风险管理和资产配置讲义

2021/3/14
机密，严财禁扩务散自！ 由、财务尊严和财务独立 5
问题2——通货膨胀持续上升
财务自由、财务尊严和财务独立
问题3：没有整体理财观念
小沈阳：“人不能把钱看的太重了，钱乃身外之物， 人生最痛苦的事情你知道是什么吗？人死了，钱没花掉！”
赵本山：“人这一生最最痛苦的事情你财知务道自是由什、么财吗务？尊就是严人和活财着务呢独，立钱没了！”
二、按照客户的人生目标进行资产配置
由财 务 自
房产投资 股票、基金
需生 活 所
养老金、教育准备金 自购房准备金、定期存款
风险管理
有计划支出、活期存款（应急）、人寿重疾保险
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三、按照投资的方式进行资产配置
问题4——避税避债意识
个人所得税
物业税
遗产税
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“守富”时代的来 临
财富周期
创造财富 积累财富 保障财富 分派财富
<< 赚第一桶金 << 从小富到大富 << 要求生活无忧 << 安排财产继承
❖ 富人最应该关注的是第三和第四阶段理
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今日主要内容 投资者面临的四大风险 财富管理的5大理念 资产配置的原理和方法
困境三：原材料价格上涨，特别是大宗商品（柴油之前每吨2000-3000，现在 是每吨6000-7000） 困境四：融资难，融资成本上升（现在市场普遍的融资成本为每年15%-20%， 有些高达每年96%） 困境五：人民币汇率变化（近两年来人民币兑美圆的汇率升值高达8%，严重 吞噬出口型企业的利润空间） 困境六：受全球金融危机影响，海外市场销量委缩（部份出口型企业面临破产）
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資產配置最主要目的 追求資產的最大化 降低投資的風險
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理財目標
善用資產配置
理財累積年限 個人資金多寡 投資目標 可承受風險
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如何进行资产配置
一.按照资产的种类进行资产配置 二.按照客户的人生目标进行资产配置 三.按照投资方式进行资产配置 四.按照国内外市场进行资产配置 五.按照资产的流动性进行资产配置 六.按照风险承受能力进行资产配置
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一、按照资产的种类进行配置
配置品种 比重
储蓄
5％
传统保险 10％
债券
30％
房地产 20％
基金、股 30％ 票
衍Leabharlann Baidu产品 5％
合计
100％
替代品种或主 收益型 要类别
风险性
货币市场基金、低，不能战胜通胀 低，不考虑时间价
信用卡
值，不会损失本金
意外险，重大 低，主要满足风险 低，主要满足风险
疾病险
管理的需要
管理的需要
银行理财产品、低，但保本，比储 低，但流动性差 理财类保险、 蓄高
商品住宅、厂 高，需要时间 房、商铺
高，变现能力差
私募信托、券 中等，投资方式和 中等，投资方式和
商集合理财 理念很重要
理念很重要
黄金、期货、 高，适合专业的投 高，适合专业投资
期权、收藏品 资者
者
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风险管理与资产配置
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中国经济高速增长 百姓财富不断上升
统计数据显示，我国城乡居民存款余额已经由 1978年的211亿元增加到2013年的568845亿元。 三十一年间增长了2696倍。
2
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投资目标
✓ 最低长期目标：跑赢CPI（CPI的平均值为5%） ✓ 中级长期目标：跑赢GDP(GDP的平均值为10%） ✓ 高级长期目标：跑赢M2( M2的平均值为15% ） ✓ 短期目标：平均每年增长率20%以上
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理念1—整体规划、综合管理
伤残、失去健康
收入线
收入中断
扶养子女 赡养老人
节余
养老 支出线
出
工
退
百
生
作
休
年
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理念2——将公司资产和个人财产分开了吗？
用家庭的财产投入公司，别忘了 为它付息
雇佣自己的太太为自己工作，别 忘了为她付薪水
不要将公司风险和个财务人自风由、险财混务尊为严和一财团务独。立
证券
选择 4.6%
资产组合战 略：91.5%
市场时机
其他因素 1.8% 2.1%
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什麼是「資產配置」?
簡單來說，就是將資金分別投資到各種不同資產 類別，經由長期持有及持續投資來降低風險，以 達到預設報酬的一種投資組合策略；其基本 概 念即為：「在風險理財與無風險理財之間求取平 衡」。資產配置以系統化分散投資的操作方式來 降低投資風險，並在個人可忍受的風險範圍內追 求最大報酬。
理念3、避税意识
个人所得税
物业税
遗产税
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理念4、时间和复利意识
120% 100% 80% 60% 40% 20%
0%
70% 30% 一年投资
美国市场（1926—1992）
98%
100%
89%
11% 五年投资
2% 十年投资
0% 十五年投资
赔钱几率
赚钱几率
数据截取自Ibbotson相关信息披露
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资产配置意识
股票\基金\房产
狭
（同涨同跌）
窄
的
投
资
渠
（贬值）
道
储蓄
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2013年中国私人财富报告——招行 贝恩公司
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财富的根本来源是资产配置
“资产配置理论”在1990年获得了诺贝尔经济学奖，是一种发展分散组合的投 资方法，是通过把各种资产如股票、债券或现金等按照变化的比例时间和位 置等做整体考虑并进行分散的投资。
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今日主要内容 投资者面临的四大风险 财富管理的5大理念 资产配置的原理和方法
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问题1-传统的生意模式不再
困境一：人工大幅上涨（以前技术工人每月2000-3000，现在涨到5000-6000， 而且流动性还比以前大）。 困境二：办公场地房租大幅上涨（涨幅10%-20%之间）
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理念5：专家理财
投资理财赚钱的唯一捷径: 使自己变成专家,或是请专家为自己打理!
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如何成为富人
1.拼爹拼干爹 2.女怕嫁错郎，男怕入错行 3.圈子经济 4.理财和财务自由 5.冒险 6.坚持 7.智慧
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