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财务管理-财务分析与业绩评价58页PPT.pptx
持续不断地研制和开发新产品；
持续不断地进行广告投入和其他促销投入
持续不断地采取降低成本的各种方法 持续不断地挖掘企业新的增长点 持续不断地进行人员培训
财务管理的具体目标可以是利润、收入、成本、现金流量等。
第二节 企业财务分析方法
企业偿债能力分析
企业盈利能力分析 企业营运能力分析
企业发展趋势分析
现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出
=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投 资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动 现金流入-筹资活动现金流出)
简要资产负债表
资产 流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
（1）
（2）
(3)
(4)
(5)=(2)x(3)/(4)
流动比率
2
8
2.11
8.44
利息周转倍数
4
8
4
8
所有者权益比率
0.4
12
0.44
13.2
销售净利率
8%
10
9%
11.25
投资报酬率
16%
10
18%
11.25
所有者权益报酬率 40%
16
41%
16.4
存货周转率（次） 5
8
4
6.4
应收帐款周转率（次） 6
第三节 企业经营业绩评价
企业业绩评价的基本理论 企业业绩评价方法 有关部门的业绩评价指标体系
（一）企业业绩评价理论
企业业绩评价概念
企业业绩评价是在各单项指标的基础上，按 着特定方法进行汇总，来测量企业业绩的一 种方法。
持续不断地进行广告投入和其他促销投入
持续不断地采取降低成本的各种方法 持续不断地挖掘企业新的增长点 持续不断地进行人员培训
财务管理的具体目标可以是利润、收入、成本、现金流量等。
第二节 企业财务分析方法
企业偿债能力分析
企业盈利能力分析 企业营运能力分析
企业发展趋势分析
现金流量表原理 现金净增加额=现金流入-现金流出
=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投 资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活动 现金流入-筹资活动现金流出)
简要资产负债表
资产 流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
（1）
（2）
(3)
(4)
(5)=(2)x(3)/(4)
流动比率
2
8
2.11
8.44
利息周转倍数
4
8
4
8
所有者权益比率
0.4
12
0.44
13.2
销售净利率
8%
10
9%
11.25
投资报酬率
16%
10
18%
11.25
所有者权益报酬率 40%
16
41%
16.4
存货周转率（次） 5
8
4
6.4
应收帐款周转率（次） 6
第三节 企业经营业绩评价
企业业绩评价的基本理论 企业业绩评价方法 有关部门的业绩评价指标体系
（一）企业业绩评价理论
企业业绩评价概念
企业业绩评价是在各单项指标的基础上，按 着特定方法进行汇总，来测量企业业绩的一 种方法。
项目评估 第八章 财务基础数据的估算 (anna)PPT
解： 1）计算贷款实际利率 实际利率=（1+r/m)m-1=(1+12.48%/4)4-1=13.08% 2)计算每年投入的本金数额
贷款总额=20910万元 第1年为：20910×20%=4182万元 第2年为：20910×55%=11500.5万元 第3年为：20910×25%=5277.5万元
资 金 成 筹 本 集 率 资 资 ＝ 金 1金 － 占 总 筹 用 额 资 费 1费 0 0用 ％
投资的构成与估算 投资计划与资金筹措表
序号 项目
年份
建设期
1
2
3
1
总投资
325 565 280
1.1 固定资产投资
300 500 200
1.2 投资方向调节税（5％） 15
25 10
1.3 建设期利息
……
1.5 厂外工程
1.5.1
×××
…… 1.6 ×××
2 工程建设其他费用 2.1 土地费用
……
3 预备费
3.1 基本预备费
3.2 涨价预备费
4 建设投资合计
比例（％）
100%
注 ： 1.“比 例 ” 分 别 指 各 主 用 科 目 的 费 用 （ 包 括 横 向 和 纵 向 ） 占 建 设 投 资 的 比 例 。
=1334.91万元 第3年贷款利息=（4182+273.5+11500.5+1334.91+5227.5÷2）
×13.08%=2603.53万元 人民币贷款利息合计： 273.5 +1334.91+2603.53=4211.94万元
②外币建设期贷款利息计算： 第1年贷款利息=（0+460÷2）×8%=18.4万美元 第2年贷款利息=（460+18.4+1265÷2）×8% =88.87万美元 第3年贷款利息=（460+18.4+1265+88.87+575÷2）×8%
财务数据分析PPT模板课件
净利润额数据： 这里填写相关的数据说明或者备注补充性文字，要求语言简洁凝练，文字精炼。抓住重点 内容来分类归纳，文字不超过200字。感谢您支持我们的PPT作品！
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第二部分 基本财务情况分析
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基本财务情况分析
基本 财务
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2023/10/15 )(1)
财务数据分析PPT模板(PPT50页
Preface ·前言
财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系， 运用一定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其分配情况，资金增减变动和周转利用情况，税金缴纳 情况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的 事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。
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主营业务利润分析
详写内容 ……点击输入本栏的具体文字，简明扼要的说明分项内容，此为概念图解，请根据您的具体内容酌情修改。详写内容 ……点击输入本栏 的具体文字，简明扼要的说明分项内容，此为概念图解，请根据您的具体内容酌情修改。详写内容 ……点击输入本栏的具体文字，简明扼要的说 明分项内容，此为概念图解，请根据您的具体内容酌情修改。
去年同期(元) 3600 2600 4000 2100
财务评价-ppt课件.ppt
分为 价值性 比率性
指标
ppt课件
12
项目 财务 评价 指标
静态评价指标 动态评价指标
投资回收期 固定资产投资借款偿还期 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资产负债率 财 务 比 率 流动比率
速动比率 动态投资回收期 净现值 内部收益率 净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本
财务评价指标分类之一
一、财务评价概念
财税制度 根据国家现行 价格体系
效益
从项目的财务角度 分析计算项目的
编制财务报表
费用
盈利能力分析 以项目的 清偿能力分析
外汇平衡分析
考察项目在财务上的可行性。
ppt课件
1
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
100％ ＝23.7％
（155340＋56681）10
② 投资利税率 ＝
100％
65597
＝32.3％
③ 资本金利润率 ＝ 15534010 100％ ＝114.2％ 13600
ppt课件
16
五、偿债能力分析
按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中 有两种方法可供选择。
备付率指标 借款偿还期指标
包括：
❖ 财务净现值 (FNPV)
❖ 财务内部收益率（FIRR）
❖ 投资回收期（P t）
ppt课件
2
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
指标
ppt课件
12
项目 财务 评价 指标
静态评价指标 动态评价指标
投资回收期 固定资产投资借款偿还期 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资产负债率 财 务 比 率 流动比率
速动比率 动态投资回收期 净现值 内部收益率 净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本
财务评价指标分类之一
一、财务评价概念
财税制度 根据国家现行 价格体系
效益
从项目的财务角度 分析计算项目的
编制财务报表
费用
盈利能力分析 以项目的 清偿能力分析
外汇平衡分析
考察项目在财务上的可行性。
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1
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
100％ ＝23.7％
（155340＋56681）10
② 投资利税率 ＝
100％
65597
＝32.3％
③ 资本金利润率 ＝ 15534010 100％ ＝114.2％ 13600
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五、偿债能力分析
按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中 有两种方法可供选择。
备付率指标 借款偿还期指标
包括：
❖ 财务净现值 (FNPV)
❖ 财务内部收益率（FIRR）
❖ 投资回收期（P t）
ppt课件
2
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
第五章财务基础数据评估
第五章财务基础数据评估
4 工程建设其它费用
包括： （1）土地征用费或土地使用权出让金，按国家
有关规定计算。 （2）建设单位管理费=工程费×费用率指标 （3）勘察设计费，按有关规定计算（一般是乘
以费率系数） （4）研究实验费，按项目需要提出的要求计算。
第五章财务基础数据评估
（5）联合试运转费，根据不同项目的工艺设 备购置费的百分比计算。
第五章财务基础数据评估
成本费用中的固定资产折旧费
加速折旧:
双倍余额递减法 年折旧率固＝定资产 2 预计使用 10年 0%限 其中 年折旧额＝ 原（ 值固 －定 累资 计 年 产 折 折旧 旧
最后两年 年数总和法
年折固 旧定 额资 ＝ 1产 净净 残 值率
2
当年折旧折 率折 旧 ＝旧 年年 限 固 限 折 定旧 资年 产限 1已 2使用
范围和方法不同，同时考虑的资金来源也 不同。因此，估算表的具体内容千变万化。
第五章财务基础数据评估
辅助报表 1
固定资产投资估算表
序号 费用名称
估算价值（万元、万美元）
建筑 设备 安装 其它 合 其中 工程 工程 工程 费用 计 外币
占固定 资产投 资比例
备 注
1 固定资产投资
1.1 工程费用 . .
（6）生产职工培训费，按生产准备费指标估 算。
（7）办公及生活家具购置费，按设计定员人 数乘以综合指标（一般每人600~800元） 计算，但不包括微机、复印机及医疗设备费。
（8）其余工程建设其它费用，按国家、部门、 地方、行业规定估算。
第五章财务基础数据评估
5 预备费（不可预见费）
（1）基本预备费=（建筑工程费+安装 工程费+设备及工器具购置费+工程建 设其它费用）×基本预备费率
4 工程建设其它费用
包括： （1）土地征用费或土地使用权出让金，按国家
有关规定计算。 （2）建设单位管理费=工程费×费用率指标 （3）勘察设计费，按有关规定计算（一般是乘
以费率系数） （4）研究实验费，按项目需要提出的要求计算。
第五章财务基础数据评估
（5）联合试运转费，根据不同项目的工艺设 备购置费的百分比计算。
第五章财务基础数据评估
成本费用中的固定资产折旧费
加速折旧:
双倍余额递减法 年折旧率固＝定资产 2 预计使用 10年 0%限 其中 年折旧额＝ 原（ 值固 －定 累资 计 年 产 折 折旧 旧
最后两年 年数总和法
年折固 旧定 额资 ＝ 1产 净净 残 值率
2
当年折旧折 率折 旧 ＝旧 年年 限 固 限 折 定旧 资年 产限 1已 2使用
范围和方法不同，同时考虑的资金来源也 不同。因此，估算表的具体内容千变万化。
第五章财务基础数据评估
辅助报表 1
固定资产投资估算表
序号 费用名称
估算价值（万元、万美元）
建筑 设备 安装 其它 合 其中 工程 工程 工程 费用 计 外币
占固定 资产投 资比例
备 注
1 固定资产投资
1.1 工程费用 . .
（6）生产职工培训费，按生产准备费指标估 算。
（7）办公及生活家具购置费，按设计定员人 数乘以综合指标（一般每人600~800元） 计算，但不包括微机、复印机及医疗设备费。
（8）其余工程建设其它费用，按国家、部门、 地方、行业规定估算。
第五章财务基础数据评估
5 预备费（不可预见费）
（1）基本预备费=（建筑工程费+安装 工程费+设备及工器具购置费+工程建 设其它费用）×基本预备费率
《投资项目评估》课件第五章财务基础数据评估
2 预计使用寿命
×100%
年折旧额 = 固定资产年初账面净值 × 折旧率
逐年 递减
逐年 递减
最后两年该如何处理呢？
不 变
例：某公司甲项设备原价为60000 元，预计使用寿命为5年，预计 净残值为3000元，预计净残值率 为5%，请根据资料采用双倍余额 递减法计算甲项设备的各年折旧 额。
固资账 年份 面价值
固定资产 每单位工作 该固定资产当月 = × 实际的工作量 月折旧额 量折旧额
例：甲公司的一台机器设备原价为680000元， 预计生产产品产量为2000000件，预计净残值 率为3 ％，本月生产产品34000件。则该台机
器设备的月折旧额计算如下：
单件折旧额 = 680000×（1-3％）/ 2000000 =0.3298（元／件） 月折旧额 = 34000×0.3298=11213.2（元）
二、财务基础数据评估的内容
（一）项目寿命期：建设期和生产期
测算其他财务基础数据的前提
（二）投资成本：建设投资和流动资金
固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据
（三）产品成本：生产费用
利润、收益评估的依据
（四）固定资产折旧：固定资产折旧额
产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据
（五）销售收入和销售税金
利润和收益评估的依据
（三）无形资产投资估算
是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。
土地使用费 土地补偿费 土地使用权 拆迁费用 土地开发费 人员安装费 配套公共设施费 无形资产投资 专利权 工业产权 商标权 专有技术 商誉 其他无形资产 供电增管费 其他特许权等
②工器具购置费
项目基础财务数据的测算与评估(PPT64页)
（经营成本）资金率 l （3）固定资产价值资金率法 l 流动资金需要量=固定资产价值×固定资产价值资金率
l （4）单位产量资金率法 l 流动资金需要量=达产年产量×单位产量资金率
项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
l 2、 分项详细估算法 l 流动资金＝流动资产－流动负责 l 流动资产＝应收帐款＋存货＋货币资金 l 流动负责＝应付帐款 l 流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金 l 估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债
的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。 l （1）周转次数计算 l 周转次数＝360÷最低周转天数 l 存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，
可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。
项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
l （2）应收帐款的估算
l 应收帐款＝年经营成本 / 应收帐款周转次数
l 第一年不考虑价格变动因素。
l 第二年的年度投资使用计划额：
l K＝22310×55％＝12270.5（万元）
l 第二年的涨价预备费＝12270.5×〔（1＋0.06）-1〕 =736.2（万元）
l 第三年的年度投资使用计划额：
l K＝22310×25％＝5577.5（万元）
l 第三年的涨价预备费＝5577.5×〔（1＋0.06）-1〕 项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
l 项目的生产经营总成本 l 可变成本 l 固定成本 l 单位产品成本 l 经营成本 l （三）销售收入与税金的估算 l 销售收入 ： 正常年份销售收入和未达设计生产能
力年份的销售收入 l 税金 ： 增值税、消费税、营业税等流转税金
l （4）单位产量资金率法 l 流动资金需要量=达产年产量×单位产量资金率
项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
l 2、 分项详细估算法 l 流动资金＝流动资产－流动负责 l 流动资产＝应收帐款＋存货＋货币资金 l 流动负责＝应付帐款 l 流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金 l 估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债
的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。 l （1）周转次数计算 l 周转次数＝360÷最低周转天数 l 存货、现金、应收帐款和应付帐款的最低周转天数，
可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。
项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
l （2）应收帐款的估算
l 应收帐款＝年经营成本 / 应收帐款周转次数
l 第一年不考虑价格变动因素。
l 第二年的年度投资使用计划额：
l K＝22310×55％＝12270.5（万元）
l 第二年的涨价预备费＝12270.5×〔（1＋0.06）-1〕 =736.2（万元）
l 第三年的年度投资使用计划额：
l K＝22310×25％＝5577.5（万元）
l 第三年的涨价预备费＝5577.5×〔（1＋0.06）-1〕 项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
项目基础财务数据的测算与评估 (PPT64页)
l 项目的生产经营总成本 l 可变成本 l 固定成本 l 单位产品成本 l 经营成本 l （三）销售收入与税金的估算 l 销售收入 ： 正常年份销售收入和未达设计生产能
力年份的销售收入 l 税金 ： 增值税、消费税、营业税等流转税金
财务指标分析体系78页PPT.pptx
投资活动现金流出量 投资活动现金流入量
筹资活动现金流出量 筹资活动现金流入量
100%
30
四、三张报表结合起来的分析
获利能力分析
10个指标
偿债能力分析
4个指标
营运能力分析
6个指标
31
（一）获利能力分析
1、总资产收益率
总资产收益率
净利润 资产平均总额
100%
用来衡量利用资产获取利润的能力，比率越高，说明 企业资产获利能力越强。
指标值越大，表明投资者越看好企业未来的发展前景； 反之，则表明投资者对企业预期前景并不乐观。
37
6、市盈率（倍数）=每股市价/每股收益
从横向来说，市盈率越高说明公司能够获 得社会信赖，具有良好的前景，但过高公 司的风险会过大，一般不超过20。
该指标不能用于不同行业比较，适于趋 势分析。
市盈率*期望报酬率=1，一般期望报酬率 5%~10%，
-1 100%
27
三、现金流量表的有关指标分析
现金流量结构分析
某类活动现金流入比重 某类活动现金流出比重
现金流量比率分析
某类活动现金流出流入比 企业整体现金流出流入比
28
1、现金流量结构分析
某类活动的
某类活动现金流入量
现金流入比重 经营活动现金流入量 投资活动现金流入量 筹资活动现金流入量 100%
则市盈率20~10
38
（一）获利能力分析
7、净利润现金保障程度
净利润>0时，指 标计算才有意
义
净利润现金保障程度
经营活动现金净流量 净利润
该指标反映企业所取得的净利润中，有多少是现金， 即净利润可以以现金立即支付股东的部份。
39
项目评估 (财务基础数据评估)
成本费用评估
一、成本费用的概念 成本费用
生产成本费用是以货币形式表现产品 在生产运营过程中所消耗的生产资料和 劳动价值。
成本费用包括直接费用、间接费用和期间费用。
二、成本费用的分类 按成本要素分类：
外购原材料、外购燃料动力、工资、福利、修理费、 折旧费、摊销费、税金、财务费用、其他费用
按费用的经济用途分类：
其他资产中的开办费按不少于5年的期限分期 摊销。
7、财务费用
财务费用＝利息支出＋汇兑损失＋银行手续费 利息支出是指项目在生产经营期内发生的建设投资贷款和流 动资金借款的利息。 固定资产投资贷款在生产期的利息支出应根据不同的还款方 式和条件采用不同的计息方法。 流动资金借款利息按每年年初的借款余额和预计的年借款利 率计算。 还款资金来源：税后利润、折旧费、摊销费、自有资金等。 流动资金借款利息＝年初借款余额×年利率
4、折旧费估算
年折旧额 =固定资产原值×年折旧率 固定资产原值 = 固定资产投资（建设投资） ＋固定资产投资方向调节税
＋建设期借款利息
5、修理费估算
修理费 = 固定资产原值×计提比率(％)
修理费 = 固定资产折旧额×计提比率(％)
6、摊销费估算
摊销费包括无形资产和其他资产的摊销费用。
无形资产摊销按规定期限分期平均摊销；没有 规定期限的，按不少于10年分期摊销。
外购原材料 可变成本 , 动力 外购燃料 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 总成本费用 其他费用 (含销售费用 ) 固定成本 折旧费 维简费 摊销费 利息支出
三、成本费用估算
一般在熟悉技术评估确定的各种定额和参数及可行性研究 报告中产品成本费用预测的原始资料和数据的基础上，按 成本要素的顺序，分项测算拟建项目产品单位成本费用及 各年的成本费用总额。
技术经济与企业管理 第五章 财务基础数据估算共70页PPT资料
二、财务基础数据估算的原则
1 以现行经济法律法规为依据的原则 2 有无对比的原则 3 真实性原则 4 准确性原则
三、财务基础数据估算的程序
1 熟悉项目概况，制定财务基础数据 估算工作计划
2 收集资料 3 进行财务基础数据估算
财务基础数据估算表
1 建设投资估算表； 2 建设期利息估算表； 3 流动资金估算表； 4 项目总投资使用计划与资金筹措表； 5 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表； 6 总成本费用估算表。
务等日常活动所发生的经济利益的总流出。 它具有如下基本特征： 1、成本费用最终会导致企业资源的减少，
具体表现为企业的资金支出，或者表现为资产 的耗费； 2、成本费用最终会减少企业的所有者权 益。
（二）总成本费用的分类
1 按经济用途分类：分为生产成本和期间费用
生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发
项目计算期应根据多种因素综合确定，行业有规定时， 应从其规定。建设期可以根据已建成的类似项目或有关 建设工程工期定额确定。运营期一般应以项目主要设备 （装置）的经济寿命期确定。
计算期较长的项目多以年为单位。
二、营业收入的估算
（一）营业收入的含义
营业收入是指销售产品或提供服务所获
得的收入，是现金流量表中现金流入的主体
第五章 财务基础数据估算
第一节 财务基础数据估算概述 第二节 项目计算期和营业收入的估算 第三节 总成本费用的估算 第四节 税金的估算 第五节 利润及其利润分配的估算 第六节 借款还本付息的估算
第一节 财务基础数据估算概述
财务基础数据估算的含义和内容 财务基础数据估算的原则 财务基础数据估算的程序
基本财务指标分析113页PPT
• 从股东角度看，在资本报酬率＞资本利息率的前提下， 要求比率越高越好。
• 从经营者角度看，他们最关心的是在充分利用负债 给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。因 此，希望保持恰当的资本结构。
• 2、产权比率
• 产权比率也称资本负债率，是负债总额与所有者权益的 比率。该指标反映所有者权益对债权人权益的保障程度。 其计算公式为：
• 产权比率=负债总额÷所有者权益×100%
• 分析要点： • （1）这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权
益的保障程度越高，承担的风险越小。
• （2）过低的产权比率也说明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效 应，会影响到企业的获利能力。
• （3）产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是， 净资产中某些项目，如无形资产、长期待摊费用等，价值具有极大 的不确定性，且不易形成支付能力。因此，在使用产权比率时，必
• 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资 产包括企业所拥有的货币资金和现金等价物。其计算公式 为：
• 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债
• 分析要点：
• （1）一般认为该比率应在20%—40%之间，企业 直接偿付流动负债的能力不会有太大问题。
• （2）如果这一比率过高，就意味着企业流动负债 未能得到合理的运用，或者企业保留了过多的现金 类资产。
• （2）偿债能力的信誉。如果企业的偿债能力一贯很好， 有一定的声誉，在短期偿债方面即使出现了困难，也可以 很快通过发行债券和股票办法解决资金的短缺，提高短期 偿债能力。当然，这一增加企业短期偿债能力的因素，不 仅取决于企业自身的信用声誉，也要受到当时筹资环境的 影响。
• （3）尚未使用的银行授信额度。在企业长期业务往 来中，银行基于对客户多年来信用状况的考察和“与 客户共同成长”的理念，通常会给予优质客户以一定 授信额度。在这个额度之内，企业可以随时向银行提 出申请取得贷款，从而提高企业现金支付的能力。正 是因为银行给予企业的授信额度有助于改善企业的财 务形象，增强企业的现金支付能力，所以那些有幸得 到银行授新的企业都会迫不及待地向市场宣布这一好 消息。
• 从经营者角度看，他们最关心的是在充分利用负债 给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。因 此，希望保持恰当的资本结构。
• 2、产权比率
• 产权比率也称资本负债率，是负债总额与所有者权益的 比率。该指标反映所有者权益对债权人权益的保障程度。 其计算公式为：
• 产权比率=负债总额÷所有者权益×100%
• 分析要点： • （1）这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权
益的保障程度越高，承担的风险越小。
• （2）过低的产权比率也说明企业不能充分发挥负债的财务杠杆效 应，会影响到企业的获利能力。
• （3）产权比率所反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是， 净资产中某些项目，如无形资产、长期待摊费用等，价值具有极大 的不确定性，且不易形成支付能力。因此，在使用产权比率时，必
• 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资 产包括企业所拥有的货币资金和现金等价物。其计算公式 为：
• 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债
• 分析要点：
• （1）一般认为该比率应在20%—40%之间，企业 直接偿付流动负债的能力不会有太大问题。
• （2）如果这一比率过高，就意味着企业流动负债 未能得到合理的运用，或者企业保留了过多的现金 类资产。
• （2）偿债能力的信誉。如果企业的偿债能力一贯很好， 有一定的声誉，在短期偿债方面即使出现了困难，也可以 很快通过发行债券和股票办法解决资金的短缺，提高短期 偿债能力。当然，这一增加企业短期偿债能力的因素，不 仅取决于企业自身的信用声誉，也要受到当时筹资环境的 影响。
• （3）尚未使用的银行授信额度。在企业长期业务往 来中，银行基于对客户多年来信用状况的考察和“与 客户共同成长”的理念，通常会给予优质客户以一定 授信额度。在这个额度之内，企业可以随时向银行提 出申请取得贷款，从而提高企业现金支付的能力。正 是因为银行给予企业的授信额度有助于改善企业的财 务形象，增强企业的现金支付能力，所以那些有幸得 到银行授新的企业都会迫不及待地向市场宣布这一好 消息。
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定额日数=在途日数+验收日数+供货间 隔天数×系数
系数=平均库存材料储备额/最高储备 额
（2）生产资金定额的估算
生产资金定额=设计日产量×估算单位 成本×生产周期×在产品成本系数
在产品成本系数=在产品平均单位成本 /产品单位成本× 100%
（3）产成品资金定额的估算
产成品资金定额=平均日产量×估算单 位成本×定额日数
五、财务费用
财务费用是指企业为筹集生产经营所需资 金而发生的费用。项目评估时，生产经营 期财务费用的计算一般只考虑长期负债利 息净支出和短期负债利息净支出。
六、其他费用估算
其他费用可参照同类企业的经验数据，采 用其他费用占总成本费用的百分比计算。
第三节 营业收入、税金和利润估算
一、营业收入估算 包括主营业务收入、其他业务收入。 产品销售收入=销售量×销售单价 二、营业税金及附加估算 营业税金及附加是指营业税、消费税、
是由直接费、间接费、计划利润和税 金组成。
直接费包括人工费、材料费、施工单 位机械使用费和其他直接费、现场经 费等。可按建筑工程量和当地建筑工 程概算综合指标计算。
间接费包括施工管理费和其他间接费。 一般以直接费为基础，按间接费率计 算。
计划利润是指应计入建筑工程造价的 利润。建筑工程是以直接费和间接费 之和为基数，按照一定的利润率计提。
定额日数=发货间隔日数+包装和发运 日数+结算日数
第二节 成本费用估算
总成本费用=生产成本+销售费用+管理 费用+财务费用
或
总成本费用=外购原材料、燃料及动力 费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊 销费+利息支出+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费利息支出
一、外购原材料、燃料及动力费的估算
（3）应收账款=年销售收入/周转次数
（4）存货=原材料+在产品+产成品+包 装物+低值易耗品
（5）应付账款=（年外购原材料、燃料、 动力费/360 ）×赊购天数
3、定额日数法
流动资金=以货币表现的每天平均周转 额×定额日数
（1）储备材料资金耗用额=储备材料单 价×年耗用量×定额日数/360
年耗用量=消耗定额×设计年产量
税金是指按国家税法规定应计入建筑 安装工程造价的税金。包括营业税、 城市维护建设税和教育费附加，根据 有关的税率和费用率计算得出。
（2）设备、工器具购置费
设备购置费一般根据设备原价和运杂 费进行计算。
工器具购置费是指项目为保证生产初 期正常生产所必须购置的每一套不够 固定资产标准的设备、仪器、器具、 生产家具等的费用。
（3）安装工程费
包括设备及室内外管线安装的费用， 由直接费、间接费、计划利润和税金 组成。
（4）工程建设其他费用
包括征用土地费（土地补偿费、安置 补助费、耕地占用税、青苗补偿费、 占地管理费等），可行性研究费，勘 察设计费，研究试验费，建设单位管 理费，建设期投资借款利息等。
（5）预备费
是指那些难以预料的工程费用。包括 基本预备费（按前四项之和的一定百 分比）和涨价预备费。
城市维护建设税、资源税、土地增值 税、教育费附加等。
三、利润估算
主营业务利润=主营业务收入—主营业 务成本—主营业务税金及附加
在交纳增值税的企业，主营业务收入 是指不含Hale Waihona Puke 收入；主营业务成本是指 不含税成本。
营业利润=主营业务利润+其它业务利 润—营业费用—管理费用—财务费用
外购原材料、燃料、动力费=产品年产 量×单位产品耗用原材料、燃料、动 力定额×单价
二、工资及福利费估算
年工资总额=企业定员人数×每人年平 均工资总额
年福利费=年工资总额×计提比例
三、折旧费、修理费估算
按平均年限法，工作量法，双倍余额 递减法，年数总和法等方法计提折旧 费。
修理费按固定资产原值的一定百分比 计提，计提比例可根据经验数据或参 考同类企业的数据加以确定。
2、单位生产能力投资估算法
根据已建成的类似项目的单位产品所 需的固定资产投资额和本项目的拟建 生产规模相乘，估算本项目所需的固 定资产投资额的一种方法。
I=Q × I1/Q1 I---拟建项目的固定资产投资额 Q---拟建项目的设计生产能力
I额1---已建成类似项目的固定资产投资
Q1 ---已建成类似项目的设计生产能力
财务基础数据评估
第一节 项目总投资估算
建设项目总投资是固定资产投资、 无形资产、流动资金之和。
一、固定资产投资估算
固定资产投资是指项目按拟定建设 规模、产品方案、建设内容进行建 设所需的费用。它包括建筑工程费、 设备购置费、安装工程费、工程建 设其他费用和预备费用。
1、编制概算法
（1）建筑工程费
C---价格指数
二、流动资金投资的估算
流动资金是指为维持生产所占用的全 部周转资金，它是流动资产与流动负 债的差额。
1、扩大指标估算法 参照类似项目流动资金占销售收入、
经营成本的比率或单位产量占流动资 金的比率来确定。
2、分项详细估算法
（1）周转次数=360/最低周转天数
（2）现金=（年工资、奖金、福利费总 额+其他零星开支）/周转次数
3、生产能力指数估算法（0.6指数法）
利用已建成项目的固定资产投资额， 估算同类不同生产能力项目的固定资 产投资额的一种方法。
I=I1 × （Q /Q1）n × C n---生产规模效益指数。当以增加相
同设备的装置尺寸达到扩大生产能力 时， n可取0.6-- 0.7；当以增加相同设 备的装置数量达到扩大生产能力时， n可取0.8-- 1.0
四、摊销费估算 《企业会计制度》规定，无形资产应
自取得当月起在预计使用年限内分期 平均摊销。如预计使用年限超过了相 关合同规定的受益年限或法律规定的 有效年限，该无形资产的摊销年限按 如下原则确定：（1）合同规定受益年 限但法律没有规定有效年限的，摊销 年限不应超过合同规定的受益年限；
（2）合同没有规定受益年限但法律规定 有效年限的，摊销年限不应超过法律 规定的有效年限；（3）合同规定了受 益年限，法律也规定了的有效年限的， 摊销年限不应超过受益年限和有效年 限两者之中较短者。如果合同没有规 定受益年限，法律也没有规定有效年 限的，摊销年限不应超过10年。
系数=平均库存材料储备额/最高储备 额
（2）生产资金定额的估算
生产资金定额=设计日产量×估算单位 成本×生产周期×在产品成本系数
在产品成本系数=在产品平均单位成本 /产品单位成本× 100%
（3）产成品资金定额的估算
产成品资金定额=平均日产量×估算单 位成本×定额日数
五、财务费用
财务费用是指企业为筹集生产经营所需资 金而发生的费用。项目评估时，生产经营 期财务费用的计算一般只考虑长期负债利 息净支出和短期负债利息净支出。
六、其他费用估算
其他费用可参照同类企业的经验数据，采 用其他费用占总成本费用的百分比计算。
第三节 营业收入、税金和利润估算
一、营业收入估算 包括主营业务收入、其他业务收入。 产品销售收入=销售量×销售单价 二、营业税金及附加估算 营业税金及附加是指营业税、消费税、
是由直接费、间接费、计划利润和税 金组成。
直接费包括人工费、材料费、施工单 位机械使用费和其他直接费、现场经 费等。可按建筑工程量和当地建筑工 程概算综合指标计算。
间接费包括施工管理费和其他间接费。 一般以直接费为基础，按间接费率计 算。
计划利润是指应计入建筑工程造价的 利润。建筑工程是以直接费和间接费 之和为基数，按照一定的利润率计提。
定额日数=发货间隔日数+包装和发运 日数+结算日数
第二节 成本费用估算
总成本费用=生产成本+销售费用+管理 费用+财务费用
或
总成本费用=外购原材料、燃料及动力 费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊 销费+利息支出+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费利息支出
一、外购原材料、燃料及动力费的估算
（3）应收账款=年销售收入/周转次数
（4）存货=原材料+在产品+产成品+包 装物+低值易耗品
（5）应付账款=（年外购原材料、燃料、 动力费/360 ）×赊购天数
3、定额日数法
流动资金=以货币表现的每天平均周转 额×定额日数
（1）储备材料资金耗用额=储备材料单 价×年耗用量×定额日数/360
年耗用量=消耗定额×设计年产量
税金是指按国家税法规定应计入建筑 安装工程造价的税金。包括营业税、 城市维护建设税和教育费附加，根据 有关的税率和费用率计算得出。
（2）设备、工器具购置费
设备购置费一般根据设备原价和运杂 费进行计算。
工器具购置费是指项目为保证生产初 期正常生产所必须购置的每一套不够 固定资产标准的设备、仪器、器具、 生产家具等的费用。
（3）安装工程费
包括设备及室内外管线安装的费用， 由直接费、间接费、计划利润和税金 组成。
（4）工程建设其他费用
包括征用土地费（土地补偿费、安置 补助费、耕地占用税、青苗补偿费、 占地管理费等），可行性研究费，勘 察设计费，研究试验费，建设单位管 理费，建设期投资借款利息等。
（5）预备费
是指那些难以预料的工程费用。包括 基本预备费（按前四项之和的一定百 分比）和涨价预备费。
城市维护建设税、资源税、土地增值 税、教育费附加等。
三、利润估算
主营业务利润=主营业务收入—主营业 务成本—主营业务税金及附加
在交纳增值税的企业，主营业务收入 是指不含Hale Waihona Puke 收入；主营业务成本是指 不含税成本。
营业利润=主营业务利润+其它业务利 润—营业费用—管理费用—财务费用
外购原材料、燃料、动力费=产品年产 量×单位产品耗用原材料、燃料、动 力定额×单价
二、工资及福利费估算
年工资总额=企业定员人数×每人年平 均工资总额
年福利费=年工资总额×计提比例
三、折旧费、修理费估算
按平均年限法，工作量法，双倍余额 递减法，年数总和法等方法计提折旧 费。
修理费按固定资产原值的一定百分比 计提，计提比例可根据经验数据或参 考同类企业的数据加以确定。
2、单位生产能力投资估算法
根据已建成的类似项目的单位产品所 需的固定资产投资额和本项目的拟建 生产规模相乘，估算本项目所需的固 定资产投资额的一种方法。
I=Q × I1/Q1 I---拟建项目的固定资产投资额 Q---拟建项目的设计生产能力
I额1---已建成类似项目的固定资产投资
Q1 ---已建成类似项目的设计生产能力
财务基础数据评估
第一节 项目总投资估算
建设项目总投资是固定资产投资、 无形资产、流动资金之和。
一、固定资产投资估算
固定资产投资是指项目按拟定建设 规模、产品方案、建设内容进行建 设所需的费用。它包括建筑工程费、 设备购置费、安装工程费、工程建 设其他费用和预备费用。
1、编制概算法
（1）建筑工程费
C---价格指数
二、流动资金投资的估算
流动资金是指为维持生产所占用的全 部周转资金，它是流动资产与流动负 债的差额。
1、扩大指标估算法 参照类似项目流动资金占销售收入、
经营成本的比率或单位产量占流动资 金的比率来确定。
2、分项详细估算法
（1）周转次数=360/最低周转天数
（2）现金=（年工资、奖金、福利费总 额+其他零星开支）/周转次数
3、生产能力指数估算法（0.6指数法）
利用已建成项目的固定资产投资额， 估算同类不同生产能力项目的固定资 产投资额的一种方法。
I=I1 × （Q /Q1）n × C n---生产规模效益指数。当以增加相
同设备的装置尺寸达到扩大生产能力 时， n可取0.6-- 0.7；当以增加相同设 备的装置数量达到扩大生产能力时， n可取0.8-- 1.0
四、摊销费估算 《企业会计制度》规定，无形资产应
自取得当月起在预计使用年限内分期 平均摊销。如预计使用年限超过了相 关合同规定的受益年限或法律规定的 有效年限，该无形资产的摊销年限按 如下原则确定：（1）合同规定受益年 限但法律没有规定有效年限的，摊销 年限不应超过合同规定的受益年限；
（2）合同没有规定受益年限但法律规定 有效年限的，摊销年限不应超过法律 规定的有效年限；（3）合同规定了受 益年限，法律也规定了的有效年限的， 摊销年限不应超过受益年限和有效年 限两者之中较短者。如果合同没有规 定受益年限，法律也没有规定有效年 限的，摊销年限不应超过10年。