲行与乙行应根据并购目的、并购双方的特点等因素，选择合适的估值方法，如市场法、收益法、成本法等。
（2）估值结果争议：并购双方可能对估值结果产生争议，需要通过协商、仲裁或诉讼等方式解决。
（3）定价机制：并购双方应约定合理的定价机制，确保并购价格的公允性。
3. 交易结构设计交易结构设计是并购交易中的关键环节，直接关系到并购双方的权益和风险分配。
在本案中，甲行与乙行在交易结构设计方面可能面临以下问题：（1）支付方式：甲行与乙行应协商确定支付方式，如现金支付、股票支付、混合支付等。
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银行并购案例——苏格兰皇家银行并购荷兰银行从国际大型商业银行的发展道路来看，并购是其发展壮大的重要途径。
在19世纪末以来全球范围内5次大规模企业并购高潮中，商业银行的角色逐步由原来的参与和推动者演进为并购主角，一系列大型并购在银行业发生。
从全球金融机构的并购历史来看，其中既有许多辉煌的典范，也不乏并购失败的例子。
即便是一些历史悠久的国际大型商业银行，也可能因一次重大并购失败陷入危机，苏格兰皇家银行（RBS）并购荷兰银行就是典型例子。
RBS成立于1727年，是世界领先的金融服务机构和英国历史最悠久的银行之一，在英国《银行家》杂志2007年公布的全球1000家商业银行一级资本排名中名列第八位。
荷兰银行是一家拥有183年历史的老牌国际大银行，在全球60多个国家和地区拥有4500个分支机构，员工达10万人。
荷兰银行2000年以来经营业绩持续下滑，股价表现差强人意。
2007年2月，荷兰银行开始寻求意向投资者，随后，RBS牵头的财团（包括RBS、西班牙国际银行和富通银行）和巴克莱银行对其展开了激烈的收购竞争。
竞争双方在首次报价的基础上，又各提价一次，并对相关条约做出让步。
最终，RBS以272亿欧元获得荷兰银行在亚洲的分部及投行业务；富通银行以240亿欧元获得荷兰银行在荷兰的零售业务、私人银行和资产管理业务；西班牙国际银行以199亿欧元获得荷兰银行在巴西及意大利的业务。
顺利完成收购一度令RBS欣喜不已，但由于次贷危机爆发，近一年之后，这笔在市场最高点达成的交易很快招致激烈批评，被广泛认为是重大的战略失误，并直接导致RBS走上下坡路，该行董事长和首席执行官黯然离职。
2008年，RBS税前亏损达241亿英镑，其中150亿英镑为收购荷兰银行带来的巨额商誉减值。
2009年2月，新任首席执行官表示，为剥离非核心资产，确保银行重新盈利，计划在未来3‐5年压缩或出售大约20%的资产，其中主要是收购的荷兰银行资产。
在当前错综复杂的国内外经济金融环境下，并购机遇与风险并存，机遇背后的风险因素及其防范策略值得深入研究。
对于国内银行业，特别是正在积极进行国际化、综合化经营的银行具有重要参考价值。
鉴于上述案例，我们可以得到以下教训与启示：第一，要制定清晰的并购战略并始终贯彻执行。
RBS最初要求荷兰银行保留吸引其介入的LaSalle银行，但由于战略目标模糊，收购后的荷兰银行未能给RBS带来明显协同效应，并最终导致其并购失败。
第二，海外并购要充分考虑自身实际量力而行。
RBS财团收购方案中的现金支付比例较高，给竞购方造成了很大资金负担。
RBS到2007
年末的核心资本充足率就已降至4.5%，接近英国银行业规定底线（4%），随后的全球金融风暴让其几乎倾家荡产。
商业银行由于独特的行业性质，对稳健经营有更高的要求，进行并购业务更需量力而行。
第三，并购业务发起时机选择需要慎重考虑。
RBS的并购在金融危机爆发前的市场高涨时期进行，尽管入股价格在当时是适当的，但与市场低迷时相比显然偏高较多，把握合理并购时机的重要性由此可见。
第四，要高度重视尽职调查在并购中的重要作用。
尽职调查是识别风险和发掘目标银行真正价值的重要手段。
由于竞争对手已与荷兰银行达成一致，RBS为尽快参加竞购，未能进行详尽的尽职调查。
次贷危机爆发后，RBS收购的荷兰银行企业和投资银行业务大幅缩水，成为“有毒资产”。
这一惨痛结果表明，缺乏充分尽职调查的潜在风险有时可能是致命的。
第五，要充分估计与并购规模相对应的并购整合难度。
由于荷兰银行的庞大规模，并购整合涉及众多的监管机构批准、机构和业务分拆、员工安排等复杂工作。
这使得RBS的整合进行的缓慢而痛苦，也是导致此次并购失败的重要因素之一。
总而言之，并购战略制定、并购目标选择、并购操作过程、并购整合等过程中都可能隐藏风险，必须加以准确识别和有效防范。